上市计划 - 公司计划在2025年第四季度（10月至12月）向证券交易所提交IPO申请文件[1] - 公司正在积极推进首次公开募股的相关准备工作[1] - 正式披露详细经营数据将在提交备案文件时进行[1] 收入结构 - 四足机器人销售额占比65%[4] - 人形机器人销售额占比30%[4] - 相关零部件产品销售额占比5%[4] - 80%的四足机器人应用于科研、教育和消费领域[4] - 20%的四足机器人应用于巡检、消防等工业领域[4] - 人形机器人全部应用于科研、教育和消费领域[4] 公司背景 - 公司于2016年创立[5] - 总部位于浙江杭州[5] - 主要投资方包括红杉中国、经纬创投和顺为资本[5] - 代表产品有Go2 Air四足机器人和G1人形机器人[5] - 公司始终专注于民用机器人领域[1] 业务定位 - 公司致力于将高性能通用型机器人应用于不同产业的民用领域[1] - 在官方网站、产品手册、合作协议等文件中明确规范使用范围和限制[1] - 公司强调其产品与第三方改装产品的区别[1]

IPO市场环境与上市方式 - 尽管IPO市场竞争激烈 私营企业仍在持续评估上市方式[1] - 2021年是IPO和SPAC创纪录年份 但随后因市场动荡 地缘政治冲突 利率上调 通胀及供应链问题导致市场多年低迷[3] - 当前利率和通胀趋于缓和 私营公司继续评估传统IPO与非传统IPO方式[3] 上市路径选择 - 传统IPO指私营公司在公开承销发行中出售股权[3] - 非传统IPO包括与SPAC合并或使用直接上市等替代融资方案[3] - 其他上市途径包括注册债务证券 分拆交易分配股份或注册REIT证券[3] SEC注册流程 - 公司须根据证券法向SEC提交注册声明 表格及审核流程取决于发行性质[3] - 传统IPO可自愿提交保密注册声明草案进行非公开审核[3] - 保密提交允许公司在IPO后期隐瞒敏感信息 需在路演前或生效日期前至少15天公开提交[4] 审核时间框架 - SEC公司财务部通常在27个日历日内完成初步审查并提供第一批意见[4] - 公司可能收到多轮意见信 后续意见通常在初步审查后两周内提供[4] 财务报表要求 - 需确定注册声明中要求的财务报表及SEC注册人实体[6] - 小型报告公司(SRC)和新兴成长型公司(EGC)可仅提交两年经审计年度财务报表 其他实体需提交三年报表[6] - 财务报表时限不得超过134天 否则视为过时 第三季度财报在财年结束45天内视为及时[6] 会计准则差异 - 上市公司(PBE)需早于私营公司采用新会计准则 非EGC实体必须使用上市公司所有准则采用日期[7] - IPO公司需提交符合公众实体会计准则的报表并遵守所有期间披露要求[7] - 上市公司受SEC规则约束 需修订历史报表反映附加披露要求 SRC可能适用分级披露[7] 审计准则转换 - IPO审计须适用PCAOB审计准则 执行额外程序并出具新审计报告[11] - SEC和PCAOB独立性规则比AICPA更严格 需审计委员会监督合规性[11] 上市后持续义务 - 生效后需提交10-Q季度报告 10-K年度报告及8-K重大事件报告[12] - 需遵守SEC最新规定包括高管薪酬 追回要求 薪酬与绩效披露 网络安全及气候披露[12] - 必须建立财务报告内部控制(ICFR)和披露控制程序 首席执行官和首席财务官需提交萨班斯-奥克斯利法案认证[12] SPAC交易特性 - SPAC交易近年大幅增长但有所放缓 需了解其与传统IPO在财务报告和审计方面的差异[13] - SEC修订SPAC交易披露要求的最终规则于2024年7月1日生效[13]

公司IPO计划 - 计划通过IPO筹集至多1亿美元资金 [1] - 于2025年1月29日秘密提交上市申请 [1] - 计划在纽约证券交易所上市 股票代码为"PXED" [1] 业务概况 - 通过凤凰城大学提供高等教育服务 主要面向希望提升职业发展的在职成年人 [1] - 提供72个学位授予项目和33个非学位证书项目 涵盖多个学科领域 [1] - 截至2024年8月31日财政年度平均总学位注册人数为78,900人 包括64,100名本科生和14,800名研究生 [1] 财务数据 - 截至2025年5月31日的12个月营收为9.9亿美元 [1] - 公司成立于1976年 总部位于亚利桑那州凤凰城 [1] 承销商信息 - 摩根士丹利 高盛 BMO资本市场和杰富瑞是此次交易的联合承销商 [1] - 定价条款未披露 [1]

近期IPO市场动态 - 过去一周有4家小型发行人和2家SPAC完成定价发行[2] - 多家公司加入IPO管道准备上市[2] - 预计未来几周IPO日程将加速 更多公司筹备秋季上市计划[2]

公司IPO发行条款 - 计划以每股4美元价格发行150万股 筹集约600万美元资金 [1] - 按发行价计算公司整体市值约5420万美元 [1] - 股票计划在纳斯达克上市 代码拟定为"SIBO" [1] 业务运营概况 - 通过子公司StormHarbour HK开展业务 过去三年为客户募集资金超过9亿美元 [1] - 收益主要来自基于服务的费用与佣金 包括引荐与介绍经纪人佣金 [1] - 截至2024年12月31日的12个月内实现整体营收约700万美元 [1] 业务板块划分 - 资本市场板块重点业务包括私募股权、私人债务融资以及财务与金融顾问服务 [1] - 资产管理板块重点服务包括基金管理、投资解决方案、财富管理以及私人银行账户顾问 [1] 公司背景信息 - 总部位于中国香港 成立于2009年 [1] - 为精品投资银行与金融服务提供商 [1] - R F Lafferty&Co 担任本次发行计划的唯一账簿管理人 [1]

绿鞋机制定义与起源 - 正式名称为超额配售选择权 是IPO中常用的股价稳定机制 [1] - 由美国绿鞋公司在1963年首次使用而得名 [1] - 核心作用是通过调整股票供应量平抑新股上市后股价大幅波动 [1] - 为期30天左右的股价稳定器 [6] 操作主体与资金安排 - 由股票的主承销商（如证券公司）负责操作 [8] - 资金来自IPO时超额配售所获得的资金（比原计划多卖15%） [9] - 超额配售资金被锁定专门用于护盘操作 [9] 股价稳定操作方式 - 当股价跌破发行价时 承销商用绿鞋资金在二级市场买入股票支撑股价 [7][10] - 当股价高于发行价时 承销商要求发行人增发相应数量股票以增加供给 [2][11] - 通过买入操作提供买盘支撑减缓下跌趋势 [7] - 通过增发股票增加供应抑制股价过热 [7][11] 操作流程与结算 - 操作期间为上市初期（通常30天内） [7] - 绿鞋期结束时主承销商了结头寸进行最终结算 [4] - 将之前买入的股票或增发获得的股票交付给超额配售投资者 [4] - 操作结束后市场回归自然交易状态 [5] 机制效果与影响 - 实现承销商完美交割所有股票并赚取承销费 [11] - 稳定股价实现发行人、投资者和承销商的多赢局面 [11] - 作为承销商手中的万能缓冲垫让股价平稳着陆 [11] - 最终将股价稳定在发行价附近 [3]

IPO推迟决定 - Hann Holdings宣布推迟原定2025年9月进行的IPO 原计划出售5.5亿股并于9月23日在菲律宾证券交易所挂牌 预计募资额约130亿比索 [1][2][4] - 推迟主要原因是当前资本市场行情低迷 公司认为市场状况不利于成功发行且无法合理体现公司价值 [2][4] - 公司强调推迟不代表基本面恶化 长期发展计划仍将继续 [1][2][4] 财务表现与业务规模 - 2024年营收达125.7亿比索 2025年第一季度收入为34.2亿比索 同比增长35% [5] - 旗下汉恩赌场度假村位于克拉克自由港区 占地约11公顷 毗邻克拉克国际机场 [5] - 原计划将IPO募资130亿比索用于支持约570亿比索的资本与运营开支 涉及博彩酒店及455公顷的Hann Reserve综合开发项目 [4][5] 未来计划与市场展望 - 公司表示扩张计划仍会进行但节奏会调整 不会以非常激进的速度推进 [4][5] - 依旧看好菲律宾资本市场潜力 将在市场条件更好时重新考虑IPO [2][4][5] - 疫情后业绩展现较强韧性 相较于大马尼拉区综合度假村表现相对稳健 [5]

IPO申请概况 - 总部位于香港的营销公司AM PM Group(AMPMUS)向SEC提交IPO申请 计划募资至多700万美元 [1] - 公司业务涵盖活动管理 内容创作及知识产权(IP)展览服务 [1] - 计划在纳斯达克交易所上市 股票代码为"AMPM" [1] - Prime Number Capital担任独家账簿管理人 [1] 发行条款 - 计划发行150万股股票 发行价区间为每股4至5美元 [1] - 按发行价区间中值计算 市值将达到12亿美元 [1] 业务结构 - 2024年营收构成：活动管理与布置占23% 内容制作与设计占48% 知识产权展览占48% [1] - 业务覆盖营销与内容制作价值链多个环节 呈现多元化特征 [1] 公司背景 - 成立于2009年 总部位于中国香港 [1]

一、市场表现 二、重要新闻 1、据巴基斯坦联合通讯社报道，8月13日穆迪评级公司将巴基斯坦的本币和外币发行人评级及高级无抵押债务评级从Caa2上调至Caa1，并将巴基斯坦 的评级展望从"正面"调整为"稳定"。 4、据巴基斯坦统计局8月15日公布数据显示，巴基斯坦短期通胀较前一周上涨0.31%，同比上涨2.21%。巴基斯坦统计局利用每周短期通胀率（SPI）来 监测全国17个城市必需品的价格变动情况。在接受调查的51种商品中，17 种价格上涨，9 种价格下降，25 种价格保持稳定。 5、巴基斯坦证券交易委员会在8月13日发布的通知称，公开募股制度发布最终修订。经修订的制度已于2025年8月6日生效。未来的首次公开募股 （IPO）交易都将依据修订后的条例执行。此次修订旨在通过促进竞争、利用技术和引入透明的价格发现机制来提高首次公开募股（IPO）效率，并允许银 行和开发金融机构担任发行顾问。 6、据巴基斯坦统计局（PBS）最新报告显示，2024-2025财年，巴基斯坦大型制造业（LSM） 行业较上一年萎缩0.74%。尽管6月该行业同比增长 4.14%，但环比下降3.67%。导致负增长的主要行业包括烟草、纺织、服装、石 ...

IPO计划 - 正考虑启动首次公开募股并已邀请多家投资银行提交承销商提案 [1] - 上市估值可能达到约10万亿韩元（72亿美元） [1] - 最早可能于2026年在韩国或美国上市 [2] 财务表现 - 2024年销售额增长25%达1.2万亿韩元 [2] - 2024年营业利润1028亿韩元实现扭亏为盈 [2] - 2025年第一季度营业利润达176亿韩元 [2] 业务运营 - 运营两大平台：Musinsa月活跃用户约700万、29cm月活跃用户约300万 [1] - 全球站月活跃用户突破300万（截至2025年4月底） [1] - 全球站交易额年均增长率达260% [1] 资本运作 - 2023年KKR与威灵顿管理公司投资约2000亿韩元 [1] - 2023年投资时公司估值约为3.5万亿韩元 [1] - 创始人Cho Man-ho于2001年创立公司 [1]