上市备案监管概况 - 中国企业赴香港上市需取得中国证监会备案通知书，并在港交所上市聆讯审批前至少4个营业日提交[2] - 2025年11月17日至11月21日当周，中国证监会国际司对9家拟香港上市企业出具境外发行上市备案补充材料要求[2] 华勤技术备案关注要点 - 需说明实际控制人支配股东所持发行人股份质押具体情况，并分析偿债能力及本次发行前后股份质押是否可能导致控制权变化[2] - 需按照监管指引说明本次发行上市方案及募集资金境内外具体用途、相应比例、是否涉及募投项目及履行必要审批程序情况[2] - 需说明公司及下属公司业务涉及智能驾驶辅助控制器的具体情况及产品用途[3] 欢创科技备案关注要点 - 需说明最近12个月内新增股东入股价格合理性、价格差异原因及是否存在利益输送[3] - 需说明备案材料与招股说明书关于发行上市方案内容不一致的原因[4] - 需就股权激励计划价格公允性及是否存在利益输送出具结论性意见[4] - 需说明公司及下属公司经营范围涉及广告业务的情况及实际运营情况[4] - 需说明国信资本等国资管序办理进展及本次拟参与“全流通”股东所持股份是否存在权利瑕疵[4] 锐明技术备案关注要点 - 需以通俗语言详述公司业务模式及AI大模型应用场景、具体功能[5] - 需说明AI辅助驾驶系统业务是否涉及获取使用地理信息数据及是否涉及外商投资限制禁止领域[5] - 需说明公司是否开发运营网站、小程序等产品、是否向第三方提供信息内容、用户信息规模及数据安全保护措施[5] 瘦西湖备案关注要点 - 需说明公司及子公司经营范围涉及出版物、广告、演出、运输等业务是否实际开展、取得资质及符合外商投资政策[6] - 需说明公司开发运营网站、APP等产品情况、用户信息规模、数据使用及个人信息保护措施[6] 武汉聚芯备案关注要点 - 需说明公司及子公司最近三年技术出口业务开展情况及合规性[7] - 需说明具体业务模式及境外子公司涉及境外投资、外汇管理等监管程序履行情况[8] - 需说明最近12个月内新增股东入股价格合理性、差异原因及是否存在利益输送[8] - 需说明已实施股权激励方案合规性、人员构成、价格公允性及是否存在利益输送[8] - 需说明本次拟参与“全流通”股东所持股份是否存在权利瑕疵及未决诉讼对未来经营和发行的潜在影响[9] 岚图汽车备案关注要点 - 需说明东风集团股份历史沿革、主营业务、本次交易决策程序及股东现金选择权、资金来源[10] - 需说明本次交易履行国有资产管理程序及境外投资审批情况[10] - 需说明公司设立时股东出资资产情况、历次股权变更履行国资管理程序情况及合法合规性[11] - 需说明公司开发运营网站、APP等产品情况、用户信息规模、数据使用及个人信息保护措施[11] 麦科奥特备案关注要点 - 需按照监管指引说明控股股东及主要股东上层投资人穿透情况，核查是否存在禁止持股主体[12] - 需说明历次增资及股权转让价格、定价依据、公允性、出资情况及相关合法合规性[13] - 需说明子公司台州医药办理土地交付和土地使用权登记进展及公司章程修订登记备案进展[13] - 需说明公司及下属公司业务涉及医学研发、药物试验等服务是否实际开展、取得资质、是否涉及干细胞、基因技术及外商投资限制领域[14] - 需核查公司是否存在股权代持、员工持股计划外部人员入股价格公允性及资金来源、本次拟参与“全流通”股东所持股份权利瑕疵[15]

上市监管流程 - 中国企业赴香港上市需取得中国证监会备案通知书，并在港交所上市聆讯审批日期至少4个营业日前提交[2] - 公司只有通过港交所的上市聆讯，才可以在港交所挂牌上市[2] - 本周（2025年11月10日至11月14日）中国证监会国际司共对10家拟在香港上市的企业出具境外发行上市备案补充材料要求[2] 微亿制造 - 公司被要求说明备案材料对控股股东认定结果不一致的原因及认定标准[2] - 需说明国资管理程序办理进展以及最近12个月内新增股东入股价格的合理性，解释价格差异原因及是否存在利益输送[2] - 被要求用通俗易懂的语言说明业务经营模式，并说明业务涉及AI模型的应用场景和具体功能[3] - 需说明公司及下属公司经营范围涉及广告制作、发布、设计、代理的具体情况，以及本次拟参与"全流通"股东所持股份是否存在权利瑕疵[4] 融泰药业 - 公司被要求说明最近12个月内新增股东入股价格的合理性及是否存在利益输送[5] - 需说明发行人及下属公司经营范围涉及农作物种子经营、市场调查、互联网信息服务等业务的具体情况及是否取得必要资质[5] - 被要求说明是否涉及开发、运营网站、小程序、APP等产品，以及用户信息规模、数据收集使用情况和安全保护措施[5] - 需说明本次拟参与"全流通"股东所持股份是否存在被质押、冻结等权利瑕疵情形[6] 华恒生物 - 公司被要求说明下属公司近三年技术出口业务的开展情况及合规性[7] - 需进一步说明境内子公司是否存在《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条规定的不得境外发行上市的情形[7] - 被要求说明募集资金用途涉及境外投资所履行的相关审批、核准或备案程序情况[8] - 需说明公司及下属公司经营范围是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》外资禁止或限制准入领域[8] 魔视智能 - 公司被要求说明提交备案申请前12个月内新增股东所涉股权转让定价依据及与同期增资定价差异原因[9] - 需说明公司及下属公司经营范围包含"佣金代理"、"集成电路芯片及产品制造"等业务的具体开展情况[9] - 被要求说明募集资金用途涉及扩大产能及境外投资所履行的相关审批程序情况[11] - 需说明智能驾驶业务是否涉及获取和使用地理信息数据，以及是否涉及外商投资准入限制或禁止领域[11] 望圆科技 - 公司被要求说明2025年4月第一次股份转让和2025年6月第二次股份转让的定价依据及合理性[13] - 需说明前期进行A股上市辅导备案及向深交所主板提交上市申请的具体情况及撤回原因[13] - 被要求说明下属公司经营范围包含"新能源原动设备销售"、"太阳能热发电产品销售"的具体业务开展情况[13] - 需说明募集资金用途涉及生产基地及境外投资所履行的相关审批、核准或备案程序情况[15] 晶晨半导体 - 公司被要求补充说明注册资本变更的工商登记手续以及芯迈微100%股权变更登记的办理进展[18] - 需说明下属公司经营范围包含设计、制作、代理、发布各类广告及物业管理的具体情况及是否实际开展相关业务[18] - 被要求按照监管指引说明间接控股股东晶晨集团的穿透情况，是否存在法律法规规定禁止持股的主体[18] - 需明确在全额行使超额配售权的情况下，本次境外发行的H股数量及占比[19] 长春高新 - 公司被要求按照监管指引补充说明控股股东上层投资人吉林省信政基金合伙企业的穿透情况[20] - 需结合股票质押原因、合同履行情况等说明控股股东股权质押情况是否可能导致公司控制权发生变化[20] - 被要求补充说明业务涉及AI大模型的具体情况，包括应用场景和具体功能[21] - 需详细说明募集资金用途以及下属公司业务是否涉及互联网信息服务、药物临床试验服务等限制或禁止外商投资领域[22][24] 英派药业 - 公司被要求说明历次增资及股权转让定价依据，以及3家境外子公司涉及的境外投资、外汇登记等监管程序履行情况[25][26] - 需说明持股5%以上的股东向上穿透后的境内主体是否存在法律法规规定禁止持股的主体[26] - 被要求结合药物研发技术路线说明公司业务是否涉及"人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和应用"等外商投资限制或禁止领域[26] - 需说明本次拟参与"全流通"股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他权利瑕疵的情形[26] 普源精电 - 公司被要求说明设立境外子公司涉及的境外投资备案程序的履行情况[27] - 需说明下属公司经营范围及实际业务经营是否涉及限制或禁止外商投资领域，以及非居住房地产租赁、物业管理的具体业务情况[27] - 被要求对照监管指引说明本次发行方案，以及境外募投项目的最新进展和履行境外投资审批程序情况[28] 艾米森 - 公司被要求说明历次增资及股权转让定价依据，以及2016年6月两名股东以0元转让股份导致控制权变更的原因及是否存在股份代持[29] - 需说明最近12个月内新增股东入股价格的合理性及是否存在利益输送，以及持股5%以上股东向上穿透后的境内主体情况[30] - 被要求说明公司业务是否涉及医学研究和试验发展、细胞技术研发和应用等外商投资限制或禁止领域，以及与关联方的交易和独立性情况[30] - 需说明股份拆细的具体计划安排是否影响发行股份数量，以及本次拟参与"全流通"股东所持股份是否存在权利瑕疵[31]

政策动向 - 中国证监会主席吴清在2025金融街论坛上宣布将优化互联互通机制[1] - 监管机构计划提升企业境外上市备案效率[1]

中国企业境外上市备案审查重点 - 中国证监会国际司本周对5家企业境外上市出具备案补充材料要求 包括4家香港上市和1家美国上市企业 [3] 贵之言公司审查要点 - 需说明股权控制架构设立合规性 包括外汇管理 境外投资 外商投资 税务管理等监管程序履行情况 [3] - 要求列表说明申请前12个月内股份变动价格及定价依据 对应发行人估值具体金额 并说明估值依据及定价公允性 [3] - 需说明上海贵之言外翻前股东与发行人层面股东持股比例对应情况 确认股东及持股比例是否存在不一致 [3] - 要求说明受益所有人史命锋未被认定为共同实际控制人的原因和依据 [3] - 需解释贵之言医药科技(广东横琴)有限公司纳入上市公司主体但未被认定为境内运营实体的依据 [3] - 需结合产品研发路径说明业务是否涉及2024年版外商投资准入负面清单中的限制或禁止领域 [4] - 要求通过图表说明通过境外特殊目的并购公司实现美国上市的具体交易安排 列表说明合并前后股权结构变化 [4] - 需说明合并上市是否存在私募股权融资或其他融资安排 并补充发行方案的募集资金用途比例 [4] 国民技术公司审查要点 - 需说明承泰有限设立时注册资本实缴出资情况 [5] - 要求说明2017年8月至2019年8月期间多次股权转让及增资的定价依据及合理性 [5] - 需对发行人设立及历次股权变动是否合法合规出具明确结论性意见 [5] - 要求说明备案前12个月内新增股东股权转让定价差异原因及合理性 以及税费缴纳情况 [5] - 需说明境外子公司补充办理境外再投资报告手续进展情况 并提供未履行手续不构成重大违法违规的依据 [5] - 要求说明境内子公司是否存在《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条规定的禁止情形 [5] - 需说明公司及下属公司经营范围是否涉及2024年版外商投资负面清单中的禁止或限制领域 [5] - 要求说明2025年5月第七次股权转让定价与前期增资定价差异原因及合理性 [6] 镁信健康公司审查要点 - 需补充说明公司及子公司广告设计 代理 制作 发布 互联网信息服务 增值电信业务 保险经纪业务 医疗美容服务 互联网直播服务 人体基因诊断与治疗技术开发等业务情况 [8] - 要求说明提供智药及智保解决方案 互联网医院等业务的具体模式 [9] - 需说明开发运营的网站 APP 小程序情况 用户信息收集存储规模 数据使用情况 是否存在向第三方提供信息的情形 以及上市前后个人信息保护和数据安全措施 [11] - 要求说明已实施股权激励方案合规性 包括人员构成及任职情况 参与人员与其他股东 董事 监事 高管的关联关系 以及价格公允性 协议约定情况 [11] - 需说明本次拟参与"全流通"股东所持股份是否存在被质押 冻结或其他权利瑕疵情形 [11] 欣旺达公司审查要点 - 需说明员工持股平台承泰创业设立时财产份额实缴出资情况 [10] - 要求说明承泰创业历次财产份额转让所涉工商变更登记办理进展 [10] - 需说明2025年5月承泰创业财产份额转让定价依据 定价差异原因及合理性 以及税费缴纳情况 [10] - 要求对员工持股计划实施是否合法合规出具明确结论性意见 [10] - 需说明有限合伙类主要股东是否为已登记备案的私募基金 [10] - 要求说明子公司广州承创"集成电路芯片及产品制造"业务开展情况 [10] - 需说明公司及下属公司经营范围是否涉及2024年版外商投资负面清单中的禁止或限制领域 [10] - 要求说明拟参与"全流通"股东所持股份是否存在被质押 冻结或其他权利瑕疵情形 [10] 综合审查要求 - 需对公司设立及历次股权变动是否合法合规出具结论性意见 [12] - 要求结合质押原因 偿债能力 合同履行等情况说明控股股东和实际控制人股权质押是否可能导致控制权变化 [12] - 需说明备案材料对控股股东认定结果不一致的原因及认定标准 并就控股股东认定情况出具结论性意见 [12] - 要求说明现有股东基本情况及股东之间的关联关系或一致行动关系 如无法核查需说明具体原因 [12] - 需说明最近一年新增股东情况 如无法核查需说明具体原因 [12] - 要求说明公司是否存在股权代持 包括历史沿革中控股股东 实际控制人的代持情况 [12] - 需说明已制定或实施的股权激励及相关安排情况 包括报告期内员工持股计划和股权激励计划 并就合法合规性及是否存在利益输送出具结论性意见 [12] - 要求在法律意见书中补充公司下属公司及分支机构情况 并说明经营范围是否涉及2024年版外商投资负面清单 [12]