贸易政策调整 - 加拿大取消数字服务税以推进与美国更广泛的贸易谈判 [1]

行情回顾 - 国际黄金周五大幅收跌，开盘价3324.88美元/盎司，最高价3336.42美元/盎司，最低价3256.00美元/盎司，收盘价3274.59美元/盎司 [1] - 日线录得实体柱较为强势阴线，形成对日线60日均线向下突破走势，加剧日线移动平均线向下交叉排列 [8] - 小时级别显示短期金价持续走低，移动平均线向下发散排列，维持偏空指引 [9] 宏观经济数据 - 美国5月核心PCE物价指数年率录得2.7%，高于市场预期2.6%，前值为2.5%；月率录得0.2%，高于预期0.1%，前值为0.1% [2] - 美国消费者支出5月意外下降0.1%，市场预期增长0.1%，消费支出季率仅增0.5%，创2020年二季度以来最低 [2] - 消费者预计明年物价上涨5%，较5月的6.6%显著下降 [2] 贸易局势 - 美国总统特朗普表示无需延长7月9日的贸易期限，但保留延长或缩短的可能性 [3] - 美国财政部长贝森特称，可能在9月1日前完成与10-12个重要贸易伙伴的谈判 [3] 地缘政治 - 美国总统特朗普称加沙停火可能一周内达成，若伊朗同意和平将解除制裁，否则可能再次考虑空袭 [5] - 俄罗斯对乌克兰发动冲突以来最大规模空袭，发射537件空袭武器，其中249架/枚被击落 [6] 美联储政策预期 - CME"美联储观察"显示，美联储7月维持利率不变的概率为81.9%，降息25个基点的概率为18.1% [6] - 9月维持利率不变的概率为7.5%，累计降息25个基点的概率为76% [6] 技术面分析 - 四小时级别移动平均线呈规整向下发散空头趋势，RSI呈超卖表现，短期有较强调整需求 [9] - 日内操作区间：多单激进3249一线参与，空单激进3283一线参与，稳健3300一线参与 [10]

美国单边关税政策转向 - 特朗普表示无需延长即将到期的关税期限，将在未来几天内向包括日本在内的数百个国家发送信函单方面告知新关税税率[1] - 美国计划对日本汽车征收25%的关税，特朗普以"亲爱的日本先生"信函为例说明新关税安排[1] - 特朗普强调"我们不需要开会，我们了解情况，我们掌握所有数据"，表明转向单边行动[2] - 此前特朗普曾在5月16日和6月11日做出类似承诺但均未兑现[3] 美日贸易谈判陷入僵局 - 本周美日第七轮部长级谈判未能取得突破，日本首席关税谈判代表甚至未能与美国财政部长会面[3] - 日本首相与特朗普在加拿大的会晤未达成协议，谈判陷入僵局[8] - 特朗普建议日本可通过购买美国石油等商品来减少贸易逆差，但未给出具体让步空间[8] 日本汽车关税成为焦点 - 美日贸易谈判核心分歧集中在汽车关税问题，特朗普重申对日贸易长期不平衡的立场[7] - 特朗普称"他们不买我们的汽车，但我们却购买数百万辆他们的汽车，这不公平"[7] - 今年4月特朗普政府将日本汽车进口关税从2.5%大幅提高至27.5%[8] - 日本首席关税谈判代表近期赴华盛顿展开谈判，与美国商务部长会面约一小时并有两次电话沟通，但分歧依然显著[8]

贸易谈判期限 - 美国总统特朗普表示无需延长7月9日的贸易期限 各国需在此期限前与美国达成协议以避免被加征更高关税 [1] - 特朗普在接受采访时表示"我认为不需要延长" 但也补充"我也可以延长 没什么大不了的" [1] - 特朗普上周五曾表示政府可以对这一期限"为所欲为" 包括延长或缩短 [1] 谈判进展 - 美国财政部长贝森特表示有国家提出了非常不错的协议 但在特朗普4月2日针对特定国家的关税即将恢复生效前可能无法完成所有谈判 [1] - 贝森特认为如果能与18个重要贸易伙伴中的10到12个达成协议 还有另外20个重要的贸易关系 那么可以在美国劳动节(9月1日)前完成所有贸易谈判 [1]

美国总统特朗普在记者会上表示，此前宣布的截止日期仍具灵活性。 临近特朗普政府设下的关税谈判大限只剩下一周多时间，美方再次放出谈判或可延期讯息。 当地时间27日，美国总统特朗普在记者会上表示，此前宣布的截止日期仍具灵活性。 美国财政部长贝森特则在同天早些时候表示，特朗普政府与十多个贸易伙伴的关税谈判可能延续至9 月。 贝森特介绍，美国商务部部长卢特尼克在近期说，白宫计划与10个主要贸易伙伴达成协议，而目前在美 方的18个重要贸易伙伴中，如果能够与其中的10个或12个达成协议(此外还有另外20个重要伙伴)，"那 么我认为我们可以在美国劳动节（9月1日）前完成贸易谈判。" 最后时刻要提高要价？ 特朗普在27日的记者会上进一步强化了对部分国家提高关税的威胁。 "在未来一周半左右的时间里，或者可能更早，我们将发送一封信件，我们已经与许多国家进行了沟 通，我们将告诉他们，他们需要支付多少费用才能在美国开展业务，"特朗普表示。 当被问及7月的最后期限是否已成定局时，特朗普暗示他甚至可以缩短寻求协议的贸易伙伴的时间表。 "我们可以随心所欲。"特朗普表示，"我们可以延长它（谈判截止日期），也可以缩短它。我希望缩短 它。我希望只 ...

美欧贸易谈判 - 美国总统特朗普表示欧盟非常"难搞" 美欧贸易谈判目前面临困难 [1] - 美国不会终止与欧盟谈判 因美国认为其掌握的谈判筹码比欧盟更多 [1] 美国与加拿大贸易关系 - 特朗普批评加拿大效仿欧盟对美国科技公司征收"数字服务税"的举动很"愚蠢" [2] - 美国宣布将立即终止与加拿大的所有贸易谈判 [2]

贸易谈判终止 - 美国总统特朗普宣布立即终止与加拿大的所有贸易谈判，原因是加拿大推进实施数字服务税 [1] - 特朗普表示将在未来一周内公布对加拿大的新关税 [1] - 特朗普在社交媒体上批评加拿大的税收政策"极其过分" [1] 金融市场反应 - 美元兑加元涨幅扩大至超过0.83%，刷新日高至1.3755 [1] - 加拿大股指日内形成冲高回落走势 [1] - 加拿大10年期国债收益率短线下挫2个基点至3.28%下方，日内整体跌约6个基点 [1] - 标普500指数涨幅收窄至将近0.3% [2] - 道指目前涨0.8% [2] - 纳指涨幅收窄至将近0.2% [2]

贸易谈判终止 - 美国总统特朗普宣布立即终止与加拿大的所有贸易谈判 [1] - 终止谈判的直接原因是加拿大对美国科技公司征收数字服务税 [1] - 加拿大此前还对美国农民征收高达400%的乳制品关税 [1] 关税措施 - 美国将在未来七天内告知加拿大与美国开展贸易时需缴纳的关税 [1] - 加拿大征收的数字服务税被特朗普称为"对美国直接且公然的攻击" [1] - 加拿大此举被认为是在效仿欧盟的做法 [1] 行业影响 - 乳制品行业受到加拿大高额关税影响 [1] - 科技行业面临加拿大新征收的数字服务税 [1] - 贸易谈判终止将影响美加双边贸易往来 [1]

金十数据6月27日讯，美国财长贝森特表示，特朗普政府的贸易协议议程可能会在劳动节（9月1日）前 结束，这表明一些谈判可能会延续到7月9日截止日期之后。贝森特周五在电视节目中说："有一些国家 带着非常好的协议来找我们，"他强调了商务部长卢特尼克前一天的评论，即白宫即将计划与10个主要 贸易伙伴达成协议。贝森特重申，重要的贸易伙伴有18个，"如果我们能与这18个重要伙伴中的10个或 12个达成协议（此外还有另外20个重要伙伴），那么我认为我们就能在劳动节前完成贸易谈判。" 他没 有具体说明希望与哪些国家达成协议。 贝森特称贸易谈判可能在九月前结束 暗示或延长谈判截止日期 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金因地缘政治停火，白银继续冲高；铜受伦铜现货走强支撑价格；铝偏强运行，氧化铝大幅反弹，铝合金震荡偏强；锌短期偏强；铅偏强运行；锡呈现紧现实弱预期；镍远端镍矿端预期松动，冶炼端限制上方弹性，不锈钢供需边际双弱，钢价低位震荡 [2] 根据相关目录分别进行总结 贵金属 - 黄金方面，沪金2508昨日收盘价775.28，日涨幅0.17%，夜盘收盘价774.06，夜盘涨幅0.12%；Comex黄金2508收盘价3341.60，跌幅0.14%；SPDR黄金ETF持仓953.39，较前日减少2；黄金T+D对AU2506价差等部分价差数据无变化，买沪金12月抛6月跨期套利成本较前日减少0.87 [4] - 白银方面，沪银2508昨日收盘价8796，日涨幅0.80%，夜盘收盘价8821.00，夜盘涨幅0.88%；Comex白银2508收盘价36.885，涨幅0.92%；SLV白银ETF持仓（前天）14917.07，较前日增加40；白银T+D对AG2506价差较前日减少2，买沪银12月抛6月跨期套利成本较前日减少11.3 [4] - 趋势强度上，黄金和白银趋势强度均为1 [8] 铜 - 沪铜主力合约昨日收盘价78890，日涨幅0.27%，夜盘收盘价79790，夜盘涨幅1.14%；伦铜3M电子盘收盘价9896，涨幅1.74%；沪铜期货库存23696，较前日增加2226，伦铜期货库存93075，较前日减少400；LME铜升贴水较前日增加219.14 [10] - 宏观上美国一季度GDP终值下修至 -0.5%，个人消费创疫情以来最弱表现等；微观上印度新铜冶炼厂本周开始加工矿石，日本JX金属公司削减精炼铜产量，中国5月铜矿砂及其精矿进口量环比下降17.55%等 [10][12] - 趋势强度为1 [12] 铝、氧化铝、铝合金 - 沪铝主力合约收盘价20445，较T - 1上涨90；LME铝3M收盘价2585，较T - 1上涨19；沪铝主力合约成交量152410，较T - 1增加35033；LME注销仓单占比4.17%，较T - 1减少0.59% [13] - 沪氧化铝主力合约收盘价2948，较T - 1上涨29；沪氧化铝主力合约成交量325494，较T - 1增加92693 [13] - 铝合金主力合约收盘价19715，较T - 1上涨15；铝合金主力合约成交量2805，较T - 1减少889 [13] - 综合快讯提到欧盟考虑降低对美关税以达成贸易协议 [15] - 趋势强度上，铝为1，氧化铝和铝合金为0 [15] 锌 - 沪锌主力收盘价22240，涨幅0.88%；伦锌3M电子盘收盘价2710，涨幅1.10%；沪锌主力成交量168109，较前日增加9578；沪锌期货库存6473，较前日减少696；LME锌库存119850，较前日减少3025 [16] - 趋势强度为1 [16] 铅 - 沪铅主力收盘价17225，涨幅0.20%；伦铅3M电子盘收盘价2031.5，涨幅0.97%；沪铅主力成交量52643，较前日减少3709；沪铅期货库存45278，较前日增加611；LME铅库存273250，较前日减少2000 [18] - 新闻提及美联储高官未准备7月降息，特朗普近期不决定下任美联储主席人选 [19] - 趋势强度为1 [19] 锡 - 沪锡主力合约昨日收盘价267270，涨幅1.62%，夜盘收盘价271230，涨幅1.70%；伦锡3M电子盘收盘价32560，跌幅0.06%；沪锡主力合约成交量70273，较前日增加15517；沪锡期货库存6842，较前日增加32；SMM 1锡锭价格较前日减少500 [21][22] - 宏观及行业新闻与其他品种类似，包括美联储高官表态、贸易谈判等情况 [23] - 趋势强度为0 [25] 镍、不锈钢 - 沪镍主力收盘价120830，较T - 1上涨2230；不锈钢主力收盘价12635，较T - 1上涨95；沪镍主力成交量150555，较T - 1增加74161；不锈钢主力成交量250977，较T - 1增加75558 [26] - 行业新闻包括加拿大安大略省或停止向美国出口镍，印尼CNI镍铁项目试生产，某镍冶炼厂恢复生产，某冷轧厂停产检修，菲律宾镍业协会欢迎删除原矿出口禁令条款，印尼IMIP园区发现环境违规行为 [26][27][29] - 趋势强度上，镍和不锈钢均为0 [29]