退市监管执法 - 3家退市公司泰禾集团、华铁股份、美尚生态因上市期间信息披露违法违规被地方证监局行政处罚 公司及相关责任人均被重罚[1] - 退市公司仍可能因财务造假、信披不合规、资金占用等违法违规行为被追责 监管部门坚持"一追到底"原则[1] - 2024年以来证监会已查处64家退市公司违法行为 其中对44家作出最终行政处罚决定 处罚覆盖公司实际控制人、董事长、财务总监等关键人员[2] 投资者赔偿机制 - 退市公司因虚假陈述等行为给投资者造成损失需承担赔偿责任[2] - 证券纠纷代表人诉讼、先行赔付、支持诉讼、行政执法当事人承诺、示范判决、专业调解等多种维权渠道已畅通[2] - 泽达易盛、紫晶存储、太安堂等系列案例为投资者获得赔偿救济提供实践支持[2] 刑事追责力度 - 2024年以来证监会已向公安机关移送33家退市公司涉嫌信息披露犯罪线索[2] - 康得新原董事长钟玉被判处有期徒刑15年并处罚金 其他责任人员因参与相关犯罪也被判处有期徒刑并处罚金[2] - 监管部门强化行刑衔接 完善失信惩戒体系 通过立体追责提高资本市场违法成本[2] 退市制度演进 - 退市制度是资本市场优化资源配置的重要制度安排 旨在将失去持续经营能力或存在严重违法违规行为的公司清出市场[1] - 退市指标逐步丰富和细化 多元化退出渠道进一步畅通 退市公司数量大幅增加 退市类型更加丰富[1] - 部分存在违法违规行为的公司可能因触及交易类退市指标等高效退市指标而退市[1] 市场生态建设 - 对退市公司行政、民事、刑事立体化追责正在重塑市场生态[2] - 资本市场长期健康发展需要"能进能出"的退市机制保持市场活力 更需要"违法必究"的责任体系维护市场公平[3] - 健全的责任体系有助于资本市场发挥服务实体经济和居民财富管理的作用[3]

泰禾集团信息披露违规处罚 - 公司因未按规定披露重大诉讼及年报存在重大遗漏被福建证监局处以合计1740万元罚款[1] - 2020年7月至2021年5月期间发生13起诉讼累计标的额96.74亿元 占2020年净资产48.21% 其中12起单笔超5000万元[2] - 2021年12月至2022年12月期间发生10起诉讼累计标的额61.91亿元 占2021年净资产41.84% 其中9起单笔超5000万元[2] - 公司迟至2023年5月仅披露1起诉讼 其余22起至2025年2月才陆续披露完毕[2] - 2020年至2022年年度报告均未披露上述诉讼事项[2] 监管部门执法动态 - 华铁股份因信披违规被广东证监局拟处罚超2400万元 涉及公司及13名当事人[1] - 2024年证监会已查处64家退市公司违法行为 对44家作出行政处罚决定 合计罚款12亿元[3] - 对实际控制人 董事长 财务总监等关键少数处罚全覆盖 对63人采取3年及以上证券市场禁入措施[3] - 已处罚的44家退市公司中28家因财务造假被罚 7家因资金占用被罚 9家因未按期披露重点事项被罚[3] - 目前仍有20家退市公司的稽查处罚程序正在推进中[3] 退市监管政策导向 - 新国九条提出健全退市过程中投资者赔偿救济机制 要求相关责任方依法赔偿投资者损失[4] - 最高人民法院与证监会联合发文明确退市公司投资者可因虚假陈述等违法行为提起民事赔偿诉讼[4] - 监管部门持续强化自律监管 行政处罚 刑事追责 民事赔偿等全方位立体式追责机制[4] - 充分发挥投保机构作用 运用代表人诉讼 先行赔付 专业调解等方式保护投资者合法权益[5]

监管态度与执法行动 - 监管部门对退市公司坚持"严格执法、敢于亮剑、一追到底"的监管态度 [2] - 2024年以来证监会查处64家退市公司违法行为 对44家作出最终行政处罚决定 合计罚款12亿元 案均处罚金额2731万元 [6] - 对63人采取3年及以上直至终身的证券市场禁入措施 实现对实际控制人、董事长、财务总监等"关键少数"处罚全覆盖 [6] 华铁股份违规案例 - 公司因股票连续20个交易日收盘价低于1元 于2024年8月27日摘牌退市 [3] - 涉及未披露大额资金占用、财务造假等严重信息披露违规问题 2024年5月被广东证监局处罚2620万元 实际控制人宣瑞国被实施终身市场禁入 [3] - 退市后新发生三项违法行为：2023年半年报未披露关联交易约11亿元 定期报告虚增存货6亿元 多计货币资金最高达6981.97万元 [4] - 2025年8月21日再收监管罚单 拟被处以2415万元罚款 时任财务总监被采取5年市场禁入措施 [4] 泰禾集团及其他退市公司 - 泰禾集团因触及面值退市指标于2023年8月摘牌 此次因信披违法违规被福建证监局行政处罚 [1] - 已处罚的44家退市公司中 28家因财务造假被处罚 7家因资金占用被处罚 9家因未按期披露重点事项被处罚 [6] - 目前仍有20家退市公司的稽查处罚程序正在推进中 [6] 投资者保护机制 - 最高人民法院与证监会联合提出退市公司投资者可依法提起民事赔偿诉讼 [7] - 泽达易盛特别代表人诉讼中7195名投资者获2.85亿元全额赔偿 紫晶存储先行赔付案中近1.7万投资者获赔约10.86亿元 [8] - 太安堂资金占用案通过代位诉讼全额追回占用资金本息合计5.72亿元 [8] - 巴安水务、世茂股份虚假陈述民事赔偿案件已被法院受理 美尚生态特别代表人诉讼正在审理中 [9] 刑事追责与立体化惩戒 - 2024年以来证监会已向公安机关移送33家退市公司涉嫌信息披露犯罪线索 [9] - 美尚生态退市后被移送公安机关追究刑事责任 康得新时任董事长被判处15年有期徒刑 [9] - 博天环境实控人已被逮捕 锦州港犯罪嫌疑人被采取刑事强制措施 [9] - 刑事追责与行政、民事追责协同构建"三位一体"惩戒体系 [10]

监管态度与执法行动 - 监管部门对退市公司坚持"严格执法、敢于亮剑、一追到底"的监管态度 [1] - 2024年以来证监会查处64家退市公司违法行为 对44家作出最终行政处罚决定 合计罚款12亿元 案均处罚金额2731万元 [4] - 对实际控制人、董事长、财务总监等"关键少数"处罚全覆盖 对63人采取3年及以上直至终身证券市场禁入措施 [4] 华铁股份违规案例 - 公司涉及未披露大额资金占用、财务造假等严重信息披露违规问题 被广东证监局处以罚款合计2620万元 [1] - 退市后因未按期披露2023年年报被处以300万元罚款 时任董事长和财务总监分别被罚150万元和80万元 [2] - 退市前新发生三项违法行为：2023年半年报未披露关联交易约11亿元 定期报告虚增存货6亿元 多计货币资金最高达6981.97万元 拟被处以2415万元罚款 [2] 泰禾集团违规案例 - 公司因触及面值退市指标于2023年8月摘牌退市 此次因信披违法违规被福建证监局行政处罚 [1] 退市公司违规类型分布 - 已处罚的44家退市公司中 28家因财务造假被处罚 7家因资金占用被处罚 9家因未按期披露重点事项被处罚 [4] - 目前仍有20家退市公司的稽查处罚程序正在推进中 [4] 投资者赔偿救济机制 - 最高人民法院与证监会联合提出退市公司投资者可依法提起民事赔偿诉讼 [5] - 综合运用先行赔付、支持诉讼、行政执法当事人承诺等制度 泽达易盛案7195名投资者获2.85亿元全额赔偿 紫晶存储案近1.7万投资者获赔约10.86亿元 [6] - 太安堂资金占用案通过代位诉讼全额追回占用资金本息合计5.72亿元 [6] 刑事追责进展 - 2024年以来证监会已向公安机关移送33家退市公司涉嫌信息披露犯罪线索 [7] - 美尚生态退市后已被移送公安机关 康得新时任董事长被判处15年有期徒刑 博天环境实控人已被逮捕 锦州港犯罪嫌疑人被采取刑事强制措施 [7] - 刑事追责与行政、民事追责协同构建"三位一体"惩戒体系 [8]

监管执法动态 - 华铁股份和泰禾集团两家退市公司于8月21日及22日先后收到行政处罚公告 [1] - 监管部门对退市公司坚持"严格执法、敢于亮剑、一追到底"的监管态度 [2] - 2024年以来证监会已查处64家退市公司违法行为 对44家作出行政处罚 合计罚款12亿元 案均处罚金额2731万元 [6] 华铁股份违规详情 - 公司因股票连续20个交易日收盘价低于1元 于2024年8月27日摘牌退市 [3] - 涉及未披露大额资金占用和财务造假问题 2024年5月被广东证监局处罚2620万元 实际控制人遭终身市场禁入 [3] - 退市后因未披露2023年年报被罚300万元 时任董事长和财务总监分别被罚150万元和80万元 [3] - 2025年8月21日再收罚单 涉及三项违法行为：未披露关联交易11亿元 虚增存货6亿元 多计货币资金5200万元和6981.97万元 [4] - 广东证监局拟对公司及高管处以2415万元罚款 并对财务总监采取5年市场禁入措施 [4] 退市监管政策导向 - 监管部门强调"退市不免责"原则 构建"有错必纠"的市场生态 [4] - 44家被处罚退市公司中28家因财务造假被罚 7家因资金占用被罚 9家因未按期披露重点事项被罚 [6] - 最高人民法院与证监会联合发文明确退市公司需承担民事赔偿责任 [7] - 新"国九条"要求健全退市过程中的投资者赔偿救济机制 [8] 投资者保护机制 - 综合运用代表人诉讼、先行赔付、支持诉讼等制度强化投资者保护 [9] - 泽达易盛案中7195名投资者获2.85亿元全额赔偿 紫晶存储案中1.7万投资者获赔10.86亿元 [9] - 太安堂资金占用案通过代位诉讼追回5.72亿元资金本息 [9] - 巴安水务、世茂股份、美尚生态等退市公司涉及虚假陈述民事赔偿案件正在审理中 [9][10] 立体化追责体系 - 2024年证监会已向公安机关移送33家退市公司涉嫌犯罪线索 [10] - 美尚生态被移送公安机关 康得新原董事长被判15年有期徒刑 博天环境实控人被逮捕 锦州港相关人员被采取刑事强制措施 [10] - 刑事追责与行政、民事追责协同构建"三位一体"惩戒体系 [10][11] - 刑事程序有助于锁定可供民事赔偿的资产 为投资者挽回损失创造条件 [11]

资本市场改革成就 - A股总市值首次突破百万亿元创近十年新高[1] - 股权融资总额累计5.64万亿元较"十三五"下降26%[2] - IPO数量超1400家首发募资1.62万亿元增长30%[2] - 科创板募资超8000亿元占比14.49%[3] - 创业板募资超1万亿元占比19.08%[3] - 北交所募资超480亿元占比0.86%[3] - 现金分红总额超8万亿元增长80%[5] - 上市公司回购金额5764亿元增长147%[5] 市场结构优化 - 境内专业机构投资者持股市值占比达18.46%较2021年提升1.87个百分点[3] - 多层次资本市场架构完善形成主板/创业板/科创板/北交所/新三板体系[2] - 注册制全面实施取代核准制[2] - 常态化退市机制落地五年退市186家增长5倍[4] - 2024年4月后退市74家占比40%[4] 监管执法强化 - 查办证券违法案件2668件[5] - 行政处罚1886件[5] - 信息披露违法859件[5] - 内幕交易743件[5] - 操纵市场322件[5] - 中介机构违法251件[5] - 移送刑事案件596起[5] 现存挑战 - 中小企业融资难问题突出[7] - 债券融资偏向高评级主体[7] - 资金存在脱实向虚现象[8] - 服务创新全生命周期支持不足[7][8] - 信息披露质量待提升[7] - 外资吸引力有限[7] 未来发展重点 - 深化科创板改革推出"1+6"政策[10] - 健全中长期资金入市机制[10] - 优化注册制审核标准与透明度[11] - 强化退市制度执行力度[11] - 建设多层次债券市场[12] - 扩大ETF等产品供给[12] - 推动金融科技与监管深度融合[12]

序号 承诺事项 页码 本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长 锁定期限以及持股及减持意向等承诺 ...

活动基本信息 - 活动名称为“2025年内蒙古辖区上市公司投资者网上集体接待日” [1] - 活动时间为2025年7月11日13:30至18:00 [1] - 活动举办平台为全景路演 [1] - 活动由内蒙古监管局主办，内蒙古上市公司协会、证券时报及深圳市全景网络有限公司共同协办 [3] - 这是内蒙古辖区第13次举办该集体接待日活动 [6] 活动参与方与形式 - 内蒙古辖区29家上市公司参与 [3] - 90余位上市公司高管将参与在线交流 [3] - 交流形式为网络在线“一对多”沟通 [3] - 交流内容涵盖定期报告、公司治理、现金分红、发展战略、重大事项、投资者保护及可持续发展等投资者关心的问题 [3] 活动背景与目的 - 活动旨在响应中国证监会关于强化投资者保护和推动上市公司做好业绩说明会的工作部署 [3] - 目的是协助上市公司进一步做好投资者关系管理工作 [3] - 有效的沟通机制被视为资本市场信息对称的核心保障 [5] - 活动主题为“筑牢投资者沟通桥梁，共建上市公司高质量发展” [5] 沟通机制的价值 - 畅通的信息渠道能降低信息差，减少市场非理性波动，增强投资者信任 [5] - 于上市公司而言，主动沟通是提升治理水平、实现高质量发展的关键路径 [5] - 通过与投资者对话，企业能及时获取市场反馈，优化战略布局如调整研发投入或供应链管理策略 [5] - 透明的信息披露有助于树立企业公信力，降低融资成本，吸引长期资本 [5] 历史数据与成效 - 内蒙古地区2024年内共收到投资者提问2586条，上市公司回复2525条，平均回复率达97.64% [6] - 互动质量与效率位居全国前列 [6] - 自2008年全景推出该活动至2024年底，已成功举办420余场次地区集体接待日活动 [6] - 累计上市公司参与超过2.1万家/次，累计提问数超100万条，累计回复数近73万条 [6] 活动宣传与报道 - 全景网、全景路演将对本次活动进行全程跟踪报道 [6] - 报道将采用视频直播、现场图片、文字报道等多渠道实时进行 [6] - 内蒙古证监局与上市公司协会已构建“线上+线下”“集中+常态”的投教保护网络 [5]

活动概况 - 2024年陕西投资者教育领航者联盟投教系列活动“投教领航”投资者教育网络课程第三季第7期于6月11日圆满完成 [1] - 活动由陕西证监局指导，陕西投资者教育领航者联盟主办，21家成员单位共同参与，深圳市全景网络有限公司及全景投资者教育基地承办 [1] - 本期课程为公益性投教网络课程，是该联盟第五年举办此类活动 [4] 课程核心内容 - 课程主题为新《公司法》关于投资者保护的核心亮点，由开源证券股份有限公司合规法律部中级主管葛欣荣主讲 [3] - 新《公司法》旨在解决中小股东长期面临的“知情难、维权难、举证难”问题，通过制度赋能推动资本市场“良币驱逐劣币” [3] 股东知情权保护 - 大幅强化股东知情权，允许连续持股180天且持股3%以上的股东查阅会计账簿、原始凭证及子公司文件 [3] - 股东可聘请专业机构协助查阅，公司若拒绝需在15日内书面说明理由 [3] 股东诉讼机制优化 - 优化诉讼机制，新增母公司股东起诉子公司董监高的“双重代表诉讼” [3] - 规定股东会违规决议可在60天内撤销，并取消维权担保要求以降低投资者成本 [3] 公司治理责任压实 - 追究“影子董事”（实际控制人）的连带赔偿责任，约束控股股东滥用权利行为 [3] - 小股东可要求公司回购不分红股权，并允许电子化方式参与决策 [3] 信息透明度提升 - 强制公示实缴资本、股权变更等信息，严禁股票代持 [3] - 要求有限公司5年内缴足出资，股份公司股款需全额实缴 [3] 投资者维权实操指南 - 投资者可通过保存证据、借助会计师或律师等专业力量来维权 [3] - 维权途径包括协商、调解（如使用12386热线）或诉讼 [3] 课程宗旨 - 课程旨在帮助投资者了解规则、辨识风险，引导其树立理性、价值、长期投资理念 [4] - 活动目标为培育理性、成熟的投资者 [4]

全国两会注册制改革 改革基础与现状 - 科创板累计上市391家企业 IPO募资5478.48亿元 总市值5.21万亿元 平均市盈率63.89倍 [2] - 注册制下创业板上市282家企业 IPO募资2436.86亿元 总市值2.29万亿元 平均市盈率49.28倍 [2] - 资本市场要素资源加速向科技创新领域集聚 服务实体经济成效显著 [2] 改革实施原则 - 需平衡"稳"与"进"关系 坚持稳中求进 [1][2] - 需以注册制改革为主线 完善信披、交易、退市等配套制度 [1] - 需压实中介机构责任 持续推动提高上市公司质量 [1] 配套制度建设 - 需强化科创板"硬科技"定位 明确创业板服务"三创四新"功能 [2] - 需完善发行定价、IPO企业股东核查、现场检查和辅导验收规则 [2] - 需加大权益类产品供给与创新 推动中长期资金入市 [3] 风险防控措施 - 需形成有效市场约束 提升中介机构定价和风控能力 [4] - 需全面贯彻"零容忍"方针 强化打击欺诈发行和财务造假 [4] - 需推动监管系统能力全面提升 完善全链条发行监管机制 [4] 退市机制优化 - 目前退市率依然偏低 需进一步优化退市标准和程序 [4] - 需完善强制退市标准 优化退市流程环节 重视退市配套机制 [4] - 提高退市率可加速形成优胜劣汰市场机制 [5] 上市公司质量提升 - 需发挥资本市场优胜劣汰功能 实现优质公司被选择 劣质公司被淘汰 [5] - 需严格事中事后监管 加强财务造假监管 提高违法违规处罚力度 [5] - 需健全外部约束机制 完善并购重组制度 提高信息透明度 [5]