基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润59.79万元，加权平均基金份额本期利润0.0594元 [3] - 上半年基金净值增长率为5.51%，截至上半年末基金规模为1145.33万元 [3] - 截至9月3日单位净值为1.335元，近一年复权单位净值增长率达44.36% [3] - 近三个月净值增长率22.77%（同类排名221/615），近半年17.59%（同类排名298/615），近一年44.36%（同类排名270/601） [6] 估值水平 - 持股加权市盈率（TTM）25.95倍（同类均值25.34倍），加权市净率（LF）2.32倍（同类均值2.34倍），加权市销率（TTM）2.1倍（同类均值2.09倍） [13] - 持股加权营业收入同比增长率（TTM）0.07%，净利润同比增长率（TTM）0.08%，年化净资产收益率0.09% [20] 风险指标 - 成立以来夏普比率0.705 [29] - 成立以来最大回撤15.46%，单季度最大回撤出现在2024年一季度 [32] - 近半年换手率254.54% [43] 资产配置 - 成立以来平均股票仓位68.78%（同类平均83.27%） [35] - 2025年一季度末达最高仓位79.66%，2024年三季度末最低仓位60.76% [35] - 现金及债券配置详见仓位变化图表 [37] 持有人结构 - 基金持有人共计18户，合计持有1007.44万份 [40] - 管理人员工持有5.5万份（占比0.55%），机构持有份额占比99.37%，个人投资者占比0.63% [40] 投资组合 - 十大重仓股为宁德时代、英维克、渝农商行、澜起科技、东方电缆、豪威集团、科达利、紫金矿业、璞泰来、海光信息 [46] 宏观与行业展望 - 宏观经济呈现内外需分化特征，货币政策维持适度宽松，市场利率中枢延续下行趋势 [4] - 传统制造业在设备更新政策推动下加速产能优化，科技与新能源赛道保持高景气度 [4] - AI算力需求爆发带动光模块、服务器、PCB等领域扩张，固态电池、光伏BC电池等新技术突破推动行业溢价提升 [4] - 出口链企业通过海外产能布局规避贸易壁垒，高端材料、创新药等领域有望迎来需求拐点 [4]