Key Takeaways IT shares gained 8.6% in a month, beating the industry's 4.6% rise, backed by a Growth Score of A.IT's research unit, enhanced by the CEB acquisition, drives revenues via analyst-led insights and advice.IT boosts value through AskGartner, conferences and share repurchases despite a sub-1 current ratio.Shares of Gartner (IT) have gained 9.5% over the past month, outperforming the industry’s 5.9% growth.  IT has a Growth Score of A, which condenses key financial metrics to reflect a fair sense o ...

President Trump and Secretary of War Hegseth have spoken repeatedly about the need to upgrade the US military’s equipment, and allocations of as high as $1 trillion have been estimated to maintain technical and tactical superiority against US adversaries. With military contract bids already triggering gains for defense industry companies, 2026 looks to escalate things further to ensure The Trump Doctrine peace initiatives continue. Aerospace and Defense ETFs should benefit handsomely from these contract awa ...

文章核心观点 - 文章讨论了Eldorado Gold Corporation (EGO)作为当前值得投资的最佳金矿公司之一的潜力 并汇总了近期多家投行对其的评级与目标价调整 同时分析了支撑金价上涨的宏观背景 [1][2][3] 投行评级与目标价调整 - RBC Capital于12月10日将Eldorado Gold的目标价从38美元上调至47美元 并维持“买入”评级 [1] - 美国银行证券于12月1日重申对Eldorado Gold的“表现不佳”评级 但将其目标价从28美元上调至29美元 主要担忧围绕Skouries项目的建设和投产风险 [6] 黄金价格展望与公司杠杆 - 美国银行证券预计金价在未来一年将大幅上涨 并预测到2026年金价可能达到每盎司5000美元 [2] - 该行进一步指出 若金价走势匹配“2000年代的牛市周期” 则可能高达每盎司7000美元 [3] - 美国银行证券分析师Lawson Winder在审视北美矿业公司时 基于净资产价值 将Eldorado Gold列为具有“最高金价杠杆”的公司之一 [4] - 美国银行投资策略师Michael Hartnett将黄金视为“2026年的顶级交易” 预期回报率约为10% [3] 公司运营与储量更新 - Eldorado Gold是一家专注于黄金和基本金属生产的矿业公司 在土耳其、加拿大和希腊拥有开发和勘探业务 [6] - 公司最新的储量更新显示 其总证实及概略黄金储量较上年增长5% 达到1250万盎司 完全抵消了消耗量 [5] - 储量增长主要得益于Kisladag矿和Lamaque综合矿区 以及更高的储量金价假设 [5]

公司评级与目标价调整 - Roth MKM于12月15日将AngloGold Ashanti的目标价从84美元上调至92美元 并维持买入评级 此次调整基于对2025年第四季度及之后的修订预测[1] - 花旗于12月10日将公司目标价从90美元上调至105美元 维持买入评级[3] - RBC Capital于12月10日将公司目标价从85美元上调至104美元 维持买入评级[3] - 摩根大通于12月3日将公司目标价从128美元上调至131美元 重申超配评级[4] 贵金属价格预测 - Roth MKM指出 由于驱动周期峰值的动态因素 未来金银价格存在不确定性[2] - 该机构将其2026年的黄金价格预测从每盎司2,863美元大幅上调至4,125美元[2] - 同时将其2026年的白银价格预测从每盎司32.50美元上调至56.25美元[2] - 该机构表示 其新的预测更符合当前市场状况[2] 公司概况 - AngloGold Ashanti是一家全球性的黄金矿业公司[4] - 公司在10个国家拥有多元化的运营、项目和勘探活动组合[4] - 公司被列为当前13家最佳黄金矿业投资公司之一[1]

公司评级与目标价变动 - RBC Capital于12月10日将Alamos Gold Inc (AGI)的目标价从44美元上调至50美元 并重申买入评级 [1] - Jefferies于12月7日将AGI的目标价从39美元上调至49美元 并维持买入评级 [2] 机构对公司的积极观点 - Jefferies认为AGI是中型金矿公司中拥有最高质量资产组合的公司 将其视为一个补涨机会 [4] - Alamos Gold Inc是一家在北美运营的加拿大中型黄金生产商 [4] 机构对黄金行业的展望 - Jefferies认为黄金矿业公司正以近年来最强劲的基本面环境步入2026年 [2] - 尽管对黄金持中性看法 但该机构因估值吸引而对2026年的黄金股保持积极 预计黄金公司将实现利润率增长和自由现金流同比增长 且目前未见重大成本通胀 [2] - 行业被描述为极其健康 特点包括强劲的资产负债表 稳固的利润率以及不断增加的股息和股票回购 [3] - 展望2026年 预计会有温和的成本压力 资源品位的可能调整 以及随着现金水平增长而增加的并购活动 [4]

公司评级与目标价变动 - RBC Capital于12月10日将泛美白银公司目标价从45美元上调至55美元并重申买入评级 [1] - BofA Securities分析师Lawson Winder于12月1日将公司目标价从46美元上调至51美元并维持买入评级 [2] 黄金价格展望与投资主题 - BofA Securities预计未来一年金价将大幅上涨并预测2026年金价可能达到每盎司5000美元 [2] - BofA Securities指出若金价匹配2000年代的牛市周期上行空间可能达到每盎司7000美元 [3] - BofA投资策略师认为黄金是2026年的首选交易品种预计回报率为10% [3] 矿业公司类型比较分析 - 生产商通常比特许权使用费和流媒体公司对价格更敏感 [4] - 特许权使用费和流媒体公司因利润率更高、免受成本通胀影响及资产多元化程度更高等因素可能提供更好的长期回报 [4] - 近年来的运营挑战和建设风险拖累了许多生产商使得特许权公司更为稳定 [4] 公司业务概况 - 泛美白银公司在加拿大、墨西哥、秘鲁、巴西、玻利维亚、智利和阿根廷运营矿山 [5] - 公司是美洲领先的银和黄金生产商 [5]

Barrick Mining Corporation (NYSE:B) is one of the 13 Best Gold Mining Companies to Invest In Now. On December 7, Jefferies increased its price target on Barrick Mining Corporation (NYSE:B) from $46 to $55 while keeping its Buy rating. This update comes as part of a 2026 preview for the metals and mining group. Jefferies analyst Fahad Tariq said that the firm is “bullish on gold equities” in 2026 because of “attractive valuations,” even when the firm is “neutral on gold.” Tariq pointed out that gold compa ...

报告核心观点 - 太平洋证券发布2026年1月金股策略报告 推荐了覆盖电子、国防军工、电力设备、食品饮料、汽车、化工、通信、非银金融、机械设备、计算机等十个行业的十只股票 认为这些公司在其各自领域具备增长潜力或估值优势 [2][3][4] 各行业及公司关键要点总结 电子行业 - 华峰测控 (688200) - 作为国内模拟测试机龙头 技术壁垒深厚 将受益于服务器电源管理及模拟IC设计公司加速自建产线带来的模拟类测试机需求高增 [3][4] - 数字类测试机新品推进顺利 深度适配AI芯片高算力、多通道测试需求 随着AI算力需求爆发带动先进制程芯片扩产 数字测试机有望成为新增长极 [3][4] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为5.50元、7.50元、11.00元 对应市盈率(PE)分别为34.3倍、25.2倍、17.2倍 [3] 国防军工行业 - 国科军工 (688543) - 公司是国内重要的弹药装备研制生产企业之一 正在由常规弹药向智能化、信息化弹药转型 有望充分受益行业高景气 [4] - 公司是国内少数从事导弹（火箭）固体发动机动力模块及总装科研生产的企业之一 军贸订单落地将为公司开启更大成长空间 [4] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为1.1元、1.4元、1.6元 对应市盈率(PE)分别为53.1倍、43.8倍、36.6倍 [3] 电力设备行业 - 璞泰来 (603659) - 公司是全球领先的锂电材料平台公司 负极、隔膜业务有望中长期边际向好 [4] - 硅基负极、复合集流体、极片等新产品有望持续突破 [4] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为1.18元、1.45元、1.85元 对应市盈率(PE)分别为23.1倍、18.8倍、14.7倍 [3] 食品饮料行业 - 万辰集团 (300972) - 公司是零食量贩龙头 目前门店数量超过1.8万家 后续开店稳步推进 [5] - 规模效应和供应链提效 推动净利率改善持续兑现 公司体系外的零食量贩子公司股权有望收回 贡献报表利润 [5] - 预测公司2026年估值仅20倍市盈率(PE) 预测2025至2027年每股收益(EPS)分别为6.20元、8.95元、11.35元 对应市盈率(PE)分别为32.9倍、22.8倍、18.0倍 [3][5] 汽车行业 - 拓普集团 (601689) - 公司在机器人领域布局深入 与T客户从直线执行器开始合作 并开启旋转执行器、灵巧手电机等产品研发 还积极布局机器人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等 已多次向客户送样 [7] - 公司液冷业务相关产品包括液冷泵、温压传感器、各类流量控制阀等 目前已取得首批订单15亿元 并已对接华为、A客户、NVIDIA、META及各企业客户和各数据中心提供商 [7] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为1.62元、2.11元、2.61元 对应市盈率(PE)分别为39.0倍、30.0倍、25.0倍 [3] 化工行业 - 卓越新能 (688196) - 生物燃料行业发展前景广阔 国内外政策推动需求增长 公司已构建以“废弃油脂资源-生物能源-生物基材料”为核心的“生物质能化一体化”产能布局 其中生物柴油产能50万吨/年 生物基材料产能14万吨/年 [8] - 公司以简易程序定增募资3亿元 加快年产10万吨烃基生物柴油项目建设 建设完成后将增加10万吨HVO/SAF的生产能力 预计本项目税后内部收益率28.94% [8] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为1.99元、3.17元、3.81元 对应市盈率(PE)分别为30.0倍、19.0倍、15.0倍 [3] 通信行业 - 英维克 (002837) - 2026、2027年为服务器液冷爆发之年 行业有望迎来翻倍的增长 公司已经切入海外头部厂商 G公司已经审厂 订单有望落地 [8] - 预计未来2年业绩持续高增长 估值相对较低 [8] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为0.65元、1.03元、1.48元 对应市盈率(PE)分别为168.2倍、106.1倍、73.9倍 [3] 非银金融行业 - 中国太保 (601601) - 公司2025年三季报归母净利润同比增长11%至279亿元 核心寿险业务新业务价值(NBV)在可比口径下大幅增长32.3% 其中银保渠道NBV实现156%的高增长 [9] - 推荐基于其坚实的业绩基础、清晰的增长动能以及极具吸引力的估值 [9] - 报告预测数据涉及每股净资产(BVPS) 2025至2027年分别为38.1元、42.5元及相应估值倍数 [3] 机械设备行业 - 冰轮环境 (000811) - 公司深耕温控领域多年 旗下顿汉布什公司和冰轮换热技术公司为数据中心乃至液冷系统提供一次侧冷源装备和热交换装置等冷却装备 在国内外均有成功项目或合作 [9] - 公司海外制造基地在扩产中 境内制造基地开始支援海外市场 除数据中心及液冷系统外 还积极布局核电、深海领域、雅鲁藏布江水电工程、工业全域热控等多个领域 [9] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为0.68元、0.85元、1.01元 对应市盈率(PE)分别为27.3倍、21.8倍、18.4倍 [3] 计算机行业 - 智微智能 (001339) - 公司在AI的布局包括AI服务器、AI工作站、AI算力一体机等 子公司腾云智算等受益AI行业发展 [10] - 公司针对具身智能推出了基于Nvidia Jetson、Intel Ultra、Rockchip等核心芯片平台的大小脑控制器产品线 在机器人“大小脑”控制器领域已有客户订单落地 [10] - 预测公司2025至2027年每股收益(EPS)分别为0.65元、1.03元、1.48元 对应市盈率(PE)分别为75.6倍、47.7倍、33.2倍 [3]

自8月22日至今，天普股份(605255)股价在64个交易日里累计上涨645.95%，堪称是A股市场上的超级大 牛股。其间，光是股票交易异常波动公告，公司就累计发布了12份。 12月29日晚间，这只大牛股传出新消息。公司披露，其董事会拟提前换届选举。经控股股东天普控股提 名，董事会提名委员会对董事候选人的任职资格进行审查，公司董事会同意提名杨龚轶凡先生、李琛龄 先生和康啸女士为公司第四届董事会非独立董事候选人；同意提名马莹女士、沈百鑫先生为公司第四届 董事会独立董事候选人。 12月22日晚，上市公司公告称，中昊芯英、海南芯繁等对天普控股的增资款已足额支付，并完成工商变 更登记。中昊芯英等通过天普控股控制上市公司49.54%的股份，合计控制上市公司68.29%的股份。杨 龚轶凡通过控制中昊芯英和海南芯繁来实现对天普控股的控制，并通过天普控股控制上市公司。 中昊芯英为"明星企业"，是掌握TPU架构AI芯片核心技术并实现芯片量产的企业。杨龚轶凡为中昊芯英 的创始人，现任中昊芯英董事长兼总经理、天普控股执行事务董事兼经理、财务负责人。他曾获国家级 领军人才、杭州市西湖明珠工程科技创业人才、2024 年度数字新浙商、2 ...

基金业绩表现 - Bailard Technology Strategy 基金在2025年第三季度实现了9.36%的净回报（扣除费用后）[1] - 该季度回报落后于主要科技指数：标普北美科技指数回报13.14%，晨星美国开放式科技类别回报11.64%，理柏科技基金指数回报11.19%[1] - 季度表现建立在第二季度市场反弹基础上，科技基本面改善，由结构性需求趋势和关键垂直领域不断演变的法规推动[1] 重点持仓公司：Lam Research Corporation - Lam Research Corporation 是一家设计、制造和服务半导体加工设备的公司[2] - 该公司股票在2025年第三季度为基金投资组合贡献了+110个基点的权重调整和+37.84%的回报[3] - 其股价在最近一个月回报为15.04%，过去52周内价值上涨了146.81%[2] - 截至2025年12月27日，公司股价收于每股178.07美元，市值为2245.52亿美元[2] 公司业务与市场定位 - Lam Research 受益于晶圆设备的周期性需求以及美国半导体制造业回流趋势[3] - 在人工智能基础设施投资加速的背景下，公司在内存制造工具领域保持有利地位[3] - 2025年第三季度，共有93只对冲基金持有该公司股票，较上一季度的85只有所增加[3] 公司财务表现 - 在截至2025年9月的季度中，Lam Research 报告营收为53亿美元，较上一季度增长3%[3]