板块表现 - 芬太尼概念板块单日上涨1.24%，位列概念板块涨幅第二位 [1] - 板块内个股表现分化，博拓生物涨停且涨幅达20%，人福医药、东方生物、国药现代分别下跌3.16%、2.59%、1.23% [1] 资金流向 - 芬太尼概念板块获主力资金净流入0.50亿元 [2] - 板块内4只个股获主力资金净流入，博拓生物净流入5164.59万元居首，万孚生物、人福医药、东方生物分别净流入2006.03万元、629.48万元、545.83万元 [2] - 主力资金净流入率方面，博拓生物、东方生物、万孚生物分别以11.85%、5.85%、5.04%位列前三 [3] 个股数据 - 博拓生物换手率为6.99%，东方生物换手率为1.62%，万孚生物换手率为3.77% [3] - 国药股份、恩华药业、国药现代主力资金净流出分别为26.01万元、326.58万元、1211.93万元 [3]

8月14日，国务院新闻办公室在北京举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会。国家发 展改革委党组成员、国家数据局局长刘烈宏介绍，经过多年持续攻坚，我国在数字领域突破了一批关键 核心技术，展示出我国显著的发展成绩。集成电路加快布局，形成覆盖设计、制造、封装测试、装备材 料的完整产业链；国产操作系统加速崛起，鸿蒙系统生态设备总量突破11.9亿台，为手机、汽车、家电 等1200多类产品装上"智能中枢"；我国人工智能综合实力实现整体性、系统性跃升，人工智能专利数量 占全球总量的60%。 ...

鸿蒙5覆盖手机、平板电脑、汽车、智能家居等40余款华为产品。系统新增260多项功能，开发者提交版 本超27万次，开源代码达1.3亿行，覆盖政务、医疗、工业等近20个行业，为用户提供全方位的服务体 验。 数据显示，截至6月底，搭载开源鸿蒙操作系统的产品种类超1200款、总量超11.9亿台，开发者超720 万，上架应用与元服务数量超2.5万，生态伙伴超450家。鸿蒙系统迅速成长的主要原因是HarmonyOS是 真正自主研发的国产系统，得到用户广泛支持；同时，HarmonyOS的生态链正迅速完善，可以满足绝 大多数用户的需求，目前主流APP都已经适配了HarmonyOS系统，打破了长期以来的操作系统垄断格 局。这一成就不仅验证了鸿蒙系统的市场成熟度，也标志着其在全球操作系统竞争中的地位日益凸显。 （记者 徐勇） 截至7月30日，搭载鸿蒙操作系统5的终端数突破1000万。发布不到一年，鸿蒙5便以突破性速度完成生 态蜕变，微信、支付宝、抖音、淘宝等国民级APP共同创造了"鸿蒙速度"。这一里程碑是标志鸿蒙生态 开启正循环的重要起点。 ...

鸿蒙操作系统生态发展 - 鸿蒙5终端数量在不到一年内突破1000万台 标志着用户基础和商业潜力已形成规模[1] - 核心优势在于全栈自研技术 包括操作系统内核、编程语言、编译器、文件系统等 实现国产操作系统核心技术自主可控[3] - 创新性功能如分布式软总线、方舟引擎、碰一碰交互等 构建差异化体验 吸引用户和开发者[3] 生态应用场景与用户体验 - 全场景智能覆盖办公、购物、游戏等领域 例如飞书跨设备会议接续、京东厘米级精准购物、王者荣耀碰一碰组队等功能[4] - Top 5000应用覆盖99.9%用户时长 鸿蒙已开发/更新近3万个应用和元服务 完成220万条用户需求优化[7] - 二季度华为手机以18.1%份额重夺中国市场第一 折叠屏占比72.6% 验证鸿蒙规模化应用能力[7] 合作伙伴与开发者生态 - 99家合作伙伴、99所高校和16位明星联合发声支持 微信、支付宝等国民APP快速适配鸿蒙 鸿蒙版微信安装量突破1000万[9] - 美团、快手等数十家伙伴共创超50项能力 中长尾应用获得创新空间 如KIRI团队开发手机端3D影像应用Remy[11][12] - 华为开发者联盟注册开发者达800万 鸿蒙生态学堂学员732万 官网开发文档月均使用840万次[15] 未来发展与商业潜力 - HarmonyOS 6开发者Beta启动 新增小艺智能体开放平台、消息防窥保护等功能 京东等应用加载效率显著提升[17] - 鸿蒙星光计划投入1亿资源支持校园开发者 应用商店编辑推荐机制为数千APP带来分发红利[19] - 开源鸿蒙产品种类超1200款 总量达11.9亿台 生态势能持续积累[15]

公司业务与市场表现 - 公司操作系统累计装机量达25亿台 覆盖航空航天 能源电力 工业制造 智能汽车 消费电子等领域 [1] - 2024年公司营收同比增长近50% 产品渗透至工业智造 智能汽车 能源电力等关键领域 [1] - 旗下"程翧整车基础软件OS"与比亚迪 吉利 小马智行 文远知行等企业合作 覆盖域控制器 智能座舱 自动驾驶等核心场景 [1] 技术突破与架构优势 - 采用独创"微内核+分布式任务调度"架构 将工业场景系统中断响应速度压缩至5微秒 较行业平均水平提升12倍 部分场景达1微秒 [4] - 正研发双足行走机器人专用控制系统 融合视觉感知与运动控制算法 支持复杂地形下的自主导航与平衡控制 [5] - 开源版本完全免费 衍生出面向车企的标品+定制化开发 工业标准化产品 中小企业授权 高校产学研 海外本地化技术服务等"开源+商业"模式 [10] RISC-V生态布局 - RISC-V架构实现向高性能计算迈进 特别在人工智能行业发挥关键作用 [6] - 2024年全球RISC-V芯片出货量超100亿颗 其中30%应用于AI加速场景 [6] - 国产厂商适配RISC-V操作系统意愿强烈 从物联网到车规都有支持 [7] - 基于RISC-V的AI边缘计算方案在GitHub获超3000星标 社区代码贡献量同比增长217% [8] 开源生态与开发者社区 - GitHub仓库Pull Request贡献总量近20,000次 其中国际开发者贡献占比达20.7% [9] - 社区积累全球近100个国家和地区的开发者 系统在欧美 东南亚等国家得到应用 [9] - RISC-V基金会携手公司推出嵌入式操作系统培训课程 助力全球数万开发者提升技能并获得专业认证 [8] 行业政策与市场空间 - 中国操作系统市场增速加快 2025年市场规模预计达250亿元 [2] - 《"十四五"数字经济发展规划》等多政策强调操作系统国产化重要性 信创市场空间巨大 [1] - 2023年国内芯片厂商在RISC-V架构适配覆盖率较2022年提升300% 服务器等应用进入小规模部署阶段 [8] 产业合作与区域优势 - 上海张江形成从芯片设计 制造到应用场景全覆盖的RISC-V全产业链 2018年发起中国RISC-V产业联盟 [8] - 长三角地区拥有高人才浓度 为企业创新突破提供支撑 [12] - 公司采用"透明化共建"策略拓展国际市场 在海外设联合创新实验室 GitHub建立实时镜像仓库接受全球开发者审计 [10]

国产信创产业突破路径 - 国际技术封锁持续升级，CentOS及Windows系统停服导致国内政企面临软件更新与安全维护困境，凸显国产操作系统替代的紧迫性 [2] - 信创产业通过自主创新打破外部依赖，已建立涵盖底层硬件、基础软件、平台软件、应用软件和信息安全的完整生态 [2] - 公司依托操作系统研发积淀，深度参与国产生态构建，与龙芯中科协同打造完全独立自主的信创电脑，实现极速开机、高稳定性及强安全性 [2] 诚迈科技产品与技术进展 - 联合发布基于龙芯3C6000处理器的信创服务器，全面兼容统信UOS、麒麟KOS等国产系统，支持7×24小时稳定运行及AI模型训练等复杂任务 [4] - 推出P1台式机和N1笔记本电脑，通过深度优化实现10秒极速开机、600MBPPT文件秒级打开，办公效率超越Intel i7平台50% [4] - 首创"汉联"生态适配系统，无缝兼容Windows应用，解决历史业务系统迁移难题 [4] 行业应用与未来规划 - 国产信创电脑和统信UOS操作系统在2025年全国两会期间成功应用于云南省人大机关印务中心，满足信息安全与稳定运行要求 [3] - 公司将持续优化"操作系统+芯片"协同模式，加速AI、云计算等前沿技术应用，为教育、医疗、党政等8+N领域提供定制化解决方案 [3] - 未来战略聚焦"核心算力+自主生态"，深化与龙芯中科协同，引领高性能信创产品迭代创新与全栈能力突破 [4]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[7] 报告的核心观点 - 华为开发者大会2025即将召开，鸿蒙PC落地标志操作系统国产化进入新阶段，建议关注昇腾算力、鸿蒙生态链、机器人三大主线 [1] - 开发者大会是华为发布重要产品的关键节点，预计2025 HDC上华为有望发布重磅产品，HarmonyOS 6.0值得期待，建议关注昇腾算力、鸿蒙生态链、机器人 [2] - 从现有已公布的议程看，大会活动将着重于鸿蒙系统、华为云、AI应用，有望赋能开发者，繁荣开发者生态，推动鸿蒙系统国产化崛起 [3] - 鸿蒙生态系统将迎来崛起，鸿蒙系统已成为中国市场第二大操作系统，未来有望引领国产操作系统崛起 [4] 根据相关目录分别进行总结 华为开发者大会情况 - 华为开发者大会2025于6月20 - 22日召开，复盘过往，每一次HDC大会都是华为里程碑产品的发布节点，预计本次大会华为有望发布重磅产品，HarmonyOS 6.0值得期待 [1][2] - 大会活动着重于鸿蒙系统、华为云、AI应用，包括HarmonyOS公开课、极客马拉松、CloudMatrix 384超节点技术介绍等，展示华为最新产品与技术及其场景应用 [3] 鸿蒙生态系统情况 - 鸿蒙系统已成为中国市场第二大操作系统，品牌认知度高达91%，注册开发者数量突破720万，用户超10亿，涵盖多领域，原生应用及元服务超2万款，满足用户99.9%使用时长需求，专业领域部分工业软件借鸿蒙分布式能力实现国产替代 [4] - 鸿蒙PC已发布，通过鸿蒙系统分布式能力，有望实现多端设备协同与互联互通，未来有望引领国产操作系统崛起 [4] 相关标的 - 润和软件、软通动力、东方中科、智微智能、芯海科技、常山北明、九联科技、四川长虹、拓维信息 [5]

核心观点 - 上证指数未有效突破 3418 点压力位与 3174 点支撑位区间，若有效上破 3418 点压力位，上行空间或打开；端午旅游增速放缓，后续旅游市场有望在利好政策推动下持续复苏；财经新闻涉及中美通话、央行操作、民营经济活力、科技金融体制及欧洲央行降息等；A股市场短线或延续震荡盘升；给出市场数据情况 [5][9][14][22][28] 重点推荐 技术分析上证指数简评 - 上证指数上有 3418 点压力，下有 3174 点支撑，未有效突破，逼近 3418 点压力位或震荡，若未突破回落，3174 点支撑强，若有效上破 3418 点，压力位转支撑，上行空间打开 [5] - 3418 点是近 5 年震荡形成的平衡线压力、套牢盘密集区，多空分歧大，此前多次上破未成功，现再次逼近仍或震荡；3174 点是多重前期低点、高点汇聚的平衡线支撑位，支撑有力，指数多次获支撑，大单资金介入形成看涨 K 线组合 [6] - 指数目前在震荡区间，趋近 3418 点或震荡，但中期均线多头排列向好，若有效上破 3418 点，新压力位上移到 3674 点附近，可能走旗形形态，上行空间或打开 [6] 端午消费数据点评 - 端午假期国内旅游出游 1.19 亿人次，同比增 5.7%，旅游收入 427.30 亿元，同比增 5.9%，增速较去年端午和今年五一放缓，人均消费较 2024 年同期下滑 2.11% [9] - 游客偏向中短途及周边游，周边游出游人次占比高，热门周边目的地有杭州、南京、上海等；端午适逢儿童节，亲子家庭成出游主力军，亲子类景区和订单占比高；民俗活动热度高，部分目的地旅游数据增长 [10] - 端午假期全国边检保障 590.7 万人次中外人员出入境，日均 196.9 万人次，较去年同期增 2.7%，适用免签政策入境外国人 23.1 万人次，较去年同期增 59.4%，出境游热门目的地集中在 3 小时飞行圈内，入境游订单同比增近 90% [11] - 长白山景区接待游客与去年持平，旅游收入同比增 23.94%；祥源文旅旗下目的地接待游客 13.59 万人次，营收 867.95 万元，接待人次同比增 29.96%，营收同比增 25.27%，部分景区营收增长超 30% [11] - 端午假期全社会跨区域人员流动量超 6.53 亿人次，日均 2.18 亿人次，比去年同期增 2.5%，低于预期，铁路、公路增速较高，水路同比下降 6.8% [11] - 端午旅游消费数据平淡，后续新消费崛起和利好政策有望推动旅游市场复苏，建议关注 OTA 平台及景区、酒店等受益板块 [12] 财经新闻 中美通话 - 6 月 5 日晚习近平应约同特朗普通话，习近平指出要校正中美关系航向，排除干扰，用好经贸磋商机制，争取双赢，中方严肃执行协议，美方应撤销消极举措，双方增进各领域交流，美应慎重处理台湾问题 [14] - 特朗普表示尊重习近平，美中关系重要，乐见中国经济增长，将奉行一个中国政策，愿落实协议，欢迎中国留学生，两国元首同意落实日内瓦共识，尽快举行新一轮会谈 [15] 央行操作 - 6 月 5 日央行预告次日 1 万亿规模 3 个月期买断式逆回购操作，6 月有 5000 亿 3 个月期和 7000 亿 6 个月期买断式逆回购到期 [16] 民营经济活力 - 2025 年前四个月民营经济纳税人享受减税降费及退税 3518.8 亿元，占比 64.6%，是税费优惠主要受益对象 [17] - 前 4 个月民营经济销售收入同比增 3.6%，比全国企业高 0.9 个百分点，占全国企业销售收入比重 71.3%，制造业、高技术产业民营经济销售收入同比分别增 6.5%、15.5%，比全国同行业企业快 [17] - 截至 4 月底，民营经济缴纳养老保险费人数占全部企业职工缴费人数的 79.4%，较去年同期提高 0.2 个百分点，缴费人数同比增 0.9%，较全部企业平均增幅高 0.2 个百分点 [18] - 截至 4 月底，全国民营经济涉税经营主体户数同比增 7.6%，占全国涉税经营主体比重达 97.6% [20] 科技金融体制 - 6 月 5 日央行副行长陶玲表示科技与金融良性互动存在挑战，需构建适应科技创新的科技金融体制，包括加强银行信贷服务能力建设等 [20] 欧洲央行降息 - 6 月 5 日欧洲央行将存款机制利率下调 25 个基点至 2%，为连续第 7 次会议降息，主要再融资利率和边际贷款利率分别下调至 2.15%和 2.4%，下调 2025 年和 2026 年通胀预测值 0.3 个百分点 [21] A股市场评述 指数表现 - 上交易日上证指数延续收红，5 日均线金叉 20 日均线，量能放大，大单资金净流入，中期均线多头排列未走弱，短线或延续小幅震荡盘升，趋近 3418 点压力位需量能和资金流支持，若 MACD 金叉共振，上行动能或增强 [22] - 深成指、创业板均收阳 K 线，上破各自 20 日均线压力位，创业板上破 60 日均线，两指数量能放大，日线指标修复，或延续震荡盘升，有效上破 60 日均线或有进一步动能 [23] 板块表现 - IT 服务板块昨日收盘涨 2.63%，涨幅居前，上破近期高点压力位，量能放大，大单资金净流入 15.6 亿元，日线 KDJ、MACD 金叉共振，均线多头排列，短线或震荡盘升 [23] - 元件、通信服务等板块昨日放量，做多力量活跃，相关概念板块技术条件修复，量能放大或产生轮动需求，可短线观察 [23] 行业涨跌幅 - 行业涨幅前五为元件（5.15%）、消费电子（3.22%）、通信设备（3.14%）、电视广播Ⅱ（2.69%）、摩托车及其他（2.59%）；跌幅前五为饰品（-5.72%）、个护用品（-4.50%）、动物保健Ⅱ（-3.70%）、休闲食品（-3.16%）、农商行Ⅱ（-3.03%） [24] 市场数据 - 给出 2025 年 6 月 5 日融资余额、逆回购到期量、利率、指数、外汇、商品等市场数据及变化情况 [28]

小米新品发布会 - 小米在15周年新品发布会上推出自研玄戒O1、玄戒T1芯片，并发布至少三款基于自研芯片的量产产品 [1] - 小米15S Pro作为15周年纪念款搭载满血版玄戒O1芯片，采用台积电3nm制程、最新ARM架构及小米自研功能组件 [3] 联想O1历史背景 - 联想O1是联想首款"OPhone"产品，名称源自中国移动2009年发布的OMS(Open Mobile System)操作系统 [10] - OMS是中国首个基于Android的开放操作系统，由移动联合多家国内企业研发 [8] - 联想O1正式名称为联想MIRO O1，MIRO是专为该产品创立的子品牌，仅使用一代 [13] 联想O1产品特性 - 2009年发布时配置领先：3.5英寸480*320电容屏，624MHz Marvell PXA主控，性能优于同期高通、德仪、海思方案 [15] - 采用独特对称流线型设计，上下双扬声器，隐藏式传感器和按键，获红点奖 [17] - 起售价近6000元(2009年价格)，定位国产旗舰 [55] OPhone系统技术特点 - OMS 1.0基于Android 1.0开发，拥有完全自主知识产权和核心专利池 [26] - 系统深度定制，UI与原生Android差异显著，集成飞信、139邮箱、CMMB移动电视等服务 [27][29] - 2009年已支持基于网页的小程序功能，具有前瞻性设计 [31] OPhone系统发展历程 - 2009年8月发布1.0(Android 1.0)和1.5(Android 1.5)版本 [38] - 2010年2月发布2.0(Android 2.1)，2011年春季推出2.5(Android 2.2) [38] - 初期版本因信号不稳、应用兼容性差、死机等问题遭诟病 [50] OPhone衰落原因 - 系统更新滞后：Android 2.2发布后用户需等待近一年才能获得相同内核版本更新 [40] - 后续版本创新不足，界面趋向原生Android，厂商需自行适配UI [49] - 运营商主导导致功能规划偏离市场需求，如规划裸眼3D和防盗版机制 [52] - 初期质量问题消耗团队精力，错过Android性能跃升关键期 [57]

鸿蒙电脑发布与市场反响 - 华为发布首款鸿蒙折叠电脑MateBook Fold 非凡大师，采用18英寸展开屏和13英寸折叠形态，突破传统PC边界 [2] - 产品预约量超14万人，其中23999元高配版预约人数超10万人，显示强劲市场需求 [2] - 鸿蒙电脑标志着国产操作系统首次进入PC领域，通过软硬件协同重塑生产力工具 [2] 折叠屏技术迭代与品类拓展 - 2024年至今推出三款创新折叠产品：三折叠Mate XT、阔折叠Pura X、折叠PC MateBook Fold，实现手机到PC的形态革命 [3][13] - 三折叠技术首创天工铰链系统，支持内外双向弯折，铰链厚度减少16%，屏幕耐弯折能力提升25% [9][10] - 阔折叠Pura X采用16:10黄金比例，横屏显示面积较直板机提升30%，融合平板级体验 [13] 技术突破与产业链协同 - 铰链技术通过微米级数字孪生模型迭代15000+次，实现多驱精密调校和嵌入式滑轨结构 [9][10] - 屏幕技术集成3K临境大屏、SuperVision像素级亮度调节、LTPO自适应刷新等创新 [10] - 带动国产供应链在柔性屏、UTG盖板、液态金属等核心环节的协同创新 [20] 行业竞争格局与生态构建 - 2025Q1华为以76.6%份额领跑中国折叠屏市场，连续五年市占率超50% [19] - HarmonyOS 5实现"一次开发多端部署"，推动平行视界、智慧多窗等系统级创新 [17][20] - 形成双折叠旗舰+三折叠/阔折叠/PC折叠的全产品矩阵，构建"一极多强"竞争格局 [19][21] 用户体验与场景重构 - 三折叠手机Mate XT融合办公（PPT全屏处理）、影音（10.2英寸巨幕）、阅读（AI概要）多场景 [11] - 折叠PC打破传统笔记本形态限制，实现"便携大屏"的生产力升级 [2][14] - 软硬协同创新重新定义移动终端交互逻辑，推动"屏幕之民"时代到来 [20]