截至9月1日收盘，黄金概念上涨4.39%，位居概念板块涨幅第3，板块内，66股上涨，浙富控股、华钰 矿业、中金黄金等涨停，晓程科技、洛阳钼业、金诚信等涨幅居前，分别上涨13.43%、9.47%、 8.31%。跌幅居前的有登云股份、高能环境、司尔特等，分别下跌3.61%、2.86%、1.98%。 今日涨跌幅居前的概念板块 | 概念 | 今日涨跌幅（%） | 概念 | 今日涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | | 金属锌 | 4.95 | 兵装重组概念 | -1.36 | | 金属铅 | 4.94 | 互联网保险 | -0.69 | | 黄金概念 | 4.39 | 国产航母 | -0.68 | | 金属镍 | 3.58 | 成飞概念 | -0.61 | | 金属铜 | 3.09 | 华为盘古 | -0.52 | | 金属钴 | 3.05 | 期货概念 | -0.34 | | 减肥药 | 2.99 | 深圳国企改革 | -0.25 | | CRO概念 | 2.88 | 电子竞技 | -0.24 | | 共封装光学(CPO) | 2.87 | 超级品牌 | -0.17 | | 横琴新区 ...

成飞概念板块表现 - 截至9月1日收盘，成飞概念板块下跌0.61%，位居概念板块跌幅榜前列 [2] - 板块内14只个股上涨，涨幅居前的包括新大洲A上涨4.85%、光韵达上涨4.63%、多浦乐上涨3.86% [2] - 跌幅居前的个股包括川环科技下跌4.64%、特发信息下跌4.17%、*ST新研下跌4.14% [2][4] 板块资金流向 - 成飞概念板块今日获主力资金净流出8.00亿元 [3] - 33只个股遭遇主力资金净流出，其中6只净流出超5000万元 [3] - 华力创通主力资金净流出1.98亿元居首，川环科技净流出1.97亿元，海格通信净流出1.40亿元，成飞集成净流出9852.54万元 [3][4] 个股资金表现 - 主力资金净流入居前的个股包括中航成飞净流入1.32亿元、中航光电净流入1.30亿元、天宜新材净流入833.08万元 [3][5] - 华力创通换手率达20.27%，川环科技换手率14.89%，成飞集成换手率14.41% [3][4] - 光韵达虽然股价上涨4.63%，但主力资金仅净流入81.67万元 [4] 行业比较 - 金属锌板块以4.95%涨幅领涨概念板块，金属铅板块上涨4.94%，黄金概念上涨4.39% [3] - 兵装重组概念下跌1.36%表现最差，互联网保险下跌0.69%，国产航母下跌0.68% [3] - 成飞概念板块在跌幅榜中排名第四，表现弱于大多数概念板块 [3]

市场表现 - 市场全天震荡走高，沪指六连阳再创今年以来新高，上证指数收盘3647.55点，涨幅0.34%，深证成指收盘11291.43点，涨幅1.46%，创业板指收盘2379.82点，涨幅1.96% [2] - 沪深两市全天成交额1.83万亿，较上个交易日放量1167亿，连续第18个交易日突破1.5万亿元 [5] - 电力设备、通信、计算机、电子和食品饮料等行业涨幅靠前，分别上涨2.04%、1.95%、1.94%、1.76%和1.45%，银行、石油石化、煤炭、公用事业和交通运输等行业跌幅靠前 [2] - 概念指数方面，PEEK材料、MicroLED概念、天津自贸区、AI PC和MiniLED等板块表现靠前，涨幅分别为5.99%、3.32%、3.27%、3.11%和3.11% [2][3] 技术分析 - 沪指成功突破压力位3650.50点，5日均线和10日均线形成金叉，指数位于多条均线上方，短期市场处于相对强势状态 [5] - 深成指进入上升通道，短期内可能继续冲击之前的高点 [5] - 当前A股市场内流动性相对充裕，交投情绪仍处于高位，整体运行状态较为健康 [5] 后市展望 - 市场呈现一定程度的结构分化，前期热门板块已处于相对高位，板块轮动节奏或进一步加快，把握结构性机会将成为关键 [5] - 中长期维度审视，市场仍处于趋势性行情的中段阶段，伴随国内积极因素的持续累积与发酵，股市驱动逻辑不断夯实，市场中枢有望稳步抬升 [5] - 财富效应的持续增强预计将进一步吸引境内居民财富配置及境外资金加大A股配置力度 [5] - 板块选择方面，建议重点关注TMT、公用事业、医药、金融等板块 [5] 利率债表现 - 银行间主要利率债收益率升幅扩大，30年期国债"25超长特别国债02"收益率上行1.7bp，10年期国开债"25国开10"收益率上行1.45bp，10年期国债"25附息国债11"收益率上行1.5bp，5年期国债"25附息国债03"收益率上行2.25bp [4]

报告核心观点 - 周五大盘冲高回落三大指数小幅上涨 市场热点杂乱个股涨多跌少 后续对大盘谨慎看多 关注科技成长主线及消费复苏预期改善方向 [4][6] 市场表现 - 上证指数收盘点位3510.18 涨跌幅0.01% 涨跌0.50；深证成指收盘点位10696.10 涨跌幅0.61% 涨跌64.97；沪深300收盘点位4014.81 涨跌幅0.12% 涨跌4.78；创业板收盘点位2207.10 涨跌幅0.80% 涨跌17.52；科创50收盘点位994.45 涨跌幅1.48% 涨跌14.46；北证50收盘点位1420.81 涨跌幅0.90% 涨跌12.64 [2] 板块排名 申万行业表现前五 - 非银金融涨幅2.02%；计算机涨幅1.93%；钢铁涨幅1.93%；有色金属涨幅1.75%；医药生物涨幅1.32% [3] 申万行业表现后五 - 银行跌幅2.41%；建筑材料跌幅0.67%；煤炭跌幅0.60%；纺织服饰跌幅0.56%；石油石化跌幅0.52% [3] 概念板块表现前五 - 稀土永磁涨幅5.64%；MLOps概念涨幅3.05%；中船系涨幅2.84%；金属锌涨幅2.71%；金属铅涨幅2.67% [3] 概念板块表现后五 - PCB概念跌幅1.17%；丙烯酸跌幅0.80%；PET铜箔跌幅0.55%；有机硅概念跌幅0.54%；PVDF概念跌幅0.52% [3] 后市展望 盘面表现 - 早盘三大指数高开后震荡上行 午盘高位回落涨幅收窄 创业板指领涨 稀土永磁概念股爆发 券商和互联网金融概念股冲高 CRO概念股活跃 银行股午后回落 个股涨多跌少 [4] 消息面 - 2025年退休人员养老金上调2%；中汽协采取措施推动企业出海有序成长；10只科创债ETF一日完成发行 合计募集289.88亿元 多家基金公司筹备第二批申报；美国总统将对未接关税函国家征15%或20%“统一关税” 8月1日起对加拿大进口商品征35%关税；美国商务部长或8月初与中方谈判代表会面 中美双方在多层级就经贸关切密切沟通 [5] 市场情况 - 沪深两市全天成交额1.71万亿 较上一交易日放量2180亿 成交额创3月15日以来新高 全市场超2900只个股上涨 [6] 国内环境 - 预计二季度GDP增速有望达5% 但关税影响显现 地产跌幅扩大、基建高位回落 信贷偏弱、通胀低 需求不足或为核心问题 下半年经济压力或加大 关注新型城镇化四大行动落地举措 政策聚焦下物价下行压力可控 [6] 后续关注 - 7月关注最新关税进展、上半年经济数据、月底政治局会议和美联储议息会议 [6]

报告核心观点 - 下半年资产定价逻辑转向各国财政、货币以及贸易政策主导下的基本面运行趋势，对后续大盘谨慎看多，关注自主可控、科技成长以及高股息红利方向 [5] 市场表现 - 周三沪指3500点得而复失，三大指数涨跌不一，仅创业板指收涨，沪深两市全天成交额1.51万亿，较上个交易日放量512亿，全市场超3300只个股下跌 [1][3][5] - 上证指数收盘3493.05，跌0.13%；深证成指收盘10581.80，跌0.06%；沪深300收盘3991.40，跌0.18%；创业板指收盘2184.67，涨0.16%；科创50收盘983.11，跌0.89%；北证50收盘1410.36，跌0.75% [1] 板块表现 - 申万行业中传媒、农林牧渔、商贸零售、医药生物和社会服务等行业表现靠前，有色金属、基础化工、电子、国防军工和家用电器等行业表现靠后 [2][3] - 概念板块中托育服务、短剧游戏、信托概念、知识产权保护和AI语料等板块表现靠前，中船系、PVDF概念、存储芯片、稀土永磁和金属锌等板块表现靠后 [2][3] 消息面 - “十四五”期间我国经济总量连续跨越110万亿、120万亿、130万亿元，今年预计达140万亿元左右；6月居民消费价格同比上涨0.1%，工业生产者出厂价格同比下降3.6% [4] - “以旧换新”补贴政策带动核心CPI同比小幅修复，但服务价格有待提振；中央强化“反内卷”政策带动工业品价格反弹 [4] - 美国商务部长称美国代表团预计下月与中方官员就贸易问题展开磋商 [4] 后市展望 - 今年上半年全球资本市场受事件驱动特征明显，下半年资产定价逻辑转向基本面运行趋势，关注8月1日新关税对全球贸易的影响 [5] - 国内经济平稳运行，6月CPI同比上涨0.1%结束连降局面，央行对经济判断改为“呈现向好态势” [5] - 考虑美国总统关税威胁及7月海内外宏观环境复杂，对后续大盘谨慎看多，关注自主可控、科技成长以及高股息红利方向 [5]

PVDF概念板块表现 - PVDF概念板块7月9日下跌1.65%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股多数下跌，仅2只上涨，涨幅居前的为金明精机（+1.46%）和ST联创（+0.59%） [1] - 跌幅居前的个股包括三美股份（-4.37%）、巨化股份（-4.31%）和深圳新星（-2.96%） [1][3] 概念板块涨跌幅对比 - 托育服务（+1.82%）、短剧游戏（+1.25%）和信托概念（+1.22%）为当日涨幅前三的概念板块 [2] - 中船系（-2.12%）、PVDF概念（-1.65%）和存储芯片（-1.49%）为当日跌幅前三的概念板块 [2] PVDF概念资金流向 - 板块整体主力资金净流出2.97亿元，12只个股呈现净流出 [2] - 巨化股份主力资金净流出1.23亿元居首，东阳光（-9937.38万元）和璞泰来（-2280.46万元）紧随其后 [2] - 昊华科技（+2399.28万元）、金明精机（+589.47万元）和三美股份（+376.88万元）为少数获主力资金净流入的个股 [2][3] 个股换手率情况 - 中创环保换手率3.25%为板块最高，金明精机（4.04%）和深圳新星（3.00%）换手率亦较高 [2][3] - 璞泰来（0.82%）、华谊集团（0.84%）等个股换手率低于1% [2]

核心观点 - 周一A股三大指数集体收涨，沪指涨0.59%，深成指涨0.83%，创业板指涨1.35%，沪深两市成交额14866.37亿元；申万行业中，国防军工、传媒、通信领涨，非银金融、银行、交通运输领跌；概念板块里，兵装重组概念、脑机接口、光刻机涨幅居前，期货概念、金属锌、乳业跌幅居前；港股恒生指数收跌0.87%，恒生科技指数收跌0.72%；海外美国三大指数集体收涨，道指涨0.63%，标普500涨0.52%，纳指涨0.47% [2][6] 重要新闻 - 6月份我国制造业、非制造业和综合PMI分别为49.7%、50.5%和50.7%，比上月上升0.2、0.2和0.3个百分点，三大指数均回升，装备制造业、高技术制造业和消费品行业PMI均连续两个月位于扩张区间 [3][7] - 2025年1月1日至2028年12月31日期间，境外投资者以中国境内居民企业分配的利润用于境内直接投资，若符合条件可按投资额的10%抵免当年应纳税额 [3][7] 国内市场表现 - 上证指数收盘3444.43，涨0.59%；深证成指收盘10465.12，涨0.83%；沪深300收盘3936.08，涨0.37%；科创50收盘1003.41，涨1.54%；创业板指收盘2153.01，涨1.35%；上证50收盘2711.99，涨0.16%；上证180收盘8682.86，涨0.44%；上证基金收盘6939.09，涨0.11%；国债指数收盘225.61，涨0.04% [4] 国际市场表现 - 道琼斯收盘44094.77，涨0.63%；S&P500收盘6204.95，涨0.52%；纳斯达克收盘20369.73，涨0.47%；日经225收盘40487.39，涨0.84%；恒生指数收盘24072.28，跌0.87%；美元指数收盘97.26，跌0.04% [4]

光纤概念板块表现 - 截至6月27日收盘，光纤概念上涨1.60%，位居概念板块涨幅第10位，板块内51股上涨 [1] - 涨幅居前的个股包括光库科技（+7.84%）、源杰科技（+6.83%）、万马股份（+5.96%），跌幅居前的有中广核技（-1.89%）、德龙激光（-1.87%）、中电鑫龙（-1.76%） [1] - 今日涨跌幅居前的概念板块中，铜缆高速连接（+3.22%）、金属锌（+3.11%）、金属铅（+2.55%）涨幅领先，跨境支付（-1.95%）、可燃冰（-1.88%）、数字货币（-1.44%）跌幅较大 [1] 资金流动情况 - 光纤概念板块获主力资金净流入5.08亿元，30股获主力资金净流入，6股净流入超5000万元 [1] - 万马股份主力资金净流入1.70亿元居首，天孚通信（+1.55亿元）、太辰光（+1.47亿元）、仕佳光子（+9547.68万元）紧随其后 [1] - 资金流入比率方面，兆驰股份（14.19%）、必创科技（10.24%）、万马股份（8.73%）位列前三 [2] 个股资金数据 - 万马股份今日涨5.96%，换手率13.45%，主力资金净流入1.70亿元，净流入比率8.73% [2] - 天孚通信涨2.57%，主力资金净流入1.55亿元，净流入比率4.57%；太辰光涨3.60%，主力资金净流入1.47亿元，净流入比率6.11% [2] - 主力资金净流出较多的个股包括德龙激光（-2922.53万元，净流入比率-19.87%）、中广核技（-3311.78万元，净流入比率-10.10%）、科信技术（-3317.08万元，净流入比率-18.18%） [5] 其他相关个股表现 - 光迅科技主力资金净流出7331.49万元，净流入比率-3.57%，今日微涨0.14% [5] - 长飞光纤涨2.26%，主力资金净流入230.63万元，净流入比率0.62% [3] - 亨通光电微涨0.40%，主力资金净流出1848.29万元，净流入比率-4.33% [4]

金属锌概念板块表现 - 截至6月27日收盘，金属锌概念板块上涨3.11%，位居概念板块涨幅第2位 [1] - 板块内33股上涨，株冶集团、金徽股份涨停，新威凌、宏达股份、锡业股份涨幅居前，分别上涨8.96%、7.65%、5.95% [1] - 跌幅居前的有山金国际、湖南黄金，分别下跌0.94%、0.90% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 铜缆高速连接板块涨幅最高，达3.22%，金属锌板块涨幅3.11%紧随其后 [2] - 金属铅、摘帽、共封装光学(CPO)等板块涨幅均超2% [2] - 跨境支付(CIPS)、可燃冰、数字货币等板块跌幅居前，分别下跌1.95%、1.88%、1.44% [2] 资金流向 - 金属锌概念板块获主力资金净流入1.29亿元 [2] - 17股获主力资金净流入，5股净流入超3000万元 [2] - 锡业股份主力资金净流入1.83亿元，居板块首位 [2] - ST盛屯、株冶集团、金徽股份分别净流入5979.69万元、4936.49万元、3426.46万元 [2] 个股资金流入比率 - 金徽股份主力资金净流入率最高，达37.62% [3] - 锡业股份、ST盛屯净流入率分别为15.00%、11.19% [3] - 西藏珠峰、盛达资源、兴业银等净流入率均超5% [3] 个股资金流出情况 - 紫金矿业主力资金净流出1.17亿元，居板块首位 [5] - 西部矿业、湖南黄金分别净流出5632.90万元、4259.76万元 [5] - 山金国际、豫光金铅净流出均超2500万元 [5]

报告核心观点 - 周一市场全天震荡反弹创业板领涨，短期内市场维持区间震荡走势但总体良性，回调或为布局良机，中期大盘有上行动力，中长期市场有望逐步向上修复，建议关注金融、有色金属、大消费和TMT等板块 [1][4][7] 市场表现 - 上证指数收盘点位3388.73涨0.35%，深证成指收盘点位10163.55涨0.41%，沪深300收盘点位3873.80涨0.25%，创业板收盘点位2057.32涨0.66%，科创50收盘点位970.89跌0.21%，北证50收盘点位1408.15涨1.84% [2] - 申万行业表现前五的是传媒涨2.70%、通信涨2.11%、计算机涨1.99%、房地产涨1.85%、综合涨1.76%；后五的是农林牧渔跌0.76%、美容护理跌0.49%、有色金属跌0.43%、纺织服饰跌0.33%、医药生物跌0.28% [3] - 概念板块表现前五的是数字货币涨4.72%、蚂蚁金服概念涨4.40%、电子身份证涨4.07%、跨境支付（CIPS）涨3.83%、Web3.0涨3.64%；后五的是毛发医疗跌0.99%、青蒿素跌0.92%、金属锌跌0.92%、金属铅跌0.71%、黄金概念跌0.59% [3] 后市展望 - 早盘市场低开后震荡回升，IP经济概念、稳定币概念、油气股表现活跃，创新药概念冲高回落，午后指数横盘震荡，个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨 [4] 消息方面 - 5月份社会消费品零售总额41326亿元同比增长6.4%，除汽车以外消费品零售额37316亿元增长7.0%；1 - 5月份社会消费品零售总额203171亿元增长5.0%，除汽车以外消费品零售额184324亿元增长5.6% [6] - 5月份规模以上工业增加值同比实际增长5.8%，环比增长0.61%；1 - 5月份同比增长6.3% [6] - 5月份70个大中城市各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅继续收窄，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为下降0.2%，上海上涨0.7%，北京、广州和深圳分别下降0.4%、0.8%和0.4% [6] 资金与海外市场情况 - 两市成交额缩量，沪深两市全天成交额1.22万亿元，较上个交易日缩量2522亿 [7] - 美国6月份消费者信心指数初值为60.5，较上月上升16%，高于预期值54，是去年12月以来首次上升 [7] 经济形势与政策 - 5月份经济运行总体平稳，工业生产平稳增长，服务业和制造业投资增长加快，市场销售明显回升，固定资产投资继续扩大 [7] - 国家统计局表示政策工具箱储备充足，宏观政策留有后手，可动态调整积极应对，为经济稳定运行保驾护航 [7] 市场走势预测 - 短期内市场维持区间震荡走势但总体良性，回调或为布局良机 [7] - 中期在经济韧性与政策支撑下大盘有上行动力 [7] - 中长期市场有望呈现逐步向上的修复走势 [7] 板块建议 - 建议关注金融、有色金属、大消费和TMT等板块 [7]