公司重大进展 - 招商银行获国家金融监督管理总局批准其全资子公司招银金融资产投资有限公司开业 [2] - 公司将办理工商注册登记并领取营业执照以完成开业工作 [2] - 招银金融资产投资有限公司注册资本为人民币150亿元 [2] 业务战略与目标 - 公司将通过专业化开展市场化债转股业务深化产融协同与集团协同以服务实体经济 [2] - 公司将积极开展股权投资试点业务以赋能科技创新 [2] - 设立该子公司旨在提升公司综合化经营能力并全面推动高质量发展 [2]

银行系AIC试点扩围 - 兴业银行、中信银行、招商银行三家股份制银行及邮储银行旗下的AIC相继获批筹建，注册资本分别为100亿元、100亿元、150亿元和100亿元 [2][3] - 其中兴银投资、招银投资和信银金投已获批开业，注册地分别设在福州、深圳和广州 [3] - 招银投资初始注册资本150亿元，是规模最大的AIC，其核心管理团队已初步组建，董事长由招行副行长雷财华担任 [3] AIC发展的背景与战略意义 - AIC试点加速扩围反映银行业希望突破传统信贷边界，开拓业务新空间 [2][4] - 在息差持续收窄、传统信贷增长乏力的背景下，监管部门主动扩大AIC试点范围，引导商业银行通过股权直投深度嵌入科技创新与产业升级链条 [2] - AIC通过股权投资形式，为银行资金合规进入轻资产、高成长的科创领域开辟新路径，实现从“不能投”到“可以投”的机制性突破 [4][5] - AIC将推动银行业务模式转变，拓展综合金融服务链条，降低对传统信贷业务的利润依赖，是布局未来优质资产、培育跨周期经营能力的战略突破口 [5] AIC的业务重点与协同效应 - 招银投资未来将发挥招行在资管领域的多牌照协同效应，提供“资金+资本”一体化的投商行综合服务，聚焦科技创新、绿色低碳、先进制造等重点领域 [4] - 信银金投将围绕战略性新兴产业、“专精特新”等重点领域，开展市场化债转股及股权投资业务，是支持“科技金融”发展、打造综合金融服务的关键举措 [4] - AIC凭借其“银行系”特有的品牌信誉和资源整合能力，与传统的VC/PE机构及政府引导基金形成有效互补 [5] AIC面临的挑战与发展建议 - AIC发展面临的核心矛盾在于银行固有的稳健经营理念与股权投资高风险属性之间的冲突 [6] - 建立符合股权投资规律的尽职免责机制和激励约束体系，提升对早期项目的风险容忍度是关键所在，专业人才储备、决策效率提升和退出路径规划也是亟待突破的瓶颈 [6] - 当前AIC股权投资风险权重按1250%计算，对银行资本充足率造成显著压力 [6] - 建议优化资本监管，对AIC股权投资实施风险权重的差异化调整，并加快试点股权挂牌转让平台、发展S基金市场，以破解退出难题 [6]

即便是国有背景的股权投资机构，想要拿到银行AIC的出资， 也绝非易事。 作者：陈植 封图：图虫创意 王晨告诉记者，这些天他花费大量时间精力不断修改人工智能基金的募资路演材料，力争在磋商环 节能成功说服银行AIC高层认可其投资策略与投资价值，尽早启动投前尽调工作。 首批五大行AIC成立于2017年，专司不良资产处置和债转股业务。随着2020年监管部门允许AIC 在上海试点开展股权投资业务以来，银行AIC的股权投资版图持续扩大，俨然成为国内股权投资市 场日益活跃的LP（有限合伙人，即基金出资人）新势力。 王晨打算12月初再次前往北京，与一家银行的金融资产投资有限公司（AIC）磋商出资事宜。 作为一家地方国企背景的股权投资机构的募资业务合伙人，他希望能为拟设立的人工智能产业投资 基金（下称"人工智能基金"）引入银行AIC出资。一旦银行AIC出资到位，他们就能迅速开展这只 新基金的投资工作，承接多家拟上市的科技企业股权，继续扶持这些企业做大做强。 私募股权与创投市场研究咨询机构——LP投顾发布的《活跃机构LP画像报告（2025年第10 期）》显示，在10月活跃LP出资笔数排名前10的机构里，工银金融资产投资有限公司以 ...

公司动态：招银金融投资获准开业 - 招商银行全资子公司招银金融资产投资有限公司（招银金融投资）获国家金融监督管理总局批准开业 [1] - 公司注册资本为150亿元人民币，是成立时初始注册资本金额最高的金融资产投资公司 [1][7] - 从董事会审议通过到获批开业，进程顺利，用时仅半年有余 [5] 公司战略与业务方向 - 设立AIC有助于丰富公司综合化经营牌照，完善投商行一体化经营，提升服务实体经济能力 [5] - 公司将通过专业化开展市场化债转股业务，深化产融协同与集团协同 [9] - 将积极开展股权投资试点业务，赋能科技创新，提升综合化经营能力 [9] - 招银金融投资将坚持智能化、绿色化、融合化方向，围绕科技创新、绿色低碳、先进制造等重点领域进行投资 [9] - 可借助招银国际在硬科技领域的直投经验及集团综合服务生态，精准识别并满足被投企业需求 [10] - 招商银行2025年半年报显示，科技企业客户数量达16.97万户，较上年末增长4.43%；科技企业贷款余额6962.05亿元，较上年末增长17.91% [9] 行业趋势：AIC市场扩容 - 国家金融监督管理总局于今年3月发布通知，将AIC股权投资试点从试点城市扩容至所在省份 [12] - 更多符合条件的商业银行与保险资金获得入场资格，以更好地支持科技创新和民营企业 [12] - 近期多家银行获批筹建AIC，包括兴业银行（注册资本100亿元）、中信银行（注册资本100亿元）、邮储银行（注册资本100亿元） [12] - 兴银金融资产投资有限公司已揭牌成立，并与多家机构签署战略合作协议，意向总金额超100亿元 [12] - 新“入局者”持续增加，有望催生差异化的投资策略，实现资本效率的提升 [13] - 在政策助力下，AIC正逐步成为科技金融市场中重要的“耐心资本”，加速涌入股权投资市场 [14]

王晨打算12月初再次前往北京，与一家银行的金融资产投资有限公司（AIC）磋商出资事宜。 私募股权与创投市场研究咨询机构——LP投顾发布的《活跃机构LP画像报告（2025年第10期）》显 示，在10月活跃LP出资笔数排名前10的机构里，工银金融资产投资有限公司以6笔出资位列首位，交银 金融资产投资有限公司以2笔出资并列第三。 然而，并不是所有的股权投资机构都能拿到银行AIC的出资。 LP投顾负责人国立波向记者透露，当前银行AIC的出资对象，主要是国有资本背景的股权投资基金，民 营股权投资机构仍难以纳入他们的投资范畴。 王晨直言，即便是国有背景的股权投资机构，想要拿到银行AIC的出资，也绝非易事。 抛来橄榄枝 今年初，王晨所在的股权投资机构决定发起新的人工智能基金，扶持更多人工智能技术研发企业发展。 作为一家地方国企背景的股权投资机构的募资业务合伙人，他希望能为拟设立的人工智能产业投资基金 （下称"人工智能基金"）引入银行AIC出资。一旦银行AIC出资到位，他们就能迅速开展这只新基金的 投资工作，承接多家拟上市的科技企业股权，继续扶持这些企业做大做强。 王晨告诉记者，这些天他花费大量时间精力不断修改人工智能基金的 ...

公司重要子公司进展 - 招商银行全资子公司招银金融资产投资有限公司获国家金融监督管理总局批准开业 [1] - 公司注册资本为人民币150亿元 [1] - 公司将办理工商注册登记并领取营业执照以完成开业 [1] 子公司战略定位与业务方向 - 子公司将专业化开展市场化债转股业务 [1] - 业务目标包括深化产融协同与集团协同，以服务实体经济 [1] - 将积极开展股权投资试点业务，旨在赋能科技创新并提升公司综合化经营能力 [1]

股份行AIC开业与筹建进展 - 招商银行行长王良宣布旗下AIC招银金投将于近期开业，该公司注册资本为150亿元 [1][3] - 兴业银行旗下AIC兴银投资已于11月16日在福州揭牌成立，成为我国首家获批开业的股份行AIC，注册资本为100亿元 [1][3] - 除上述两家外，中信银行AIC已获批筹建，邮储银行AIC中邮金融资产投资有限公司也已获批复筹建，两家注册资本均为100亿元 [1][4] 国有大行AIC经营情况 - 截至2025年上半年，工银投资总资产1968.61亿元，在五大行AIC中排名首位，净利润27.09亿元，同比微增0.11% [8][9] - 农银投资总资产1275.86亿元，排名第二，净利润19.36亿元，同比大幅增长54.88% [8][9] - 建信投资、中银资产、交银投资上半年净利润均同比下滑，降幅分别为43.34%、43.20%和64.45% [9] AIC政策支持与发展历程 - 自2017年首批五大行设立AIC以来，政策持续推动试点范围扩大，2024年9月金监总局将5家大行AIC股权投资试点范围由上海扩大至18个城市 [7] - 2025年5月，金监总局局长李云泽表示支持符合条件的全国性商业银行设立金融资产投资公司，以加大对科创企业的投资力度 [7] - 随着邮储银行AIC获批筹建，六家国有大行已全部集齐AIC牌照 [7] AIC业务重点与投资方向 - 五大行AIC业务均聚焦于科技金融、绿色金融等重点领域，积极落实国家政策，加大对科技创新和民营经济的支持力度 [11] - 工银投资已成功设立28支股权投资基金，农银投资累计设立13只试点基金，认缴规模超百亿元，建信投资承销科技创新债券规模237.02亿元 [11] - AIC投资的企业主要分布在新能源产业、新一代信息技术产业、高端装备制造产业等战略性新兴产业，成为科技金融市场中重要的“耐心资本” [12][13]

公司投资动态 - 市北高新与静安投资、静投股权、新华网创投、中保投资（深圳）及中保投资共同设立中保投信思创（嘉兴）股权投资合伙企业（有限合伙）[1] - 合伙企业总认缴出资额为人民币2.21亿元，公司作为有限合伙人以自有资金认缴人民币4000万元[1] - 公司认缴出资额占基金本次总认缴出资金额的18.10%[1]

投资设立合伙企业 - 公司与静安投资、静投股权、新华网创投、中保投资（深圳）及中保投资共同投资设立中保投信思创（嘉兴）股权投资合伙企业（有限合伙）[1] - 合伙企业总认缴出资额为人民币2.21亿元[1] - 公司作为有限合伙人以自有资金认缴人民币4000万元，占基金总认缴出资金额的18.10%[1]

公司战略与投资目的 - 公司为践行长远发展战略并整合利用各方优势资源而进行此次投资[1] - 投资旨在通过专业化投资管理团队提升公司资金投资收益水平和资产运作能力[1] 投资主体与合作伙伴 - 投资由公司全资子公司创业投资作为执行主体[1] - 合作伙伴包括静安投资、静投股权、市北高新（600604）、中保投资(深圳)及中保投资[1] 基金设立与出资详情 - 合伙企业名称为中保投信思创(嘉兴)股权投资合伙企业(有限合伙)[1] - 合伙企业总认缴出资额为人民币2.21亿元[1] - 创业投资作为有限合伙人以自有资金认缴人民币1,500万元[1] - 创业投资出资额占基金总认缴出资金额的6.79%[1] 交易时间 - 合伙协议签署及投资事项发生在2025年11月20日[1]