监管动态与退市案例 - 上海证券交易所决定终止*ST苏吴（600200 SH）上市 股票自12月9日起进入15个交易日的退市整理期 预计最后交易日为12月29日[2] - *ST苏吴存在多重违法事实 包括未如实披露实际控制人 2018年至2023年年度报告存在虚假记载 虚增营业收入、营业成本和利润 2020年至2023年年度报告存在虚假记载 未按规定披露关联方非经营性占用资金情况[2] - 截至2023年末 *ST苏吴关联方非经营性占用资金余额高达16.93亿元 占当期披露净资产的96.09%[2] - *ST东通（300379 SZ）同样因连续四年财务造假并构成欺诈发行 收到深交所终止上市事先告知书 公司已提交听证申请[3] - 监管态度坚决 对触及重大违法退市规则红线的上市公司展现“零容忍”态度[2] 法律追责与投资者保护 - 针对重大违法上市公司的处罚形成行政、民事、刑事“三罚联动”格局[4] - *ST苏吴及其实控人大股东后续或将面临民事索赔和刑事处罚[5] - 律师代理的*ST苏吴投资者索赔案已多次向苏州市中级人民法院提交立案 并继续推进后续案件立案工作[5] - 资本市场已形成较为完善的投资者保护机制 证监会引导存在退市风险的上市公司控股股东、实际控制人等主动采取先行赔付等措施保护投资者合法权益[5] - *ST苏吴可能涉嫌违规披露、不披露重要信息罪 具体认定需参考相关立案追诉标准[3]

公司收到证监会立案告知书 - 公司于2025年11月7日收到中国证监会下发的《立案告知书》[1] - 立案原因为公司涉嫌定期报告等财务数据虚假记载[1] 立案调查的潜在后果 - 若后续经中国证监会行政处罚认定的事实触及重大违法强制退市情形 公司股票将被实施重大违法强制退市[1] - 相关退市规则依据为《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025年修订）》[1]

公司股票交易异常波动 - 公司股票于2025年12月2日、2025年12月3日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计为-33.88%，属于股票交易异常波动情形 [1] - 公司股票已于2025年12月2日起被实施退市风险警示 [1] 公司面临的重大违法强制退市风险 - 公司于2025年11月28日收到中国证监会安徽监管局下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》 [1] - 告知书认定公司2021年、2022年、2023年年度报告存在虚假记载 [1] - 2021年和2022年虚假记载的营业收入金额合计达5.92亿元，占该两年披露营业收入合计金额的50.91% [1] - 公司可能触及连续三年财务指标虚假记载或连续两年虚假记载营业收入金额超5亿元且占比超50%的重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施重大违法强制退市 [1] 公司当前状态与声明 - 截至目前，公司尚未收到正式处罚决定，公司将全力配合相关调查工作 [1] - 除上述事项外，公司未发现其他可能对股价产生重大影响的未公开信息 [1] - 控股股东在股票异动期间未买卖公司股票，公司不存在应披露而未披露的重大事项 [1]

公司股票终止上市决定 - 公司于2025年12月1日收到上海证券交易所出具的终止公司股票上市决定 [1][3] - 终止上市的证券种类为人民币普通股 证券简称为*ST苏吴 证券代码为600200 [3][4] - 公司股票进入退市整理期的起始日为2025年12月9日 预计最后交易日为2025年12月29日 交易期限为15个交易日 期间在风险警示板交易 [3] 终止上市原因 - 终止上市原因为公司触及重大违法强制退市情形 根据中国证监会2025年11月25日出具的《行政处罚决定书》认定的事实 公司披露的2020年至2023年年度报告存在虚假记载 [4][5] - 具体违法事实包括未如实披露实际控制人 2018年至2023年年度报告披露钱群英为实际控制人存在虚假记载 实际控制人应为钱群山 [5] - 具体违法事实包括虚增营业收入 营业成本和利润 2020年至2023年公司通过无商业实质的关联贸易分别虚增营业收入4.95亿元 4.69亿元 4.31亿元 3.77亿元 [6] - 具体违法事实包括虚增营业成本 2020年至2023年分别虚增营业成本4.81亿元 4.48亿元 4.11亿元 3.55亿元 [6] - 具体违法事实包括虚增利润总额 2020年至2023年分别虚增利润总额1458.27万元 2027.12万元 1992.42万元 2121.94万元 [6] - 具体违法事实包括未按规定披露关联方非经营性占用资金情况 2020年至2023年年度报告存在重大遗漏 [6] 监管处罚结果 - 中国证监会决定对公司责令改正 给予警告 并处以1000万元罚款 [6] - 中国证监会对5名相关责任人给予警告 并处以不同程度的罚款 [6] 公司近期市场与财务表现 - 公司股票在停牌前股价表现反常 自11月19日起至停牌连续5个交易日涨停 [6] - 截至2025年11月25日收盘 公司股价为1.24元/股 总市值为8.81亿元 [6] - 公司2025年前三季度实现营业收入7.84亿元 同比下降38.85% [8] - 公司2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-8746.80万元 同比下降294.03% [8] - 净利润大幅下降的主要原因是贸易业务应收款计提了较大金额的减值准备 [8]

退市决定与时间安排 - 上海证券交易所于12月1日决定终止*ST苏吴（江苏吴中医药发展股份有限公司，600200）股票上市 [2] - 公司股票将自决定日后5个交易日届满的次一交易日起进入退市整理期，退市整理期为15个交易日 [4] - 退市整理期届满后5个交易日内，上海证券交易所将对公司股票予以摘牌，股票终止上市 [4] - 公司股票终止上市后，将转入全国中小企业股份转让系统进行股份转让 [5] 退市原因与违法事实 - 退市原因为公司触及重大违法强制退市情形，中国证监会认定公司2020年至2023年年度报告存在虚假记载 [4] - 公司未如实披露实际控制人，2018年至2023年年度报告披露钱群英为实际控制人存在虚假记载，实际控制人为钱群山 [6] - 公司通过子公司与关联公司开展无商业实质的贸易业务，虚增营业收入、营业成本和利润 [6] - 2020年虚增营业收入4.95亿元，虚增利润总额1458.27万元 [6] - 2021年虚增营业收入4.69亿元，虚增利润总额2027.12万元 [6] - 2022年虚增营业收入4.31亿元，虚增利润总额1992.42万元 [6] - 2023年虚增营业收入3.77亿元，虚增利润总额2121.94万元 [6] - 公司未按规定披露关联方非经营性占用资金情况，2020年至2023年年度报告存在重大遗漏 [7] - 截至2020年末占用资金余额1.27亿元 [7] - 截至2021年末占用资金余额13.93亿元 [7] - 截至2022年末占用资金余额15.43亿元 [7] - 截至2023年末占用资金余额16.93亿元 [7] 相关责任人与处罚 - 实际控制人兼董事长钱群山隐瞒实际控制人身份，组织、指使并参与无商业实质的贸易业务和资金占用事宜 [7] - 中国证监会对*ST苏吴责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款 [8] - 中国证监会对钱群山给予警告，并处以1500万元罚款（其中作为直接负责的主管人员罚款500万元，作为实际控制人罚款1000万元） [8] - 中国证监会对钱群山采取10年证券市场禁入措施 [8] 市场交易情况 - 在停牌前，*ST苏吴股票走出了5连板 [1]

公司股票终止上市决定 - 公司于12月1日收到上海证券交易所出具的《关于江苏吴中医药发展股份有限公司股票终止上市的决定》，股票被终止上市 [1] - 公司股票自12月9日起进入退市整理期，预计最后交易日期为12月29日，交易期限为15个交易日 [1][3] - 退市整理期后，公司股票将被摘牌并转入全国中小企业股份转让系统进行股份转让 [3][6] 终止上市原因 - 公司因重大违法被强制退市，具体涉及2018年至2023年年报存在虚假记载、2020年至2023年虚增营收成本利润、以及未按规定披露关联方非经营性资金占用 [4][5] - 中国证监会对公司责令改正、给予警告，并处以1000万元人民币罚款，同时对董事长钱群山、副董事长钱群英等相关责任人处以罚款合计2050万元人民币 [5] - 上述情形被上交所认定为符合《股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形 [5] 退市整理期交易安排 - 退市整理期首个交易日无涨跌幅限制，其他交易日涨跌幅限制为10% [6] - 在退市整理期届满后5个交易日内，上交所将对公司股票予以摘牌 [6] 公司基本情况与市场数据 - 公司是一家以医药为核心产业，房地产为重要产业，投资为辅的综合性上市公司 [6] - 截至11月25日收盘，公司股价报1.24元/股，总市值为8.8亿元人民币 [7] - 截至2025年9月30日，公司股东总户数为67,406户，较上期减少1,369户，变动率为-1.99% [10][11] - 在停牌前，公司股票曾实现5连板 [7]

公司终止上市决定 - 上海证券交易所决定终止*ST苏吴股票上市 [2][3] - 公司股票自12月9日起进入退市整理期 [2] - 退市整理期预计最后交易日为12月29日，交易期限为15个交易日 [5] 退市整理期及后续安排 - 退市整理期首个交易日无涨跌幅限制，其他交易日涨跌幅限制为10% [7] - 退市整理期届满后5个交易日内，上交所将对公司股票予以摘牌 [7] - 公司股票终止上市后，将转入全国中小企业股份转让系统进行股份转让 [5] 终止上市原因 - 公司因重大违法被强制退市，属于《股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形 [6] - 中国证监会查明公司存在三项违法事实：未如实披露实际控制人、虚增营收成本利润、未披露关联方非经营性资金占用 [6] - 中国证监会对公司处以1000万元罚款，对董事长钱群山、副董事长钱群英等相关责任人处以罚款合计2050万元 [6] 公司基本情况 - *ST苏吴是一家以医药为核心产业，房地产为重要产业，投资为辅的综合性上市公司 [8] - 停牌前该股报1.24元/股，总市值为8.8亿元 [8] - 截至9月30日，公司股东户数为6.74万户，较上期减少1369户，变动率为-1.99% [8][9]

公司股票终止上市决定 - 公司收到上海证券交易所终止上市决定 股票自12月9日起进入退市整理期 [2][4] - 退市整理期起始日为12月9日 预计最后交易日为12月29日 交易期限为15个交易日 [6] - 退市整理期后股票将被摘牌 转入全国中小企业股份转让系统进行股份转让 [6][9] 证监会行政处罚与违法事实 - 公司2018年至2023年年报未如实披露实际控制人 存在虚假记载 [8] - 公司2020年至2023年年报复虚增营业收入 营业成本和利润 存在虚假记载 [8] - 公司2020年至2023年年报未按规定披露关联方非经营性占用资金情况 存在重大遗漏 [8] - 证监会对公司处以1000万元罚款 对董事长钱群山 副董事长钱群英等责任人罚款合计2050万元 [8] 退市整理期交易安排 - 退市整理期首个交易日无涨跌幅限制 其他交易日涨跌幅限制为10% [8] - 退市整理期届满后5个交易日内 上交所对公司股票予以摘牌 [9] 公司基本概况与市场数据 - 公司是以医药为核心产业 房地产为重要产业 投资为辅的综合性上市公司 [9] - 停牌前公司股价报1.24元/股 总市值为8.8亿元 [9] - 截至9月30日公司股东户数为6.74万户 较上期减少1369户 变动率为-1.99% [10][11]

退市决定与安排 - 公司于12月1日收到上海证券交易所的股票终止上市决定 [2] - 股票将自决定后5个交易日届满的次一交易日起进入退市整理期，退市整理期为15个交易日，首个交易日无涨跌幅限制，其他交易日涨跌幅限制为10% [4] - 退市整理期届满后5个交易日内，上海证券交易所将对公司股票予以摘牌，终止上市后股票将转入全国中小企业股份转让系统进行股份转让 [4] 退市原因与违法事实 - 退市原因为公司披露的2020年至2023年年度报告存在虚假记载，构成重大违法强制退市情形 [3] - 公司2018年至2023年年度报告未如实披露实际控制人，钱群山为实际控制人但披露为钱群英 [5] - 2020年至2023年通过无商业实质的关联贸易业务分别虚增营业收入4.95亿元、4.69亿元、4.31亿元、3.77亿元，分别虚增利润总额1458.27万元、2027.12万元、1992.42万元、2121.94万元 [5] - 2020年至2023年未披露关联方非经营性资金占用，各年末占用资金余额分别为1.27亿元、13.93亿元、15.43亿元、16.93亿元 [6] 市场表现与处罚结果 - 停牌前公司股票走出5连板 [2] - 中国证监会对公司责令改正、给予警告，并处以1000万元罚款 [7] - 对实际控制人兼董事长钱群山给予警告，并处以1500万元罚款，同时采取10年证券市场禁入措施 [7] - 钱群山隐瞒实际控制人身份，并组织、指使参与无商业实质的贸易业务和资金占用事宜 [6]

退市决定与时间安排 - 上海证券交易所决定终止*ST苏吴（600200）股票上市，公司股票将进入退市整理期 [1] - 退市整理期自2025年12月9日开始，股票简称变更为“退市苏吴”，预计最后交易日为2025年12月29日 [4] - 退市整理期在上交所风险警示板交易，首个交易日无价格涨跌幅限制，此后每日涨跌幅限制为10%，整理期届满后5个交易日内将被摘牌 [4] 退市原因与违规事实 - 公司因触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形而被终止上市 [4] - 中国证监会《行政处罚决定书》认定公司存在两项主要违法事实：未如实披露实际控制人，以及虚增收入、成本、利润且未披露关联方资金占用 [4] - 公司实际控制人自2018年2月起应为钱群山，但2018年至2023年年度报告均虚假记载钱群英为实际控制人 [5] 财务造假具体数据 - 2020年至2023年，公司通过无商业实质的贸易业务虚增营业收入，金额分别为4.95亿元、4.69亿元、4.31亿元、3.77亿元，占当期披露营收的26.46%、26.39%、21.26%、16.82% [5] - 同期虚增营业成本分别为4.81亿元、4.48亿元、4.11亿元、3.55亿元，占当期披露营业成本的37.08%、35.47%、28.40%、20.95% [5] - 同期虚增利润总额分别为1458.27万元、2027.12万元、1992.42万元、2121.94万元，占当期披露利润总额的2.89%、51.65%、26.42%、29.81% [6] 关联方资金占用情况 - 公司通过支付无商业实质的贸易采购款等形式向关联方提供资金，形成非经营性资金占用，且未在2020年至2023年年度报告中披露，构成重大遗漏 [6] - 截至2020年末、2021年末、2022年末、2023年末，关联方非经营性占用资金余额分别为1.27亿元、13.93亿元、15.43亿元、16.93亿元 [6] - 上述资金占用余额占公司当期披露净资产的比例分别为6.88%、74.20%、84.60%、96.09% [6] 事件进程与市场反应 - 公司于2025年7月13日收到《行政处罚事先告知书》，股票自2025年7月14日起被叠加实施重大违法类强制退市风险警示 [7] - 公司于2025年11月25日收到证监会《行政处罚决定书》及上交所《事先告知书》，股票自2025年11月26日起停牌 [4] - 在停牌前，公司股票曾连续5个交易日涨停，此前公司曾因涉嫌信息披露违法违规被立案调查 [7]