美国经济数据与市场反应 - 美国劳工部数据显示初请失业金人数意外下降至22.7万人，低于预期的23.5万人，续请失业金人数为196.5万人，略低于预期的197.4万人，显示就业市场韧性增强 [3] - 2年期美债收益率持平于3.86%，10年期美债收益率小幅走高1BP至4.35%，30年期美债收益率下跌1BP至4.865%，市场情绪在乐观与避险之间博弈 [1][3] 特朗普关税政策影响 - 特朗普提出的关税预计将使美国普通家庭今年额外支出2400美元，部分产品关税可能高得令人难以置信，导致物价上涨 [3] - 欧盟希望"在未来几天"与美国达成关税协议，以避免特朗普威胁的进口税，市场乐观认为白宫可能不会对欧盟征收额外关税 [5] 美联储主席鲍威尔的政治压力 - 特朗普政府官员持续抨击鲍威尔，白宫行政管理和预算办公室主任称其"对美联储管理严重不当"，暗示可能为解雇鲍威尔创造负面环境 [3][4] - 解雇鲍威尔或任命受总统控制的美联储主席可能引发金融市场动荡，市场对此类迹象反应不佳 [4] 欧洲债券市场动态 - 德债收益率多数下行，10年期德债收益率小幅下行0.8BP至2.654%，30年期德债收益率涨2.4BPs至3.222%，意债和法债收益率多数上行 [5] - 英债收益率涨多跌少，2年期英债收益率上行0.6BP至3.876%，10年期英债收益率下行0.6BP至4.595%，市场预期英国央行8月可能降息25BPs至4.0% [5] 亚太市场表现 - 日债周五早盘下跌，2年期日债收益率涨0.4BP至0.762%，10年期日债收益率涨0.2BP至1.495%，30年期日债收益率涨1.3BP至3.061% [6]

美国非农就业数据 - 6月非农就业人数增加14.7万人 高于经济学家预测的11万人 且略高于5月修正后的14.4万人 [3] - 4月数据小幅向上修正至15.8万人 此前增加1.1万人 [3] - 失业率降至4.1% 为2月以来最低水平 预期为小幅上升至4.3% [3] - 更广泛的失业率小幅下降至7.7% 包括气馁工人和因经济原因兼职者 [3] - 平均时薪环比增长0.2% 同比增长3.7% 每周平均工作时间略降至34.2小时 [3] 美债市场反应 - 2年期美债收益率上涨逾10BPs至3.894% 10年期上涨逾6BPs至4.356% 30年期上升逾4BPs至4.869% [1] - 美国财政部发行3期债券共1600亿美元 包括4周和8周短债分别发行550亿和450亿美元 以及77天期CMB600亿美元 [7] 美联储政策动向 - 就业市场韧性或令美联储取消7月降息决定 [1] - 美联储基准利率自去年12月以来稳定在4.25%-4.5%区间 [4] - 美联储主席鲍威尔称每次会议都可能降息 但经济强劲提供评估数据时间 [4] 欧洲债券市场 - 10年期德债收益率跌2.8BPs至3.512% 10年期意债收益率跌2.7BPs至3.513% 10年期法债收益率跌1.5BPs至3.306% [4] - 2年期英债收益率跌3BPs至3.859% 10年期跌5.9BPs至4.562% 30年期跌6.3BPs至5.352% [5] 亚太债券市场 - 2年期日债收益率上行0.5BP至0.75% 10年期上行2.5BPs至1.449% 30年期大幅上行8.6BPs至2.971% [7] - 日本财务省招标30年期长债实际发行5293亿日元 投标倍数3.57倍 参考收益率2.808% 低于市场同期逾10BPs [7] 其他经济事件 - ADP就业报告显示私营部门就业人数减少3.3万人 [4] - 美国对越南进口商品征收20%关税 其他国家生产经越南转运商品面临40%关税 [4]

英国国债收益率走势 - 英国10年期国债收益率周五上涨32个基点至4504%，本周累计下跌32个基点，呈现周一和周二持续走低后低位震荡的走势 [1] - 英国2年期国债收益率周五上涨12个基点至3839%，本周累计下跌80个基点 [1] - 英国30年期国债收益率本周累计上涨03个基点，整体呈现W形反转走势 [1] - 英国50年期国债收益率本周累计上涨37个基点 [1] - 英国2/10年期国债收益率利差本周累计上涨4578个基点，报+66277个基点 [1]

美债市场动态 - 多数美债收益率周五盘前小幅上扬，中短期债券及10年期美债收益率涨幅扩大，其中2年期国债收益率上升4.5BPs至3.76%，10年期美债收益率升3.2BPs至4.285%，30年期美债收益率跌0.9BP至4.821% [1] 美国通胀数据 - 美国商务部数据显示5月份核心通胀率升至2.7%，高于预期的2.6%，整体通胀率升至2.3%，高于预期的2.1% [3] - 4月份核心通胀率为2.5%，整体通胀率为2.1% [3] 美联储政策动向 - 美联储主席鲍威尔重申将采取观望态度，在关税对经济的影响明朗前保持利率不变 [5] 欧洲债券市场 - 欧债多数下跌，收益率小幅上行，其中10年期德债收益率涨1.8BP至2.583%，10年期意债收益率涨1.4BP至3.505%，10年期法债收益率涨1.7BP至3.267% [5] 英国债券市场 - 英债走势与欧洲市场类似，其中2年期英债收益率涨1.4BP至3.839%，10年期英债收益率涨2.3BPs至4.494%，30年期英债收益率涨1.9BP至5.271% [5] 亚太债券市场 - 日债收益率全线上扬，其中2年期日债收益率涨1.9BP至0.757%，10年期日债收益率涨3.4BPs至1.452%，30年期日债收益率涨2.2BPs至2.922% [7] 美债一级市场 - 美国财政部周五没有债券发行安排 [7]

美债市场动态 - 中东局势不确定性导致美债收益率全线上涨 2年期收益率上升1 5BP至3 846% 10年期上升3 3BPs至4 355% 30年期上升4 3BPs至4 902% [1] - 美国财政部发行1240亿美元债券 包括550亿美元6周短债和690亿美元2年期债券 [7] 美联储政策动向 - 美联储主席鲍威尔将向国会提交货币政策报告 面临特朗普政府及白宫官员施压要求降息 [3] - 美联储理事沃勒和鲍曼支持7月降息 认为高关税对通胀影响有限 担忧就业市场恶化 [3] - 美联储上调2025年核心PCE通胀预测至3 1% 但近期三个月年化通胀率仅1 4% 6月PCE预计2 3%接近长期目标 [4] - 晨星经济学家预计年内两次降息 但首次降息时间可能推迟至9月而非7月 [4] 欧洲债券市场 - 德债收益率多数上行 10年期涨5 1BPs至2 557% [4] - 意债收益率转涨 10年期升1 1BP至3 519% [4] - 法债收益率全线上行 10年期涨3 3BPs至3 261% [4] - 英债收益率小幅波动 10年期涨1 5BP至4 51% 30年期涨2 9BPs至5 244% [5] 亚太债券市场 - 日债收益率普遍上行 10年期涨2 8BPs至1 437% 30年期涨2 6BPs至2 942% [7] - 日本财务省发行7586亿日元20年期国债 中标收益率2 364%高于市场水平1 3BP [7]

英国国债收益率变动 - 英国10年期国债收益率上涨3.5个基点至4.530%，全天呈现V形上涨，欧股盘初曾涨至4.551%刷新日高 [1] - 两年期英债收益率上涨2.1个基点至3.909%，全天呈现W形反转，在英国央行宣布按兵不动后从3.9%上方迅速下挫约2个基点 [1] - 30年期英债收益率上涨3.9个基点，50年期英债收益率上涨4.0个基点 [1] - 2/10年期英债收益率利差上涨1.459个基点至61.940个基点 [1]

英国5月通胀数据 - 英国5月年通胀率为3 4%，符合经济学家预期 [1] - 核心通胀率(剔除能源食品等)从4月的3 8%降至3 5% [1] - 统计局修正车税计算错误导致4月通胀数据被夸大，但维持原始数据不变 [1] 金融市场反应 - 英镑兑美元上涨0 22%至1 345 [1] - 2年期英债收益率下降1 3BP至3 92%，10年期下降1 6BP至4 542% [1] - 20年期英债收益率逆势上涨1 1BP至5 189% [1] 通胀驱动因素 - 交通运输价格对通胀下行贡献最大 [2] - 食品和家居用品价格部分抵消了运输价格的下跌影响 [2] - 机票价格同比下降因假期时间安排变化，汽车燃料成本同步下降 [2] 政策预期 - 英国央行预计第三季度通胀可能升至3 7% [3] - 市场普遍预期央行将维持利率不变，8月可能降息25BP [2] - 财政大臣承认需进一步控制通胀，强调已采取稳定公共财政措施 [2]

英国国债收益率变动 - 英国10年期国债收益率下跌1.7个基点至4.533%，盘中最高触及4.591%，脱离上周五所创5月8日以来最低位4.457% [1] - 两年期英债收益率下跌3.4个基点至3.906%，盘中最高触及3.972% [1] - 30年期和50年期英债收益率均下跌0.6个基点 [1] - 2/10年期英债收益率利差扩大1.684个基点至+62.532个基点 [1]

英国国债收益率变动 - 英国10年期国债收益率上涨6.2个基点至4.727%，全天保持上涨状态并在北京时间20:30前开启持续走高行情 [1] - 两年期英债收益率上涨5.4个基点至4.075%，20:24回落至4.032刷新日低后持续扩大涨幅 [1] - 30年期英债收益率上涨4.5个基点，50年期英债收益率上涨4.0个基点 [1] - 2/10年期英债收益率利差上涨0.688个基点至+65.033个基点 [1]

英国国债收益率变动 - 英国10年期国债收益率下跌5 0个基点至4 663% 全天持续震荡下行 北京时间23:24跌至4 658%刷新日低 [1] - 两年期英债收益率下跌3 5个基点至3 988% [1] - 30年期英债收益率下跌5 7个基点 50年期英债收益率下跌5 3个基点 [1] - 2/10年期英债收益率利差下跌1 425个基点至+67 206个基点 [1]