2025年证券公司分类评价结果概览 - 全行业107家参评公司中，A类公司53家，B类公司43家，C类公司11家 [2] - A类公司中，AA级公司有14家，占A类公司比例约25% [2][3] - 近年来各类别公司数量占比保持稳定，A、B、C类公司占比分别约为50%、40%、10% [3] 分类评价制度与监管导向 - 分类评价是监管的基础性制度安排，旨在传递监管导向、发挥“指挥棒”作用 [2] - 评价以2025年8月修订后的《证券公司分类评价规定》为依据，平稳落实新规 [2][3] - 引导行业端正经营理念，坚持合规导向、风控为本，推动行业高质量发展 [3] 分类评价指标体系构成 - 指标体系分为四部分：持续合规状况、业务发展状况、风险管理能力、专项工作情况 [4] - 风险管理能力包含资本充足、治理和合规等6大类47项具体指标 [4] - 专项工作包括行业文化建设、履行社会责任、落实“五篇大文章”等评价结果 [4] 引导行业功能发挥与服务实体经济 - 增设互换便利工作专项指标，新增自营投资权益类资产等业务发展加分指标 [6] - 新增权益类基金销售、基金投顾等加分指标，鼓励引入中长期资金和服务财富管理 [6] - 加大对并购重组能力指标的加分力度，引导加强投行专业能力建设 [6] - 将金融“五篇大文章”评价结果纳入分类评价，督促公司加强组织管理和资源投入 [6] 强化全面合规与风险管理 - 坚持严监管、零容忍原则，将各类主体和情形全面纳入评价范畴 [8] - 对合规风控能力较弱的公司应扣尽扣，准确反映其合规风控整体情况 [8] - 延续廉洁从业内部控制专项指标，对行贿受贿等廉洁问题从严扣分 [8] - 加强从业人员监管，对违规入股、违规买卖股票等问题予以扣分 [8]

分类评价结果概况 - 全行业参评公司共107家 其中A类公司53家 B类公司43家 C类公司11家 A类公司中AA级公司14家 [1] - 各类别数量总体保持稳定 A类 B类 C类公司数量占比分别约为50% 40% 10% AA级公司在A类公司中占比约25% [1] 评价体系结构 - 分类评价每年进行一次 评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日 按照证券公司自评 证监局初审 证监会复核程序进行 [2] - 评价指标体系分为四个部分：持续合规状况 业务发展状况 风险管理能力 专项工作情况 [3] - 风险管理能力设置6大类47项具体指标 包括资本充足 治理和合规 风险管理 信息技术 客户权益保护 信息披露 [3] 监管导向重点 - 引导证券公司发挥自身功能 维护市场稳定健康运行 服务中长期资金入市 [2][4] - 促进证券公司提高专业能力 提升服务实体经济质效 [2][5] - 突出严监严管 坚持严而有度 严而有效 [2][6] 业务发展导向 - 新增互换便利相关工作专项指标 对积极参与证券公司予以加分 [4] - 新增自营投资权益类资产 权益类基金销售 基金投顾业务发展 权益类资管产品发展等业务发展加分指标 [4] - 加大对并购重组能力指标加分力度 延续投行执业质量评价 新股发行定价能力专项加分 [5] 专项工作评价 - 将证券业协会开展的金融"五篇大文章"评价结果纳入分类评价 [5] - 延续行业文化建设 履行社会责任 参与北交所市场改革 支持民企融资等专项评价 [5] - 延续廉洁从业内部控制专项指标 对行贿受贿等廉洁问题从严扣分 [6] 合规监管要求 - 将证券公司 分支机构 子公司 董监高和业务人员等各类主体全面纳入评价范畴 [6] - 对合规风控能力较弱公司应扣尽扣 准确反映其合规风控整体情况 [6] - 加强从业人员监管 对违规入股 违规买卖股票 违规代客理财等问题予以扣分 [6]

分类评价结果概览 - 2025年证券公司分类评价结果显示，全行业107家参评公司中，A类公司53家，B类公司43家，C类公司11家，A类公司中AA级公司14家 [1] - 近年来各类别公司数量总体稳定，A类、B类、C类公司数量占比分别约为50%、40%、10%，AA级公司在A类公司中占比约25% [2] - 分类评价制度是监管的基础性制度安排，旨在传递监管导向、发挥监管“指挥棒”作用，引导证券公司强化合规风控和服务实体经济 [1] 评价指标体系构成 - 分类评价指标体系分为四部分：持续合规状况、业务发展状况、风险管理能力、专项工作情况 [3] - 风险管理能力评价涵盖资本充足、治理和合规、风险管理、信息技术、客户权益保护、信息披露共6大类47项具体指标 [3] - 专项工作情况根据行业文化建设、履行社会责任、参与资本市场重大改革、落实“五篇大文章”等专项评价结果进行加分或扣分 [3] 监管导向与功能发挥 - 评价体系动态调整，2025年重点聚焦防风险、强监管、促进高质量发展主线，贯彻落实中央金融工作会议精神 [4] - 增设互换便利相关工作、自营投资权益类资产、权益类基金销售、基金投顾业务发展等专项加分指标，鼓励引入中长期资金和服务居民财富管理 [4] - 加大对并购重组能力指标的加分力度，延续投行执业质量评价和新股发行定价能力专项加分，引导证券公司加强投行专业能力建设 [5] 合规风控与廉洁从业 - 坚持严监管、零容忍原则，将证券公司、分支机构、子公司、董监高等各类主体及各类违规情形全面纳入评价范畴 [7] - 突出廉洁从业监管，对行贿受贿等廉洁问题从严扣分，并持续加强从业人员监管，对违规入股、违规买卖股票等问题予以扣分 [7] - 鼓励自查自纠，对“主动发现、主动处理、有效整改”的情形按规定减轻或免于扣分，同时加强统筹避免同一事项重复扣分 [7] 制度依据与后续工作 - 2025年分类评价以今年8月修订后的《证券公司分类评价规定》为依据，平稳落实了新规定和新指标 [1][2] - 证监会下一步将重点做好分类评价工作的解读，通过编发监管动态、专题培训等方式提升评价标准的透明度和导向性 [8]

分类评价结果概览 - 2025年证券公司分类评价结果显示，全行业107家参评公司中，A类公司53家，B类公司43家，C类公司11家，A类公司中AA级公司14家 [1] - 近年来各类别公司数量占比保持稳定，A类、B类、C类公司占比分别约为50%、40%、10%，AA级公司在A类公司中占比约25% [3] - 分类评价制度是监管的基础性制度安排，旨在传递监管导向、发挥监管指挥棒作用，引导证券公司强化合规风控和服务实体经济 [1] 分类评价指标体系 - 评价体系主要分为四部分：持续合规状况、业务发展状况、风险管理能力以及专项工作情况 [4] - 风险管理能力评价设置资本充足、治理和合规等6大类47项具体指标，存在问题则相应扣分 [4] - 专项工作情况根据行业文化建设、履行社会责任、参与资本市场重大改革等专项评价结果进行加分或扣分 [4] 监管导向与政策重点 - 本年度评价以8月修订后的《证券公司分类评价规定》为依据，突出促进证券公司功能发挥、聚焦高质量发展、鼓励中小机构差异化发展等导向 [3] - 监管部门动态调整评价项目，引导证券公司在功能发挥和专业能力提升上下功夫，贯彻落实中央金融工作会议精神 [6] - 评价工作突出严监严管，坚持严监管、零容忍原则，将各类主体和情形全面纳入评价范畴，传递强化全面合规风控的信号 [10] 引导行业功能发挥 - 增设互换便利相关工作专项指标，新增自营投资权益类资产、权益类基金销售、基金投顾业务发展等加分指标，鼓励引入中长期资金和服务居民财富管理 [6] - 落实“并购六条”要求，加大并购重组能力指标加分力度，引导证券公司加强投行专业能力建设，发挥直接融资服务商作用 [7] - 将金融“五篇大文章”评价结果纳入分类评价，督促证券公司加强组织管理和资源投入，落实服务国家战略的布局 [7] 合规与风险管理强化 - 评价注重整体实质判断，对合规风控能力较弱的公司应扣尽扣，准确反映其合规风控整体情况 [10] - 突出廉洁从业监管，对行贿受贿等廉洁问题从严扣分，并持续加强从业人员监管，督促公司健全人员管理机制 [10] - 鼓励自查自纠，对主动发现、处理并有效整改的情形，按规定减轻或免于扣分 [10]

专项评价总体安排 - 中证协已完成107家参评券商金融"五篇大文章"专项评价 评价结果将纳入2025年证券公司分类评价体系 [1] - 专项评价得分按100分折算为1分的规则计入分类评价总分 仅基础分得分的公司不予加分 [1] - 协会将通过数据报送系统向各券商一对一反馈确认评价数据 主要定量指标排名已在业内公示 [1] 后续工作机制优化 - 协会将根据试行情况总结实践经验 结合监管部门和会员单位意见优化评价指标和工作机制 [1] - 专项评价旨在引导证券公司更好发挥功能性 推动证券行业高质量发展 [1]

监管动态与评价启动 - 监管部门近期启动2025年证券公司分类评价工作 覆盖107家券商 各机构已完成自评底稿报送[1] - 本次评价是《证券公司分类评价规定》修订发布后的首次评价 备受行业关注[1] 新版评价规定核心修订 - 新规取消“营业收入”加分项 减少规模类指标重复加分[3] - 新规提升净资产收益率ROE加分力度 净利润位于中位数以上且ROE位于行业前5名、前10名、前20名、前30名分别加2分、1分、0.5分、0.25分[3] - 细分主业加分覆盖面扩大 经纪、投行、资管等主要业务收入加分由前20名扩大到前30名 按名次加0.25分到2分不等[3] - 新规明确对存在重大违法违规公司可直接下调评价结果 同时提高“资格罚”扣分分值 但对主动纠错、开展先行赔付券商可适当减少扣分[3] 2025年评价专项内容 - 评价工作将对证券公司服务脱贫攻坚等社会责任履行情况、行业文化建设、功能发挥情况、服务中小企业、参与北交所市场改革情况进行专项评价[2] - 对落实专项监管工作突出券商予以适当加分激励 对落实不力券商予以扣分 相关标准经专家评审后由证监会机构司在复核中统一调整[2] - 券商需如实标注评价期内因反洗钱等问题被其他政府部门采取行政处罚措施的情况 包括处罚类型及金额、受罚对象名称、时间、事由等详细信息[2] 行业影响与竞争格局 - 券商分类评价结果直接影响新业务试点资格、投资者保护基金缴纳比例、监管资源分配、信用评级与融资成本[4] - 此次业务重心调整鼓励中小机构在细分领域深耕 推动行业差异化、特色化竞争格局进一步深化[4]

评价工作启动概况 - 监管部门近期启动2025年证券公司分类评价工作 覆盖107家券商 各机构已完成自评底稿报送 [2] - 本次评价是《证券公司分类评价规定》修订发布后的首次评价 备受行业关注 [2] - 今年评价报送内容已依据新版规定进行个别调整 [2] 新版评价规定核心变化 - 新规取消"营业收入"加分项 减少规模类指标重复加分 [4] - 新规提升净资产收益率ROE加分力度 净利润位于中位数以上且ROE位于行业前5名 前10名 前20名 前30名的券商 分别加2分 1分 0.5分 0.25分 [5] - 细分主业加分覆盖面扩大 经纪 投行 资管等主要业务收入加分由前20名扩大至前30名 按名次加0.25分到2分不等 [5] - 新规明确对存在重大违法违规公司可直接下调评价结果 同时提高"资格罚"扣分分值 但对主动纠错 开展先行赔付券商可适当减少扣分 [5] 2025年评价新增专项内容 - 本次评价将对证券公司服务脱贫攻坚等社会责任履行情况 行业文化建设 功能发挥情况 服务中小企业 参与北交所市场改革情况进行专项评价 [3] - 将对落实专项监管工作突出券商予以适当加分激励 对落实不力券商予以扣分 相关标准经专家评审后由证监会机构司在复核中统一调整 [3] - 券商需如实标注评价期内因反洗钱等问题被其他政府部门采取行政处罚措施的情况 包括处罚类型及金额 受罚对象名称 时间 事由等详细信息 [3] 行业影响分析 - 券商分类评价结果直接影响新业务试点资格 投资者保护基金缴纳比例 监管资源分配 信用评级与融资成本 [5] - 此次业务重心调整鼓励中小机构在细分领域深耕 推动行业差异化 特色化竞争格局进一步深化 [5]

评价工作启动概况 - 监管部门近期启动2025年证券公司分类评价工作，覆盖107家券商，各机构已完成自评底稿报送[1] - 本次评价是《证券公司分类评价规定》修订发布后的首次评价，备受行业关注[1] 新规主要修订内容 - 取消“营业收入”加分项，减少规模类指标重复加分[3] - 提升净资产收益率ROE加分力度，净利润位于中位数以上且ROE位于行业前5名、前10名、前20名、前30名的券商分别加2分、1分、0.5分、0.25分[3] - 扩大细分主业加分覆盖面，经纪、投行、资管等主要业务收入加分由前20名扩大至前30名，按名次加0.25分到2分不等[3] - 明确对存在重大违法违规的公司可直接下调评价结果，同时提高“资格罚”扣分分值，但对主动纠错、开展先行赔付的券商可适当减少扣分[3] 2025年评价新增专项内容 - 对证券公司服务脱贫攻坚等社会责任履行情况、行业文化建设、功能发挥情况、服务中小企业、参与北交所市场改革情况进行专项评价[2] - 对落实专项监管工作突出的券商予以适当加分激励，对落实不力的券商予以扣分[2] - 券商需如实标注评价期内因反洗钱等问题被其他政府部门采取行政处罚措施的情况，包括处罚类型、金额、对象等详细信息[2] 新规对行业竞争格局的影响 - 券商分类评价结果直接影响新业务试点资格、投资者保护基金缴纳比例、监管资源分配、信用评级与融资成本[4] - 此次业务重心调整鼓励中小机构在细分领域深耕，推动行业差异化、特色化竞争格局进一步深化[4]

2025年证券公司分类评价工作启动 - 监管部门近期启动2025年证券公司分类评价工作，覆盖107家券商，各机构已完成自评底稿报送 [2] - 本次评价是《证券公司分类评价规定》修订发布后的首次评价，备受行业关注 [2] - 评价工作将对公司服务脱贫攻坚等社会责任履行情况、行业文化建设、功能发挥、服务中小企业及参与北交所市场改革情况进行专项评价 [4] - 对落实专项监管工作突出的公司予以适当加分激励，对落实不力的公司予以扣分，评价标准经专家评审后由证监会机构司在复核中统一调整 [4] - 公司需如实标注评价期内因反洗钱等问题被其他政府部门采取行政处罚的情况，并填写处罚类型、金额、对象、时间等详细信息 [4] 新版分类评价规定核心变化 - 新规于2025年8月22日实施，是自2009年券商分类评级制度实施以来的第4次修改，距上次修改已时隔5年 [6] - 取消“营业收入”加分项，不再对营业收入按排名加分，以减少规模类指标重复加分 [7] - 提升对净资产收益率ROE的加分力度，规定净利润位于中位数以上且ROE位于行业前5名、前10名、前20名、前30名的公司，分别加2分、1分、0.5分、0.25分 [7] - 扩大细分主业加分覆盖面，经纪、投行、资管等主要业务收入加分由前20名扩大到前30名，按名次加0.25分到2分不等 [7] - 明确对存在重大违法违规的公司可直接下调评价结果，同时提高“资格罚”扣分分值，但对主动纠错、开展先行赔付的公司可适当减少扣分 [8] 新规对行业竞争格局的影响 - 券商分类评价结果直接影响新业务试点资格、投资者保护基金缴纳比例、监管资源分配、信用评级与融资成本等方面 [8] - 此次业务重心调整鼓励中小机构在细分领域深耕，推动行业差异化、特色化竞争格局进一步深化 [8]

评价工作启动与概况 - 监管部门已启动2025年证券公司分类评价工作，覆盖107家券商 [1] - 各机构已完成自评底稿的报送工作，报送内容和要求根据2025年8月最新修订的规定进行了调整 [1] 评价指标体系构成 - 自评工作底稿内容分为加分项和扣分项两部分 [2] - 加分项指标共17项，涵盖主营业务收入排名、权益类资产投资占比、基金保有规模增量、净利润及净资产收益率排名、信息技术投入、风控指标达标情况等 [2] - 文化建设实践评估、社会责任履行、回购及分红情况亦在加分项之列 [2] - 扣分项重点关注资本充足水平、公司治理与合规管理、全面风险管理体系有效性、信息技术管理、客户权益保护、信息披露质量及受处罚情况 [2] - 员工及高管薪酬发放情况、股票质押融出资金规模及违约规模等亦在扣分项之列，反洗钱等行政处罚需注明具体情况 [2] 新规修订核心内容 - 2025年8月22日，中国证监会发布修订决定，将规定更名为《证券公司分类评价规定》，此为2009年实施以来的第四次调整 [3] - 新规取消“营业收入”加分项，提升净资产收益率加分力度，将细分主业加分覆盖面从前20名扩大到前30名 [3] - 新增权益类投资等加分专项指标，突出扶优限劣和支持中小券商差异化发展、特色化经营的监管导向 [3] - 对重大违法违规公司直接下调评价结果，提高“资格罚”扣分分值，但对主动纠错、开展先行赔付的券商可适当减少扣分 [3] 新规对行业的影响与券商应对 - 分类评价作为行业监管“指挥棒”，将从风控标准、监管资源分配、业务牌照申请、检查频率等方面影响券商经营 [4] - 修订延续扶优限劣思路，行业马太效应有望延续 [4] - 业务均衡、成本优势突出的头部券商和具备差异化发展潜力的中小券商有望优先受益 [4] - 头部券商营收加分取消削弱规模优势，需凭借资本实力和综合牌照优势高效率服务实体经济与国家战略 [4] - 中小券商业务规模对加分的桎梏松绑，发力细分业务冲击行业前列或通过精细化费用管控提高净资产收益率有望获得更高评价 [4] - 修订有望加速行业高质量发展，提升中小机构发展活力 [5]