华为产品发布 - 华为发布三折叠手机Mate XTs非凡大师 起售价17999元 搭载麒麟9020芯片 整机性能提升36%[3] - 华为Mate XTs首次将PC级多窗交互装入手机 影像系统升级RYYB传感器 超广角镜头分辨率提升至4000万像素 进光量提升40% 新增红枫原色摄像头 色彩还原度提升120%[3] - 华为发布首款旗舰小平板MatePad Mini 搭载鸿蒙操作系统5.1 配备8.8英寸柔性OLED全面屏 整机重量255g 支持插卡通话 售价3999元起[13] 科技行业动态 - 寒武纪股价一度大跌13% 市值蒸发超694亿元 截至上午收盘跌幅11.90% 报1237.83元/股 市值5178.5亿元[6] - 小红书估值三个月暴涨50亿美元 达310亿美元 2025年上半年估值上涨19% 从260亿美元攀升至310亿美元[6] - 字节跳动二季度共100名员工因触犯红线被辞退 其中18人因涉刑事犯罪等被实名通报 8人涉嫌刑事犯罪已移交司法机关[5] - 字节跳动回应切割芯片业务传闻 称相关消息是谣言 业务主体一直没有变化 只是切换飞书租户[6] 人工智能与机器人 - DeepSeek计划年底前发布拥有更先进代理功能的人工智能模型 新模型能在用户极少指示情况下执行多步骤操作 并能根据先前操作学习改进[6] - 智元机器人拟中标湖北人形机器人创新中心订单 金额3102万元 该中心是全国面积最大、场景最丰富的人形机器人创新中心[10] - 特斯拉全新人形机器人Optimus 3原型曝光 采用浅金色/黑色配色 拥有仿生设计手部 细节逼真 唤醒词为"Hey Optimus"[12] - 月之暗面内测Kimi K2-0905模型 增强编程能力 新功能包括创意写作及编程能力加强 目前处于开放Beta测试邀请阶段[15] 智能设备市场 - 2025年Q2全球智能手表出货量同比增长8% 华为智能手表出货量首次超越苹果 跃居全球第一 中国市场增长扮演重要角色[17] - 全球折叠屏智能手机市场2025年第二季度同比增长45% 中国市场持续走强 美国市场强劲复苏 摩托罗拉Razr 60系列需求旺盛[19] 汽车行业 - 蔚来李斌首次回应与迈凯伦合作 称向迈凯伦输出了一些技术 第二季度技术服务收入达数亿元[9] - 零跑Lafa5官方伪装照公布 9月8日慕尼黑车展全球首发亮相 是一款为全球年轻人打造的轿跑[15] - 特斯拉Robotaxi应用向公众开放 符合马斯克预测的9月向公众开放时间表[11] - Rivian启动内部调整并裁员 裁员人数约占员工总数1.5%以下 截至去年底拥有约1.5万名员工[12] 企业融资与收购 - 霍尼韦尔旗下量子计算公司Quantinuum完成6亿美元股权融资 融资前估值达100亿美元 新投资者包括广达电脑、英伟达NVentures等[12] - 亚马逊完成对印度在线金融平台Axio的收购 这是亚马逊在印度规模最大的收购之一 旨在扩大印度全境信贷覆盖范围[12] - 睿健医药完成超3亿元B轮融资 创下近年来中国iPSC领域金额最大的融资[12] - 曦智科技完成超15亿元C轮融资 投资机构包括中国移动、上海国投、国新基金等[12] - 凯翔光电完成超亿元首轮融资 由温润投资领投 天泓投资、联瑞投资等跟投[12] 消费电子与制造业 - iPhone17发售在即 部分果链企业大力招工 富士康、蓝思科技、立讯精密等工厂正大力招工 工价明显高于其他同类工厂[6] - 追觅科技2025年上半年营收规模远超2024年全年总额 产品覆盖100多个国家和地区 入驻6000多家全球线下实体门店 累计服务家庭超过3000万[10] 互联网与软件 - OpenAI向免费用户开放ChatGPT Projects服务 可帮助用户将不同类别对话整理进专用主题文件夹[13] - 谷歌因违规收集用户数据被判赔偿4.25亿美元 原告方曾要求赔偿超310亿美元[11] 其他企业动态 - FF创始人兼Co-CEO贾跃亭再次增持股份 金额约18万美元 计划购买总计约56万美元公司普通股[10] - 汇源回应公章遭冒名挂失 称公司原有印章仍妥善保管 不存在遗失、毁损情形[10] - 北京杜莎夫人蜡像馆将于10月1日起永久关闭 大部分名人蜡像将移至中国其他地区的杜莎夫人蜡像馆[10]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨 道琼斯指数涨0.77% 标普500指数涨0.83% 纳斯达克综合指数涨0.98% [1] - 大型科技股走强 亚马逊涨超4% 特斯拉涨超1% 西部数据涨超5% 美光科技涨超4% [1] - 中概股多数下跌 纳斯达克中国金龙指数跌1.11% 阿里巴巴跌超4% 蔚来跌超3% 小鹏汽车跌超2% 百度集团涨近2% [1] 大宗商品及欧洲股市 - 国际贵金属期货普遍收跌 COMEX黄金期货跌0.91%报3602.40美元/盎司 COMEX白银期货跌1.77%报41.32美元/盎司 [1] - 国际油价集体收跌 美油主力合约跌0.98%报63.34美元/桶 布伦特原油主力合约跌1.11%报66.85美元/桶 [1] - 欧洲三大股指涨跌不一 德国DAX指数涨0.74%报23770.33点 法国CAC40指数跌0.27%报7698.92点 英国富时100指数涨0.42%报9216.87点 [1] 储能行业动态 - 全球储能市场呈现井喷态势 2025年上半年欧洲新增储能装机达12GWh同比增长210% 户储占比超60% [2] - 中国储能电芯出口量达85GWh同比增长280% 占全球市场份额超75% 100Ah电芯出现供不应求 [2] - 英国2025年上半年新增安装超1.8万套储能系统 达去年同期两倍 德国意大利户用储能渗透率突破25% [2] 北斗产业政策 - 工信部发布《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》 推动北斗与人工智能/智能网联汽车/低空经济等领域深度融合 [3] - 北斗产业总产值预计达5000亿-6000亿元 较2020年增长近50% 年均复合增长率超10% [4] - 2030年产业规模有望突破1.5万亿元 重点拓展工业/文旅/教育/健康/智慧城市等应用场景 [3][4] 折叠屏手机市场 - 华为发布三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 搭载麒麟9020芯片 整机性能提升36% 售价17999元起 [4] - 2025年上半年中国折叠屏手机出货量498万台同比增长12.6% 华为以374万台出货量占据75%市场份额 [5] - 苹果计划2026年推出可折叠iPhone 2028年发布可折叠iPad 有望带动折叠屏手机加速放量 [6] 股东减持动态 - 国瓷材料股东王红拟减持不超过300万股（占总股本0.30%） [7] - 嘉和美康股东弘云久康拟减持不超过137.59万股（占总股本1%） [7][9] - 济民健康控股股东一致行动人拟减持不超过1575.27万股（占总股本3%） [7] - 拱东医疗实控人及一致行动人拟合计减持不超过661.48万股 [7] - 力鼎光电控股股东及一致行动人已减持697.44万股（合计占比1.70%） [8] - 诺力股份实控人及高管拟合计减持不超过801.89万股 [8] - 博隆技术监事冯长江拟减持不超过60万股（占总股本0.75%） [8] - 国光连锁实控人胡金根拟减持不超过1250.6万股（占总股本2.49%） 胡春香拟减持不超过250.6万股（占总股本0.50%） [9]

公司动态 - 华为于9月4日发布新款三折叠手机Mate XTs非凡大师 起售价17999元 搭载麒麟9020芯片 整机性能提升36% [1] - 新机展开屏幕尺寸10.2英寸 最薄处3.6毫米 采用天工铰链系统 配备复合超韧叠层结构和322cm² UTG玻璃提升耐用性 [4] - 搭载HarmonyOS 5.1系统 支持PC版WIND金融终端和WPS全量编辑功能 覆盖90%金融机构从业者 实现跨设备无缝切换 [5] - 支持应用窗口自由调节 多应用并行运行 文件跨应用拖拽 小艺知识库支持全局知识管理 [6] - 华为折叠屏累计出货量突破1000万台 成为首个达成该里程碑的中国品牌 [1] 市场表现 - 2025年上半年中国折叠屏手机出货量498万台 同比增长12.6% 华为以374万台出货量占据75%市场份额创新高 [1] - 华为第二季度重夺中国手机市场榜首位置 [3] - 全球首款三折叠产品上半年出货量逼近50万台 成为高端市场标杆产品 [6] 行业趋势 - 2025年全球折叠屏手机预计出货1983万台 同比增长6% 中国市场预计出货947万台 同比增长3.3% [7] - 中国自2023年起成为全球最大折叠屏市场 未来五年占比将稳定在40%以上 [7] - 硬件创新聚焦形态迭代 三折叠与阔折叠形态吸引更多厂商跟进 [1][6] - 行业竞争焦点转向软件生态和跨平台协同 大屏适配、办公场景拓展和AI融合成为新增长点 [8] - 折叠屏行业进入"形态创新与生态破壁"新阶段 未来将呈现"软件定义硬件"特征 [7][8]

价格比上代产品便宜2000元，即时零售渠道首次同步首销 9月4日，"华为Mate XTs 非凡大师及全场景新品发布会"在深圳举办。继去年发布全球首款商用三折叠 手机之后，华为发布全球第二款商用三折叠手机Mate XTs非凡大师。华为常务董事、终端BG董事长余 承东在发布会上表示："三折叠能超越华为的只有华为。"会上，知名影星刘德华也作为华为Mate XTs非 凡大师三折叠手机品牌大使亮相，引发全场关注。 搭载麒麟9020芯片 自2019年HUAWEI Mate X发布以来，华为陆续推出业界首创无缝内折、无缝小折等多款领先行业的标 志性产品。2024年至今，华为又带来了三折叠、阔折叠、折叠电脑等全新形态产品，成为在3C电子折 叠屏品类布局更为全面、技术储备深厚的品牌。 余承东介绍，华为Mate XTs非凡大师通过天工铰链系统、非牛顿流体材料、防冲击技术，确保了华为三 折叠屏手机的安全性和耐用性。会上，华为首次公布三折叠芯片，华为Mate XTs非凡大师搭载麒麟9020 芯片，整机性能提升36%。 华为Mate XTs非凡大师首次将PC版应用装进手机，PC版WPS支持多文档处理和编辑功能，PC版Wind金 融终端 ...

宏观政策与市场动态 - 央行开展10000亿元3个月期买断式逆回购操作以保持银行体系流动性充裕 [1][3] - 国务院办公厅提出到2030年体育产业总规模超过7万亿元的目标并强调做大做强体育企业 [1][3] - 商务部对原产于美国的进口相关光纤产品发起首起反规避调查并于2025年9月4日实施措施 [1] 银行业与资本市场 - 农业银行总市值达2.55万亿元超越工商银行成为A股总市值冠军年内累计增长7219亿元 [1][2] - 科创板集成电路公司上半年营收1600.43亿元同比增长24%归母净利润131亿元同比增长62% [4] 科技与制造业发展 - 工信部与市场监管总局印发电子信息制造业稳增长方案要求加强CPU及人工智能服务器攻关并开展芯片与大模型测试 [2] - 国家标准委将围绕人工智能和物联网等领域制修订国家标准4000余项以支持制造业升级 [4] - 华为发布搭载麒麟9020芯片的三折叠屏手机Mate XTs非凡大师起售价17999元 [2] 人工智能与芯片产业 - 中国AI公司DeepSeek计划2025年底前发布AI智能体以抢占人机交互入口 [2] - 博通预计第四财季AI半导体收入62亿美元超分析师预估的58.2亿美元 [8] - 瑞银指出中国AI发展呈现变现能力进展和芯片本土化加速两大亮点 [2] 新能源汽车与消费电子 - 比亚迪据称将2025年销量目标从550万辆下调16%至460万辆 [5] - 苹果上调折叠屏iPhone出货预期2026年达800-1000万台2027年达2000-2500万台 [15] - 全球折叠屏手机出货量预计从2024年1780万台增长至2027年7000万台CAGR为57.8% [15] 企业合作与技术创新 - 北京利尔与商汤科技及曦望科技签署战略协议探索AI算力合作 [5] - 博威合金为A公司首款AI手机高端机型提供VC散热材料 [11] - 先导智能成功打通全固态电池量产全线工艺环节 [11] 全球市场与能源 - 美股三大指数上涨标普500涨0.83%道指涨0.77%纳指涨0.98%受降息预期推动 [6] - 国际油价下跌WTI原油期货收于每桶63.48美元跌幅0.77%布伦特原油收于每桶66.99美元跌幅0.90% [7] - 特朗普签署美日贸易协定行政令调整关税措施避免双重征税 [6] 其他行业动态 - 中国广告协会批评汽车无底线营销行为称为内卷表现 [2] - 文旅消费持续活跃国庆中秋假期出境游预订量同比翻倍覆盖全球599个城市 [14] - 俄罗斯总统普京表示中国将对俄公民试行免签政策 [7]

算力板块市场表现与基本面 - 算力板块震荡下行 创业板人工智能ETF国泰跌9.47% 通信ETF跌9.35% 半导体相关ETF跌幅超4% [5][6] - 基本面存在利好 谷歌与算力租赁厂商就TPU合作展开谈判 Ironwood TPU（TPU v6）采用3纳米工艺 峰值性能提升10倍 能效比提升5.6倍 计划2025年下半年量产 [6] - 谷歌大模型Genie3和nano Banana获得好评 在图像/视频生成领域建立优势 谷歌明年TPU出货量可能上修 利好光模块等下游环节利润 [6] - 市场回撤源于短线资金获利离场 属正常现象 建议关注北美算力产业链（光模块、服务器ODM、光纤、铜连接）和国产算力半导体 通信ETF中相关产业链占比超70% [7] 黄金市场驱动因素 - 黄金板块震荡走低 黄金基金ETF跌0.16% 黄金股票ETF跌3.04% [8] - 美元信用走弱提供长期支撑 美联储9月存在较大降息可能性 1980年以来10次降息周期中黄金上涨7次 [9] - 特朗普解雇美联储理事莉萨·库克 引发对货币政策独立性的担忧 市场担心通货膨胀失控和金融市场动荡 [9] - 特朗普团队草拟计划增强白宫对美联储干预能力 包括介入利率制定 若提名三位立场一致理事可能根本性影响货币政策方向 [10] - 全球地缘政治和经济不确定性加强 伦敦金现创年内新高 黄金投资价值提升 [10] 消费电子行业动态 - 消费电子进入传统旺季 消电ETF跌4.66% [12] - 华为发布MateXTs非凡大师三折叠手机 搭载麒麟9020处理器 支持PC应用 售价17999元起 [12] - 苹果将于9月10日发布新品 iPhone17系列引入Air机型 主打轻薄（厚度5.5mm 重量145g） Pro机型采用横向矩阵三摄和玻璃+铝合金拼接工艺 A19芯片或落地 [12] - 供应链消息称苹果明年推出折叠屏新机 专利显示支持双向折叠 UTG设计使折痕不可见 [13] - 华为在折叠机市场占据75%份额 vivo、小米、荣耀、三星分食剩余市场 消费电子创新聚焦折叠机和AI手机 消电ETF覆盖优质产业链个股 [12][13][14]

产品发布与定位 - 公司于9月4日正式发布新一代三折叠旗舰手机HUAWEI Mate XTs 非凡大师 [1] - 新机首次将PC级应用与交互完整引入手机 搭载鸿蒙操作系统5.1与新一代手写笔HUAWEI M-Pen 3 [1] - 产品定位为"超级移动生产力"工具 实现金融、办公、影音等场景深度适配 [1] 技术突破与行业地位 - 公司为业界唯一实现三折叠量产商用的品牌 2024年推出全球首款商用三折叠手机 [1] - 新一代产品通过"形态创新+生态破局"在硬件、软件与服务三大维度重新定义高端折叠标准 [1] - 整机性能较前代提升36% 配备5600mAh电池和50W无线超级快充 [4] 核心功能创新 - 移动办公支持PC版WPS多文档并行编辑 金融理财接入PC版Wind金融终端和东方财富 [3] - 鸿蒙PC级交互支持自由多窗叠放缩放 全景多窗可同时开启三应用并支持跨应用拖拽 [3] - 搭配HUAWEI M-Pen 3手写笔实现全局批注、分屏摘录和空鼠模式隔空操作 [3] 影像与设计特性 - 影像系统升级红枫原色摄像头 配备十档可变光圈主摄、潜望式长焦与超广角镜头 [4] - 提供槿紫、皓白、玄黑、瑞红四种配色 采用全新沙金岩脉纹理与匠心压纹设计 [4] 市场表现与行业影响 - 2025年上半年公司折叠屏占据中国75%市场份额 其中三折叠销量近50万台 [5] - 预计全年中国折叠屏市场出货量达947万台 公司通过多品类布局推动行业成熟 [6] 销售与服务策略 - 产品定价17999元起 9月12日正式开售 [6] - 提供低至五折屏幕惠换、一年两次免上门服务费、两年四次免费贴膜等VIP专属服务 [6]

产品发布与规格 - 华为发布三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 售价17999元至21999元 9月12日正式开售[1][4] - 手机搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统 是麒麟芯片时隔4年后首次公开展示[2] - 屏幕采用10.2寸华为临境显示3K大屏 使用天工铰链系统及航天级特种钢材质 搭载XMAGE红枫原色摄像头和潜望式长焦 支持第二代灵犀通信及双超级快充 续航增加一小时[4] - 鸿蒙5.0系统设备数突破1400万[2] 定价与市场策略 - 16GB+256GB版本售价17999元 512GB版本19999元 1TB版本21999元 较去年首款三折手机Mate XT起售价19999元有所降低[4] - 招商证券认为降价策略有望增强出货弹性 强化高端市场品牌溢价能力[5] 供应链影响 - 京东方A 维信诺 深天马A等公司研发柔性三折屏或N形折叠显示原型机 深天马A与品牌客户有三折方案预研合作[6] - 东睦股份MIM工艺应用于折叠屏转轴 子公司东莞华晶粉末为华为供应链企业[6] - 蓝思科技参与精密结构件供货 大富科技子公司大富方圆为转轴核心部件主要供应商[6][7] - 欧菲光 联创电子 晶方科技为华为摄像头模组及光学元件供应商[7] 行业动态与竞争格局 - 苹果将于9月9日举行秋季发布会 预计发布iPhone 17系列产品 包括最薄轻的iPhone 17 Air[8] - 9月为消费电子新品发布旺季 另有Meta智能眼镜发布会及华为全联接大会等催化事件[8][9] - 国盛证券表示三季度传统旺季AI手机 AR眼镜等新品密集发布 产业链稼动率将提升[9]

公司动态 - 华为于9月4日发布新款三折叠手机Mate XTs非凡大师，起售价17999元，搭载麒麟9020芯片，整机性能提升36% [1][3] - 华为折叠屏产品在硬件设计上展开屏幕尺寸达10.2英寸，最薄处厚度仅3.6毫米，采用复合超韧叠层结构和322cm² UTG玻璃提升耐用性 [7] - 软件层面搭载HarmonyOS 5.1，支持PC级应用交互（如WIND金融终端、WPS）、多窗口自由调节及跨应用拖拽传输，并集成AI功能增强智能交互 [8] 市场表现 - 2025年上半年中国折叠屏手机出货量达498万台，同比增长12.6%，华为以374万台出货量占据75%市场份额 [3] - 华为自2019年以来累计折叠屏出货量突破1000万台，为国内首个达成该成就的品牌 [4] - 2025年全球折叠屏手机预计出货1983万台（同比增6.0%），中国市场预计出货947万台（同比增3.3%），华为以75%份额持续领先 [10] 行业趋势 - 折叠屏创新焦点从硬件轻薄化转向形态多元化，三折叠与阔折叠成为新方向，全球首款三折叠产品上半年出货量逼近50万台 [5][9] - 中国自2023年起成为全球最大折叠屏市场，未来五年占比将稳定在40%以上 [10] - 行业竞争从硬件迭代转向软件生态建设，大屏应用适配、AI融合及跨平台协同成为新增长点 [11] 技术演进 - 华为通过天工铰链系统实现铰链厚度优化，采用非牛顿流体材料提升屏幕可靠性 [7] - 鸿蒙系统通过分布式技术和AI驱动提升多端协同效率，支持金融、办公等生产力场景深度适配 [8][9] - 头部厂商聚焦铰链、屏幕、轻薄化及软件交互创新，推动行业进入"形态创新与生态破壁"阶段 [10][11]

华为三折叠屏手机发布 - 华为发布Mate XTs非凡大师三折叠屏手机 起售价17999元 较上一代降价2000元[2] - 搭载麒麟9020芯片 是麒麟芯片时隔4年后首次在发布会公开展示[2] - 影像系统升级：主摄、超广角、长焦均采用RYYB传感器 超广角分辨率提升至4000万像素 新增红枫原色摄像头[2] - 支持手写笔 属于小迭代产品 硬件变化不大但芯片和影像有所升级[2] - 强调软件生态拓展：首次搭载WPS Office、Wind金融终端、东方财富等PC应用 支持PC级多窗口操作[2] - 搭载鸿蒙5的终端设备数量已突破1400万[2] 折叠屏手机市场格局 - 2025上半年中国折叠屏手机出货量498万台 同比增长12.6%[3] - 华为以374万台出货量占据75%市场份额[3] - 荣耀以8.4%市场份额位居第二 OPPO以6.1%份额位列第三 小米和vivo分列第四、第五[3] - 华为上一代三折叠手机Mate XT截至上半年出货量逼近50万台[4] - 华为成为首个累计出货量突破1000万台的中国折叠屏手机品牌[4] 苹果入局规划 - 苹果计划于2026年推出首款可折叠iPhone 2028年发布可折叠iPad[6] - 苹果加速入局有望带动折叠屏手机加速放量 并引领产业链创新升级[6] - 看好折叠屏UTG盖板、铰链等核心增量环节以及液态金属、3D打印等新工艺[6] 供应链情况 - 蓝思科技参与华为三折叠手机精密结构件供货[7] - 东睦股份子公司东莞华晶粉末为华为柔性屏手机转轴MIM精密结构件主力供应商[7] - 大富科技子公司大富方圆是华为折叠屏手机转轴核心部件主要供应商[8] - 华为屏幕供应商包括京东方、维信诺等[9]