资本化战略推进 - 中国平煤神马集团加速资产证券化进程 旨在建立海外融资平台并支持公司出海战略 [1] - 集团计划将上市公司数量从目前4家扩展到6到7家 目标在本届党委任期届满前完成（2028年前） [1] 上市计划安排 - 河南平煤神马超硬材料股份有限公司已启动香港上市程序 预计最快2026年9月完成上市 [1] - 平煤股份(601666 SH)与神马股份(600810 SH)计划赴港上市 实现"A+H"双平台布局 [1] 现有上市资产 - 集团目前拥有4家上市公司：平煤股份(601666 SH) 神马股份(600810 SH) 易成新能(300080 SZ) 硅烷科技(838402 BJ) [1] - 截至2024年末拥有6家新三板挂牌企业：天工科技(833716 NQ) 神马华威(836171 NQ) 矿益股份(837523 NQ) 天成环保(837146 NQ)等 [1]

资本化战略推进 - 中国平煤神马集团正加速资产证券化进程 旨在建立海外融资平台以支持出海战略 [1] - 河南平煤神马超硬材料股份有限公司已启动香港上市程序 预计最快2026年9月完成 [1] - 平煤股份(601666 SH)和神马股份(600810 SH)计划赴港上市 实现"A+H"双平台布局 [1] 上市公司扩张目标 - 集团目标在2028年前将旗下上市公司数量从当前4家扩充至6-7家 [1] - 现有4家上市公司包括：平煤股份(601666 SH) 神马股份(600810 SH) 易成新能(300080 SZ) 硅烷科技(838402 BJ) [1] - 截至2024年末拥有6家新三板挂牌企业：天工科技(833716 NQ) 神马华威(836171 NQ) 矿益股份(837523 NQ) 天成环保(837146 NQ)等 [1]

资本化战略 - 中国平煤神马集团加速资本化步伐 旨在建立海外融资平台支持出海战略 [1] - 河南平煤神马超硬材料股份有限公司已启动香港上市程序 预计最快2026年9月完成 [1] - 平煤股份(601666 SH)和神马股份(600810 SH)计划赴港上市 完成"A+H"布局 [1] 上市公司规划 - 集团目标在2028年前将旗下上市公司数量从目前的4家扩展到6-7家 [1] - 现有4家上市公司包括平煤股份(601666 SH) 神马股份(600810 SH) 易成新能(300080 SZ) 硅烷科技(838402 BJ) [1] 新三板布局 - 截至2024年末集团拥有6家新三板挂牌企业 包括天工科技(833716 NQ) 神马华威(836171 NQ) 矿益股份(837523 NQ) 天成环保(837146 NQ)等 [1]

军工行业投资逻辑演变 - 军工板块投资逻辑包括预算稳定、装备升级换代、资产证券化、改革与创新、长期投资 超额收益常来自地缘政治热点事件引发的市场波动 [1] - "十一五"至"十三五"期间核心逻辑是资产证券化、改革和创新 "十四五"核心逻辑是主战装备放量、上游元器件半导体产业链国产替代及电子信息化能力提升 "十五五"预计智能化无人化装备成为投资重点 [1] - 行业增长与军费预算密切相关 技术进步和国家安全需求变化推动老旧装备更新换代和新装备研发列装 [1] 行业增长驱动因素 - 军工资产证券化加速 国企体外资产注入上市公司有效提升上市公司盈利能力 板块盈利和估值有望双升 [1] - 国企改革、军民融合等改革措施及3D打印、新材料等新技术应用为行业带来新增长点 [1] 下半年行业展望 - 军工板块在A股行业中具备比较优势 处于"十五五"创新加速前期 大量新型装备及新质新域技术处于渗透和研发转批产前期 [2] - 板块基本面处于拐点第一年 未来两年基本面持续改善确定性较高 核心标的2025-2027年估值或将得到消化 [2] - "五年周期"中期调整造成2023-2024年低基数 追赶推迟任务及下个"五年计划"提前备货需求使板块利润修复预期较高 [2] - 军贸市场持续开拓使军工板块第二增长曲线逐步清晰 [2]

资产证券化战略 - 中国平煤神马集团正积极推进资产证券化 旨在建立海外融资平台以支持公司出海战略 [1] - 河南平煤神马超硬材料股份有限公司已启动香港上市程序 预计最快2026年9月完成上市 [1] - 平煤股份与神马股份计划赴港上市 完成"A+H"布局 [1] 上市公司规划 - 集团目标在2028年前拥有6至7家上市公司 目前旗下已有4家上市公司 [1] - 现有上市公司包括沪深交易所上市的平煤股份、神马股份、易成新能 以及北交所上市的硅烷科技 [1] 新三板布局 - 截至2024年末 集团拥有6家新三板挂牌企业 包括天工科技、神马华威、矿益股份、天成环保等 [1] - 通过推动子公司挂牌新三板 集团加速资产资本化与证券化进程 形成梯次推进格局 [1]

转自：新华财经 近日，人民银行重庆市分行推动发行重庆市首单公租房商业地产抵押贷款支持票据"重庆发展置业管理 有限公司2025年度第一期定向资产支持票据"，发行总规模5.2亿元，期限20年。 重庆农村商业银行以及中国建设银行、上海浦东发展银行、中信银行、华夏银行、兴业银行、中国民生 银行等多家金融机构积极参与认购，票面利率1.85%，创下国内同类产品新低。 票据发行以市级公租房配套商业设施为基础资产，借助证券化工具激活沉淀资产价值，突破传统融资模 式限制，构建存量资源与新增投资间的循环机制。 下一步，人民银行重庆市分行将继续协同各银行机构积极推动更多资产证券化项目落地，以创新金融工 具助力盘活国有资产，释放资产价值，为重庆市经济高质量发展贡献力量。（肖瑜媛） 编辑：穆皓 自重庆"三攻坚一盘活"改革（国企改革、园区开发区改革、政企分离改革攻坚，有效盘活国有资产）启 动后，重庆市属国企全面开展"止损、瘦身、提质、增效"攻坚行动。 针对重庆发展置业管理有限公司公租房商业资产盘活需求，人民银行重庆市分行积极协调中信银行重庆 分行、银行间市场交易商协会研究资产盘活工作方案，推动重庆市首单公租房商业地产抵押贷款支持票 据" ...

融资创新突破 - 成功设立中金-湘江集团保租房资产支持专项计划（类REITs） 实现湖南省国有企业首单类REITs项目突破 [1][25] - 创新融资模式包括境外美元债、CMBS、知识产权ABS等 其中知识产权ABS为中西部首单 [25] - 通过类REITs等项目拓宽融资渠道 填补省内同类产品空白 [25] 产业金融服务体系 - 累计设立和参与基金45支 总规模达467亿元 [21] - 通过各类基金实现投资余额48.35亿元 带动社会资本超300亿元 [21] - 投资领域覆盖半导体、智能制造、低空经济、医疗健康等战略性新兴产业 [21] 具体投资案例 - 2022年通过科技成果转化基金向汇思光电投资3000万元 支持其设备升级和产能扩张 [19] - 设立2亿元湘江通航产业基金支持低空经济 11亿元生物医药基金已培育11家优质企业 [21] - 通过科创基金孵化10家上市企业 10余家企业稳步推进IPO [21] 信用评级与融资成本 - 维持国内AAA主体评级 国际评级包括中诚信亚太Ag、穆迪Baa2、惠誉BBB投资级 [22] - 综合融资成本自2018年以来实现"六连降" 累计降幅达227BP [26] - 累计节约财务费用超30亿元 通过市场化融资+政策性争资双轮驱动模式优化债务结构 [26] 经营成果与资产规模 - 资产总额实现两倍增长 截至2024年底超1270亿元 [28] - 营收利润实现超五倍增长 [28] - 开发建设湘江科学城、梅溪湖国际新城等重点片区 布局医疗健康、文化旅游等市场化板块 [28] 媒体关注度 - 获得中新网、长沙晚报等主流媒体及网易新闻、财经潇湘等专业财经媒体集中报道 [1] - 湖南金融圈、火星财经局等行业自媒体进行深度解读 [1] - 创新实践被充分肯定 被视为服务实体经济的典型案例 [1]

蒙西电网资产证券化进展 - 公司正积极谋求资产证券化，核心业务及储能、信息化板块计划分拆上市[1][5] - 2024年8月与沪深交易所高层会谈，探讨能源企业上市、绿色债券、公募REITs等合作[1][2] - 2025年计划在上交所分两期发行不超过30亿元公司债券（含科创债和绿色科创债）[5] 公司财务与经营数据 - 截至2024年末总资产1472亿元，净资产595.40亿元，营业收入1218.06亿元，利润总额45.17亿元[3] - 2024年售电量3140.38亿千瓦时，全网最大供电负荷4887万千瓦，资产总额1480亿元[4] - 2024年投运0.5GW/2GWh独立储能电站，另有2GW/8GWh项目处于招投标阶段[5] 新能源业务表现 - 2024年上半年新能源发电量731亿千瓦时（风电、光伏），同比增长41%，全国省级电网排名第二[4] - 新型储能电站运营管理成为重点，计划通过现货市场策略提升营收能力[5] - 抽水蓄能资产拟通过公募REITs工具上市，已与中银基金探讨合作[5] 资本运作规划 - 2025年2月启动储能业务上市筹备，强调精准运营与市场化策略[5] - 2025年5月采购IPO法律服务项目，北京德恒律师事务所以280万元中标[2] - 沪深交易所承诺提供上市支持，包括绿色金融、科创债券等专业化服务[1][2] 行业地位与历史背景 - 蒙西电网为全国第三大电网，因2002年电网改革未被国家电网收购而独立发展[2][3] - 依托蒙西地区煤炭资源崛起，现为内蒙古骨干企业[3]

董事会会议召开情况 - 公司第九届董事会第三十六次会议（临时）于2025年8月12日以非现场方式召开，9名董事全部出席并行使表决权 [2] - 会议召集、召开和表决程序符合法律法规及公司章程规定，决议合法有效 [2] 董事会会议审议事项 - 审议通过向全资子公司徐工营销有限公司增资3000万元人民币的议案，以应对客户多元化需求并强化后市场能力 [3] - 审议通过申请发行资产证券化项目的议案，需提交股东大会审议 [4] 资产支持票据发行计划 - 公司拟发行总额不超过100亿元人民币的资产支持票据，用于接续即将到期的注册额度 [9][10] - 发行规模可一次或分期完成，期限不超过5年，募集资金用于补充营运资金及偿还借款 [15][16][20] - 基础资产为公司及子公司基于业务合同享有的应收账款债权及附属担保权益 [14] 资产证券化项目结构 - 产品分层包括优先级和次级，优先级可进一步分档，公司认购次级占比不超过总规模5% [17][22] - 增信措施包括公司承担流动性差额补足义务，子公司徐工进出口公司承担汇率波动风险 [21] - 发行利率根据市场情况确定，交易结构以最终项目安排为准 [18][23] 对公司的影响 - 盘活存量资产，提高资产周转效率和经营性资金流动性 [25] - 拓宽低成本融资渠道，优化债务结构并降低融资成本 [25] - 改善资产负债率，提升资本市场形象和资产管理质量 [25] 授权事项 - 股东大会将授权董事长或其指定人士全权决定发行相关事宜，包括发行时机、结构、资金用途等 [26] - 授权有效期自股东大会批准起至事项办理完毕 [27] 存续期债务情况 - 截至2025年7月31日，公司存续期内应收账款资产支持票据产品共11期 [27]

公司资本运作与上市规划 - 蒙西电网（内蒙古电力集团）正积极谋求资产证券化，其核心业务有望上市，公司已与上海证券交易所、深圳证券交易所就上市、资本运作等议题进行高层会谈 [1] - 公司正筹划将储能业务和信息化业务板块分拆独立上市，以实现产业结构和股权多元化 [1][5] - 公司已启动IPO准备工作，于2025年5月28日发布《2025-2028年资本运作（IPO业务）法律服务询比采购公告》，服务期限3年，并于6月以280万元中标 [2] 财务状况与经营规模 - 截至2024年末，公司总资产达1472亿元，净资产为595.40亿元，2024年营业收入为1218.06亿元，利润总额为45.17亿元 [3] - 截至2024年底，公司全年售电量完成3140.38亿千瓦时，全网最大供电负荷突破4887万千瓦，资产总额达到1480亿元 [4] 新能源业务发展 - 2024年上半年，公司新能源（风电、光伏）发电量达731亿千瓦时，同比增长41%，在全国省级电网中位列第二 [4] - 在储能业务方面，公司已投运超过0.5GW/2GWh的独立储能电站，并有超过2GW/8GWh的独立储能电站处于招投标或计划启动阶段 [6] 多元化融资渠道探索 - 公司积极探索债券发行、资产证券化等投资渠道，计划在2025年于上交所分两期发行不超过30亿元公司债券（含科创债和绿色科创债），用于偿债及新能源项目建设 [1][6] - 公司正积极推动抽水蓄能资产通过公募REITs等工具上市，并与沪深交易所探讨在绿色债券、公募REITs等领域的合作 [1][6]