行业动态 - 礼来公司GLP-1药物替尔泊肽注射液获中国NMPA批准，成为首个且唯一用于治疗成人肥胖患者中度至重度阻塞性睡眠呼吸暂停的处方药 [1] - GLP-1减肥药赛道竞争从减重疗效延伸至肥胖相关并发症治疗领域 [1] - A股减肥药概念共24家企业，其中15家发布2024年度ESG报告，披露率62.5%，高于A股46%的平均水平 [1][3] ESG表现 - A股减肥药概念股中45.8%企业ESG评级处于A级（含A+、A及A-），高于A股全行业25%的平均水平 [1][4] - 11家企业公布碳排放数据，其中3家披露范围三碳排放信息 [3] - 信披违规企业如凯因科技、百花医药、泓博医药ESG评级均处于中下游水平（C+至B级） [3][6] 研发投入 - 恒瑞医药2024年研发投入82.28亿元居首，A股减肥药概念股平均研发投入6.65亿元 [5][9] - 头部企业研发投入10-85亿元，与国际药企（如礼来、诺和诺德）70亿美元以上投入差距显著 [9] - 前五名企业研发投入占比超22%，尾部企业不足10%，恒瑞医药研发投入占比29.4% [9][10] 企业案例 - 恒瑞医药布局GLP-1/GIP双重受体激动剂HRS9531及口服小分子GLP-1受体激动剂HRS-7535，预计2027年上市23个项目 [8][9] - 华东医药聚焦ADC、GLP-1、外用制剂三大产品矩阵，强化内分泌与肿瘤领域创新管线 [9] - 凯因科技、百花医药因信披问题被监管处罚，且未发布2024年ESG报告 [3][6]

ESG评级数据更新 - 2024年度ESG评级数据更新完成 覆盖5354家A股上市公司 较去年增加24家 [1][2] - 评级覆盖上海 深圳 北京三大交易所 [2] - 数据平台由每日经济新闻与中财大绿金院合作开发 已在每经官网和App同步上线 [1] 行业ESG表现 - 保险业 餐饮业 建筑安装业 邮政业 黑色金属矿采选业ESG平均得分居前五 [2][5] - 生态保护和环境治理业 电力热力生产和供应业 废弃资源综合利用业在剔除小样本行业后得分居前 [6] - 高得分行业具有天然绿色属性 主营业务契合国家"双碳"目标 [7] 地域ESG表现 - 北京(59.03) 天津(57.96) 宁夏(55.84) 上海(54.34) 海南(53.93)上市公司ESG平均得分前五 [7] - 云南(53.63) 陕西(52.39) 福建(52.24) 新疆(52.14) 重庆(51.42)位列第六至十名 [7] - 北京天津2024年发布ESG相关政策 推动当地企业实践提升 [7] 企业性质与板块表现 - 中央国有企业ESG得分最高 其次为其他企业 地方国有企业 公众企业 集体企业 外资企业 民营企业 [8] - 科创板ESG得分领跑 其次为主板 创业板和北证市场 [8] 监管动态与国际接轨 - 上交所发布《推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》 提出六大举措 [12] - 342家沪市公司纳入MSCI ESG评级 100家获得等级提升 MSCI AAA级公司外资持股市值平均356亿元 持股比例近5% [12] - 创业板指数调整引入ESG负面筛选机制 剔除国证ESG评级B以下公司 [12] 评级体系发展 - 国际评级(如MSCI)关注全球普遍性议题 国内评级更侧重本土政策导向和区域特征 [13] - 中财大绿金院2017年开发本土化ESG评价体系 结合国际指标与本土化指标 [13] - 2022年每日经济新闻与中财大绿金院联合推出"ESG行动派"数据平台 [14]

上交所ESG评级专项行动方案 - 上交所发布《推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》，围绕提升ESG评级推出六大举措，包括分行业ESG管理绩效分析、最佳实践范本对标、推动社保基金等将中证ESG评级纳入投资决策因素等 [1] - 方案将优化制度、加强引导，推动沪市上市公司成为ESG理念践行者和引领者，提升治理水平和可投性 [1] - 评级指导方面，加快制定更多议题编制指南，提供治理架构和管理能力提升的具体指导，加强分行业ESG绩效分析 [1] ESG评级正向激励措施 - 支持金融机构在股权、信贷、债券等融资产品开发中纳入ESG评级考量，加大ESG主题ETF和指数基金开发力度 [2] - 推动社保基金、公募基金、资管机构将中证ESG评级纳入投资决策因素 [2] - 鼓励上市公司引入专业投资者参与治理，提升ESG管理绩效和评级水平，加强市值管理以纳入ESG评级范围 [2] ESG评级与投资吸引力 - ESG评级较高的公司更容易入选ESG指数和ETF组合，获得更高投资权重 MSCI ESG评级AAA级的沪市公司外资持股市值平均356亿元，持股比例近5%，分别是CCC级公司的21倍和2倍 [3] - 全球ESG资产投资规模预计2025年突破50万亿美元 [2] - 沪市342家公司纳入MSCI ESG评级，其中100家评级提升，8家获AAA级，AAA-A级公司增至52家 [3] 沪市上市公司ESG评级现状 - 截至2025年5月底，22%沪市公司中证ESG评级同比上升，83家连续两年上升，114家跃升2-4个等级 [4] - 超七成沪市公司获中证ESG评级AAA-BB级，两成获AAA-A级 [4] - 与国际同行相比，全球领先者数量较少，部分议题指标需改进，评级仍有提升空间 [4]

上交所推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案 核心观点 - 上交所制定《推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》，旨在衔接2024-2026年ESG信息披露质量三年行动计划，推动沪市上市公司ESG评级水平提升 [1] - 方案围绕六方面举措展开，包括评级指导、沟通交流、信息披露改进、最佳示范、正向激励和管理绩效提升 [4][5][6] 沪市上市公司ESG评级现状 - 截至2024年底，沪市342家公司纳入MSCI ESG评级，其中100家评级提升，10家跃升2-3级，8家获AAA级 [3] - 中证ESG评级显示，22%沪市公司评级同比上升，83家连续两年上升，114家跃升2-4级，70%公司获AAA-BB级，20%获AAA-A级 [3] - MSCI ESG评级AAA级公司外资持股市值平均356亿元，持股比例近5%，分别为CCC级公司的21倍和2倍 [2] 行动方案六方面举措 评级指导 - 制定议题编制指南，提供披露范例和评级指标指导，开展分行业ESG绩效分析 [4] 沟通交流 - 搭建上市公司与评级机构桥梁，组织专题培训，支持参与评级方法论构建 [4] 信息披露改进 - 鼓励公司识别财务重要性议题，加强四要素披露框架应用，推进可持续发展报告电子化标准起草 [4] 最佳示范 - 总结国际及中证ESG评级领先公司案例，组织行业标杆分享经验，针对性补齐行业指标短板 [5] 正向激励 - 支持开发ESG主题金融产品，推动社保基金、公募基金等将中证ESG评级纳入投资决策 [5] 管理绩效提升 - 鼓励引入专业投资者参与治理，加强市值管理，支持未评级公司与机构预先沟通 [6] 行业影响与目标 - 全球ESG资产规模2025年预计突破50万亿美元，高评级公司更易入选ESG指数和ETF组合 [2] - 方案旨在增强上市公司ESG实践内生动力，提升治理水平和可投性，助力资本市场高质量发展 [6]

上市公司提升ESG评级 - 上交所制定《推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》，围绕提升ESG评级推出六大工作举措，包括推动上市公司与评级机构加强互动 [1] - 上市公司与评级机构沟通可填补信息披露不足、消除误解与数据误差，推动ESG实践改进，甚至直接优化评级结果 [1][2] - 典型案例：某地产公司更新更详细的ESG报告后，评级提升1个等级；某科技公司补充提交信息安全管理认证证书后，评级提升 [1][2] ESG评级沟通现状 - 华证指数今年已收到100多家上市公司反馈，包括宁德时代、长江电力等行业龙头 [2] - 反馈问题集中在定性指标领域：企业对指标理解差异（如环境管理体系认证与可持续产品认证混淆）、信息披露渠道分散（如碳减排路径未在ESG报告中披露）、存量信息披露不足（如未披露累计绿色工厂数据）、数据分类不清晰（如未区分可再生能源自发与外购） [3] 提升沟通成效的建议 - 细化数据：明确减排目标的时间节点和量化指标 [4] - 确保补充信息来源可靠，如官方文件或审计报告 [4] - 针对低分维度准备补充材料，提炼ESG亮点，突出实质性议题 [5] - 深入研究评级方法论，按行业和议题侧重点定向补充材料 [5] 国际标准与长期实践 - 厦门钨业2024年可持续发展报告融合ESRS、ISSB、GRI等国际标准及联合国SDGs，获标普全球金属与矿业行业"最佳进步企业"称号 [6] - 公司与标普、CDP、MSCI等评级机构保持长期沟通 [6]

焦点事件 - 国信证券收购万和证券96.08%股权项目获深交所并购重组委审核通过，后续需证监会注册批复 [1] - 中国人民银行将于今日公布6月1年期、5年期LPR，当前1年期LPR为3%，5年期以上LPR为3.5% [1] 宏观要闻 - 中国副总理何立峰强调中国是跨国公司理想、安全、有为的投资目的地，拥有超大规模市场和全球最完备产业体系 [1] 政策与监管 - 上交所推出《推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》，提出6方面举措包括鼓励引入专业投资者参与治理和加强市值管理 [2] - 三部门要求新能源汽车企业不得夸大虚假宣传或偷工减料，需坚守产品安全底线 [4] 产业动态 - 光伏行业三季度预计减产力度加大，开工比例环比降低10%~15%，严控低价销售行为 [6] - 商务部表示将加快稀土出口许可审查，已批准一定数量合规申请 [6] - 北京出台11条措施支持游戏电竞行业，包括AI技术融合和最高3000万元研发奖励 [7] 公司聚焦 - 苏宁易购以4元出售4家家乐福子公司100%股权，预计增加归母净利润5.72亿元 [9] - 宁德时代拟使用不超过45亿元闲置募集资金进行现金管理 [9] - 小米景曦科技6.35亿元拿下北京亦庄727.8亩工业用地，用于新能源智能网联汽车项目 [9][10] - 金种子酒澄清经营范围调整不涉及主业变更，将继续聚焦白酒业务 [11] - 康达新材拟收购中科华微不低于51%股权，拓展半导体集成电路领域 [11] - 线上线下控股股东筹划控制权变更，股票停牌 [12] - 湖北省国资委通过股权转让入主台基股份，公司股票复牌 [13][14] - 中盐化工拟同意中盐碱业股东减资，预计构成重大资产重组，将持有中盐碱业100%股权 [15] - 联创光电表示中东地区对无人机反制装备需求旺盛，正积极对接客户 [15] - 圣诺生物预计上半年净利润同比增加253.54%~332.10%，达7702.75万元至9414.48万元 [16] - *ST工智股票复牌并进入退市整理期，预计7月10日终止上市 [17]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖国内外期货市场、宏观资讯、金融市场等多方面情况，包括期货主力合约涨跌、中东局势、贸易谈判、股市表现、行业政策等，反映市场受地缘政治、政策、行业动态等因素影响[2][6][27] 具体总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内期货主力合约涨跌互现，PTA、对二甲苯等涨超3%，沪锡、烧碱等跌超1%[2] - 国际油价全线上涨，美油主力合约涨0.52%，布油主力合约涨2.66%[3] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.61%，COMEX白银期货跌1.5%[4] - 伦敦基本金属多数下跌，LME期铝、期锡、期铜下跌，期锌上涨[4] 重要资讯 宏观资讯 - 习近平同普京通电话就中东局势交换意见，推动停火止战是当务之急[6] - 国际原子能机构称伊朗洪达卜重水反应堆遭袭但无放射性影响[7] - 伊朗回应美国空袭威胁，发布美军基地地图[7] - 特朗普抨击鲍威尔，称应降低利率节省债务成本[8] - 欧洲官员接受10%“对等”关税作美欧贸易协议基准，欧盟谈判代表敦促降税率[8] - 泽连斯基准备与普京会面[9] - 伊以冲突持续，以色列目标包括消灭哈梅内伊，特朗普两周内决定是否攻伊等[9] 能化期货 - 全国浮法玻璃样本企业总库存环比增0.29%，纸浆港口库存环比涨1.1%[12] - 新加坡燃料油、轻馏分油库存下降，中馏分油库存上涨[12] - 国内纯碱厂家总库存环比增2.40%，轻质、重质纯碱库存有变化[13] - 华东港口甲醇库存环比减少2.71万吨[14] 金属期货 - 雅保电池级碳酸锂拍卖成交价格为59910元/吨和60010元/吨[16] - 中国光伏行业协会会议聚焦“限产保价”，三季度开工比例或降10%-15%[18] - 澳新银行策略师预计金价不会跌回3000美元[19] 黑色系期货 - 河钢集团6月硅锰定价5650元/吨，首轮询盘5500元/吨，采量有变化[21] - 截至6月19日当周，螺纹钢产量转增，厂库、社库减少，表需减少[21] - 全国独立焦化厂吨焦平均盈利-23元/吨，各地有差异[22] 农产品期货 - 巴西港口等待装运食糖船只和数量减少，高等级原糖270.2万吨[24] - 全国外三元生猪出栏均重降至3个月低点，环比微降0.15%，同比跌0.35%[25] - 加拿大油菜籽出口量减少，2024年8月1日至2025年6月15日出口量增加54.19%，商业库存117.29万吨[25] 金融市场 金融 - A股单边下行，逾4600股下跌，稳定币概念走低，油气股等逆势上涨[27] - 香港恒生指数等下跌，南向资金净买入14.27亿港元[27] - 上交所制定提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案[29] - 港交所行政总裁称港股IPO排队企业超160家，内地与港交所应错位发展[29] - 摩根士丹利更新焦点股名单，剔出泡泡玛特，新纳入中国财险[29] - 泡泡玛特股价大跌，市值缩水超260亿港元[29] 产业 - 三部门要求新能源汽车企业正确宣传，不搞“内卷式”竞争[30] - 光伏行业三季度将加大减产力度，开工比例或降10%-15%[30] - 金融监管总局规范分红险分红水平，避免“内卷式”竞争[30] - 广州收购存量房作安置房，动作持续推进[32] - 西安发布楼市新政，支持公积金付首付等[32] 海外 - 特朗普抨击鲍威尔，称应降利率节省债务成本[33] - 美国国会参议院推迟审议对俄制裁方案，俄储蓄银行与美伙伴试探性接触[33] - 泽连斯基愿与普京会面，希望在特朗普任期内结束俄乌冲突[34] - 英国央行维持利率不变，8月降息预期升温[34] - 瑞士央行降息25个基点至0%，挪威央行降息25个基点至4.25%[36] - 欧盟与美国就贸易协议存分歧，部分国家态度不同[36] - 加拿大将采取关税措施应对钢铝贸易风险[36] - 2024年全球外国直接投资下降11%，亚洲吸引外资6050亿美元[37] - IMF警告欧洲经济增长可能停滞，呼吁推动单一市场改革[37] - 英国政府计划10年为基础设施投入至少7250亿英镑[37] - 韩国政府编制1053亿元补充预算案提振经济[39] - 日本政府或上调出境税应对过度旅游[40] 国际股市 - 周四美股休市，欧洲三大股指收盘全线下跌，受中东局势等影响[41] - 美国散户看涨情绪降温，看空情绪升温[41] - 亚太主要股指多数走低，泰国SET指数表现差，日本企业退市速度加快[41][42] 商品 - 国际原油市场因中东局势价格重估，若美国介入冲突，溢价或扩大[44] - 国际油价上涨，美油主力合约涨0.52%，布油主力合约涨2.66%[44] - 国际贵金属期货收跌，COMEX黄金期货跌0.61%，COMEX白银期货跌1.5%[44] - 伦敦基本金属多数下跌，LME期铝、期锡、期铜下跌，期锌上涨[45] 债券 - 周四国内银行间主要利率债收益率多上行，国债期货走势分化，央行净投放842亿元[46] - 深交所研究制定支持深市债券ETF市场发展措施[48] - 首批科技创新债券风险分担工具项目落地，规模13.5亿元[48] - 欧债收益率普遍上涨，受地缘风险等因素推动[48] 外汇 - 香港金管局称港元市场和拆息变数多，套息交易或使港元走弱[49] - 5月人民币全球支付占比2.89%，较4月下降[50] - 美元指数冲高回落，受美联储信号及市场因素影响[52]

稀土出口政策 - 商务部表示将依法依规加快稀土相关出口许可申请的审查，已批准一定数量的合规申请 [2] - 中国愿与相关国家加强出口管制沟通对话，促进便利合规贸易 [2] 中东局势与外交回应 - 中方反对任何违反联合国宪章、侵犯别国主权或使用武力的行为，呼吁国际社会推动停火止战 [3] 上市公司ESG评级提升 - 上交所制定《推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》，推出六大举措：评级指导、沟通交流、信息披露改进、最佳示范、正向激励、管理绩效提升 [4] 新能源汽车安全管理 - 三部门联合会议要求车企和电池企业落实安全主体责任，防范设计、生产、售后风险，禁止虚假宣传和偷工减料 [5] 游戏电竞行业支持政策 - 北京市提出对精品游戏项目给予最高500万元奖励，国际级奖项作品奖励不超过50万元，并建立游戏与历史文化景区对接机制 [6] 公司动态 - 兆易创新递交H股上市申请，三花智控H股定价22.53港元/股，中盐化工同意股东减资 [8] - 台基股份实控人拟变更为湖北省国资委 [10] - 顺丰控股5月速运物流收入同比增长13.36% [10] - 宁德时代拟用不超过45亿元闲置募集资金进行现金管理 [10] - 长春高新子公司流感疫苗临床试验获批 [10] - 康达新材拟收购中科华微不低于51%股权 [10] - 宁波远洋拟投资20亿元建造4艘4300TEU集装箱船 [10] - 圣诺生物上半年净利润预计同比增253.54%-332.1% [10] - 恒润股份拟投资12亿元建设风电齿轮箱零部件项目 [10] - 山东黄金子公司山金国际拟发行H股上市 [10] - 日发精机意大利子公司MCM申请破产 [10] 券商观点 - 广发证券：基建实物工作量提速，但需警惕新房销售减速对居民预期的传导 [9] - 中泰证券：分红型保险产品需求或提前释放，建议关注新华保险、友邦保险等港股上市险企 [9]

上交所ESG评级专项行动方案 - 上交所制定完成《推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》，旨在推动上市公司ESG评级水平提升[1] - 行动方案衔接《推动提高沪市上市公司ESG信息披露质量三年行动方案（2024-2026年）》[1] - 方案围绕六大工作举措：评级指导、沟通交流、信息披露改进、最佳示范、正向激励、管理绩效提升[2] ESG评级的重要性 - ESG评级是上市公司在环境、社会和公司治理三个维度综合表现的直观表征[1] - 投资机构将ESG评级作为筛选投资标的和构建组合的重要依据[1] - 全球ESG资产投资规模预计2025年突破50万亿美元[1] 沪市上市公司ESG表现 - MSCI ESG评级AAA级的沪市上市公司外资持股市值平均356亿元，是CCC级公司的21倍[1] - AAA级公司外资平均持股比例近5%，是CCC级公司的2倍[1] - 截至2024年底，沪市342家上市公司纳入MSCI ESG评级，其中100家评级提升，10家跃升2-3个等级[2] ESG评级提升的积极影响 - 高ESG评级公司更容易入选ESG指数和ETF组合，获得更高投资权重[1] - 推动上市公司主动履行环境保护和社会责任，实现绿水青山与金山银山的双向转化[2] - 上交所将通过优化制度等措施增强上市公司治理水平和可投性[2]

稀土出口政策 - 商务部表示将依法依规加快对稀土相关出口许可申请的审查 [2] - 中国已批准一定数量的合规申请并将持续加强合规审批工作 [2] - 中方愿与相关国家加强出口管制沟通对话促进便利合规贸易 [2] 新能源汽车安全管理 - 三部门联合召开会议部署新能源汽车安全管理工作 [5] - 要求车企和电池企业扛起主体责任做好风险防范 [5] - 强调不得进行夸大虚假宣传要坚守长期主义不搞"内卷式"竞争 [5] 游戏电竞行业支持政策 - 北京出台支持办法加强精品游戏创作扶持 [6] - 对获得版号并上线运营的精品游戏给予最高500万元奖励 [6] - 对获得国际国家级奖项的作品给予最高50万元奖励 [6] 上市公司动态 - 众生药业RAY1225注射液完成III期临床试验首例入组 [8] - 台基股份实控人拟变更为湖北省国资委 [8] - 湖南海利取得不超过2亿元股票回购专项贷款支持 [8] - 顺丰控股5月速运物流业务收入同比增长13.36% [8] - 宁德时代拟使用不超过45亿元闲置募集资金进行现金管理 [8] - 长春高新子公司流感疫苗临床试验申请获批 [8] - 康达新材拟收购中科华微不低于51%股权 [8] - 宁波远洋拟投资不超20亿元建造4艘集装箱船 [8] - 工业富联正式实施轮值CEO制度 [8] - 厦门钨业5000吨高性能钕铁硼项目投产 [8] - 圣诺生物上半年净利润预计同比增253.54%至332.1% [8] - 恒润股份拟投资12亿元建设风电齿轮箱零部件项目 [8] - 山东黄金控股子公司拟发行H股在港上市 [8] - 日发精机意大利MCM公司申请破产 [8] - 宇树科技完成C轮融资交割 [8]