收入和利润（同比环比） - 收益同比增长13.3%至599,113千港元[3] - 公司总收益从2024年的528,910千港元增长至2024年的599,113千港元，同比增长13.3%[18][20] - 公司收益为599.1百万港元，同比增长70.2百万港元或13.3%[33] - 年度亏损2,077千港元，较去年盈利3,888千港元转亏[3] - 除税前亏损为1,599千港元，相比2024年除税前溢利3,876千港元，业绩显著恶化[18][20] - 公司亏损2.1百万港元，去年同期为盈利3.9百万港元[33] - 集团年度亏损2.1百万港元（上年同期溢利3.9百万港元）[46] - 公司拥有人应占亏损为2,101千港元，相比2024年盈利3,857千港元[25] - 每股基本及摊薄亏损0.03港仙，去年为盈利0.07港仙[4] - 每股基本亏损为0.03港仙，相比2024年每股盈利0.07港仙[25] 成本和费用（同比环比） - 毛利同比下降4.7%至31,907千港元[3] - 毛利率下降至5.3%，去年同期为6.3%[40] - 其他收入减少至2.8百万港元，同比下降1.7百万港元或37.8%[42] - 行政开支略降至33.5百万港元，同比减少0.6百万港元或1.8%[43] - 金融资产减值亏损拨备净额大幅增加至2,645千港元，相比2024年的40千港元增长6,512.5%[18][20][23] - 贷款及应收利息减值亏损大幅增加至2,685千港元，去年同期为40千港元[29] 各条业务线表现 - 楼宇维修保养服务收益为528,594千港元，占总收益88.2%，同比增长9.4%[18][20][22] - 翻新服务收益为70,519千港元，占总收益11.8%，同比增长53.4%[18][20] - 分部业绩从2024年的33,199千港元下降至2024年的31,902千港元，同比下降3.9%[18][20] - 楼宇维修保养服务收益528.6百万港元，同比增长45.7百万港元或9.5%[39] - 翻新服务收益70.5百万港元，同比增长24.5百万港元或53.3%[39] - 楼宇维修保养服务毛利下降至27.7百万港元，同比减少2.7百万港元或8.9%，毛利率降至5.2%[41] - 翻新服务毛利增长至4.2百万港元，同比增加1.4百万港元或50.0%，毛利率为6.0%[41] - 在手楼宇维修保养合约名义价值1,402百万港元，同比下降12.9%[34] 客户集中度 - 单一客户A贡献收益528,594千港元，占公司总收益88.2%[22] 资产和负债变动 - 现金及现金等价物减少29.8%至32,749千港元[5] - 贸易及其他应收款项减少7.5%至61,360千港元[5] - 合约资产增加0.2%至70,033千港元[5] - 总资产增长2.6%至240,229千港元[5] - 流动负债减少3.0%至93,977千港元[6] - 本公司拥有人应占权益增长7.9%至144,426千港元[5] - 贸易应收款项净额47,988千港元，同比下降25.6%[27][28] - 合约资产总额70,033千港元，与去年基本持平[31] - 贸易应付款项70,823千港元，同比下降11.8%[32] - 现金及银行结余减少至32.7百万港元（上年同期46.7百万港元）[47] - 融资租赁负债增至1.0百万港元（上年同期0.55百万港元）[47][50] - 资本负债比率降至2.0%（上年同期3.3%）[49] - 履约保证金增至3.64百万港元（上年同期1.25百万港元）[54] 人力资源变动 - 员工数量减少至141名（上年同期148名）[55] 公司治理与合规 - 公司已采纳并遵守香港联交所上市规则附录C1企业管治守则的所有守则条文[61] - 公司未完全遵守守则条文C.5.8关于董事会会议文件提前三天送交的规定[61] - 全体现任董事会成员确认全年遵守上市规则附录C3标准守则的证券交易规定[63] - 高级管理层及雇员已获通知并知悉公司证券交易标准守则[64] - 审核委员会于2014年12月17日根据上市规则第3.21条成立[65] - 审核委员会由王潇嘉（主席）、郑海鹏及孙群英组成[65] - 审核委员会已审阅本集团年度经审核综合财务报表[66] - 年度综合财务数据经核数师致宝信勤会计师事务所同意[67] - 年度报告将刊载于联交所及公司网站并寄发股东[68] - 董事会包括三名执行董事赖爱忠、黄嘉盛（CEO）、杨宏伟及三名独立非执行董事郑海鹏、王潇嘉、孙群英[68] 会计准则与政策 - 香港财务报告准则第18号将于2027年1月1日生效，公司正在评估其对财务报表呈列的影响[14][15]

收入和利润表现 - 截至2025年6月30日止六个月收入为人民币574.7百万元，较2024年同期增长0.7%[10][13] - 收入同比增长0.7%至人民币574.731百万元[111] - 公司2025年上半年收入为574.731百万元人民币，较2024年同期的570.945百万元人民币增长0.66%[121] - 截至2025年6月30日止六个月毛利为人民币106.3百万元，较2024年同期增长8.3%[10][13] - 毛利为人民币1.063亿元，毛利率18.5%，较去年同期的人民币0.982亿元增长8.3%[52][53] - 毛利率同比提升1.4个百分点至18.5%[111] - 截至2025年6月30日止六个月净亏损为人民币20.3百万元，较2024年同期扩大176.0%[10][13] - 公司期内亏损扩大至人民币20.3百万元，较2024年同期亏损人民币7.3百万元增加178.1%[61] - 期内亏损同比扩大176.1%至人民币20.262百万元[111] - 公司期内亏损为人民币20.262百万元，较去年同期亏损人民币7.340百万元扩大176%[138] - 截至2025年6月30日止六个月经调整利润为人民币9.4百万元，较2024年同期增长72.8%[10][13] - 公司经调整EBITDA（非国际财务报告准则计量）为人民币73.298百万元，同比增长10%[138] - EBITDA为人民币43.6百万元，经调整EBITDA为人民币73.3百万元[13] - 本公司权益股东应占期内亏损同比扩大139.1%至人民币27.620百万元[111] - 公司普通权益持有人应占亏损为人民币27.6百万元，较去年同期亏损人民币11.5百万元扩大140%[128] - 2025年上半年公司拥有人应占期内亏损为27.62百万元人民币，非控股权益利润为7.358百万元人民币，合计全面亏损总额为28.977百万元人民币[114] 成本和费用 - 主营业务成本为人民币4.684亿元，较去年同期的人民币4.727亿元下降0.9%[50] - 销售费用为人民币0.064亿元，较去年同期的人民币0.057亿元增长12.1%[56] - 一般及行政开支同比增加22.9%至人民币100.324百万元[111] - 财务成本减少9.5%，从人民币11.6百万元降至人民币10.5百万元[59] - 财务成本总额为10.507百万元人民币，较2024年同期11.613百万元人民币下降9.52%[125] - 所得税开支增加32.5%，从人民币7.7百万元增至人民币10.2百万元[60] - 公司所得税开支为人民币10.194百万元，较去年同期人民币7.722百万元增长32%[127] - 员工成本总额为162.0百万元，较2024年同期的152.6百万元增加6.2%[82] - 员工成本总额为162.014百万元人民币，较2024年同期152.571百万元人民币增长6.19%[126] 业务线收入表现 - 医院业务收入约人民币4.49亿元，其中肿瘤相关收入约人民币2.09亿元，占比46.4%[15] - 医院业务收入为人民币4.494亿元，占总收入78.2%，较去年同期的人民币4.553亿元下降1.3%[47][49] - 住院服务收入为人民币2.535亿元，占总收入44.1%，较去年同期的人民币2.644亿元下降4.2%[47] - 住院服务收入为253.497百万元人民币，较2024年同期264.354百万元人民币下降4.1%[121] - 门诊服务收入为人民币1.945亿元，占总收入33.8%，较去年同期的人民币1.865亿元增长4.3%[47] - 门诊服务收入为194.519百万元人民币，较2024年同期186.516百万元人民币增长4.29%[121] - 药品及医疗设备供应收入为人民币1.067亿元，占总收入18.6%，较去年同期的人民币0.916亿元增长16.5%[47][49] - 供应药品、医疗设备及耗材收入为106.717百万元人民币，较2024年同期91.605百万元人民币增长16.5%[121] - 医院管理业务收入为人民币0.183亿元，较去年同期的人民币0.191亿元下降4.7%[47][49] - 托管医院营业收入约人民币1.93亿元[18] 医院运营指标 - 门急诊总量36万人次，与去年同期持平[15] - 手术总量6,795例，其中三四级手术2,895例，同比增长16.4%[15] - 三四级手术占比42.6%，同比增长6.1%[15] - 托管医院手术2845例，其中三四级手术1946例，同比增长约1.7%[18] - 三四级手术占比约68.4%，同比增长约3.2%[18] - 医院业务毛利率为16.7%，较去年同期的14.7%提升200个基点[53] 资产和现金流状况 - 现金及现金等价物大幅增加183.9%，从人民币294.2百万元增至人民币835.2百万元[74] - 现金及现金等价物同比大幅增长183.9%至人民币835.214百万元[113] - 公司期末现金及现金等价物大幅增加至835.214百万元人民币，较期初294.24百万元人民币增长184.1%[116] - 物业、厂房及设备减少5.1%，从人民币364.0百万元降至人民币345.4百万元[62] - 存货减少7.7%至人民币58.0百万元，周转天数从25天缩短至23天[66] - 应收账款及应收票据减少10.6%，从人民币262.1百万元降至人民币234.2百万元[67] - 应收账款及应收票据同比减少10.6%至人民币234.247百万元[113] - 公司应收账款及应收票据总额为人民币234.247百万元，较2024年末下降11%[129] - 应付账款及应付票据大幅减少18.3%，从人民币313.9百万元降至人民币256.4百万元[69] - 公司应付账款及应付票据总额为人民币256.374百万元，较2024年末下降18%[132] - 总资产从人民币2,203.1百万元增至人民币2,662.6百万元，而总负债保持稳定在约人民币1,033百万元[73] - 总资产净值同比增长39.3%至人民币1,629.743百万元[113] - 资产负债率从46.9%改善至38.8%，流动比率从1.0倍提升至1.7倍[73] - 杠杆比率从2024年12月31日的48.4%下降至2025年6月30日的37.8%[77] - 经营活动中2025年上半年所得现金净额为89.179百万元人民币，较2024年同期76.232百万元人民币增长17%[116] - 资本开支由2024年上半年的15.4百万元减少49.2%至2025年同期的7.8百万元[80] - 递延税项暂时差额拨回人民币1.248百万元，较去年同期拨回人民币2.684百万元减少54%[127] 人力资源发展 - 集团及托管医院共有医疗专业人员2767名，其中副主任医师及主任医师413名，占全部医师数量40%[21] - 医务人员队伍中共晋升1名高级职称、11名副高级职称、42名中级职称人员[21] - 员工总数从2024年6月30日的1,991人增加至2025年6月30日的2,105人[82] - 集团累计参训医务人员超500人次，病历书写达标率显著提升[29] 运营效率提升 - 京西肿瘤医院患者平均等待时间缩短30%[24] - 武陟济民医院报告等待时间从2小时压缩至1小时以内[24] - 黄山首康医院出院手续办理时间缩短至5分钟[26] - 武陟济民医院医保自查高风险行为同比下降50%[29] 行业和市场数据 - 中国癌症新发病例2022年达480万例，死亡病例290万例，分别占全球约23.8%和27.4%[41] - 中国民营肿瘤医疗服务市场规模从2018年291亿元增长至2022年530亿元，年复合增长率16.2%[41] - 预计民营肿瘤医疗市场将从2022年530亿元增长至2026年1092亿元，年复合增长率19.8%[41] 企业社会责任 - 武陟济民医院2025年上半年累计救助50名困难患者，减免医疗费用超5万元[32] - 武陟济民医院"善行向疝"项目为36名低收入家庭患者提供免费疝气手术[32] - 京西肿瘤医院走进9大社区开展为期一个半月的肿瘤防治深度服务[32] 荣誉和认可 - 太原和平医院2025年入选艾力彼"社会办医·康复医院10强"及"单体医院500强"[34] - 京西肿瘤医院跻身艾力彼"社会办医·肿瘤医院15强"及"单体医院300强"[34] - 黄山首康医院第七次获评"2024年度黄山高新区服务业贡献奖"[34] 业务拓展 - 公司运营和管理八家医院，包括六家民营营利性医院和两家民营非营利性医院[12] - 公司2025年合作机构达15家，服务半径持续扩大[39] 融资和资本活动 - 全球发售所得款项净额为460.4百万港元，截至2025年6月30日尚未动用任何款项[88] - 公司通过上市后发行股份获得融资513.13百万元人民币，扣除发行开支31.834百万元人民币后净融资481.296百万元人民币[114] - 公司首次公开发售发行133,105,800股普通股，每股发行价4.22港元，总募集金额561.706百万港元[135] - 首次公开发售后购股权计划限额为98,130,435股普通股[83] - 购股权计划上限为98,130,435股普通股，占全球发售后已发行股份总数1,318,466,823股的10%[92] - 报告期内未授出任何购股权，可供授出购股权总数保持98,130,435股[94] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司已发行股份总数为1,318,466,823股[97] - 董事徐旭通过受控法团持有831,227,272股公司股份，占总股本63.04%[97] - 主要股东Bayway Fund L.P.直接持有682,266,228股，占总股本51.75%[99] - Xuxi Holding持有95,915,590股，占总股本7.27%，与Bayway Fund构成一致行动关系[99] - 朱红兵和崔一帆通过受控法团各持有831,227,272股，均占总股本63.04%[99] - 上海正阖盛企业管理合伙企业直接持有109,090,909股，占总股本8.27%[99] - 上海晟荏企业管理合伙企业持有90,666,667股，占总股本6.88%[99] - Sugar Berry Limited持有公司33,090,909股股份，占公司总股本约2.51%[101] - Cheery Smiley Limited持有公司13,454,545股股份，占公司总股本约1.02%[102] - Backspace Limited持有公司6,500,000股股份，占公司总股本约0.49%[104] - 上海信伦持有公司6,771,000股股份，占公司约0.51%股权[106] - 徐女士通过佰惠投资基金拥有80%权益，并间接控制Sugar Berry、Cheery Smiley及Backspace的全部持股[104] - Bayway Fund L.P.的有关股东包括Rose Violet X等12个实体，均被视为拥有该基金所持股份权益[103] - Xuxi Holding的有关股东上海栩西管理和上海栩琨管理被视为拥有其全部直接持股权益[105] - 徐女士、朱红兵及崔一帆均被视为拥有Bayway Fund L.P.等五个实体直接持有的全部股份权益[105] - 正奇控股通过正奇（北京）资产管理有限公司全资拥有上海正阖盛普通合伙人[105] - 联想控股股份有限公司拥有正奇控股94.62%权益，被视为拥有上海正阖盛所持股份权益[105] - 徐旭在天津医众君安医院管理合伙企业持有14.54%权益，注册资本约539.2万元人民币[98] 税务事项 - 公司中国附属公司适用25%企业所得税税率，香港附属公司无应课税利润[130] 风险管理和公司治理 - 公司未对冲外币汇率风险，但通过定期审查管理外汇敞口[81] - 报告期内无重大收购、出售附属公司及重大投资[84] - 无任何待决重大或然负债、担保或重大诉讼[78] - 未质押任何集团资产[79] 公司基本信息 - 公司于2021年12月9日在开曼群岛注册成立[139] - 公司为香港联交所主板上市公司[139] - 公司上市日期为2025年6月23日[139] - 报告期为截至2025年6月30日止六个月[140] - 股份面值为每股0.00001美元[140] - 招股章程日期为2025年6月13日[140] - 全球发售详情披露于招股章程[139] - 截至2025年6月30日止六个月的中期业绩尚未经审计[109] - 中期报告数字及百分比已进行约整处理[140] - 公司加权平均已发行普通股为1,318,466,823股，较去年同期1,185,361,023股增长11%[128]

收入和利润（同比环比） - 收入为1.18051亿港元，同比下降62.65%[11][14] - 公司总收益同比下降62.6%至11.81亿港元（2024年同期：31.61亿港元）[33] - 总收益为1.18051亿港元，较去年同期3.16051亿港元下降1.98亿港元或62.6%[109][112] - 集团总收益减少1.98亿港元至1.1805亿港元，同比下降62.64%[154] - 期内亏损为6474万港元，同比收窄16.25%[11][14] - 公司拥有人应占亏损为5961.6万港元，同比收窄24.37%[11] - 公司净亏损为59,616千港元，较2024年同期的78,821千港元亏损收窄24.3%[22][24] - 除税前亏损改善至6,488万港元（2024年同期：7,370万港元）[39][42] - 公司拥有人应占亏损5961.6万港元，每股基本亏损11.31港仙[54] - 二零二五年上半年净亏损为6470万港元，较二零二四年同期的7730万港元减少1260万港元[108] - 公司拥有人应占亏损为5962万港元，较二零二四年同期的7882万港元减少1920万港元[108] - 每股基本及摊薄亏损为11.31港仙，同比下降58.77%[11] - EBITDA为2031万港元，同比下降55.5%[11] 成本和费用（同比环比） - 毛利为166.9万港元，同比下降97.08%[11][14] - 毛利为167万港元，较去年同期5714万港元下降5547万港元或97.1%[109][112] - 毛利率为1.41%，较去年同期的18.08%下降16.67个百分点[109] - 集团毛利减少5546万港元至167万港元，同比下降97.08%[154] - 利息开支同比增长274.3%至2,463万港元（2024年同期：658万港元）[39][42][43] - 公司总利息开支为2463.1万港元，同比下降15.9%[47][49] - 融资成本为2463万港元，较去年同期2934万港元减少471万港元或16.1%[116] - 折旧及摊销总额同比下降30.8%至6,115万港元（2024年同期：8,835万港元）[43] - 折舊總額5214.5萬港元，其中物業廠房及設備佔2701.8萬港元[52] - 融資成本中租賃負債利息支出682.5萬港元，同比下降41.1%[47] - 特许权无形资产摊销2749.7万港元，其中供水及建造服务分部占2090.3万港元[45] - 中国企业所得税支出256.2万港元，同比下降57.3%[50] - 雇员成本总额3188.1万港元，同比下降62.6%[52] - 行政及销售总开支为5290万港元，较去年同期1.0948亿港元减少5658万港元或51.7%[114] - 其他收入净额为1043万港元，较去年同期的1350万港元减少307万港元或22.7%[113] - 雇员福利开支总额从8530万港元减少至3188万港元，同比下降62.6%[195] - 支付United Swift Limited服务费948.9万港元，较去年同期514.6万港元增长84.4%[96][103] - 支付金利丰证券有限公司配售佣金232.1万港元[96][101] - 支付Star Wing International Limited物业租金48.3万港元[96][102] - 关联交易利息支出总额为526.3万港元，其中金利丰财务有限公司利息支出526.3万港元[96][98] 各条业务线表现 - 可再生能源分部收益同比下降41.6%至5.86亿港元（2024年同期：10.03亿港元）[39][42] - 废物管理及回收分部收益同比增长32.1%至3.15亿港元（2024年同期：2.39亿港元）[39][42] - 污水处理及相关建造服务收益同比下降85.4%至2,798万港元（2024年同期：1.92亿港元）[39][42] - 电力销售收入同比下降41.3%至5.34亿港元（2024年同期：9.10亿港元）[33] - 收集厨余服务收入同比增长84.3%至1,078万港元（2024年同期：585万港元）[33] - 收集及回收玻璃樽服务收入同比增长15.1%至2,072万港元（2024年同期：1,801万港元）[33] - 可再生能源分部资产达143.39亿港元，占总资产63.0%[46] - 可再生能源业务收益减少4172万港元至5856万港元，毛损扩大1210万港元[165] - 建筑服务业务收益减少9232万港元至6万港元，毛损扩大2108万港元[154][161] - 污水处理业务收益减少1851万港元至2793万港元，处理量减少62.87%至1412万吨[157][158] - 上网电量同比下降16.76%至137,800.90兆瓦时（2024上半年：165,551.70兆瓦时）[166] - 总装机容量同比下降29.80%至84.47兆瓦（2024年6月：120.33兆瓦）[166] - 可再生能源业务总收益同比下降41.72%至5856万港元（2024上半年：1.0028亿港元）[167] - 电力销售收益下降37.61%至5340万港元（2024上半年：9101万港元）[167] - 政府电价补贴收益下降80.44%至492万港元（2024上半年：2516万港元）[168] - 地方电网电力销售收益下降23.85%至4820万港元（2024上半年：6330万港元）[168] - 废物管理业务收益增长32.02%至3150万港元（2024上半年：2386万港元）[174] - 厨余合约收益增长84.27%至1078万港元（2024上半年：585万港元）[175] - 玻璃管理合约毛利下降25.11%至489万港元（2024上半年：653万港元）[175] - 玻璃回收量稳中有升[200] - 成功批量出口库存玻璃砂至马来西亚[200] - 西九龙厨余回收业务超预期达成[200] - 污水处理能力从24万吨/日降至8万吨/日，减少66.67%[157] - 济宁海源项目改造后污水处理费提升至每吨1.43-2.26港元[158] 管理层讨论和指引 - 公司签订三份印尼填埋气发电项目谅解备忘录，分别与三宝珑县、诗都阿佐县和北干巴鲁市政府合作[186] - 供股发行2.873亿股，认购率63.07%，未认购股份1.061亿股成功配售[177] - 供股筹集总额约9368万港元，净额约9010万港元，其中75%（约6800万港元）用于偿还负债，17%（约1500万港元）用于生物质燃气项目，8%（约710万港元）用于一般营运资金[179] - 公司变更供股资金用途，将原定用于生物质燃气项目的1500万港元净额重新分配用于偿还未支付负债[181] - 根据一般授权配售新股5747.2万股，配售价每股0.228港元，净筹资约1260万港元（每股净发行价0.220港元）[182] - 供股筹资净额90.1百万港元，其中75.1百万港元已动用，15百万港元用途由生物质项目变更为偿还负债[123] - 配售新股筹资净额12.6百万港元，全部用于偿还负债及营运资金[125] - 供股每股净认购价约0.3135港元[179] - 集团面临庞大应收账款问题，现金流受到严重制约[196] - 电费补贴应收余额高达6.51亿元人民币[196] - 2025年上半年未收到任何电费补贴[196] - 雇员减少主要由于关闭堆填区及2024年出售宜春水务集团[195] 其他没有覆盖的重要内容 - 应收达信贷款全数减值41,160,000港元[72] - 泰恒被判偿还本金及利息约3,900,000港元[72] - 泰恒需支付2017年10月23日至2018年12月31日年利率8%的判决利息[72] - 泰恒需支付2019年1月1日起年利率8.08%的判决利息[72] - 广州海德支付云南超越燃气可退还按金10,000,000港元[73] - 云南超越燃气被裁决支付广州海德本金人民币8,560,000元及逾期利息[73] - 按金10,000,000港元已于2011年全额计提减值[76] - 四会污水股权冻结期限延长至2026年6月[72] - 肇庆中级人民法院2025年7月恢复对四会污水的强制执行程序[72] - 深圳中级人民法院2024年承认针对担保人杨委桦及杨伟光的仲裁裁决[72] - 新中水能源及新中水碳能未付建筑费用约人民币1.5159亿元[77] - 新中水能源确认建筑债务人民币9991万元为其他应付款项[78] - 和解协议确认未结付建筑债务人民币9991万元及还款时间表[79] - 新中水能源及新中水碳能需共同支付未结付建筑债务人民币8991万元含违约申索人民币800万元[79] - 鸿鹄恒昌与中民筑友和解确认应付人民币2842万元建筑债务列为其他应付款项[81] - 民事调解令违约金额连利息合共人民币1138万元列入其他应付款项[82] - 鸿鹄恒昌须支付中荣煜建筑建筑费用人民币1567万元连违约金及评估费用[84] - 鸿鹄恒昌向惠城支行借款人民币4500万元未偿还余额约人民币3608万元[84] - 新中水碳能出售于2023年6月完成不再为附属公司[77][79] - 土地使用权限被江宁法院查封期限2022年2月18日至2025年2月17日[78] - 公司被法院判令向深圳前海支付股权转让代价包括投资金额2274万元人民币及累计利息和违约罚金[88] - 公司被法院判令向珠海横琴支付投资金额16万元人民币及适用利息和违约罚金[88] - 长沙新中水欠国药租赁未偿还租赁代价1870万元人民币[90] - 清远市青泓欠国药租赁未偿还租赁代价873万元人民币[90] - 深圳市新中水欠国药租赁未偿还租赁代价1808万元人民币[90] - 海南康达欠国药租赁未偿还租赁代价437万元人民币[90] - 承租人A欠海通租赁未付本金1400万元人民币[93] - 承租人B欠海通租赁未付本金1400万元人民币[93] - 承租人C欠海通租赁未付本金1100万元人民币[93] - 承租人D欠海通租赁未付本金1100万元人民币[93] - 2014年达信被香港高等法院颁布清盘令进行清盘程序[69] - 2015年香港高等法院委任信永中和为清算人对达信中国附属公司进行调查[69] - 2015年7月16日中国法院承认香港最终判决，允许追讨未偿还结余及利息[70] - 2016年公司向香港国际仲裁中心提交仲裁通知执行担保协议[70] - 公司应收贷款总额为5843万港元，其中500万港元应于2012年9月30日前偿还[68] - 截至2012年12月31日，公司未收回余下应收贷款5343万港元及相关利息[68] - 2013年补充协议约定余下应收贷款及相关利息中1803万港元应于2014年3月21日前偿还[68] - 达信未偿还结余为3540万港元，公司于2013年5月14日向香港高等法院申请追讨[68] - 2016年四会市人民法院冻结达信持有的四会污水全部股权，冻结期至2019年8月29日[70] - 2020年四会市人民法院批准继续冻结四会污水股权三年至2022年7月[70]

收入和利润（同比环比） - 公司收益同比下降10.9%至3.145亿港元（2024年：3.529亿港元）[2][4] - 公司二零二五年度收益为314.5百万港元，较二零二四年的352.9百万港元下降10.9%[25] - 被动消防工程总收益从2024年的352.7百万港元下降至2025年的314.4百万港元，降幅约10.9%[26] - 除税前亏损10万港元（2024年：溢利4300万港元）[2][4] - 年度净亏损50万港元（2024年：溢利3580万港元）[2][4] - 公司二零二五年度拥有人应占亏损为476千港元，而二零二四年度为溢利35,826千港元[17] - 公司从2024年盈利35.8百万港元转为2025年亏损0.5百万港元[34] - 纯利率从2024年的10.2%下降至2025年的-0.2%[35][39] - 每股亏损0.12港仙（2024年：每股盈利8.78港仙）[2][4] - 用于计算每股基本及摊薄（亏损）盈利的普通股加权平均数为408,000,000股，与二零二四年持平[18] 成本和费用（同比环比） - 毛利率大幅下降至8.3%（2024年：18.0%）[2][4] - 公司毛利率从2024年的18.0%大幅下降至2025年的8.3%，降幅达9.7个百分点[28] - 服务成本从2024年的289.3百万港元微降至2025年的288.3百万港元，降幅0.3%[27] - 减值亏损及撇销从2024年的2.1百万港元增加至2025年的5.5百万港元，增幅约162%[31] - 二零二五年度所得税开支为408千港元，较二零二四年度的7,154千港元大幅下降94.3%[14] - 本年度员工成本总额约为21.6百万港元，较上年度的21.7百万港元微降0.5%[50] 各业务线表现 - 公营项目收益占比80.5%达2.53亿港元（2024年：2.98亿港元）[10] - 来自私营项目的收益由二零二四年的54.7百万港元增加至二零二五年的61.4百万港元，增幅12.1%[25] - 公营项目收益占比从2024年的84.5%下降至2025年的80.5%，其中公共基建及设施收益从277.6百万港元降至239.5百万港元[26] - 私营工商业务收益从2024年的25.4百万港元大幅增长至2025年的47.0百万港元，增幅约85.0%[26] 现金流和财务状况 - 银行结余及现金减少62.4%至5945万港元（2024年：1.58亿港元）[5] - 银行结余及现金从2024年的158.0百万港元减少至2025年的59.4百万港元，降幅约62.4%[40] - 贸易应收款项增加65.3%至1852万港元（2024年：1121万港元）[5] - 贸易应收款项净额为18,520千港元，较二零二四年的11,205千港元增长65.3%，其中90日以上账龄款项为818千港元[19] - 贸易应付款项为9,705千港元，与二零二四年度的9,305千港元相比保持稳定[20][21] - 流动比率从2024年的12.5倍提升至2025年的15.0倍[36] - 资产净值下降24.2%至2.221亿港元（2024年：2.927亿港元）[5][6] 管理层讨论和指引 - 截至二零二五年六月三十日，公司手头合约总价值约为687.0百万港元，较二零二四年的670.7百万港元略有增加[23] - 公司适用香港利得税两级制，首2百万港元溢利按8.25%课税，超出部分按16.5%课税[14] - 公司上市所得款项净额约89.1百万港元，截至2025年6月30日已动用82.2百万港元（92.3%），未动用金额为6.9百万港元[46][47] - 所得款项用途中"项目前期成本"已全额动用64.9百万港元，"增加人手"已动用5.4百万港元（62.1%），"升级资讯科技系统"仅动用3.0百万港元（45.5%）[47] - 资讯科技系统升级项目进度落后，原定2023年7月完成，现预计延至2026年12月[47][49] - "增加人手"项目剩余3.3百万港元预计于2026年3月前使用完毕[47] - "升级资讯科技系统"项目剩余3.6百万港元预计于2026年12月前使用完毕[47] - 公司无重大投资或收购资本资产计划[45] - 员工总数从2024年6月30日的57名增至2025年6月30日的62名，增幅为8.8%[50] 股息和股东信息 - 建议末期股息每股0.05港元（2024年：0.172港元）[2] - 建议派发二零二五年度末期股息每股0.05港元，总额20.4百万港元，较二零二四年度每股0.172港元（总额70.176百万港元）大幅减少[16] - 建议派付末期股息每股0.05港元，较上年度的0.172港元大幅下降71%[52] - 公司主席吴荣焕通过鼎润投资有限公司持有306,000,000股股份，持股比例为75%[58] - 主要股东王桂莹女士持有3.06亿股股份占比75%[61] - 鼎润投资有限公司实益拥有3.06亿股股份占比75%[61] - 购股权计划可发行股份上限为4080万股占已发行股本10%[66] - 本年度未授出行使注销或失效任何购股权[66] - 本年度未购买出售或赎回任何上市证券[68] - 控股股东及其关联方无竞争性业务权益[67] 公司治理和董事会 - 董事会主席与行政总裁由吴荣焕先生兼任未分拆角色[62] - 独立非执行董事占董事会半数共三名成员[62] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成罗智弘任主席[71] - 公司董事会主席兼执行董事为吴荣煥[76] - 公司执行董事包括吴荣煥、吴荣盛及王军[77] - 公司独立非执行董事包括庞锦强教授、郑承欣女士及罗智弘先生[77] - 核数师信永中和确认财务数据与经审计报表一致[72] 其他重要内容 - 公司董事会感谢股东、客户、分包商及业务伙伴的支持与信任[74] - 公司董事会感谢管理层及员工的努力与贡献[75] - 公告发布日期为2025年9月26日[77]

收入和利润（同比环比） - 收入为427,993千港元，较上年的441,951千港元下降3.2%[3] - 毛利为34,371千港元，较上年的36,633千港元下降6.2%[3] - 经营亏损为204,572千港元，较上年的196,362千港元扩大4.2%[3] - 除税前亏损为204,907千港元，较上年的196,688千港元扩大4.2%[3] - 年度本公司拥有人应占亏损为205,083千港元，较上年的196,448千港元扩大4.4%[3] - 公司年度净亏损为196,448千港元，较上年亏损205,083千港元有所收窄[4] - 公司2025年综合亏损扩大至205.083百万港元，较2024年的196.448百万港元增加4.4%[27] - 公司2025年总收入下降至427.993百万港元，较2024年的441.951百万港元减少3.2%[28] - 公司除税前亏损总额为204,907千港元，较2024年的196,688千港元增加4.2%[33] - 年度净亏损约205.1百万港元（上一财年：196.4百万港元），同比增加4.4%[59] - 营业额减少3.2%，销售及分销开支增加18.9%，行政开支增加3.7%[59] - 公司拥有人应占年度亏损为205.083百万港元，较去年196.448百万港元增加4.4%[36] - 集团整体收入同比下降3.2%至4.28亿港元（2025年）对比4.42亿港元（2024年）[48] - 公司总收入为4.28亿港元，同比下降3.2%[50] 成本和费用（同比环比） - 销售成本为393,622千港元，较上年的405,318千港元下降2.9%[3] - 销售及分销开支为51,867千港元，较上年的43,610千港元增长18.9%[3] - 行政开支为64,658千港元，较上年的62,355千港元增长3.7%[3] - 非金融资产减值亏损为117,121千港元，较上年的112,840千港元增长3.8%[3] - 销售及分销开支增加18.9%至5190万港元，占收入比例由9.9%升至12.1%[54] - 行政开支增加3.7%至6470万港元[55] - 非金融资产减值亏损同比增加约4.3百万港元[59] - 已售存货成本386,693千港元，同比下降3.1%[34] - 无形资产摊销费用大幅增加至13,515千港元，同比增长147.5%[34] - 非金融资产减值亏损达117,121千港元，同比增长3.8%[34] - 固定资产减值亏损62,900千港元，同比增长14.3%[34] - 审计师酬金总额2,567千港元，与去年基本持平[34] - 应收款项减值亏损净额为480万港元，去年同期为630万港元[55] - 其他经营开支由0.5百万港元增至1.1百万港元，主要包含一次性重组成本约1.0百万港元[57] 各条业务线表现 - 消费品销售收入为248.67百万港元，同比下降6.7%[20] - 农产品销售收入为178.22百万港元，同比增长3.3%[20] - 证券买卖佣金及经纪收入为0.034百万港元，同比下降94.4%[20] - 保证金融资利息收入为1.069百万港元，同比下降55.1%[20] - 客户合约总收入为426.924百万港元，同比下降2.9%[20] - 总收入为427.993百万港元，同比下降3.2%[20] - 公司截至2025年6月30日止年度总收入为427,993千港元，其中快速消费品贸易业务收入248,670千港元，农产品业务收入178,220千港元，其他分类收入1,103千港元[25] - 公司截至2025年6月30日止年度总分类亏损为192,680千港元，其中快速消费品贸易业务亏损25,199千港元，农产品业务亏损167,466千港元，其他分类亏损15千港元[25] - 公司主要运营分类为快速消费品贸易业务和农产品业务，其他经营分类包括证券买卖及保证金融资服务[22][24] - 来自外部客户的总收入为441.951百万港元，其中消费品业务收入266.463百万港元，农产品业务收入172.5百万港元[26] - 分类亏损总额为186.322百万港元，其中消费品业务亏损169.072百万港元，农产品业务亏损14.137百万港元[26] - 折旧及摊销总额40.065百万港元，其中消费品业务32.768百万港元，农产品业务7.291百万港元[26] - 生物转化导致公允价值变动收益19.715百万港元[26] - 固定资产减值损失55.054百万港元[26] - 使用权资产减值损失10.621百万港元[26] - 在建工程减值损失10.297百万港元[26] - 生产性植物减值损失34.421百万港元[26] - 分类资产总额725.493百万港元，其中消费品业务348.243百万港元，农产品业务350.018百万港元[26] - 分类负债总额72.994百万港元，其中消费品业务36.154百万港元，农产品业务35.2百万港元[26] - 快速消费品贸易业务收入约248.7百万港元，同比减少6.7%[60] - 快速消费品业务中包装食品/饮料/家庭消费品占比分别为85%/10%/5%[61] - 农产品业务收入约178.2百万港元，同比增长3.3%[62] - 证券经纪及保证金融资业务收入较上一财政年度减少约63.1%[66] - 东莞加工中心需求及收入保持稳定增长[63] - 上游耕作业务收入与上一财政年度相比保持相对稳定[64] - 公司放缓新耕地开发及江西水果加工中心计划[65] - 公司录得上游耕作业务相关资产及投资的减值亏损[65] - 快速消费品贸易业务收入下降，部分被农产品业务收入增加所抵消[50] - 农产品业务毛利率改善但被快速消费品贸易业务毛利率下降抵消[48] 各地区表现 - 公司中国（香港除外）市场收入从2024年度的388,103千港元下降至2025年度的372,712千港元，香港市场收入从51,467千港元增长至54,212千港元[21] - 中国（香港除外）地区2025年收入为372.712百万港元，较2024年388.103百万港元下降4.0%[28] - 中国（香港除外）非流动资产2025年大幅减少至143.202百万港元，较2024年272.709百万港元下降47.5%[28] - 中国地区除税前亏损为179,293千港元，占总额87.5%，同比基本持平[33] - 澳门地区除税前亏损扩大至16,440千港元，同比增长145.7%[33] - 澳门附属公司适用12%所得税率，首600,000澳门元盈利免税[31] - 中国附属公司适用25%企业所得税率[31] - 澳洲业务适用30%国内法定税率[32] - 公司雇员总数约为243名，分布在中国、香港及澳门地区[94] 管理层讨论和指引 - 董事会不建议派发2025年度末期股息[35] - 公司未就截至2025年6月30日止财政年度派付末期股息[99] - 公司偏离企业管治守则条文C.2.1，由同一人兼任主席及行政总裁[101] - 除已离任执行董事外，所有董事确认已全面遵守证券交易的标准守则[102] - 莫赞生先生于2025年4月15日离任公司执行董事[103] - 孔庆文先生自2024年8月1日起辞任中国信息科技发展有限公司（股份代号：8178）独立非执行董事[103] - 公司或其附属公司在截至2025年6月30日止财政年度内未进行任何上市证券的购买、出售或赎回[104] - 审核委员会已审阅集团截至2025年6月30日止年度的综合财务状况表、综合损益表及其他全面收益表[105] - 集团核数师罗申美会计师事务所已核对初步公告数字与经审核综合财务报表数额一致[105] - 罗申美会计师事务所未对初步公告发表任何鉴证意见[105] - 全年业绩公告已发布于联交所及公司网站[106] - 公司2024/25年度年报将于适当时机寄发股东并登载于联交所及公司网站[106] - 公告日期董事会包括4名执行董事及3名独立非执行董事[108] - 经济及金融市场波动可能严重打击证券经纪业务[67] - 市场竞争加剧可能削弱公司竞争力[68] - 保护主义政策可能增加进口成本及降低产品竞争力[69] - 供应链受阻可能导致货运成本激增[70] - 恶劣天气可能损害农作物收成及影响上游业务收入[71] - 中国零售销售增长率区间为2.1%-6.4%（2025财年）[48] - 2025年6月零售销售增长率降至4.8%（四个月最低水平）[48] 其他财务数据 - 因生物转化引致公平值变动亏损10,157千港元，较上年的19,715千港元改善48.5%[3] - 投资性房地产公允价值变动损失6,176千港元，对应递延税项负债增加1,545千港元[4] - 金融资产公允价值变动损失7,262千港元，上年同期无此项变动[4] - 公司截至2025年6月30日止年度折旧及摊销总额为42,984千港元，其中快速消费品贸易业务12,412千港元，农产品业务30,571千港元[25] - 公司分类非流动资产添置总额为37,359千港元，其中快速消费品贸易业务12,812千港元，农产品业务24,328千港元，其他分类219千港元[25] - 公司于2025年6月30日总分类资产为534,787千港元，其中快速消费品贸易业务307,073千港元，农产品业务202,696千港元，其他分类25,018千港元[25] - 公司于2025年6月30日总分类负债为71,783千港元，其中快速消费品贸易业务37,386千港元，农产品业务32,399千港元，其他分类1,998千港元[25] - 公司收入全部在某一时间点确认，2025年度确认收入426,924千港元，2024年度为439,570千港元[21] - 公司2025年可呈报分类总资产下降至534.787百万港元，较2024年的725.493百万港元减少26.3%[27] - 公司2025年财务费用中借贷利息支出为335千港元，租赁负债利息支出为334千港元[30] - 公司2025年递延所得税支出为176千港元，而2024年为抵免240千港元[30] - 所得税开支由2024年抵免240千港元转为支出176千港元[33] - 毛利率为8.0%，较去年同期的8.3%保持相对稳定[51] - 生物转化公允价值变动由1970万港元减少至1020万港元[52] - 其他收益及收入降至1070万港元，去年同期为1230万港元[53] - 非金融资产减值亏损约117.1百万港元，其中固定资产约62.9百万港元、生产性植物约32.0百万港元、使用权资产约10.8百万港元、在建工程约5.1百万港元及预付款项约6.3百万港元[56] - 税前贴现率从上一财年10.45%降至本财年9.67%[56] - 生物转化公允价值变动减少约9.6百万港元[59] - 加权平均普通股数量为176.189百万股，较去年112.809百万股增加56.2%[36] - 应收贷款总额为19.332百万港元，减值亏损为4.72百万港元，净额为14.612百万港元[38] - 应收贷款按年利率6%计息，其中流动资产部分为4.37百万港元，非流动资产部分为10.242百万港元[38] - 贸易产生应收账项总额为165.458百万港元，较去年184.818百万港元下降10.5%[40] - 应收账项减值亏损为12.823百万港元，较去年31.671百万港元减少59.5%[40] - 逾期但未减值贸易应收账项为4.881百万港元，其中超过90天账龄部分为25千港元[41] - 应收现金客户账项为5.779百万港元，全部已逾期且已减值，年利率为9.25%[42] - 保证金客户贷款抵押品证券总市值为17.225百万港元[43] - 应收保证金客户账项在去年按年利率6%至8%计息[42] - 贸易应付账款总额为5542.9万港元（2025年）对比5533.6万港元（2024年）[45][46] - 证券买卖应付现金客户账款为15.6万港元（2025年）对比26.5万港元（2024年）[45][46] - 1-30天账龄贸易应付账款占比32.0%（2025年1730万港元）对比55.7%（2024年3084.9万港元）[46] - 31-60天账龄贸易应付账款占比32.9%（2025年1824.3万港元）对比33.5%（2024年1858.3万港元）[46] - 61-90天账龄贸易应付账款占比17.2%（2025年953.8万港元）对比9.6%（2024年533.5万港元）[46] - 超过90天账龄贸易应付账款占比17.7%（2025年982.5万港元）对比1.2%（2024年66.2万港元）[46] - 持有中国智能健康发行的可换股债券本金额1680万港元及普通债券本金额5550万港元[77][78] - 可换股债券年利率6%换股价每股0.088港元最高可转换190,909,090股占扩大后股本19.86%[79] - 普通债券年利率8%未偿还本金5550万港元公允价值4820万港元[79] - 可换股债券未偿还本金1680万港元公允价值2080万港元录得投资收益400万港元[79] - 债券公允价值合计6900万港元占公司总资产10.5%[80] - 债券投资产生利息收入490万港元[80] - 配售2100万股普通股每股0.233港元所得款项总额490万港元[81] - 配售事项净额460万港元每股净发行价0.22港元用于一般营运资金[81] - 公司于2025年6月30日无计息借贷，资本负债比率为0%（2024年6月30日：10万港元，资本负债比率0.02%）[82] - 公司2025年6月30日流动资产为4.216亿港元（2024年：5.144亿港元），流动负债为6620万港元（2024年：6580万港元），流动比率为6.4（2024年：7.8）[84] - 公司2025年6月30日总资产为6.585亿港元（2024年：8.696亿港元），总负债为8160万港元（2024年：8270万港元）[84] - 公司银行融资以公司担保及证券押记作为抵押，2024年6月30日押记包括350万港元投资及200万港元银行存款[82] - 公司所得款项总额为460万港元，已全部用于一般营运资金[93] - 购股权计划可供授出的购股权数目为9,363,480份，占已发行股份约5.2%[95] 会计政策与准则 - 公司采纳《香港会计准则》第1号修订本对借款分类政策进行调整[9] - 新会计政策未对现有借款分类产生实质性影响且无需追溯调整[10] - 香港财务报告准则第18号将于2027年1月1日生效[16] - 香港会计准则第21号修订本将于2025年1月1日生效[18] - 香港财务报告准则第9号及第7号修订预计对公司财务无重大影响[17] - 香港财务报告准则第18号将重点改变损益表架构及披露要求[14] 资本运作与筹资 - 公司2017年供股筹集所得款项净额约2.073亿港元[85] - 2017年供股款项已全部动用，其中80百万港元用于证券经纪业务，12百万港元用于上海冷链升级，14百万港元用于江西水果加工中心，17百万港元用于江西冷链设施，34百万港元用于东莞加工中心[87] - 2024年供股筹集所得款项净额约1740万港元[88] - 2024年供股款项中1390万港元计划用于发展肥料贸易业务，截至2025年6月30日已动用670万港元，剩余720万港元[90] - 2024年供股款项中350万港元用于一般营运资金，截至2025年6月30日已全部动用[90] - 2024年配售筹集所得款项净额约460万港元[91] 资产和负债状况 - 总资产同比下降24.3%至658,525千港元，上年同期为869,556千港元[5] - 固定资产大幅减少41.2%至107,020千港元，上年为182,034千港元[5] - 生产性植物资产骤降70%至15,031千港元，上年为50,045千港元[5] - 在建工程下降84.1%至2,385千港元，上年

收入和利润（同比环比） - 公司年度收益为82.3百万港元，较上一年度的100.7百万港元下降18.3%[8] - 收益同比下降18.3%至82.3百万港元，主要因新项目连接器销量减少[21][23] - 净溢利同比下降8.7%至31.5百万港元，每股盈利从4.30港仙降至3.95港仙[21] - 年度溢利为3160万港元，上年度为3440万港元[33] 成本和费用（同比环比） - 销售成本同比下降21.9%至41.9百万港元，因销售额减少及材料成本下降[24] - 其他收入同比下降10.2%至8.1百万港元，主因服务收入减少2.2百万港元[26] - 销售及分销开支由37.7万港元增至48.9万港元，增加11.2万港元[28] - 行政开支由1840万港元增至1920万港元，增加80万港元[30] - 财务成本由30.6万港元减至19.6万港元，减少11万港元[31] - 税项由530万港元减至480万港元，减少50万港元或10.0%[32] - 员工成本总额2470万港元，上年度2750万港元[42] 各条业务线表现 - 公司业务聚焦机械钢筋并接服务，受益于公共基础设施项目需求[13] - 完成项目数量从126个增至203个，确认收益从17.6百万港元增至23.6百万港元[17] - 仍在进行项目135个（上年126个），已确认收益58.7百万港元（上年83.1百万港元）[18] - 获授新项目157个（上年149个），已确认收益29.9百万港元（上年39.1百万港元）[19] - 最大新项目香港中环海滨IL9088发展项目确认收益5.55百万港元[19] - 公司主要业务为在香港提供Servisplice和Seisplice两类钢筋加工服务[183] 各地区表现 - 公营项目收益占比从24.1%大幅提升至67.2%，私营项目占比从75.9%降至32.8%[23] - 私营界别建筑活动显著疲软，第一季度工地工程名义同比下降10.7%[12] - 公营界别工地工程名义强劲增长17.4%，实际增长13.8%[12] 管理层讨论和指引 - 香港政府未来五年基本工程计划年均支出达1200亿港元，高于前期的900亿港元[9][12] - 2025年第一季度建筑工程总值达705亿港元，名义同比增长1.9%但实际下降0.9%[12] - 2025年第二季度建筑工程总值为689亿港元，实际同比下降约3.5%[12] - 2025年建造业产出预计温和增长约0.7%，低于2024年的4%增幅[12] - 劳动力成本指数从267.9升至277.4，建筑成本通胀维持在约1%[13] - 公司业务依赖客户个别订单，无长期合约保障收益稳定性[82] - 公司面临服务质量风险，缺陷可能导致声誉损害和客户索赔[81] - 公司主要原材料连接器全部来自台湾[72] - 公司与台湾原设备制造商签订长期非独家框架协议，原材料供应保证至2026年11月[72] - 公司未对设备损坏或遗失投保[83] - 计划增购设备将导致额外折旧影响财务表现[83] - 公司已提前实现基于2022基准年制定的到2030年氮氧化物、硫氧化物及悬浮粒子减少10%的目标[196] - 公司为下一报告期制定新目标，致力于将氮氧化物、硫氧化物及悬浮粒子排放维持在2025基准年记录水平的90%至120%范围内[196] - 公司识别的最重要环境、社会及管治事宜包括：产品及服务责任、职业健康及安全、劳工准则、发展及培训、反贪污[194] - 公司致力于响应中国"2030年碳达峰"及"2060年碳中和"的国家目标[196] - 温室气体排放强度目标提前实现 2030年目标为基于2021年基准年降低10%[198] - 无害废弃物总强度目标提前实现 2030年目标为基于2022年基准年降低10%[198] - 水消耗总强度目标未达成 2030年目标为基于2022年基准年降低10%[198] - 能源消耗总强度目标提前实现 2030年目标为基于2022年基准年降低10%[198] - 新目标设定将温室气体排放强度维持在2025年基准水平的90%至120%范围内[198] - 新目标设定将无害废弃物强度维持在2025年基准水平的90%至120%范围内[198] - 新目标设定将能源消耗强度维持在2025年基准水平的90%至120%范围内[198] 其他财务数据 - 公司纯利率从34.2%提升至38.3%，主要由于贸易应收款项减值亏损拨回[8] - 毛利率从46.7%提升至49.1%，受益于直接材料成本及直接开支减少[21][25] - 贸易应收款项减值亏损拨回收益770万港元，同比正数变动400万港元[29] - 银行结余5760万港元，定期存款1.436亿港元，流动比率9.9倍[34] - 上市所得款项净额约3780万港元[43] - 扩大营运规模资金未动用金额为35.3百万港元[44][46] - 研发投入资金未动用金额为0.4百万港元[44] - 研发资金实际动用金额为1.3百万港元[48] - 研发资金计划总额为2.4百万港元[48] - 总所得款项净额未动用金额为36.4百万港元[46] - 总所得款项净额计划金额为37.8百万港元[46] - 总所得款项净额已动用金额为1.4百万港元[46] - 新车间土地收购预计完成时间为2026年12月31日[44][47] - 研发资金预计完成动用时间为2026年12月31日[48] - 土地收购延迟原因包括社会动荡及土地价格上涨[44][47] - 公司未宣派本年度末期股息[80] - 公司无可供分派予股东的储备[78] - 最大供应商占比43.3%[89] - 前五大供应商合计占比100%[89] - 最大客户占比11.8%[89] - 前五大客户合计占比42.4%[89] 公司治理和董事会信息 - 公司董事及高级管理层拥有丰富行业经验，其中林恕如先生在建造业拥有逾20年经验[52] - 执行董事兼行政总裁林恕如先生持有墨尔本大学土木工程学士学位[52] - 执行董事兼营运总监Paulino Lim先生持有澳洲拉筹伯大学科学学士学位并负责集团整体企业管理和营运[54] - 执行董事杨添理先生拥有工程界超过26年经验并负责集团质控及研发工作[56] - 独立非执行董事罗崇祯先生在财经界累积逾25年经验并在金融机构拥有超过15年核数及会计经验[57] - 独立非执行董事祝蔚宁女士为资深投资银行家及创投资本投资专业人士拥有逾20年经验[60] - 独立非执行董事吴明翰先生持有澳洲蒙纳许大学商业学士学位主修会计学并为澳洲会计师公会会员[62] - 行政经理赵燕薇女士在建造业销售及营销方面拥有逾20年经验并负责整体行政及人力资源工作[64] - 公司秘书林婉雯女士为英国特许公认会计师公会资深会员及香港会计师公会会员并持有香港理工大学会计学学士学位[65] - 董事会呈列集团截至2025年6月30日止年度年报及经审核综合财务报表[66] - 董事服务合约初始任期为三年[91] - 杨添理、关衍德及祝蔚宁将于2025年股东周年大会退任[91] - 所有独立非执行董事均符合上市规则独立性要求[93] - 董事薪酬参考市场条款及个人表现等因素厘定[98] - 董事及最高行政人员持股权益：关衍德先生持有120,333,415股（15.0%），林恕如先生持有227,530,732股（28.4%），Paulino Lim先生持有53,635,610股（6.7%），杨添理先生持有64,390,244股（8.0%）[113] - 关衍德先生通过建新创意有限公司持有10,000股（100.0%）相联法团权益[114] - 公司关联方交易不构成须予披露的关联交易[102] - 董事会成立薪酬委员会制定董事及高级管理层薪酬政策[101] - 建新创意有限公司、关衍德先生及杨添理先生已确认遵守不竞争承诺条款[107] - 独立非执行董事审阅并确认不竞争承诺的遵守情况[108] - 购股权计划自2018年7月12日生效，有效期至上市日期后第十个周年[110] - 截至2025年6月30日及报告日期，无任何尚未行使、已授出、已取消、已行使或已失效的购股权[110] - 除购股权计划外，公司未订立任何使董事通过股份或债权证获取利益的安排[111] - 董事及最高行政人员除披露外无其他股份、相关股份及债权证权益或淡仓[112][114] - 建新创意有限公司持有公司股份120,333,415股，占比15.0%[115] - 林恕如先生持有公司股份227,530,732股，占比28.4%[115] - 杨添理先生持有公司股份64,390,244股，占比8.0%[115] - 王万宝先生持有公司股份51,230,244股，占比6.4%[115] - Paulino Lim先生持有公司股份53,635,610股，占比6.7%[115] - 赵燕薇女士持有公司股份40,975,610股，占比5.1%[115] - 公司公众持股量符合GEM上市规则要求，至少占已发行股份总数25%[117] - 公司核数师天职香港会计师事务所有限公司将继续服务，将在股东周年大会上提呈重新委任决议案[122] - 股份过户登记将于2025年11月5日至11月11日暂停办理[121] - 股东周年大会定于2025年11月11日举行[119] - 董事会由7名董事组成包括3名执行董事1名非执行董事和3名独立非执行董事[129] - 独立非执行董事占董事会人数至少三分之一符合GEM上市规则要求[131] - 年度内举行3次董事会会议2次审核委员会会议1次薪酬委员会会议和2次提名委员会会议[134] - 非执行主席关衍德出席全部3次董事会会议和2次审核委员会会议但缺席股东周年大会[135] - 执行董事林恕如和Paulino Lim分别出席3/3和2/3董事会会议[135] - 独立非执行董事罗崇祯出席全部3次董事会会议2次审核委员会会议和1次薪酬委员会会议[135] - 独立非执行董事祝蔚宁出席全部3次董事会会议和2次提名委员会会议[135] - 独立非执行董事吴明翰出席全部3次董事会会议2次审核委员会会议1次薪酬委员会会议和2次提名委员会会议[135] - 执行董事服务协议和非执行董事委任函均为期三年可提前三个月书面通知终止[133] - 公司为董事和高管购买保险覆盖因履行职责面临法律诉讼产生的损失和开支[138] - 截至2025年6月30日止年度，公司全体董事已遵守企业管治守则第C.1.4条参加持续专业培训[140] - 审核委员会于本年度举行2次会议[143] - 薪酬委员会于本年度内举行1次会议[147] - 提名委员会于本年度内举行2次会议[151] - 审核委员会成员大部分为独立非执行董事，主席吴明翰先生具备适当专业资格及会计事务经验[143] - 薪酬委员会大部分成员为独立非执行董事，主席由独立非执行董事担任[147] - 提名委员会大部分成员为独立非执行董事，主席由董事会主席关衍德先生担任[151] - 审核委员会已审阅集团截至2025年6月30日止年度的经审核年度业绩并提供意见建议[143] - 薪酬委员会审阅了集团薪酬政策及策略、执行董事及高级管理层薪酬待遇以及独立非执行董事袍金[149] - 提名委员会主要职责包括审阅董事会架构人数及组成、评估独立非执行董事独立性以及董事委任和接任计划[150] - 董事会由7名董事组成，其中女性占比14.3%[154] - 公司员工性别比例为女性20%和男性80%[154] - 外聘核数师审计服务费用为51万港元，非审计服务费用为2万港元[162] - 董事会已实现性别多元化目标[154] - 公司风险管理和内部监控系统经评估无重大缺陷[165] - 内部监控顾问对财务、运营及合规系统的有效性给予肯定[165] - 公司采用披露政策处理内幕消息，符合上市规则及证券及期货条例[167] - 审核委员会认为支付给外聘核数师的酬金水平合理[162] - 公司每年对风险管理和内部控制系统进行审查[165] - 董事会成员选拔考虑性别、年龄、专业经验等多元化因素[152] - 公司秘书林女士本年度已完成至少15小时专业培训以符合上市规则[170] - 股东特别大会需由持有至少十分之一实缴股本的股东请求召开[174] - 股东周年大会定于2025年11月11日举行[179] - 股东可通过书面形式向总办事处提交董事选举议案[175] - 股东查询需通过香港主要营业地点或公司网站电子邮件进行[177] - 所有公司通讯包括法定公告及财务报告均在公司网站公布[178] 环境、社会及管治（ESG）表现 - 公司采用五大可持续发展策略包括环境可持续发展和社区关系维护[184] - 环境社会及管治报告依据香港交易所上市规则附录C2编制[185] - 财务数据引用自2025年度经审核财务报表[186] - 公司严格遵守香港《空气污染管制条例》、《废物处置条例》及《水污染管制条例》等环境法规[196] - 公司于报告年度内未发现任何重大违反适用环境法律法规的情况[196] - 公司董事会每年就环境、社会及管治相关目标检讨集团表现，并在出现重大偏离时修订策略[193] - 公司已成立环境、社会及管治工作小组，由首席执行官、首席运营官及主要人员组成[193] - 公司通过重要性评估确定重大环境、社会及管治事宜，持份者主要关注点与上年相比无重大变化[194] - 公司历史数据及资料已量化呈列，以支持环境、社会及管治政策实施及目标追踪[189] - 氮氧化物排放量从2024年0.008千克大幅增至2025年31.62千克[200] - 硫氧化物排放量从2024年0.018千克增至2025年0.05千克[200] - 悬浮粒子排放量从2024年0.001千克增至2025年3.03千克[200] 其他重要内容 - 公司客户数量超过100名[71] - 公司未记录任何环境违规诉讼或处罚[68] - 公司已遵守上市规则及证券期货条例等法律法规[69] - 公司从服务少数客户发展为多元化客户基础[71] - 无重大收购及出售[35] - 员工总数37名[42]

收入和利润（同比环比） - 截至2025年6月30日止六个月收益为4740万港元，较2024年同期的5110万港元下降7.3%[15][16] - 2025年上半年期内溢利为6260万港元，较2024年同期的560万港元激增1017%[15][16] - 2025年上半年除税前溢利为6204万港元，较2024年同期的926万港元增长570%[16] - 2025年上半年全面收益总额为6660万港元，较2024年同期的613万港元增长987%[16] - 2025年上半年基本及摊薄每股盈利为22.33港仙，较2024年同期的12.97港仙增长72.2%[17] - 公司期内溢利为62.613百万港元，较去年同期5.619百万港元增长1,014%[19] - 期内本公司拥有人应占溢利为62,613千港元，同比大幅增长1014%[72] - 2025年上半年净利润约6260万港元，同比增长1018%（1H2024：560万港元）[120][123] - 总收益4740万港元同比下降7.4%（1H2024：5110万港元），毛利590万港元同比下降66%（1H2024：1740万港元）[123] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年总营运开支为790万港元，较2024年同期的640万港元上升23.4%[15][16] - 除税前溢利扣除项目中，存货成本同比上升23.4%至41,524千港元[63] - 员工成本总额为2,218千港元，其中董事酬金激增620%至540千港元[63] - 使用权资产折旧同比增加112.5%至678千港元[63] - 营运开支790万港元同比增长23%（1H2024：640万港元）[123] 毛利变化 - 2025年上半年毛利为590万港元，较2024年同期的1740万港元大幅下降66.1%[15][16] 其他收入及收益 - 2025年上半年其他收入及收益净额为6481万港元，远超2024年同期的1.7万港元[16] - 其他收入及收益净额大幅增至64,812千港元，主要来自债权人贷款豁免收益48,300千港元及发行债券偿还贷款收益16,365千港元[60] - 其他收入及收益约6480万港元，含债权人贷款豁免收益4830万港元及债券结算收益1640万港元[120][123] 所得税影响 - 2025年上半年所得税抵免为57万港元，而2024年同期为所得税开支364万港元[16] - 即期所得税项显示税收抵免570千港元，而去年同期为支出3,644千港元[64][68] 汇兑影响 - 2025年上半年汇兑差额为398万港元，较2024年同期的51万港元增长687%[16] 资产负债和净值变化 - 公司总资产净值从2024年12月31日的负债净额228.61百万港元改善至2025年6月30日的资产净值71.135百万港元，实现了299.745百万港元的正增长[18] - 公司流动负债从309.006百万港元大幅减少至84.485百万港元，降幅达73%[18] - 公司累计亏损从582.255百万港元减少至519.642百万港元，改善了62.613百万港元[19] - 现金及银行结余1.037亿港元，较2024财年220万港元增长4614%[126] - 流动净资产8610万港元（2024财年：流动净负债2.299亿港元）[127] - 总资产1.884亿港元同比增长133%（2024财年：8090万港元），总负债1.172亿港元同比下降62%（2024财年：3.095亿港元）[135] - 资产负债率18%显著改善（2024财年：244.6%）[135] - 每股资产净值0.1642港元（2024财年：每股负债净值0.5276港元）[133] - 总资产从2024财年约港币80.9百万元大幅增至2025年6月30日约港币188.4百万元[138] - 总负债从2024财年约港币309.5百万元降至2025年6月30日约港币117.2百万元[138] - 资产负债比率从2024财年约244.6%大幅改善至2025年6月30日约18.0%[138] 现金流活动 - 公司经营活动所用现金净额为14.412百万港元，较去年同期所得现金320千元有所恶化[20] - 公司投资活动所用现金净额为16.485百万港元，主要用于购置物业、机器及设备[18][20] - 公司融资活动所得现金净额为132.445百万港元，主要来自新股发行[19][20] - 公司中期期间营运现金流出净额约港币1441.2万元[31][33] - 租赁现金流出总额约71.4万港元，较2024年同期约33.2万港元增长115%[76][79] 融资和资本活动 - 公司成功通过配售发行新股筹集资金233.149百万港元[19] - 公司于2025年3月通过向新投资者发行新股获得认购款项净额约港币2.331亿元[35] - 通过现金支付1亿港元及发行4830万港元债券清偿1.966亿港元债务[90][92] - 债务豁免产生收益4830万港元，债券发行确认收益1636.5万港元[91][94] - 公司发行本金总额为港币48,300,000元的10年期有抵押债券，首3年年利率0%，随后3年3%，最后4年5%[96] - 债券按摊销成本计量，账面值约为港币31,935,000元[96] - 通过发行债券偿还债权人贷款产生收益约港币16,365,000元[96] - 公司提供抵押品包括子公司OET全部已发行股本股份抵押及公司担保[95][97] - 公司法定股本增至港币2,100,000,000元及1,000美元[98][99] - 资本削减产生进账约港币233,999,378元转入实缴盈余账[99] - 向认购人发行312,432,503股新股占扩大后股本72.1%[103][105] - 向独立承配人发行77,566,460股新股占股本总额17.9%[103][105] - 认购事项总收益约港币234.0百万元，净收益约港币233.1百万元[103][105] - 完成认购后公司总发行新股数为433,332,181股[103][105] - 公司股本重组后发行股本为港币25,999,930.80元，分为43,333,218股新股[106] - 公司与认购方签订协议以每股港币0.60元发行389,998,963股新股，总认购金额港币233,999,377.80元[106] - 公司取消股份溢价账港币165,043,000元并转入贡献盈余账[106] - 完成认购获得净收益2.331亿港元，并清偿1.966亿港元债权人债务[121][128] - 公司完成股份配售发行312,432,503股新股予认购人，发行价每股港币0.6元[171] - 公司另发行77,566,460股新股予独立第三方，发行价每股港币0.6元[171] - 认购事项所得款项总额约港币2.34亿元，净额约港币2.331亿元[171] - 截至2025年6月30日，公司已发行新股总数433,332,181股[172][174] - 公司每手买卖单位由2,000股更改为18,000股，自2025年2月20日起生效[172][175] - 公司完成股份合并及面值削减，每股面值由港币6.00元减至港币0.60元[170][174] 投资和资产购置 - 公司投资活动所用现金净额为16.485百万港元，主要用于购置物业、机器及设备[18][20] - 集团购置物业、机器及设备约510千港元，并支付机器设备预付款16,122千港元[74][75] - 使用权资产无新增，对比2024年同期新增约192万港元[76][79] - 物业、机器及设备购置约51万港元，2024年同期为零[78] - 预付机器设备订金约1612.2万港元，预计2025年下半年交付安装[78] - 2025年上半年物业、厂房及设备资本开支约港币16.6百万元（2024年上半年：无）[144][150] - 公司计划使用港币40百万元认购资金购置新机械作为自置厂房的第一步[145][151] 地区市场表现 - 公司截至2025年6月30日止六个月总收益为47,388,000港元[55] - 公司收益主要来源于欧洲市场，达24,510,000港元，占总收益51.7%[53] - 美国市场收益为12,209,000港元，占总收益25.8%[53] - 亚太地区（不包括中国）收益为5,672,000港元，占总收益12.0%[53] - 中国市场收益大幅下降至4,997,000港元，较去年同期减少89.5%[53] 客户集中度 - 客户D贡献收益15,694,000港元，占总收益33.1%[57] - 客户E贡献收益8,817,000港元，占总收益18.6%[57] 非流动资产变化 - 非流动资产总额为1,650,000港元，较2024年末下降8.5%[54] - 香港非流动资产为506,000港元，较2024年末下降28.5%[54] - 中国非流动资产为1,144,000港元，较2024年末增长4.5%[54] 应收账款和应付账款状况 - 应收账款净额478.9万港元，较2023年末7036.3万港元下降93%[81] - 超过90天账龄应收账款占比43%，较2023年末50%有所改善[81][83] - 应付账款总额3865.6万港元，其中超过90天账龄占比47%[87] 诉讼和或有负债 - 公司涉及多项税务纠纷及待决诉讼（详见中期财务报表附注7及16）[31][33] - 未决分包费诉讼剩余应付款项港币2,591,000元[108][109] - 劳动诉讼拨备港币2,874,000元因子公司终止合并于2024年度注销[110][112] - 巴西税务纠纷潜在最大负债约为44,287,000巴西雷亚尔（相当于约63,355千港元）[69] 持续经营和重组努力 - 公司存在重大经营不确定性可能影响持续经营能力[32][37] - 公司正与债权人协商重组/结算现有负债（详见附注13）[35] - 公司采取成本控制及业务优化措施改善现金流和盈利能力[35] - 若持续经营假设不成立需对资产减值及负债重新分类（未在报表中反映）[38] 调整后业绩指标 - 公司中期期间录得经调整亏损约港币205.2万元（不包括一次性收益约港币6466.5万元）[31][33] 会计政策和报表编制 - 财务报表编制采用历史成本法并以港币呈列（金额精确至千位）[28][30] - 会计政策与2024年度报表保持一致（除新采纳的香港财务报告准则）[29][30] 业务发展和战略 - 公司设立自主在线零售平台及两个境外平台网店（Noon/Mercado Libre）并于2025上半年投入运营[115][117] - 原材料成本上升和中美贸易战影响公司进出口业务导致收入及毛利下降[118] 员工和董事情况 - 截至2025年6月30日员工总数20名（2024年上半年：26名），主要在中国[155][158] - 董事Chen Tiger Charles通过控股公司持有312,432,503股股份，占已发行股本72.10%[161][164] - 2025年3月13日完成认购后泰格能源直接持有公司312,432,503股股份[162] - 2025年上半年未授予董事任何购股权且截至2025年6月30日无未行使余额[162] - 泰格能源直接持有公司312,432,503股股份，占已发行股本72.10%[165][167] - 董事Chen先生通过泰格能源间接持有公司312,432,503股股份，占已发行股本72.10%[165][167] - 王东源先生通过泰格能源间接持有公司312,432,503股股份，占已发行股本72.10%[167] 股息政策 - 董事会不建议就2025年上半年派付任何股息（2024年上半年：无）[146][152] 企业管治 - 公司未按企业管治守则C.1.7条为董事安排法律责任保险[176][177] - 公司已应用并遵守联交所上市规则附录C1所载企业管治守则的所有原则及守则条文（偏离守则条文第C1.7条除外）[178] - 公司未在2025年上半年为董事安排法律行动保险因保险公司拒绝在预算范围内提供服务[178] - 公司审计委员会由三名独立非执行董事组成（麦天生先生、陈维洁女士及娄振业博士）[179][182] - 审计委员会已审阅公司2025年上半年未经审核财务业绩[180][183]

收入和利润（同比环比） - 公司截至2025年6月30日止年度收益为82.3百万港元，较上一年度100.7百万港元减少18.4百万港元，同比下降18.3%[14] - 收益由100.7百万港元减少18.4百万港元或18.3%至82.3百万港元[29] - 毛利由47.0百万港元减少6.6百万港元或14.0%至40.4百万港元[31] - 净溢利及全面收入总额由34.5百万港元减少8.7%至31.5百万港元[27] - 公司纯利率从截至2024年6月30日止年度的34.2%提升至本年度38.3%，主要原因是贸易应收款项减值亏损拨回[14] 成本和费用（同比环比） - 销售成本由53.7百万港元减少11.8百万港元或21.9%至41.9百万港元[30] - 其他收入由9.1百万港元减少0.9百万港元或10.2%至8.1百万港元[32] - 贸易应收款项减值亏损拨回7.7百万港元[35] - 毛利率由46.7%增至49.1%[27][31] 各条业务线表现 - 公司收益减少主要由于机械钢筋并接服务（包括销售连接器）收益减少以及新项目和客户减少[14] - 公司2025年完成203个项目（2024年：126个），确认收益约2360万港元（2024年：1760万港元）[23] - 截至2025年6月30日有135个进行中项目（2024年：126个），年度确认收益约5870万港元（2024年：8310万港元）[24] - 2025年获授157个新项目（2024年：149个），确认收益约2990万港元（2024年：3910万港元）[25] - 公营界别项目收益贡献占比由24.1%增至67.2%[29] - 公司是香港钢筋混凝土建造业机械钢筋并接服务最大供应商之一[188] - 公司提供两类钢筋加工服务包括Servisplice服务及Seisplice服务[189] 各地区表现 - 香港政府未来五年基本工程计划年均投资额为1200亿港元，为基建及房屋项目提供强大项目储备[15] - 香港政府基本工程计划未来五年年均支出达1200亿港元，较前几年约900亿港元增长33%[18] - 2025年第一季度建筑工程总值达705亿港元，名义同比增长1.9%，实际下降0.9%[18] - 2025年第二季度建筑工程总值为689亿港元，实际同比下降3.5%[18] - 私营界别工地工程2025年第一季度名义同比减少10.7%，实际减少12.7%[18] - 公营界别工地工程2025年第一季度名义增长17.4%，实际增长13.8%[18] - 劳动力成本指数从去年同期267.9升至2025年第一季度277.4，增幅约3.5%[19] 管理层讨论和指引 - 公司目标是通过专注核心业务实现可持续溢利增长并为股东带来最大回报[80] - 公司业务回顾与未来发展规划载于年报第6至15页的管理层讨论与分析[73] - 公司计划在香港收购地皮开设新车间，预计于2026年12月31日前完成[47][50] - 剩余上市所得款项36.4百万港元预计将于2026年12月31日前动用[49][50] - 土地购置计划延迟至2026年12月31日前完成[53] - 未动用研发资金预计2026年12月31日前使用完毕[54] - 土地购置延迟原因包括社会动荡、地价上涨及疫情等[53] - 研发延迟因新车间建设推迟及评估时间较长[54] - 奥密克戎疫情可能导致进一步资金使用延迟[54] - 公司确认业务性质无重大变动[54] 财务资源与流动性 - 银行结余57.6百万港元及定期存款143.6百万港元[40] - 流动比率由7.2倍增至9.9倍[40] - 公司上市所得款项净额约为37.8百万港元，截至2025年6月30日已动用1.4百万港元，未动用金额为36.4百万港元[49][50][52] - 扩大营运规模计划拨款35.3百万港元，截至2025年6月30日仍未动用[50] - 研发投入计划拨款2.4百万港元，其中已动用0.4百万港元用于研究开发活动，0.9百万港元用于开发机械原型[50][52] - 研发领域未动用款项包括：技术员招聘0.4百万港元、机械自动化性能改善0.2百万港元、连接器开发0.4百万港元、生产手册制定0.1百万港元[50][52] - 一般营运资金计划拨款0.1百万港元，已全部动用[52] - 未动用土地购置资金35.3百万港元[53] - 研发实际支出1.3百万港元，低于计划2.4百万港元[54] - 研发资金使用率约54.2%[54] 人力资源与薪酬 - 公司于2025年6月30日拥有全职雇员37名，较2024年的40名减少7.5%[48] - 2025年度员工成本总额约为24.7百万港元，较2024年度的27.5百万港元减少10.2%[48] - 公司通过有竞争力的薪酬方案和绩效激励机制管理雇员关系[79] - 董事薪酬政策参考市场条款资历经验职责责任并待股东批准[104] - 五名最高薪酬人士详情载于综合财务报表附注6[105] - 薪酬委员会评估执行董事表现并厘定花红方案条款[106] - 截至2025年6月30日员工性别比例女性占20%男性占80%[160] 公司治理与董事会 - 公司执行董事为林恕如先生、Paulino Lim先生及杨添理先生[5] - 公司非执行董事为关衍德先生[5] - 公司独立非执行董事为罗崇祯先生、祝蔚宁女士及吴明翰先生[5] - 董事会由7名成员组成包括3名执行董事1名非执行董事和3名独立非执行董事[135] - 独立非执行董事占比达到董事会总人数的42.9%符合GEM上市规则要求[137] - 本年度举行了3次董事会会议2次审核委员会会议1次薪酬委员会会议和2次提名委员会会议[140] - 董事出席率较高其中5名董事实现董事会会议100%出席率3名董事实现委员会会议100%出席率[141] - 主席关衍德先生缺席股东周年大会出席率为0/1[141] - 杨添理先生缺席股东周年大会出席率为0/1[141] - 管理层未提供每月更新资料但会在适当时候向董事会提供信息存在偏离企业管治守则D.1.2条款的情况[130] - 董事任期均为三年可通过不少于三个月的书面通知终止协议[139] - 董事必须每三年轮值退任一次并在股东周年大会上重选[139] - 公司已采纳符合GEM上市规则第5.48至5.67条的董事证券交易操守规则[131] - 截至2025年6月30日止年度董事已遵守企业管治守则参加持续专业培训[146] - 董事会监督集团风险管理及内部监控制系统并每年审查有效性[169] - 公司秘书林女士完成至少15小时专业培训以符合上市规则[176] - 公司已采纳并实施符合上市规则及证券及期货条例的披露政策[173] - 内部监控顾问识别集团内部监控机制无重大缺陷[171] - 公司年度股东大会定于2025年11月11日召开[125] - 股东周年大会定于2025年11月11日举行 各委员会主席将出席答疑[185] 委员会运作 - 审核委员会于本年度已举行两次会议[149] - 薪酬委员会于本年度内举行一次会议[153] - 提名委员会本年度举行两次会议[157] - 审核委员会大部分成员为独立非执行董事[149] - 薪酬委员会大部分成员为独立非执行董事[153] - 审核委员会已审阅集团截至2025年6月30日止年度的经审核年度业绩[149] - 审核委员会审阅及批准核数费用[150] - 审核委员会推荐续聘公司核数师须待股东于股东周年大会上批准[150] - 薪酬委员会负责厘定全体执行董事及高级管理层的特定薪酬待遇[152] - 薪酬委员会就独立非执行董事的薪酬向董事会提供推荐意见[152] - 薪酬委员会审查风险管理和内部监控制度成效[154] - 薪酬委员会评估会计财务汇报职能资源及培训预算充足性[154] - 审核委员会向董事会报告风险管理及内部监控系统改进建议[171] - 审核委员会确认外聘核数师酬金水平合理[168] 核数师与财务报告 - 公司核数师为天职香港会计师事务所有限公司[11] - 外聘核数师天职香港会计师事务所核数服务费用为0.51百万港元非核数服务费用为0.02百万港元[168] - 财务报告遵循GEM上市规则及会计准则要求[166] - 公司财务数据基于2025年经审核年度财务报表计算[192] - 公司2025财年与截至2025年6月30日止年度一致[189] 股东结构与关联方 - 董事林恕如持有公司227,530,732股股份，占比28.4%[119] - 董事关衍德通过建新创意有限公司持有公司120,333,415股股份，占比15.0%[119][121] - 董事杨添理持有公司64,390,244股股份，占比8.0%[119][121] - 董事Paulino Lim持有公司53,635,610股股份，占比6.7%[119][121] - 股东王万宝持有公司51,230,244股股份，占比6.4%[121] - 股东赵燕薇持有公司40,975,610股股份，占比5.1%[121] - 建新创意有限公司由关衍德100%控股[120][126] - 林恕如与Paulino Lim为兄弟关系[126] - 公司公众持股量符合上市规则要求，保持至少25%[123] - 关联方交易详情载于综合财务报表附注25不构成须披露交易[108] - 建新创意有限公司关衍德先生杨添理先生确认遵守不竞争承诺[113] - 独立非执行董事审阅确认书确认遵守不竞争承诺[114] - 建新创意有限公司等确认遵守至2025年6月30日的不竞争承诺条款[174] 风险因素 - 五大供应商采购集中度达100%存在依赖风险[95] - 客户订单无长期合约约束导致收益波动风险[88] - 设备故障或损坏可能对经营造成重大不利影响[89] - 品质监控失效可能导致服务缺陷及声誉风险[87] - 增购设备可能导致额外折旧影响损益[89] - 公司设备未投保遗失或损坏险[89] - 集团制定主要业务风险识别及潜在财务影响评估程序[169] 股息与资本架构 - 公司未宣派本年度末期股息（2024年：无）[86] - 公司无可供分派予股东的储备（2024年：无）[84] - 公司无预定股息支付比率 董事会将综合考虑财务状况等因素决定[177] - 公司资本架构包括普通股及资本储备，本年度无变动[46] 环境、社会及管治（ESG） - 公司环境政策及表现详情载于年报第48至70页的环境、社会及管治报告[74] - 公司环境、社会及管治报告依据香港交易所上市规则附录C2编制[191] - 公司设立环境、社会及管治工作小组由首席执行官和首席运营官组成[199] - 董事会每年检讨环境、社会及管治相关目标表现[199] - 公司已识别的最重要环境、社会及管治事宜包括产品及服务责任、职业健康及安全、劳工准则、发展及培训、反贪污[200] - 公司通过重要性评估确定环境、社会及管治事宜的重要性程度[200] - 持份者主要关注的环境、社会及管治议题与上一年度相比未发生重大变化[200] - 公司参考可持续发展会计准则委员会的重要性图谱进行评估[200] - 环境、社会及管治事宜可能对投资者及其他持份者产生重大影响[200] - 公司未记录任何因违反环境要求导致的诉讼或处罚情况[74] 持份者沟通与披露 - 公司持份者沟通渠道包括投资者研讨会、股东大会及财务报告披露[198] - 公司通过网站www.hklistco.com/8140披露财务表现及企业管治详情[194] - 公司网站www.hklistco.com/8140发布所有公司通讯及股东提案程序[182][184] - 公司持份者关注重点包括投资回报、产品交付时间及雇员福利[198] 供应商与客户集中度 - 最大供应商占比43.3%且五大供应商合计占比100.0%[95] - 最大客户占比11.8%且五大客户合计占比42.4%[95] - 公司客户数量已发展至超过100名[77] - 公司与台湾原设备制造商工厂签订长期非独家框架协议，连接器供应保障至2026年11月[78] 保险与保障 - 公司已为董事及高级职员续保责任险提供适当保障[103] - 公司设备未投保遗失或损坏险[89] 购股权与股份计划 - 截至报告日期无尚未行使已授出已取消已行使或已失效购股权[116] - 除购股权计划外公司未订立任何董事获取股份利益安排[117] 其他重要事项 - 公司股份代号为8140，总部位於香港九龙观塘创业街31号LT Tower 2楼203A室[11][12] - 公司主要往来银行为中国银行（香港）有限公司[11] - 公司主要附属公司业务为向香港钢筋混凝土建造业提供机械钢筋并接服务[73] - 公司已遵守上市规则、证券及期货条例等重大法律法规要求[75] - 公司厂房及设备变动详情载于综合财务报表附注13[81] - 股东特别大会可由持有不少于十分之一实缴股本的股东要求召开[180] - 公司章程文件在本年度及报告发布前未作修订[179] - 董事会由7名董事组成其中包含1名女性成员[160]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司实现营业收入人民币7310.83百万元，净亏损人民币307.36百万元[23] - 公司归属于上市公司股东的净亏损人民币256.29百万元，较上年同期净亏损人民币887.02百万元减亏[23] - 公司2025年上半年收入7310.83百万元，同比下降37.74%[37] - 毛利为人民币668.52百万元，同比下降48.30%，毛利率为9.14%，同比下降1.87个百分点[42] - 归母净亏损人民币256.29百万元，同比减亏人民币630.73百万元[49] - 营业总收入从117.43亿元人民币降至73.11亿元人民币，同比下降37.8%[148] - 营业利润为-2.53亿元人民币，相比2024年同期的-9.54亿元人民币亏损大幅收窄[148] - 公司合并净利润亏损3.07亿元人民币，较去年同期亏损8.48亿元收窄63.7%[150] - 归属于母公司所有者净亏损2.56亿元，较去年同期亏损8.87亿元收窄71.1%[150] - 合并利润总额亏损2.35亿元，较去年同期亏损9.41亿元大幅收窄75.0%[150] - 母公司营业收入12.26亿元，较去年同期21.70亿元下降43.5%[152] - 母公司净利润1.51亿元，较去年同期16.59亿元下降90.9%[155] - 基本每股收益-0.1792元/股，较去年同期-0.6203元改善71.1%[151] - 其他综合收益税后净额3129万元，较去年同期51万元大幅增长6002.9%[150] - 综合收益总额同比下降89.5%至1.75亿元人民币（2024年同期：16.59亿元人民币）[157] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司总成本6642.31百万元，同比下降36.44%[39] - 多晶硅板块成本2011.85百万元，同比下降68.18%[39] - 电气设备板块成本1228.07百万元，同比上升64.31%[40] - 营业总成本从117.32亿元人民币降至78.21亿元人民币，下降33.3%[148] - 母公司营业成本10.55亿元，较去年同期19.80亿元下降46.7%[152] - 研发费用1019万元，较去年同期2343万元下降56.5%[152] - 支付职工现金同比下降5.0%至10.92亿元人民币（2024年同期：11.49亿元人民币）[159] - 税费支付同比增长47.9%至8.62亿元人民币（2024年同期：5.83亿元人民币）[159] 各条业务线表现 - 多晶硅板块收入978.72百万元，同比下降83.32%[37] - 风能光伏电站建设板块收入3340.56百万元，同比增长4.18%[37] - 风能光伏电站运营板块收入1305.87百万元，同比增长5.17%[38] - 电气设备板块收入1463.78百万元，同比增长36.98%[38] - 公司2025年上半年多晶硅产量3.36万吨，同比下降约77%[26] - 公司多晶硅在产产能单位生产成本较上年同期下降约18%[26] - 公司完成并确认收入的光伏及风电建设项目装机约1.35GW[27] - 公司已实现并网发电的运营电站项目超过4GW，上网电量较上年同期增长约17%[28] - 公司多晶硅单位综合电耗较2024年末下降约7%[31] - 公司央企大客户逆变器实现入围率约70%[29] 管理层讨论和指引 - 多晶硅生产通过工艺优化降低电单耗和硅氯单耗及辅材消耗实现降本增效[81] - 推动数字化自动工厂建设提升生产平稳性和人均效能[81] - 深化供应链集约化采购与大宗物资择机采购策略[81] - 运用工业硅和多晶硅期货套期保值实现降本增效及保值增值[81] - 加大沙戈荒大基地项目开发力度深化光储一体化等新兴项目[82] - 运用人工智能提升电力市场分析及预测精准度赋能交易能力[82] - 优化长期电力交易现货交易绿电交易及碳资产交易策略提升电站运营收益[82] - 持续提升生产自动化率实现生产人均效能和质量一致性提升[82] - 多晶硅技术聚焦优化精馏提纯提升冷氢化效率实现产品质量提升[84] - 面临市场竞争加剧风险光伏行业经历较长时间亏损落后产能加速出清[86] - 公司通过建立专业团队加强新能源项目全生命周期度电成本管控[90] - 公司采用人工智能技术提升发电预测精度并设计多元化电力交易策略[90] 公司治理和股权结构 - 公司A股上市计划已于2024年12月终止，原拟发行不超过300,000,000股A股[6] - 公司H股股份过户处为香港中央证券登记有限公司，股份代号1799[5] - 公司2022年员工持股计划已于最后实际可行日期（2025年9月19日）终止[8] - 公司控股股东特变电工持有天津三阳丝路商业保理有限公司100%股权[8] - 公司董事孔营女士于2025年3月14日辞任执行董事职务[4] - 公司监事曹欢先生于2025年2月14日被免任，王术峰先生同日获委任[4] - 公司执行董事黄芬女士于2025年4月29日获委任[4] - 公司核数师为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）[5] - 公司持股91.26%的附属公司为特变电工新疆新能源股份有限公司[12] - 控股股东特变电工直接及间接持有公司66.61%股权[12] - 新疆特变直接及间接拥有公司6.07%股权[12] - 公司持有新疆准东特变能源有限责任公司49%权益[14] - 公司已发行股本总额为1,430,000,000股，其中内资股占73.69%共1,053,829,244股，H股占26.31%共376,170,756股[104] - 董事会建议不宣派截至2025年6月30日止六个月的中期股息[106] - 公司确认报告期内公众持股量符合上市规则要求，不低于已发行股份25%[105] - 报告期内公司未购买、出售或赎回任何上市证券，期末未持有库存股份[107][108] - 公司委任三名独立非执行董事组成审计委员会，其中谭国明任主席[101] - 员工持股计划授予500名参与人员总计2994万股内资股，授予价格每股13.73元人民币[115][117][121] - 员工持股计划标的股份占公司已发行股份总数加权平均数2.09%，占内资股总数加权平均数2.84%[112] - 特变电工以人民币41736.36万元受让持股平台持有的全部内资股股份[110][121] - 标的股份公允价值于授予日为每股20.29元人民币[121] - 董事张新通过所控制法团持有本公司8675.9908万股内资股，占公司总股本6.07%[122] - 董事张新持有特变电工58107.7428万股股份，占其总股本11.50%[122] - 员工持股计划锁定期为授予日至A股上市后36个月，特殊情形下为授予日起满3年[120][121] - 董事会于2025年4月20日终止员工持股计划[110][121] - 496名中高层及核心人员合计获授2851万股内资股[117] - 曹欢于2025年2月14日起不再担任职工代表监事职务[121] - 公司已发行股份总数5,052,792,571股，其中内资股1,430,000,000股[125] - 张新先生通过控制法团合计持有公司已发行股份总数约6.07%[125] - 控股股东特变电工合计持有公司已发行股份总数约66.61%，包括内资股951,226,161股（占类别股份90.26%）及H股1,223,200股（占类别股份0.33%）[125][126] - 新疆特变直接持有公司内资股83,863,108股（占类别股份7.96%），通过附属公司持有2,896,800股（占类别股份0.27%），合计持股占公司股本总额6.07%[126] - 上海宁泉资产管理有限公司作为投资经理持有H股53,154,400股，占H股总数14.13%，占公司股本总额3.72%[126] - 特变电工（香港）有限公司作为特变电工全资附属公司持有公司H股1,223,200股[127] - 新疆远卓企业管理咨询有限公司作为新疆特变全资附属公司持有公司内资股2,896,800股[128] - 高级管理人员变动包括总会计师郑伟杰辞任（2025年3月7日生效），执行董事孔营辞任（2025年3月14日生效）[134] 现金流和财务状况 - 经营现金流量净流出人民币856.53百万元，上年同期为净流入人民币775.16百万元[51] - 投资现金流量净流出人民币2,311.86百万元，同比下降60.35%[52] - 筹资现金流量净流入人民币6,145.51百万元，同比上升556.43%[55] - 现金及现金等价物余额为人民币8,479.53百万元，较期初增加54.33%[56] - 资本负债比率37.31%，较期初30.55%上升6.76个百分点[56] - 存货周转率1.45次，同比下降69.41%，周转天数124.01天[56] - 投资实现收益人民币422.20百万元，上年同期亏损人民币7.56百万元[47] - 资本支出共计人民币3,277.48百万元用于购建长期资产[58] - 经营活动现金流量净额转负为-8.57亿元人民币（2024年同期：+7.75亿元人民币）[159] - 销售商品收到现金同比下降27.6%至92.68亿元人民币（2024年同期：128.04亿元人民币）[159] - 投资活动现金流出达113.96亿元人民币，其中购建长期资产支出32.77亿元人民币[161] - 筹资活动现金流量净额大幅增长至61.46亿元人民币（2024年同期：9.36亿元人民币）[161] - 期末现金及现金等价物余额增长至84.80亿元人民币（期初：54.95亿元人民币）[161] - 吸收投资收到现金18.43亿元人民币（2024年同期：5.70亿元人民币）[161] - 母公司经营活动现金流量净额为-3.38亿元人民币[163] - 投资活动产生的现金流量净额为-4.163亿元，同比无变化[164] - 筹资活动产生的现金流量净额为4.433亿元，同比无变化[164] - 期末现金及现金等价物余额为3.966亿元，较期初7.071亿元减少43.9%[164] 资产和负债变动 - 公司总资产从2024年末8168.06亿元人民币增长至2025年6月8384.84亿元人民币，增长2.65%[137][140] - 货币资金从116.63亿元人民币增至119.57亿元人民币，增长2.52%[137] - 应收账款从50.58亿元人民币增至55.45亿元人民币，增长9.62%[137] - 预付款项从5.06亿元人民币大幅增至21.41亿元人民币，增长323.11%[137] - 长期股权投资从8.73亿元人民币增至26.54亿元人民币，增长204.01%[137] - 在建工程从51.24亿元人民币增至60.13亿元人民币，增长17.33%[137] - 短期借款从6.10亿元人民币大幅增至23.32亿元人民币，增长282.25%[139] - 应付票据从75.70亿元人民币降至52.43亿元人民币，减少30.73%[139] - 未分配利润从206.42亿元人民币略降至203.85亿元人民币，减少1.25%[140] - 少数股东权益从25.00亿元人民币增至44.11亿元人民币，增长76.42%[140] - 公司总资产从2024年末的290.49亿元人民币下降至2025年6月30日的281.15亿元人民币，减少9.34亿元人民币（3.2%）[142][146] - 货币资金大幅减少至7.52亿元人民币，较2024年末的19.22亿元人民币下降60.9%[142] - 应收账款显著增加至12.60亿元人民币，较2024年末的4.79亿元人民币增长162.9%[142] - 其他应收款从37.87亿元人民币降至15.95亿元人民币，减少21.92亿元人民币（57.9%）[142] - 长期股权投资从180.86亿元人民币增至197.29亿元人民币，增加16.42亿元人民币（9.1%）[142] - 未分配利润从86.39亿元人民币增至87.90亿元人民币，增加1.51亿元人民币（1.7%）[146] - 归属于母公司股东权益合计为325.933亿元，较期初363.41亿元减少10.3%[167] - 少数股东权益为25.004亿元，较期初48.188亿元减少48.1%[167] - 股东权益合计为352.937亿元，较期初412.319亿元减少14.4%[167] - 未分配利润为206.416亿元，较期初245.465亿元减少15.9%[167] - 其他综合收益为-1.353亿元，较期初-0.0405亿元大幅下降[167] - 专项储备为0.412亿元，较期初0.217亿元增长89.7%[167] - 本期股东投入普通股19.612亿元[165] - 公司股本保持稳定为14.3亿元人民币[169][172] - 资本公积从91.75亿元增至92.81亿元，增加1.05亿元[172][169] - 其他综合收益从-1.29亿元改善至-1.06亿元，增加2366万元[169][172] - 专项储备从128.84万元增至895.15万元，增加766万元[169] - 未分配利润从86.39亿元增至87.90亿元，增加15.13亿元[169] - 股东权益合计从202.02亿元增至203.85亿元，增长1.83亿元[169] - 2025年上半年综合收益总额为1.75亿元[169] - 专项储备本年提取984.57万元，使用218.26万元[169] - 2024年度资本公积增加1.06亿元[172] 行业和市场环境 - 2025年上半年中国风能及光伏累计装机历史性超过火电装机[16] - 国家能源局计划2025年全国发电总装机达到36亿千瓦以上[18] - 2025年目标新增新能源发电装机规模2亿千瓦以上[18] - 2025年非化石能源发电装机占比提高到60%左右[18] - 2025年非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右[18] - 2025年目标发电量达到10.6万亿千瓦时左右[18] - 全球电力需求预计在2025-2027年间年均增长接近3.9%，其中中国将高达6%[76] - 可再生能源预计将满足同期全球电力需求增量的95%，其中光伏和风电分别贡献约50%和33%[76] - 2030年全球可再生能源装机容量预计接近10.5TW，其中光伏累计装机预计达到6.3-6.75TW，风电累计装机预计达到约2.1TW[76] - 国家发改委2025年1月发布新能源上网电价市场化改革通知，以2025年6月1日为节点实施价格结算机制改革[90] - 新能源电价改革将使发电项目从"保量保价"转变为"市场竞价"模式[90] 其他重要事项 - 公司注册地位于中国新疆乌鲁木齐市甘泉堡经济技术开发区众欣街2249号[5] - 公司投资者联络电话为86 991-3665888，电子邮箱为ir@xinteenergy.com[5] - 公司于2025年2月完成收购准东能源49%股权，代价为人民币150,772.58万元[71] - 公司于2025年6月30日无任何重大或有负债[67] - 公司于2025年6月30日后无重大资产负债表日后事项[73] - 公司除日常业务外无重大投资或购入资本资产的未来计划[69] - 公司除日常业务中的风能、光伏电站项目投资外无其他重大投资[70] - 公司除日常业务中的风能、光伏电站项目股权转让外无其他重大收购及出售[68] - 公司流动资金的信用风险较低，因存放在信用评级较高的银行及集团财务公司[62] - 公司累计获得国内授权专利899件，国际专利2件[33] - 公司参与制定标准185项，其中国际标准6项[33] - 公司员工总数7,614名，报告期内支付薪酬总额人民币109,157万元[130][131] - 公司报告期内未涉及任何重大诉讼或仲裁[132] - 公司审计委员会已审阅2025年6月30日止六个月的中期业绩公告及未经审计中期财务报告[102] - 母公司投资收入8.38亿元，较去年同期180.94亿元大幅下降95.4%[152]

收入和利润（同比） - 收益为101.8百万元人民币，同比下降44.2%[8][14] - 2025年上半年收益为人民币101.8百万元，同比下降44.2%[41] - 公司收益从2024年上半年的182.379百万元人民币下降至2025年同期的101.801百万元人民币，同比下降44.2%[56] - 餐厅经营收益从2024年上半年的179.637百万元人民币下降至2025年同期的101.784百万元人民币，同比下降43.3%[56] - 毛利为65.7百万元人民币，同比下降44.7%[8] - 期内亏损为18.3百万元人民币，同比收窄37.9%[8] - 2025年上半年期内亏损为人民币18.3百万元，较去年同期亏损29.4百万元收窄37.9%[41] - 期内亏损为1824.8万元人民币，较去年同期2943.8万元人民币减少38%[67][69] - 公司期内亏损为人民币1824.8万元[45] 成本和费用（同比） - 销售成本为36.1百万元人民币，同比下降43.1%[16] - 销售及分销开支减少40.5%至人民币74.9百万元[21] - 折旧开支减少46.0%至人民币17.4百万元[22] - 行政开支减少44.7%至人民币9.4百万元[23] - 工资及薪金费用为4188.2万元人民币，较去年同期6780.4万元人民币下降38%[67] - 融资成本从2024年上半年的4.127百万元人民币下降至2025年同期的2.474百万元人民币，同比下降40.1%[63] - 所得税开支从2024年上半年的1.015百万元人民币下降至2025年同期的0.044百万元人民币，同比下降95.7%[64] - 公司使用权资产折旧费用人民币1462万元[46] 财务比率 - 毛利率为64.6%，同比下降0.6个百分点[8] - 净亏损率为17.9%，同比扩大1.8个百分点[8][10] - 期内亏损减少至人民币18.3百万元，净亏损率由16.1%增至17.9%[27] - 销售成本占收益比例从34.8%上升至35.4%[17] - 劳动力成本占收益百分比由35.7%增至38.8%[21] - 2025年上半年员工成本为人民币44.8百万元，占收益的44.0%[39] 业务运营表现 - 餐厅数量从21家减少至16家[8] - 可比餐厅销售额减少23.8百万元人民币[20] - 门店减少及装修停业导致收益减少54.0百万元人民币[20] - 中国大陆市场收益从2024年上半年的157.094百万元人民币下降至2025年同期的98.628百万元人民币，同比下降37.2%[59] - 香港市场收益从2024年上半年的25.285百万元人民币下降至2025年同期的3.173百万元人民币，同比下降87.5%[59] - 其他收入从2024年上半年的1.737百万元人民币下降至2025年同期的0.471百万元人民币，同比下降72.9%[61] - 关联方预付卡实际消费额751,000元人民币，同比下降40.5%[89] 现金流 - 现金及现金等价物减少至人民币1.1百万元[29] - 营运活动现金流入净额减少至人民币17.3百万元[30] - 投资活动现金流入净额为人民币7.3百万元[31] - 融资活动现金流出净额增至人民币27.4百万元[32] - 公司现金及现金等价物期末余额为人民币106.1万元[48] - 公司经营活动产生现金净流入人民币1734.1万元[46] - 公司融资活动现金净流出人民币2735.5万元[48] - 公司租赁负债偿还支出人民币1775.4万元[48] - 偿还银行贷款1140万元人民币，去年同期偿还1500万元人民币[78] 资产负债与资本结构 - 资本负债率为449.9%[29] - 2025年6月30日现金及现金等价物为人民币1.1百万元，较2024年末下降71.2%[42] - 2025年6月30日流动负债净额为人民币218.6百万元[42] - 2025年6月30日总资产减流动负债为人民币134.7百万元负值[42] - 2025年6月30日本公司拥有人应占亏绌为人民币171.2百万元[43] - 公司总负债超出总资产约人民币16960.4万元[49] - 公司流动负债超出流动资产约人民币21864.3万元[49] - 非流动资产从2024年末的69.051百万元人民币下降至2025年6月末的55.664百万元人民币，减少19.4%[59] - 应受贸易款项净额为232.9万元人民币，较去年末345.3万元人民币下降33%[73][75] - 应付贸易款项为7633.3万元人民币，较去年末6510万元人民币增长17%[76][77] - 90天以上账龄应收款占比47%，较去年末71%有所改善[75] - 新增使用权资产728.7万元人民币，较去年同期892.4万元人民币下降18%[72] 融资与投资活动 - 公司通过配售发行股份获得资金人民币807.1万元[45] - 通过配售发行4.426亿股普通股，募集资金总额824.8万元人民币[79] - 物业及设备出售收益45.2万元人民币，去年同期为亏损12.7万元人民币[71] - 公司于2025年上半年通过按公允值计量且其变动计入损益的金融负债获得款项人民币118.4万元[94] - 公司于2025年上半年偿还按公允值计量且其变动计入损益的金融负债人民币454.4万元[94] 金融工具与公允价值 - 金融工具公允价值计量采用三级分类体系（第一级至第三级）[91] - 按公允值计量且其变动计入损益的金融负债于2025年6月30日公允值为人民币945.3万元，较2024年12月31日的1189.8万元下降20.6%[93] - 金融负债第三级公允值计量在2025年上半年产生公允值变动净收益人民币91.5万元，较2024年同期的516.5万元下降82.3%[94] 公司治理与股权结构 - 截至2025年6月30日员工总数为181名[39] - 董事顾桐山持有公司221,257,550股股份，持股比例为8.33%[102] - 顾桐山于2021年11月25日根据2019年股份奖励计划获授110,651,500股奖励股份[103] - 公司于2025年6月30日已发行股份总数为2,655,637,000股[104] - Alpadis Group Holding AG持有655,087,500股好仓，占已发行股份总数24.67%[105] - 沈侠及其相关实体（Elite Converge Limited等）持有并控制167,887,000股好仓及等量淡仓，各占6.32%[105] - 李书明实益持有164,763,575股好仓，占已发行股份总数6.20%[105] - 王慧莉实益持有126,150,000股好仓，占4.75%，并通过受控公司持有12,260,625股好仓，占0.46%[105] - 公司已发行股份总数为2,655,637,000股[105] - 王慧莉女士自2025年1月21日起辞任执行董事及董事会主席等职务[99] - 顾桐山先生自2025年1月21日起获委任为公司执行董事及董事会主席[100] - 董事及主要管理人员短期雇员福利支出1,216,000元人民币[90] 购股权计划 - 购股权计划下可发行股份总数上限为147,500,000股，占首次上市时已发行股份总数10%[81] - 任何12个月期间因行使购股权可发行股份不得超过已发行股份1%[81] - 截至2025年6月30日止六个月未授出任何购股权[82] - 期内没收购股权1,683份，加权平均行使价1.032元人民币[83] - 购股权储备转拨至累计亏损金额为1,482,000元人民币[85] - 购股权计划允许发行的股份总数上限为147,500,000股，占公司首次上市时已发行股份的10%[107] - 任何12个月内因行使购股权而发行的股份总数不得超过已发行股份的1%[108] - 购股权计划已于2022年7月4日届满，2025年1月1日及6月30日均无尚未行使的购股权[108][109] - 截至2025年6月30日，雇员持有的1,683,360份购股权已全部失效，公司无尚未行使的购股权[109] 审核与合规 - 公司确认在截至2025年6月30日的六个月内一直遵守《企业管治守则》的适用条文[111] - 公司董事确认在截至2025年6月30日止六个月内完全遵守证券交易标准守则[112] - 公司或其附属公司在截至2025年6月30日止六个月内未进行任何上市证券的购买、出售或赎回[113] - 公司公众持股量维持在已发行股本总额至少25%水平[114] - 审核委员会成员包括梁耀祖（主席）、张振宇及胡晓琦[117] - 审核委员会已审阅截至2025年6月30日止六个月未经审核中期简明综合财务报表[117] - 公司董事可获董事会批准后获取独立专业意见，费用由公司承担[115] - 审核委员会于2011年8月30日设立，负责监督集团内部控制和财务报告程序[116] - 审核委员会认为中期业绩编制符合适用会计政策及上市规则规定[117] 管理层讨论和指引 - 公司计划改造现有门店并开发新菜式以应对市场竞争[40] - 公司存在重大持续经营不确定性，需依赖与银行的新借款磋商、现有贷款再融资及投资者新资金磋商等条件[50][51][52] - 公司正与出租人磋商延期偿还未偿还租赁款项，并计划实施行政及营运成本控制以改善财务状况[51][55] 其他重大事项 - 董事会决议不派付截至2025年6月30日止六个月的中期股息[98] - 公司汇兑储备因海外业务换算产生人民币20.3万元正变动[45] - 2024年以1元人民币代价出售附属公司新區小南國，获得收益458,000元人民币[87] - 资本承担中租赁装修添置支出为2,978,000元人民币（2025年6月30日）[88] - 2025年上半年每股基本及摊薄亏损为人民币0.80分[41] - 每股基本及摊薄亏损为0.008元人民币，去年同期为0.013元人民币[69]