2025年上半年，全国银行业资产质量总体保持稳定，总体不良贷款率小幅下降，但不同地区之间信贷质量 仍存在分化。 近日，券商中国记者梳理国家金融监督管理总局网站数据发现，已公布2025年6月末银行业不良贷款数据的25 个地区（含省、自治区、直辖市和计划单列市）中，16个区域不良贷款率较2025年初有所上升，但相比全国商 业银行1.49%的平均不良率水平，大多数区域仍低于该指标，反映出风险整体可控，局部压力仍在持续释放。 具体来看，甘肃、上海、黑龙江、河北等地通过持续压降不良，实现不良率与不良贷款规模"双降"或单指标改 善；而广东、浙江、江苏等信贷大省，以及海南、吉林等地不良率则略有上升，区域间信贷质量走势分化明 显。 | 地区 | 2025年6月末不良贷款率 | 较年初变化 (百分点) | | --- | --- | --- | | 全国商业银行 | 1.49% | -0.01 | | 北京 | 0.76% | -0.03 | | 天津 | 1.13% | -0.05 | | 河北 | 1.58% | -0.08 | | 山西 | 1.33% | 0.01 | | --- | --- | --- | | 吉林( ...

交易基本信息 - 嘉兴银行通过银行业信贷资产登记流转中心转让10户企业不良贷款 涉及未偿本息总额189,561,906.93元 起始价108,050,000元 加价幅度300,000元 [1][5] - 交易基准日为2025年8月13日 资产笔数39笔 借款人户数10户 加权平均逾期天数248.84天 [3][6] - 未偿本金总额178,320,008.92元 未偿利息总额11,241,898.01元 其他费用349,932元 [3] 资产质量特征 - 五级分类中损失类贷款33笔 可疑类贷款6笔 无核销记录 [3][6] - 单一借款人最高未偿本息余额90,894,793.46元 借款人平均未偿本息余额18,956,190.69元 [3][6] - 全部39笔贷款均采用保证+抵押担保方式 [3] 法律诉讼状况 - 25笔贷款处于执行中状态 6笔未诉 5笔已调解 2笔已判未执 1笔诉讼中 [3] 借款人构成 - 10户企业均位于浙江省 集中在制造业与批发零售业 [6] - 以小型和微型企业为主 含少量中型企业 贷款类型包括流动资金贷款与银行承兑汇票垫款 [6] 银行背景 - 嘉兴银行成立于1997年12月22日 前身为嘉兴城市合作银行 是嘉兴市首家地方性股份制商业银行 [6] - 注册资本19.25亿元 下辖99家分支机构 包括4家异地分行 员工2200余人 [6] - 截至2024年末 全行资产总额1819.27亿元 存款余额1253.94亿元 贷款余额1031.40亿元 [6] 交易安排 - 采用多轮竞价方式 自由竞价时间为2025年9月15日9:00至10:00 [4][5]

资产转让概况 - 重庆蚂蚁消费金融有限公司计划转让2025年第4期个人不良贷款资产包 交易基准日为2025年7月7日 [1] - 未偿本息总额达6.05亿元 其中未偿本金4.88亿元 未偿利息1.17亿元 [1] - 资产包包含161,023笔不良贷款 涉及50,420户借款人 [1] 资产质量特征 - 全部161,023笔贷款五级分类均为"损失"级 且已全部完成核销处理 [1] - 加权平均逾期天数达378.93天 显示资产逾期时间较长 [1] - 所有贷款均为信用贷款 无抵押担保 且均未进入诉讼程序 [1][2] 借款人画像 - 借款人加权平均年龄为37.25岁 加权平均授信额度为57,772.55元 [1] - 单一借款人最高未偿本息余额为240,278.14元 借款人平均未偿本息余额为11,999.02元 [1] 交易安排 - 资产包起始竞拍价为5,360万元 加价幅度为10万元 [2] - 竞价开始时间为2025年8月28日10:00 通过银登中心进行转让 [2]

不良贷款转让公告 - 中银消费金融有限公司计划转让2025年第62期个人不良贷款（个人消费贷款）资产包 交易基准日为2025年7月4日 [1] - 未偿本金总额1.86亿元 未偿利息总额1.03亿元 未偿本息总额合计2.89亿元 [1] - 涉及资产笔数1954笔 借款人户数1954户 加权平均逾期天数1187.58天 [1] - 单一借款人最高未偿本息余额43.38万元 借款人平均未偿本息余额14.80万元 [1] - 借款人加权平均年龄45.96岁 加权平均授信额度14.96万元 [1] 资产包详情 - 五级分类全部为损失类 共计1954笔 已全部核销 [1] - 担保方式均为信用贷款 无抵押物 [1] - 诉讼情况：已判未执971笔 未诉599笔 终结执行217笔 终本执行167笔 [1][2] 交易安排 - 竞价起始价953万元 加价幅度5万元 [2] - 竞价开始时间为2025年8月22日10:00 [2]

7月29日，银行业信贷资产登记流转中心(以下简称"银登中心")发布了《不良贷款转让业务年度报告(2024年)》(下称《报告》)，这也是其连续 第四年发布年度总结。 从交易价格上来看，与2023年相比，转让价格略有上升，其中转让价格与逾期时间呈现较为显著的负相关关系——逾期时间越长，转让价格越 低。 21世纪经济报道记者梳理统计，2024年不良贷款批量转让业务成交额(以下均为未偿本息口径)为2258亿元，不良批转业务市场再创新高。 个人消费类不良贷款占比持续攀升 银登中心的转让业务包含三类，个人不良贷款批量转让业务、单户对公不良贷款转让业务、对公不良资产批量转让业务，其中个人贷款批量转 让业务领域占比最高。据21世纪经济报道记者梳理，2024年批量个贷业务成交额为1583.5亿元，占整体市场的70.1%，是单户对公业务及批量 对公业务之和的2.3倍。 《报告》显示，2024年我国个贷不良资产转让市场中一个明显的趋势为，个人消费类不良贷款占比持续增长。从资产的构成来看，2024年转让 的个人消费类不良贷款呈现三大特征：一是短账龄项目占比提升；二是转让资产多为已核销资产；三是未诉讼资产数量持续上升。 "未诉资产比例 ...

不良贷款转让业务增长 - 2025年一季度不良贷款转让挂牌项目数206单，金额742.7亿元，同比分别增长139.53%、190.46% [1] - 成交项目数159单，金额483亿元，同比分别增长140.91%、138.75% [1] - 银行通过不良贷款转让缓解风险和资本占用，为实体经济扩大贷款融资空间 [1] - 2024年全年处置不良资产3.8万亿元创历年之最，2025年一季度延续这一趋势 [2] 不良贷款转让增长原因 - 经济环境不确定性导致银行不良资产上升压力加大 [2] - 不良资产转让业务逐步成熟，配套制度完善 [2] - AI等技术手段运用于不良资产定价提高业务效率 [2] 参与主体分析 - 股份制商业银行未偿本息成交规模203.6亿元占比最多 [2] - 农村中小银行机构未偿本息成交规模0.9亿元占比最少 [2] - 股份制商业银行零售业务发展较好导致个人不良贷款规模较大 [2] - 一季度不良贷款转让业务中大多数是个人不良贷款 [2] 个人不良贷款情况 - 一季度个人消费贷款不良贷款转让成交金额268.2亿元，占个人不良贷款批量转让成交金额七成以上 [3] - 多家银行积极发力零售业务，个人消费贷款利率不断下探 [3] - 信用卡、消费贷等零售业务不良率上升 [4] 风险管理措施 - 中小银行强化科技赋能信贷，构建全流程风险管理体系 [3] - 通过整合多方数据实现"一键预警"功能和对"问题客户"的快速查询 [3] - 深化数据排查，贷前严把关、贷中强管控、贷后重跟踪 [3] - 建议对消费贷款实施差异化授信，针对长期、大额消费需求给予支持 [4]

不良贷款转让市场增长态势 - 2025年一季度不良贷款转让业务挂牌量达742.7亿元，同比增长190.5%，实际成交金额483亿元，同比增长138.8% [1][2] - 个人不良贷款转让业务成交额370.4亿元，占总成交额76.7%，同比增长761%，成交单数128单，同比增长357% [1][2] - 股份制银行主导市场，贡献203.6亿元未偿本息总额，占市场总额70% [3] 银行转让动机与策略 - 银行通过转让优化资产结构、释放资本支持新信贷投放，招联消金转让46.5万笔已核销资产包实现快速出表 [4] - 转让集中在零售、餐饮等受经济影响较大行业，减少坏账准备金计提以提升当期利润 [4][5] - 低利率环境下净息差收窄，转让收入缓解盈利压力，长三角城商行称可减少准备金计提 [5] 价格与折扣率趋势 - 个人不良贷款平均折扣率4.1%，平均本金回收率6.9%，环比分别下降0.7和0.4个百分点，同比降0.5和1.9个百分点 [7] - 江苏银行70.88亿元不良贷款转让起始价仅3.5亿元，平安银行2.07亿元资产包以0.2折（422万元）出售 [7] - 政策完善与零售贷款规模增长导致供应量增加，缺乏抵押物进一步压低价格 [8] 市场影响与挑战 - 转让可提升资本充足率并减少损失准备金压力，但需支付中介、评估等成本 [8] - 客户关系中断风险需通过沟通机制管理，国有大行强调价格与条件平衡 [9] - 监管部门需完善政策保障市场健康运行，银行需结合风险承受能力制定策略 [9]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [6] 报告的核心观点 - 关税政策或对出口短期带来冲击 中长期看国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地托底经济稳增长 [3] - 银行板块受益于政策催化 顺周期主线的个股或有α 红利策略或仍有持续性 [3] - 顺周期策略下 宁波银行、邮储银行、招商银行、常熟银行值得关注 红利策略下 上海银行、招商银行、江苏银行、渝农商行、沪农商行值得关注 基本面发生积极变化的重庆银行也值得关注 [3] 相关目录总结 25Q1不良贷款转让业务统计 - 25Q1不良贷款转让挂牌规模达742.7亿元 同比大幅增加190.5% 实际成交规模483亿元 同比增幅达138.8% 成交比例达65.0% 环比下降14pc [1] - 25Q1股份行仍为主要的不良贷款出让方 成交规模达203.6亿元 占全部不良贷款的42.2% 占比较上季度提升6.7pc 国有行及消金公司成交规模占比分别为8.6%、29.8% 国有行占比较上季度下降10.1pc [1] - 25Q1个人业务为主要的不良贷款类型 成交规模达370.4亿元 占比76.7% 较上年同期规模显著提升 增幅达761% 个人消费贷款、个人经营类贷款、信用卡透支在个人业务不良中的占比分别为72.4%、13.5%、14.0% [2] - 个人业务整体本金回收率较上季度下降0.4pc至6.9% 主要是信用卡透支的本金回收率下降较多 较上季度下降1.6pc至5.8% 对公单户、对公批量业务的本金回收率分别较上季度提升2.9pc、提升3.6pc至50.9%、31.7% [2] 重点数据跟踪 权益市场跟踪 - 本周股票日均成交额11467.55亿元 环比上周增加379.90亿元 [4] - 两融余额1.80万亿元 较上周减少0.11% [4] - 本周非货币基金发行份额245.79亿 环比上周增加41.03亿 4月以来共计发行702.01亿 同比减少706.51亿 其中股票型370.87亿 同比增加249.62亿 混合型25.91亿 同比减少49.76亿 [4] 利率市场跟踪 - 同业存单：本周发行规模为7495.50亿元 环比上周增加406.50亿元 当前同业存单余额21.46万亿元 相比3月末增加2570.10亿元 本周发行利率为1.77% 环比上周减少0bps 4月发行利率为1.79% 较3月减少22bps [5] - 票据利率：本周半年国有大行+股份行转贴现平均利率为1.08% 环比上周下降2bps 4月平均利率为1.10% 环比3月下降14bps 本周半年城商行银票转贴现平均利率为1.24% 环比上周下降1bp 4月平均利率为1.26% 环比3月下降14bps [5][8] - 10年期国债收益率：本周平均为1.66% 环比上周增加1bp [8] - 地方政府专项债发行规模：本周新发行专项债737.86亿元 环比上周增加286.74亿元 年初以来累计发行11371.80亿元 [8] - 特殊再融资债发行进度：本周新发行特殊再融资债495.95亿元 平均利率1.92% 全年累计发行15873.14亿元 [8] 本周聚焦 相关图表 - 展示不良贷款业务转让业务规模、个人业务平均本金回收率走势、不良贷款转让业务参与主体结构、不良贷款转让业务类型、不良贷款转让个人业务类型、单户对公业务及批量对公业务平均本金回收率走势等图表 [11][12][16] 主要新闻 - 四部门联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》 助推“一带一路”高质量发展 [22] 主要公告 - 银行：中国银行每股派发现金红利0.1216元 共计派发357.98亿元 分红比例30% 股权登记日为2025年4月24日等多家银行公告 [23][26] - 非银：国盛金控2024年度拟不派发现金红利等多家非银机构公告 [27] 附：周度数据跟踪 - 展示各省已发行特殊再融资债规模及平均利率、本周金融板块表现、金融涨跌幅前10个股情况等图表 [28][29][30]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持） [6] 报告的核心观点 - 关税政策或对出口短期带来冲击，但中长期国内扩张性政策有望加速落地托底经济稳增长 银行板块受益于政策催化，顺周期主线个股或有α 因经济修复需时间且预计降息仍有空间，红利策略或仍有持续性 顺周期策略下，宁波银行、邮储银行、招商银行、常熟银行值得关注 红利策略下，上海银行、招商银行、江苏银行、渝农商行、沪农商行值得关注，基本面发生积极变化的重庆银行也值得关注 [3] 各部分总结 25Q1不良贷款转让业务统计 - 25Q1不良贷款转让挂牌规模达742.7亿元，同比大幅增加190.5%，实际成交规模483亿元，同比增幅达138.8%，成交比例达65.0%，环比下降14pc [1] - 25Q1股份行成交规模达203.6亿元，占全部不良贷款的42.2%，占比较上季度提升6.7pc，国有行及消金公司成交规模占比分别为8.6%、29.8%，国有行占比较上季度下降10.1pc [1] - 25Q1个人业务成交规模达370.4亿元，占比76.7%，较上年同期规模显著提升，增幅达761% 个人消费贷款、个人经营类贷款、信用卡透支在个人业务不良中的占比分别为72.4%、13.5%、14.0% [2] - 个人业务整体本金回收率较上季度下降0.4pc至6.9%，主要是信用卡透支的本金回收率下降较多，较上季度下降1.6pc至5.8% 对公单户、对公批量业务的本金回收率分别较上季度提升2.9pc、提升3.6pc至50.9%、31.7% [2] 重点数据跟踪 权益市场跟踪 - 本周股票日均成交额11467.55亿元，环比上周增加379.90亿元 [4] - 两融余额1.80万亿元，较上周减少0.11% [4] - 本周非货币基金发行份额245.79亿，环比上周增加41.03亿 4月以来共计发行702.01亿，同比减少706.51亿 其中股票型370.87亿，同比增加249.62亿；混合型25.91亿，同比减少49.76亿 [4] 利率市场跟踪 - 同业存单：本周发行规模为7495.50亿元，环比上周增加406.50亿元；当前余额21.46万亿元，相比3月末增加2570.10亿元 本周发行利率为1.77%，环比上周减少0bps；4月发行利率为1.79%，较3月减少22bps [5] - 票据利率：本周半年国有大行+股份行转贴现平均利率为1.08%，环比上周下降2bps，4月平均利率为1.10%，环比3月下降14bps 本周半年城商行银票转贴现平均利率为1.24%，环比上周下降1bp，4月平均利率为1.26%，环比3月下降14bps [5][8] - 10年期国债收益率：本周平均为1.66%，环比上周增加1bp [8] - 地方政府专项债发行规模：本周新发行737.86亿元，环比上周增加286.74亿元，年初以来累计发行11371.80亿元 [8] - 特殊再融资债发行进度：本周新发行495.95亿元，平均利率1.92%，全年累计发行15873.14亿元 [8] 本周聚焦 相关图表 - 展示不良贷款业务转让业务规模、个人业务平均本金回收率走势、不良贷款转让业务参与主体结构、不良贷款转让业务类型、不良贷款转让个人业务类型、单户对公业务及批量对公业务平均本金回收率走势等图表 [11][12][16] 主要新闻 - 四部门联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》，助推“一带一路”高质量发展 [22] 主要公告 - 银行：中国银行每股派发现金红利0.1216元，共计派发357.98亿元，分红比例30% 江阴银行卞丹娟辞去董事会秘书职务，周晓堂担任董事会秘书；赵静怡不再担任证券事务代表，瞿丹阳为证券事务代表，每股派发现金红利0.2元，共计派发4.92亿元 建设银行金磐石辞去首席信息官职务，纪志宏副行长兼任董事会秘书 上海银行金煜辞去董事长等职务，施红敏履行董事长及法定代表人职责 中信银行芦苇就任行长 邮储银行每股派发现金红利0.1139元，共计派发现金红利112.94亿元 兴业银行2025年无固定期限资本债券（第一期）发行完毕，规模300亿元，前5年票面利率为2.09% 南京银行2025年二级资本债券（第一期）发行完毕，总额110亿元，利率2.05%，期限10年 [23][26] - 非银：国盛金控2024年度拟不派发现金红利等 东吴证券2025年第一期短期融资券发行完毕，发行规模20亿元，票面利率1.79% 东北证券2025年第二期次级债券发行规模6.3亿元，票面利率2.4%，债券期限3年 信达证券聘任王雪筠为新任证券事务代表 东方财富发布2024年限制性股票激励计划首次授予限制性股票第一个归属期归属条件成就的公告 [27] 附：周度数据跟踪 - 展示各省已发行特殊再融资债规模及平均利率、本周金融板块表现、金融涨跌幅前10个股情况、银行票据转贴价格走势、资金市场利率近期趋势、3个月期同业存单发行利率走势、股票日均成交金额和两融余额、股权融资和债券融资规模、银行转债距离强制转股价空间、各类银行同业存单发行情况、非货币基金发行情况、股票型和混合型基金发行情况、银行板块部分个股估值情况、券商板块及部分个股估值情况、保险股P/EV估值情况等图表 [28][29][30]

低于1折甩卖 银行加速甩掉个贷不良资产包袱 金十数据4月24日讯，银登中心近日发布《2025年一季度不良贷款转让业务统计》显示，一季度个贷不 良贷款转让成交规模370.4亿元，较去年同期增长761%。与此同时，个人不良贷款批量转让的平均折扣 率与平均本金回收率均呈现下滑态势，当前银行不良资产包的转让起始价已出现低于1折的"冰点价"。 在业内人士看来，银行不良贷款转让业务规模显著提升，是机构立足于贷后管理现状、通过合理处置不 良资产及时化解潜在风险的具体体现。 （中证报） ...