董事会决议公告 - 第二届董事会第三十七次会议于2025年9月22日以通讯方式召开 应到董事九人 实到九人 会议由董事长邓伟明主持 [2] - 会议审议通过五项议案 包括独立董事变更、专门委员会调整、续聘审计机构、财务资助及召开临时股东会 所有议案均以9票同意、0票反对、0票弃权通过 [3][4][5][7][9] 独立董事变更 - 独立董事曹越和李巍因连续任职满六年申请辞职 自2019年11月10日起任职 辞职将在股东会选举新任独立董事后生效 [12] - 董事会提名曹丰和洪源为独立董事候选人 曹丰为会计专业人士 两人均已取得独立董事资格证书 需经深交所备案无异议后提交股东会审议 [13][16][17] - 曹丰现任湖南大学教授 曾任中国铁建重工独立董事 洪源现任湖南大学教授 曾任永清环保独立董事 现任华天酒店独立董事 [16][17] 董事会专门委员会调整 - 因独立董事变更及H股上市计划 调整第二届董事会专门委员会成员 [19] - A股专门委员会调整：审计委员会由曹丰、蒋良兴、李卫华组成 曹丰任主任委员 提名与薪酬委员会由洪源、曹丰、蒋良兴组成 洪源任主任委员 [19] - H股上市后专门委员会调整：审计委员会由曹丰、黄斯颖、洪源组成 提名与薪酬委员会由洪源、曹丰、黄斯颖组成 调整自H股在香港联交所上市之日起生效 [21] 审计机构续聘 - 续聘安永华明会计师事务所为2025年度财务报告和内部控制审计机构 聘任期为一年 [23] - 安永华明2024年业务总收入57.10亿元 其中审计业务收入54.57亿元 证券业务收入23.69亿元 A股上市公司审计客户155家 收费总额11.89亿元 [25] - 安永华明拥有合伙人251人 执业注册会计师逾1700人 其中拥有证券相关业务经验者超过1500人 [24] 财务资助安排 - 向参股公司SOLAROZ提供不超过700万美元或等值人民币借款 期限不超过12个月 利率不超过6.25% 额度可循环使用 [39][41] - SOLAROZ为公司产业链一体化布局组成部分 截至2025年6月30日总资产37,527,050元 净资产-69,060,368元 2025年上半年营业收入0元 净利润-18,417,401元 [43] - 本次财务资助后 公司对合并报表外单位财务资助总余额将达19,112.06万美元 占最近一期经审计净资产的6.83% 无逾期未收回资助 [46] 临时股东会安排 - 定于2025年10月15日召开2025年第七次临时股东会 审议独立董事选举、续聘审计机构及财务资助三项议案 [50][54] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 股权登记日为2025年10月9日 独立董事选举采用累积投票制 [51][54][66] - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统参与投票 互联网投票时间为2025年10月15日9:15至15:00 [61][70]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：转债市场、光伏行业、建筑建材行业、有色行业、生猪养殖行业、PCB 产业链、汽车电子行业、通信设备行业、消费电子行业、半导体材料行业、军工行业、新消费行业、钴业、旅游业、宠物行业 - **公司**：文泰、数域、金科、金奥、金能、万青、季东、希望转、牧原、温氏、安吉转债、景二三、华正、华友钴业、国旅转债、中宠转 2、上银转债、财通转债、航宇转债、国力转债、水羊转债、中重转 2 纪要提到的核心观点和论据 1. **转债市场策略** - **中低价策略**：转债指数创新高，个券价格受压制，低价转债数量减少至 20 支以下，占比约 3.6%，强赎时溢价率难超 10%，价格难破 130 元，中低价策略如文泰、数域具备长期有效性和价格保护[1][2] - **不同市场情景策略**：牛市银行、券商、转债快速退出，震荡市部分资金撤出，下跌时高价转债溢价率压缩，当前高位应选有弹性且不强赎标的如文泰、数域，或有安全底部保护标的[1][3][4] - **政策驱动关注行业**：政策驱动在二级市场有反应，光伏反内卷标的如金科、金奥、金能价格修复，建筑建材央国企如万青、季东评级高但破净可从政府弹性入手，有色、生猪养殖周期行业如希望转、牧原、温氏值得关注[1][5][6] - **低价转债筛选策略**：选剩余期限长、短期不强赎的次新券如安吉转债，或选短时间内不强赎标的，溢价率将攀升[1][7] 2. **PCB 产业链** - **表现良好原因**：算力产业链高景气带动需求，关税谈判落地中美关系缓和预期增强，上游铜价上涨催化，头部厂商有成本传导和提价能力[9] - **景二三情况**：国内领先 PCB 厂商，50%产品用于汽车电子，70%外销成本压力小，新兴领域放量并导入英伟达产业链，股权激励目标营收和净利润增速 20 - 30%[10][11] - **华正情况**：主要生产覆铜板，业务结构升级，高频高速材料占比提升，预计覆铜板收入翻倍增长，产品涨价利润增厚，铝塑膜业务亏损减少，CDF 膜未来有望成核心材料[11] 3. **其他公司业绩情况** - **华友钴业**：二季度归母净利润 14.48 亿元，同比增长 26%，环比增长 16%，上半年业绩高增长源于钴价回升、刚果金限制出口、镍中间品产能释放及下游正极材料出货量增长[12] - **国旅转债**：2025 年二季度单季归母净利润 0.24 亿元，同比增长 129%，环比增长 105%，连续两季度翻倍增长源于下游需求高景气，全年净利润预计不到 1 亿元[15] - **中宠转 2**：受特朗普关税新动作及二季报业绩担忧回调，但在美国有产能布局，今年部分出口转移到柬埔寨工厂，国内业务放量，美国关税影响相对较小[16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 最近推荐的十大转债分为科技成长、新消费类、周期成长类、底仓稳定型四个板块，大部分表现良好，业绩窗口期内业绩确定性强[8] - 华友钴业产业链一体化布局走在前端，受益于上游金属价格上涨和下游市场复苏，2025 年预计归母净利润达 60 亿元，当前估值较低，镍价处于底部未来有业绩弹性[13][14]

会议召开情况 - 第二届监事会第二十九次会议于2025年7月9日以现场与通讯相结合方式召开 [1] - 会议通知于2025年7月6日通过电子邮件等形式发出 [1] - 应到监事三人，实到三人，会议由监事会主席尹桂珍女士主持 [1] - 会议召开符合《中华人民共和国公司法》及《公司章程》规定 [1] 会议审议情况 - 审议通过《关于向参股公司提供财务资助的议案》，表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权 [1] - 财务资助对象为参股公司SAH，旨在加快推进公司产业链一体化布局并提升物流体系稳定性 [1] - 监事会认为该事项风险可控，不会对公司正常经营产生重大不利影响，亦不损害公司及股东利益 [1] 公告附件 - 具体内容详见同日披露于巨潮资讯网的《关于向参股公司提供财务资助的公告》 [2] - 备查文件包括公司第二届监事会第二十九次会议决议 [2]

董事会决议 - 第二届董事会第三十二次会议于2025年5月20日以现场和通讯结合方式召开，应到董事9人，实到9人，会议由董事长邓伟明主持[2] - 审议通过变更内部审计负责人议案，戴祖福因工作调整辞职，聘任易琨为新任内部审计负责人，任期至第二届董事会届满[2][21] - 全票通过向参股公司印尼恒生、SEI提供财务资助议案，总额不超过2,300万美元，需提交股东大会审议[5][26] 财务资助详情 - 向印尼恒生（持股15%）提供不超过1,800万美元借款，利率≤10%，期限1年；向SEI（持股20%）提供不超过500万美元借款，利率≤7%，期限1年[26][28] - 2024年对印尼恒生已提供1,632万美元资助且无逾期，SEI无历史资助记录[35][36] - 截至公告日，公司对外财务资助余额11,345万美元，本次资助后总余额将达13,645万美元，占最近一期净资产4.88%[41] 股东大会安排 - 2025年第五次临时股东大会定于6月5日召开，审议财务资助议案，采用现场+网络投票方式[9][45] - 股权登记日为5月30日，投票代码"350919"，网络投票时间为6月5日9:15-15:00[46][58][60] - 现场会议地点为长沙市雨花区运达中央广场B座11楼，登记截止时间为6月5日14:30[48][53] 公司治理变动 - 新任内部审计负责人易琨曾任华为技术有限公司及祥源集团高管，现任公司风控监察中心总经理，持有28,000股限制性股票[23] - 监事会第二十七次会议全票通过财务资助议案，认为该举措有助于产业链一体化布局且风险可控[16][38] - 独立董事专门会议一致同意财务资助事项，认为利率公允且不影响公司正常经营[39][40]

业绩表现 - 2024年公司营收55.84亿元，归母净利润6.87亿元，实现扭亏为盈 [1] - 2024年一季度营收同比增长35.97%，归母净利润2.29亿元，同比扭亏为盈 [1] - 2023年销售生猪152.04万头，2024年增至227.15万头，2025年计划销售320万头-350万头，2027年目标500万头 [3] 成本控制 - 2024年一季度生猪养殖完全成本14.5元/公斤，3月份降至12元/公斤，下降2.5元/公斤 [2] - 饲料成本下降1.4元/公斤，占养殖成本60% [1][2] - 蓝耳双阴种猪场占比超七成，疫苗和动保费用将持续降低 [2] 战略布局 - 在云南、广西和广东扩张生猪养殖产能 [3] - 募资2.9亿元用于仔猪扩繁基地建设和生物安全升级项目 [3] - 拟投资7亿元建设年出栏100万头商品肥猪项目 [3] - 计划营收和生猪销量保持每年30%-40%增长 [3] 产业链优化 - 组建专业团队分析原材料价格走势，采用期货套保手段 [2] - 与大型供应商签订战略合作协议，降低价格波动影响 [2] - 引入先进硬件设施，严控生物安全，提升蓝耳双阴性母猪场占比 [2] 海外拓展 - 正在调研东南亚市场，考虑合资办厂模式出海 [4][5] - 地理位置优势适合东南亚发展，计划用1-2年完成市场调研 [5] - 面临地缘政治风险、沟通障碍等挑战 [4][5] 行业趋势 - 中小养殖户加速退出，行业向标准化、规模化发展 [2] - 环保投入增加、养殖用地稀缺、疫病频发加速行业整合 [2] - 东南亚市场机遇大，正经历类似中国发展阶段 [5] 管理团队 - 面临优秀管理人才缺乏的挑战 [5] - 用人标准随技术进步调整，要求管理团队引入新技术新理念 [5] - 优秀管理团队是公司稳健发展的关键因素 [5]