业绩预告 - 2025年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为8800万元-9800万元，同比增长50.06%-67.11% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为4000万元-5000万元，同比增长14.44%-43.05% [1] - 基本每股收益预计为0.0887元/股-0.0988元/股，同比增长 [1] 业务发展 - 公司业务持续向好发展，净利润环比增长超300% [1] - "国脉大学养老"平台曝光量迅速突破百万 [1]

公司业绩预告 - 2025年第一季度预计实现归属于上市公司股东的净利润为8000万元-8500万元，同比增加2645.68万元-3145.68万元，同比增长49.41%-58.75% [1] - 预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益事项后的净利润为8031.23万元-8531.23万元，同比增加2906.36万元-3406.36万元，同比增长56.71%-66.47% [1]

公司业绩 - 公司预计2024年实现归属于上市公司股东的净利润为6100万元左右，同比增长41%左右 [1] 业务收入分布 - 公司对美国市场的业务收入占公司总营业收入的比例较低 [1] - 2024年公司对美国出口的产品收入占比为3%左右（未经审计） [1]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益为0.1302元，同比增长18.36%，较2023年的0.1100元有所提升，但略低于2022年的0.1300元 [1] - 每股净资产为4.18元，同比增长1.95%，较2023年的4.1元和2022年的4元均有所增长 [1] - 每股公积金为3.39元，与2023年和2022年持平 [1] - 每股未分配利润为-0.22元，同比改善37.14%，较2023年的-0.35元和2022年的-0.46元有所回升 [1] - 营业收入为4.38亿元，同比增长5.8%，较2023年的4.14亿元有所增长，但低于2022年的4.47亿元 [1] - 净利润为0.37亿元，同比增长15.63%，与2022年持平，较2023年的0.32亿元有所提升 [1] - 净资产收益率为3.14%，同比增长12.54%，较2023年的2.79%有所提升，但低于2022年的3.33% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有17204.66万股，占流通股比60.82%，较上期减少11.34万股 [1] - 热键电子(香港)有限公司为第一大股东，持有16375.29万股，占总股本57.89%，持股数量未变 [2] - MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC、中国国际金融股份有限公司、冉静、顾克明为新进股东，分别持有110.48万股、90.46万股、68.00万股、57.84万股 [2] - 火方兰增持0.98万股至84.35万股，牛涛减持1.54万股至60.24万股 [2] - MERRILL LYNCH INTERNATIONAL、许建兴、高盛公司有限责任公司、信澳新能源产业股票退出前十大股东，原持股分别为107.94万股、94.11万股、69.45万股、66.06万股 [2]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益同比增长56%至0.39元，净利润同比增长58.14%至0.68亿元 [1] - 营业收入同比增长25.24%至25.9亿元，每股未分配利润同比增长6.54%至6.03元 [1] - 净资产收益率同比提升58.15个百分点至2.91%，但每股净资产同比下降100%至0元 [1] - 每股公积金同比下降2.24%至6.12元 [1] 股东持股情况 - 前十大流通股东合计持股4201.13万股，占流通股28.2%，较上期增加148.38万股 [1] - 香港中央结算有限公司新进成为第六大股东，持股278.74万股(1.87%) [2] - 周振清减持15.6万股至494.34万股(3.32%)，项小英增持34.56万股至288.89万股(1.94%) [2] - 朱岳海增持47.96万股至257.43万股(1.73%)，李靓雯退出前十大股东 [2] 分红方案 - 拟实施10派1.5元(含税)的分红方案 [3]

文章核心观点 2024年浦发银行发布年度报告，营业收入连降四年但净利润扭转下滑趋势，利息净收入下降而非利息净收入增长，不良贷款“双降”，同时董事长、行长等任职资格获监管核准 [1][3][13] 经营业绩 - 2024年实现营业收入1707.48亿元，同比减少1.55%；归属于母公司股东的净利润452.57亿元，同比增长23.31%；扣除非经常性损益的净利润442.07亿元，同比增长30.47%；经营活动现金流量净额为 -3336.54亿元，同比减少185.91% [1][3] - 2020 - 2023年营业收入分别为1963.84亿元、1909.82亿元、1886.22亿元、1734.34亿元，同比变动2.99%、 -2.75%、 -1.24%、 -8.05%；净利润分别为583.25亿元、530.03亿元、511.71亿元、367.02亿元，同比减少0.99%、9.12%、3.46%、28.28% [1][3] 人事变动 - 2024年2月张为忠董事长、董事任职资格获核准并履职 [2][13] - 2024年9月谢伟行长任职资格获核准并履职 [2][13] - 2024年3月康杰副行长任职资格获核准并履职 [14] - 2024年10月丁蔚副行长任职资格获核准并履职 [13] - 2024年9月张健副行长任职资格获核准并履职，2025年3月起履行董事会秘书职责 [13] 利润分配 - 按当年税后利润10%提取法定盈余公积金43.29亿元，提取一般准备83亿元 [4] - 以普通股总股本为基数，每10股派送现金红利4.1元，合计分配现金红利120.34亿元 [4] 资产负债 - 报告期末资产总额94618.80亿元，较上年末增加4546.33亿元，增长5.05%；贷款总额53915.30亿元，较上年末增加3737.76亿元，增长7.45% [4][5] - 负债总额87170.99亿元，较上年末增加4427.36亿元，增长5.35%；存款总额51459.59亿元，较上年末增加1613.29亿元，增长3.24% [4][5] 收入情况 - 利息净收入1147.17亿元，同比减少37.18亿元，下降3.14%；利息收入2881.25亿元，同比减少94.73亿元，下降3.18%；利息支出1734.08亿元，同比减少57.55亿元，下降3.21% [6] - 非利息净收入560.31亿元，同比增加10.32亿元，增长1.88%；手续费及佣金净收入228.16亿元，同比减少16.37亿元，下降6.69%；其他非利息收益332.15亿元，同比增加26.69亿元，增长8.74% [7] 信用减值 - 报告期信用减值损失694.37亿元，上年同期为767.54亿元；发放贷款和垫款减值损失555.55亿元，上年同期为557.13亿元 [9] 不良贷款与资本充足率 - 不良贷款余额731.54亿元，较上年末减少10.44亿元，不良贷款率1.36%，较上年末下降0.12个百分点；拨备覆盖率186.96%，较上年末上升13.45个百分点 [11] - 核心一级资本充足率8.92%，上年末为8.97%；一级资本充足率10.04%，上年末为10.63%；资本充足率13.19%，上年末为12.67% [11]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益2024年为0.17元，较2023年的0.10元增长70%，但较2022年的0.72元显著下降 [1] - 每股净资产2024年为8.09元，较2023年的8.15元微降0.74%，较2022年的8.40元持续下滑 [1] - 每股公积金保持稳定，2022-2024年均为2.88元 [1] - 每股未分配利润2024年为3.92元，较2023年的3.87元增长1.29%，但低于2022年的4.07元 [1] - 营业收入2024年为4.51亿元，同比增长10%，但较2022年的8.73亿元大幅下降48.3% [1] - 净利润2024年为0.39亿元，同比增长56%，但仅为2022年1.72亿元的22.7% [1] - 净资产收益率2024年为2.06%，较2023年1.23%提升67.48个百分点，但仍远低于2022年8.90%的水平 [1] 股东结构变化 - 前十大流通股东合计持股5220.02万股，占流通股28.8%，较上期增加39.30万股 [1] - 易明莉和干德义为第一、二大股东，分别持股1450.12万股(8.00%)和1421.01万股(7.84%)且持股未变 [2] - 廖怡减持40.42万股至828.45万股(4.57%) [2] - 中信证券增持40.47万股至168.92万股(0.93%) [2] - UBS AG(136.62万股)和招商量化精选基金(130.00万股)新进前十大股东 [2] - 吴亮(122.88万股)和大成中证360互联网+指数A(104.49万股)退出前十大股东 [2] 分红政策 - 公司推出10派1.5元(含税)的分红方案 [2]

文章核心观点 - 花旗发布内银研报，分析2024年业绩表现并给出投资建议 [1][2] 内银2024年业绩表现 - 15家受覆盖内银去年拨备前经营溢利同比降幅收窄至1.9%，较去年前九个月同比降3%有所收窄，得益于第四季度稳固交易收益及2023年第四季度低基数 [1] - 2024财年优先股股息前净利润增长加快，同比增长1.7%，较去年前九个月同比增长0.7%加速，归功于信贷成本降低 [1] - 2024年第四季度，除平安银行和民生银行外，多数受覆盖内银净利润增长可观 [1] - 第四季度，招商银行拨备前经营溢利增长最强劲，同比升13.8%，常熟银行表现最弱，同比跌10.9% [1] - 盈利增长方面，重庆农村商业银行位居榜首，同比升27.2%，平安银行最弱，同比跌29.9% [1] - 多数受覆盖银行2024年第四季度业绩符合预期，农业银行、兴业银行和重农行超出预期，平安银行和民行未达预期 [1] 投资建议 - 短期内花旗偏好招行，因六大内银资本重组可能致股权稀释幅度在4%至17%，使其股息率与招行A股和H股的4.6%及4.7%水平相若，无国家服务风险时招行可能吸引资金轮动并跑赢大盘 [2] - 若六大银行股价过度调整使股息率回升至吸引人水平，花旗认为有吸纳机会，因六大内银股价受国家队可能购入大型A股银行股票、大型国有保险公司/共同基金投资A股、未上市保险公司采用IFRS9准则后增加对高股息率内银股票投资等因素支撑 [2]

核心财务表现 - 2024年净利润达3.09亿元 同比大幅增长60.94% [1] - 营业收入12.43亿元 同比增长13.52% [1] - 基本每股收益0.57元 同比提升62.86% [1] - 净资产收益率10.17% 同比上升39.32个百分点 [1] 股东结构变化 - 前十大流通股东合计持股1.96亿股 占流通股比例36.62% 较上期增加113.72万股 [2] - 香港中央结算有限公司减持320.59万股 持股比例降至0.57% [3] - 中信证券信养天年养老金产品减持34.74万股 [3] - 三名新进股东罗必金(持股760万股) 胡昂(336万股) 王韬(288.06万股) [3] - 两名股东退出前十大股东 包括施戎(原持股382.57万股)和中国电信企业年金计划(原持股266.35万股) [3][4] 资本结构特征 - 每股未分配利润4.15元 同比增长13.7% [1] - 每股公积金为负值(-0.1元) 同比下降900% [1] - 每股净资产未披露具体数值 [1] 利润分配方案 - 拟每10股派发现金红利1.14元(含税) [5]