合并交易公告 - 中金公司公告正筹划通过换股方式吸收合并东兴证券和信达证券 [1] - 公司A股股票自2025年11月20日起停牌，预计停牌时间不超过25个交易日 [1] - 本次重组旨在加快建设一流投资银行，支持金融市场改革与证券行业高质量发展 [1]

收购交易结果 - Florenz对Comvita的收购计划因未获得足够股东投票支持而终止 [1] - 两家公司已共同同意终止该拟议交易 [1] 公司财务状况 - 2026财年第一季度净债务为6740万新西兰元（约合3820万美元） [3] - 2026财年第一季度息税前利润为70万新西兰元，优于预期的170万新西兰元亏损，较去年同期280万新西兰元的亏损有所改善 [3] - 2026财年第一季度营收为4560万新西兰元，高于公司预估的4380万新西兰元及去年同期的4230万新西兰元 [4] - 2025财年全年税后净亏损为1.048亿新西兰元，较去年同期8040万新西兰元的亏损有所扩大 [6] - 2025财年全年营收下降4%至1.925亿新西兰元 [6] - 全年息税前利润预期为1350万新西兰元 [4] 资本结构与融资 - 营运资本安排从4400万新西兰元减少至2400万新西兰元 [5] - 公司债务融资期限延长至3月1日 [5] - 董事会正积极推进包括资本重组在内的替代方案 [2] - 公司正与顾问及银行合作伙伴评估一系列融资方案 [4] 行业与市场挑战 - 麦卢卡蜂蜜行业持续面临供应过剩、价格和需求波动以及激烈竞争（包括线上）的压力 [3] - 公司面临持续的结构性变化压力 [3] - 近年公司及股东面临持续的行业压力、疲软的市场状况以及复杂业务转型带来的挑战 [3]

公司资本重组计划 - 公司建议根据特别授权发行强制性可转换债券 [1] - 公司建议根据特别授权发行SCA认股权证 [1] - 公司建议根据特别授权发行新股份以支付工作费用及重组支持协议同意费用 [1] - 公司建议根据大丰银行双边贷款解决方案发行新股份 [1] - 公司建议向控股股东发行新股份以资本化股东贷款 [1] - 公司建议采纳管理层激励计划 [1] - 公司建议出售若干附属公司股权并抵销股东贷款 [1]

股价表现与市场反应 - 11月12日大智慧股价大幅下挫，盘中一度跌停，报收12.60元/股，总市值为250.6亿元 [1] - 股价下挫与公司和湘财股份的合并之路再遇波澜直接相关，引发市场广泛关注 [1] 合并重组诉讼事件 - 自然人王功伟向上海市浦东新区人民法院提起诉讼，案号为【2025】沪0115民初138805号 [2] - 诉讼理由为公司未聘请中介机构对交易标的进行审计或评估，未将该等审计或评估提交股东大会审议，违反相关规则，要求撤销公司2025年第二次临时股东大会决议 [2] - 公司于2025年10月13日召开第二次临时股东大会审议通过了本次重组相关议案 [2] 合并重组历史背景 - 大智慧与湘财股份的合并可追溯到10年前，2015年大智慧曾抛出85亿元收购湘财证券100%股权的重组预案 [3] - 交易即将落地之际，大智慧因涉嫌信息披露违法被证监会立案调查，重组无奈终止 [3] - 2020年湘财证券借壳哈高科上市并更名为湘财股份，随后拿下大智慧15%股份成为其第二大股东，并向大智慧委派董事 [3] - 今年3月两家公司同步公告筹划重组，湘财股份拟通过换股方式吸收合并大智慧，并配套募资不超过80亿元 [3] - 交易完成后大智慧将终止上市并注销法人资格，湘财股份作为存续主体全面承接其所有资产、负债、业务和人员 [3] 中介机构法律意见 - 粤开证券作为独立财务顾问出具核查意见，认为本次交易大智慧不存在通过本次交易取得湘财股份股票、现金等任何对价的情况，不涉及大智慧以湘财股份作为标的资产"购买或出售资产"的情形，股东大会审议程序合法合规 [4] - 北京国枫律师事务所作为法律顾问出具专项核查意见，认为本次吸收合并不适用原告所援引的《上海证券交易所股票上市规则》相关条款，不需要对湘财股份财务会计报告进行审计或评估并提交股东大会审议，股东大会决议合法有效 [4] - 国浩律师（上海）事务所作为股东大会见证方出具专项意见，认定股东大会召集程序、表决方式合法合规，决议内容未违反《公司章程》 [4] 公司应对措施 - 公司公告称已按照吸收合并的相关规则逐步完成各项工作，履行了相关审议程序，股东大会决议合法有效 [4] - 公司将密切关注后续进展情况，采取相关法律措施维护公司和股东的利益，及时履行信息披露义务 [5]

重组诉讼进展 - 大智慧于2025年10月13日召开第二次临时股东大会审议通过由湘财股份换股吸收合并公司的重组议案 [1] - 自然人王功伟提起诉讼请求撤销股东大会决议理由为公司未聘请中介机构对交易标的湘财股份进行审计或评估 [1] - 公司披露多家中介机构专项意见明确认定该股东大会决议程序合法合规内容合法有效 [1] 中介机构法律意见 - 财务顾问粤开证券出具核查意见认为本次交易不涉及购买或出售资产无需对湘财股份进行审计或评估且股东大会程序符合法规 [1] - 北京国枫律师事务所出具意见认为本次吸收合并不适用原告援引的上市规则条款无需对标的进行审计或评估 [2] - 国浩律师（上海）事务所确认股东大会的召集程序表决方式合法合规决议内容未违反公司章程 [2] 公司应对与后续安排 - 公司表示将积极应对诉讼切实维护公司及股东合法权益 [3] - 重组后续进展将按规定及时披露 [3]

控股权变更终止 - 控股股东、实际控制人与交易对方就核心条款未能达成一致，决定终止控制权变更事项 [2] - 事项终止导致公司复牌后股价一字跌停，市场重组预期落空 [2] - 公司在事项终止前曾于互动平台回复称相关筹划尚在正常推进中 [2] 股价异动与市场反应 - 停牌前的27个交易日（9月16日至10月30日）公司股价累计涨幅超70%，远超同期大盘4.05%的涨幅 [2] - 股价大幅波动引发市场对内幕消息泄露或内幕交易的质疑 [2] - 控制权变更终止使投资者对公司信任度大打折扣 [2] 公司基本面与业绩 - 公司主营业务为汽车尼龙管路及连接件系列产品的研发、生产和销售 [3] - 今年前三季度实现营业收入3.97亿元，同比增长10.5% [3] - 今年前三季度归属净利润9045.02万元，同比增长1.87%，但整体业绩增长较为缓慢 [3]

重组与注资 - 2025年9月30日公司、清盘人及投资者订立重组协议，投资者注资支持拟议重组及复牌[5] 法律与申请 - 2025年8月21日公司向香港高等法院申请召开债权人会议，聆讯延期至11月25日[6] - 2025年10月6日公司向联交所提交延期申请，要求将补救期延长至2026年3月31日[6] 业绩公告 - 2025年10月13日公司刊发2024 - 2025年相关业绩公告[7] 股份情况 - 公司股份自2024年4月29日起于联交所暂停买卖，继续停牌[9] 公司管理 - 公告日期公司董事会成员构成[12] - 公司事务等由清盘人作为代理人管理[12]

财务表现 - 第三季度亏损9.66亿欧元，约合人民币80亿元 [1] - 前三季度营业收入268.6亿欧元，同比下降6% [1] - 前三季度销售利润仅为4000万欧元，较去年同期的40.35亿欧元大幅下降99% [1] 战略调整与相关支出 - 推迟部分纯电动车型推出，延长燃油和混动车型市场生命周期，并终止电池自产计划 [1] - 相关重组措施带来约27亿欧元的额外支出，约合人民币224亿元 [1] 外部环境压力 - 美国关税政策使公司今年前九个月产生3亿欧元的额外成本 [1] - 预计美国关税政策全年将给公司带来约7亿欧元的损失，未来几个月将在美国市场上调售价以应对 [1] 成本削减措施 - 公司已启动组织结构优化，计划在未来几年内裁员1900人 [1] - 公司将于今年内裁减2000个临时岗位，第二轮裁员方案预计在年底前公布 [1]

财务表现 - 第三季度亏损9.66亿欧元，约合人民币80亿元 [1] - 前三季度营业收入268.6亿欧元，同比下降6% [1] - 前三季度销售利润为4000万欧元，较去年同期的40.35亿欧元下降99% [1] 战略调整与相关支出 - 推迟部分纯电动车型推出，延长燃油和混动车型市场生命周期，终止电池自产计划 [1] - 相关重组措施带来约27亿欧元的额外支出，约合人民币224亿元 [1] 外部压力 - 美国关税政策使公司前九个月产生3亿欧元额外成本 [1] - 预计全年美国关税政策将带来约7亿欧元损失，未来几个月将在美国市场上调售价 [1] 成本削减措施 - 计划在未来几年内裁员1900人，并于今年内裁减2000个临时岗位 [1] - 第二轮裁员方案预计在今年年底前公布 [1]

财务表现 - 第三季度亏损9.66亿欧元，约合人民币80亿元 [1] - 前三季度营业收入268.6亿欧元，同比下降6% [1] - 前三季度销售利润仅为4000万欧元，较去年同期的40.35亿欧元大幅下降99% [1] 战略调整与相关支出 - 推迟部分纯电动车型推出，延长燃油和混动车型市场生命周期，并终止电池自产计划 [1] - 相关重组措施带来约27亿欧元，约合人民币224亿元的额外支出 [1] 外部压力 - 今年前九个月，美国关税政策带来的额外成本为3亿欧元 [1] - 预计全年美国关税政策将造成约7亿欧元的损失，未来几个月将针对美国市场上调售价 [1] 成本削减措施 - 已启动组织结构优化，计划在未来几年内裁员1900人 [1] - 将于今年内裁减2000个临时岗位，第二轮裁员方案预计在年底前公布 [1]