政策变动 - 特朗普政府发布行政命令，调整通过邮政服务从中国寄送商品的税率[1] - 针对价值不超过800美元的商品，税率将从120%大幅降至54%[1] - 此项税收新政将于5月14日起生效[1]

德国总理默茨：近期将与美国总统特朗普就关税问题进行会谈。将首先推动降低关税，其次推动简化技 术标准。 ...

市场表现 - A股早盘高开低走 沪指涨0.08% 深证成指跌0.24% 创业板指跌0.23% 逾3400股下跌 [1] - 银行板块护盘 浦发银行等多股续创历史新高 [1] - 光伏赛道爆发 欧晶科技等多股涨停 [1] - 出海概念延续强势 服装、家居方向领涨 [1] - 港口航运板块走高 宁波海运涨停 [1] - AI智能体概念拉升 酷特智能、南兴股份涨停 [1] - 军工板块回调 贵金属、汽车链、半导体等板块跌幅居前 [1] 光伏板块 - 光伏概念震荡走强 硅料方向领涨 通威股份、欧晶科技等涨停 大全能源、东方日升、海优新材等跟涨 [2] - 光伏行业盈利能力明显回落 但报表端底部已出现 四季度大量固定资产减值及一季度东南亚双反影响已体现至报表 预计盈利能力进一步恶化概率较小 [2] 港口航运板块 - 港口航运板块震荡走高 宁波海运涨停 国航远洋、宁波远洋、中远海控、连云港纷纷冲高 [3] - 集运指数(欧线)主力合约日内涨超10% 美国供应链库存需求或集中增长 带动货量需求超预期改善 当前运力供给下运价有上行可能 [3] AI智能体概念 - AI智能体概念拉升 酷特智能、南兴股份涨停 立方控股、汉得信息、新开普、鼎捷数智等跟涨 [4] - AI智能体平台Manus宣布开放注册 此前价格曾炒至10万且一码难求 [4] 机构观点 - 华金证券：降低关税大超预期 经济基本面预期和市场情绪可能大幅改善 短期A股延续震荡偏强走势 可能突破上行 建议关注消费电子、算力、军工、机器人、计算机、传媒及家电、食品饮料、医药、电新等 [5] - 光大证券：沪指再创本轮反弹新高 市场信心持续修复 叠加《中美日内瓦经贸会谈联合声明》发布 市场有望延续震荡向上态势 关注AI眼镜概念 [6] - 华福证券：中美关税互降与金融政策支持相结合 形成"贸易减负-资金输血-预期修复"链条 短期对出口链、科技制造等形成直接催化 长期推动经济高质量发展 建议关注关税敏感型出口链、科技自主可控、高成长赛道等 [7][8]

市场整体表现 - 13日早盘，两市股指全线高开，沪指小幅走高，创业板指涨近1% [1] - 行业方面，家居、物流、医药、石油、钢铁等板块走强，航运概念、跨境电商、算力概念等活跃 [1] - 军工、保险、电力等板块走低 [1] - 昨日大幅拉升的港股回落走低，恒生指数、恒生科技指数均跌超1% [2] 中美经贸会谈影响 - 中美日内瓦经贸会谈联合声明发布，双方承诺将于2025年5月14日前采取修改加征的从价关税等系列举措 [2] - 此次关税下调的幅度大超市场预期，将明显提振市场情绪，比如科技和外需板块 [2] - 短期市场或重回风险偏好的情绪中，前期下跌较多的科技和外需板块或迎来节奏性修复 [2] A股市场前景分析 - 政策和流动性宽松是A股"五一"节后走强的主要驱动因素，此次超预期大幅降低加征关税可能进一步加大美联储降息和人民币升值的预期，对流动性宽松预期有利 [3] - 中美缓和带来的风险偏好改善是推动近期走势偏强的核心因素，本次超预期降低关税对这个因素有进一步的更强的推动 [3] - 对加征关税导致的出口回落以及经济和盈利基本面偏弱的担忧是压制短期A股走势的最大因素，本次超预期大幅降低关税可能大幅改善这种压制 [3] - A股短期持续维持偏低的成交额，主要是对经济基本面的担心导致保险、基金及外资等机构资金和增量资金未入市，本次降低关税可能大幅改善机构的风险偏好，一旦A股成交额放大，可能开启突破上行的行情 [3]

英镑汇率动态 - 英镑兑美元汇率下跌0[1]2% 现报1[1]3353 [1] 英美经济协议磋商 - 英国和美国正就一项经济协议展开密集磋商 旨在减轻部分关税的影响 [1] - 一支英国官员代表团本周在华盛顿就协议条款进行谈判 [1] - 各方对达成协议持乐观态度 但目前尚无法确定本周能否达成协议 [1] 英国谈判立场 - 英国不会仅仅因为特朗普政府急于宣布协议以缓解关税影响 就仓促签署不符合自身利益的协议 [1]

欧盟贸易与能源合作倡议 - 欧盟提出购买更多美国液化天然气的倡议 [1] - 欧盟计划降低部分商品的关税 [1]

核心观点 - 马斯克表示将继续倡导降低关税 [1]

美国财政政策与贸易谈判立场 - 美国财长贝森特否认其敦促特朗普总统改变有关关税信息的报道 [1] - 特朗普政府对就降低关税达成协议持开放态度 [1] - 即使未来达成贸易协议，一些关税也可能保持不变 [1] 贸易谈判进展与预期 - 谈判是大量来电沟通的结果，与市场波动无关 [1] - 预计一些拥有巨额贸易逆差的国家将很快站出来进行谈判 [1] - 若相关国家带着可靠建议来到谈判桌前，最终可能达成一些不错的协议 [1]

TikTok美国业务监管进展 - 美国总统特朗普表示若收购方未确定将延长TikTok美国业务监管重启期限 原定4月5日截止 强调政府有权延长交易时间 [1] - 特朗普政府优先推动TikTok由美国企业收购 暗示可能以降低关税作为谈判筹码换取中国批准出售 [1] - 特朗普称赞TikTok非常受欢迎且极为成功 表现出以有利于美国方式促成交易的意愿 [1] 美国政府对TikTok的监管要求 - 拜登政府立法要求TikTok运营公司与中国资本剥离或停止在美运营 该监管于1月19日生效 [2] - 特朗普上任后签署总统令将执行暂停75天 原期限4月5日结束 美国政府协调在此前敲定买家 [2] - 特朗普提出TikTok美国业务可通过合资形式运营 美国企业需持股50%以上 [2] 潜在收购进展与预期 - 美国甲骨文公司及多名富豪被视为TikTok美国业务潜在买家 [2] - 美国副总统万斯3月14日表示预计最迟在4月截止期限前几乎可以确定达成收购协议 [2]