金融监管政策方向与顶层设计 - 党的二十届四中全会对“十五五”时期提出加快建设金融强国的明确要求，核心包括全面加强金融监管、强化央地监管协同、丰富风险处置资源和手段，以保障金融稳健运行 [1] - “十五五”时期金融领域面临复杂严峻的风险挑战，全面加强监管旨在确保金融体系对风险冲击保持足够韧性，并守住不发生系统性风险的底线 [1] - 国家金融监督管理总局数据显示，2025年三季度末，中国银行业金融机构本外币资产总额已达474.3万亿元，增强金融整体实力、国际竞争力和抗风险能力需全面提高金融监管能力 [1] 监管制度与法律体系建设 - 2023年中央金融工作会议首次明确提出“全面加强金融监管”，要求依法将所有金融活动纳入监管，并全面强化机构、行为、功能、穿透式、持续监管，以消除监管空白 [2] - 监管机构正加快补齐制度短板，中国人民银行、金融监管总局、证监会联合发布《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》，将于2026年1月1日起施行 [2] - 该《管理办法》围绕“基于风险”的核心原则，要求金融机构根据客户特征和交易活动的风险状况开展客户尽职调查，以平衡安全与便利 [2] - 《中华人民共和国银行业监督管理法（修订草案）》已提交全国人大审议，将按程序公开征求意见 [3] - “十五五”时期金融法治建设需应对外部环境挑战，如防范洗钱、金融制裁等风险，同时国内需促进金融服务实体经济，并将数字金融、互联网金融等创新活动纳入法治轨道 [3] - 为适应改革需要，应加快推进银行业监督管理法、商业银行法、保险法等法律的修订工作，并推进数字金融新兴领域立法 [4] “五大监管”的强化与实施 - 金融监管部门全面强化“五大监管”（机构、行为、功能、穿透式、持续监管），取得积极成效，监管效能显著增强 [5] - 具体措施包括全面推进分级分类监管，对41家重点机构实施提级监管，同时下放112家中小保险机构监管权限 [5] - 监管聚焦影响金融稳定的“关键事”、造成重大金融风险的“关键人”、破坏市场秩序的“关键行为”，并规划实施“金监工程”，运用大数据、人工智能等技术提供支撑 [5] - 金融监管总局党委会议强调要扛牢强监管严监管政治责任，持续强化“五大监管”，增强监管的前瞻性、精准性、有效性和协同性 [6] - 金融监管总局2024年已印发《监管数字化智能化转型实施方案》，成立领导小组，推进“金监工程”建设，为“五大监管”提供支撑，此项工作在“十五五”时期将持续强化 [7] 金融犯罪打击与风险防控 - 全面加强金融监管要求严格执法、敢于亮剑，针对金融市场乱象严厉打击非法金融活动 [2][8] - 中国人民银行召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议，指出虚拟货币投机炒作有所抬头，相关违法犯罪活动时有发生 [8] - 会议明确虚拟货币不具有法定货币地位，相关业务活动属于非法金融活动，稳定币存在被用于洗钱、集资诈骗等非法活动的风险 [8] - 会议要求各单位深化协同配合，完善监管政策和法律依据，加强信息共享和监测能力，严厉打击相关违法犯罪活动 [8] - 利用虚拟货币等新技术实施金融犯罪的数量迅速上升，检察机关会对符合犯罪构成要件的行为依法追诉 [9] - 针对新技术、新业态带来的挑战，需加强法律研判，持续协同以预防和惩治相关犯罪 [9] 技术发展对监管的挑战与应对 - 人工智能技术在金融领域的广泛应用对监管带来挑战，监管部门需加大人力和智力技术投入以跟上变化、控制风险 [6] - 专家建议，对涉及数十亿用户且增长迅猛的应用，监管部门应与创新机构建立合作模式，包括共同研发和数据共享，目标是发挥人工智能改善金融服务的作用同时确保风险可控 [6] - 金融犯罪手段技术含量提高、隐蔽性增强，需要加强对利用新技术、新业态实施金融违法犯罪活动的分析研判 [9]

核心观点 - 金融监管总局在“十四五”期间通过系统性重塑和整体性重构，全面强化“五大监管”，深入实施“四新工程”，推动金融监管效能提升和行业改革取得新突破 [1] 制度体系建设 - 行业重要法律修订取得重大进展，银监法修订草案已获国务院常务会议讨论通过，保险法修订也在加快推进 [1] - 监管制度不断完善，5年来发布各类规制171件，涵盖银行、保险、资管、非银等行业的高质量发展指引及资本管理、资产分类等重要规则 [1] - 基本建立起贯通宏观审慎与微观审慎、风险监管与合规监管、从准入到退出全生命周期的制度体系 [1] 监管效能提升 - 全面推进分级分类监管，坚持高风险高强度、低风险低强度原则，对41家重点机构实施提级监管，同时下放112家中小保险机构监管权限 [2] - 聚焦影响金融稳定的“关键事”、造成重大金融风险的“关键人”、破坏市场秩序的“关键行为”，果断出手形成震慑 [2] - 规划实施“金监工程”，积极运用大数据、人工智能等技术为全面强化监管提供支撑 [2] 金融消费者权益保护 - 金融监管部门、金融机构、行业协会等多方联动的“大消保”格局初步建成，督促机构加强产品适当性管理并规范营销行为 [2] - 上线金融消保服务平台和产品查询平台，方便消费者“掌上查、指尖办” [2] - 严密防范和坚决打击非法金融活动，非法集资发案数量较“十三五”时期下降50% [2] 行业改革与内生动力增强 - 推动党的领导与公司治理有机融合，中国特色现代金融企业制度不断健全，推动各类金融机构差异化、特色化发展 [3] - 多管齐下整治无序竞争，实施预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，推动车险综合改革，深入开展“报行合一” [3] - 寿险公司2024年以来压降成本3500亿元，财险公司综合成本率降至近10年最低水平，费用率创20年来新低 [3]