收入和利润表现 - 营业收入15.24亿元人民币，同比增长11.79%[21] - 营业收入增长11.79%至15.24亿元人民币[40] - 营业收入同比增长11.8%至15.24亿元人民币[80] - 利润总额994.52万元人民币，同比增长194.08%[21] - 归属于上市公司股东的净利润444.77万元人民币，同比增长25.48%[21] - 净利润同比增长25.5%至444.77万元人民币[80] - 扣除非经常性损益的净利润243.62万元人民币，同比增长60.75%[21] - 基本每股收益0.0062元/股，同比增长26.53%[22] - 基本每股收益同比增长26.5%至0.0062元/股[81] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益0.0034元/股，同比增长61.90%[22] - 加权平均净资产收益率0.08%，同比增加0.01个百分点[22] - 公司综合收益总额为989万元，较上年同期115万元增长760%[86] 成本和费用表现 - 营业成本增长11.33%至14.62亿元人民币[40] - 销售费用大幅增长108.60%至337.36万元人民币[40] - 管理费用增长32.09%至2178.19万元人民币[40] - 研发费用下降30.99%至2013.59万元人民币[40] - 研发费用同比下降31.0%至2013.59万元人民币[80] - 公司持续开展成本费用管控专项行动降低生产成本[37] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额5.08亿元人民币，同比增长981.44%[21] - 经营活动现金流量净额激增981.44%至5.08亿元人民币[40] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长至5.076亿元，同比增长982%[83] - 销售商品、提供劳务收到的现金达22.14亿元，同比增长17.5%[83] - 购买商品、接受劳务支付的现金降至13.72亿元，同比减少14.7%[83] - 支付的各项税费激增至9255万元，较上年同期854万元增长983%[83] - 期末现金及现金等价物余额为6.567亿元，较期初1.736亿元增长278%[84] - 投资活动产生的现金流量净额为-1233万元，同比改善69.9%[84] 资产和负债关键项目变化 - 货币资金大幅增长278.26%至6.57亿元人民币[44] - 货币资金较期初增长278.2%至6.57亿元人民币[77] - 应收账款增长30.42%至53.91亿元人民币[44] - 应收账款同比增长30.4%至53.91亿元人民币[77] - 存货同比增长11.7%至33.93亿元人民币[77] - 应付票据下降84.86%至1.42亿元人民币[44] - 应付票据同比下降84.9%至1.42亿元人民币[78] - 合同负债同比下降2.9%至41.46亿元人民币[78] - 其他综合收益转正为544.63万元人民币[81] - 专项储备增加至2572万元，同比增长57.4%[86] - 未分配利润减少至12.44亿元，同比下降0.6%[86] - 所有者权益合计达53.38亿元，较上年同期52.9亿元增长0.9%[86] 业务和产品线 - K8基础教练机曾占全球同级别教练机70%市场份额[27] - CJ6初级教练机于1958年首飞，1962年定型生产[33] - L15高级教练机于2006年3月首飞成功[34] - 公司是国内唯一具备初、中、高级教练机全谱系产品能力的企业[27] - 教练机产业链涵盖电子、材料、发动机等上游产业[30] - 公司积极向维修保障等下游产业拓展实现全生命周期管理[31] - 航空制造基本实现装备自主可控[30] - 公司聚焦新质生产力培育加快条件保障能力建设[36] - 民用初教6飞机获得单机标准适航证[37] 联营企业表现 - 联营企业洪都商飞2025年1-6月实现主营业务收入6777万元，主营业务利润388万元[49] - 联营企业国际机电2025年1-6月实现主营业务收入408万元，主营业务利润40万元[49] - 联营企业互连科技2025年1-6月实现主营业务收入2373万元，主营业务利润347万元[49] - 洪都商飞总资产13.10亿元，净资产12.01亿元，营业收入7045.87万元，净利润222.58万元[49] - 国际机电总资产1.51亿元，净资产1.04亿元，营业收入432.07万元，净亏损519.75万元[49] - 互连科技总资产1.76亿元，净资产1.29亿元，营业收入2437.82万元，净亏损308.77万元[49] - 公司持股洪都商飞比例为25.50%，持股国际机电和互连科技比例均为35.00%[49] 关联交易 - 公司2025年1-6月向关联方中国航空工业集团下属公司销售产品商品实际发生额为13.96亿元人民币[62] - 公司2025年1-6月向关联方采购原材料实际发生额为6.14亿元人民币[61] - 公司2025年1-6月接受关联方提供劳务实际发生额为4.15亿元人民币[62] - 公司2025年1-6月向关联方提供劳务实际发生额为1.23亿元人民币[62] 财务公司存款与授信 - 公司在中航财务每日最高存款限额为7亿元人民币[65] - 公司在中航财务存款利率范围为0.15%至2.20%[65] - 公司在中航财务期初存款余额为1.65亿元人民币[65] - 公司在中航财务期末存款余额为6.47亿元人民币[65] - 公司在中航财务本期存款发生额为21.64亿元人民币[65] - 公司在中航财务授信总额度为3亿元人民币[65] - 存放财务公司存款期末余额为6.47亿元，期初余额为1.65亿元[199] 股东结构变化 - 中国航空科技工业股份有限公司为第一大股东持股313,883,294股占比43.77%[71] - 江西洪都航空工业集团有限责任公司为第二大股东持股31,428,926股占比4.38%[71] - 交银施罗德先进制造混合型证券投资基金减持4,684,800股期末持股10,118,005股占比1.41%[71] - 富国中证军工龙头交易型开放式指数证券投资基金增持3,634,300股期末持股8,264,824股占比1.15%[71] - 南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金增持7,367,737股期末持股7,367,737股占比1.03%[71] - 中证500交易型开放式指数证券投资基金增持241,800股期末持股6,420,762股占比0.90%[71] - 交银施罗德均衡成长一年持有期混合型证券投资基金减持1,211,098股期末持股6,193,870股占比0.86%[71] - 广发创新升级灵活配置混合型证券投资基金减持379,800股期末持股6,174,220股占比0.86%[71] - 国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金增持1,444,490股期末持股4,980,142股占比0.69%[72] - 易方达国防军工混合型证券投资基金增持1,570,137股期末持股4,491,737股占比0.63%[72] 非经常性损益与政府补助 - 非经常性损益项目合计201.14万元人民币，主要包含政府补助123.95万元人民币[24] - 政府补助为非货币性资产时按公允价值计量，无法可靠取得时按名义金额1元计量[186] - 与资产相关的政府补助确认为递延收益的，在资产使用寿命内分期计入损益[186] - 与收益相关的政府补助用于补偿已发生费用的，取得时直接计入当期损益[186] 税务相关 - 企业所得税适用15%优惠税率[196] - 增值税税率分为13%、6%或5%三档[195] - 城市维护建设税按实际缴纳增值税的7%计征[195] - 教育费附加按实际缴纳增值税的3%计征[195] - 地方教育费附加按实际缴纳增值税的2%计征[195] - 军工产品及部分军工协作产品免征增值税[195] 风险因素 - 公司面临航空产品国际市场竞争激烈风险，主要竞争对手包括俄罗斯雅克-130、意大利M-346等[50] - 公司教练机外贸市场主要集中在亚非拉第三世界国家，存在政治不稳定和订单有限风险[50] 利润分配政策 - 公司2025年半年度利润分配预案为不进行分红，每10股派息0元，转增0股[52] 货币资金明细 - 银行存款期末余额为970.02万元，期初余额为846.03万元[199] - 其他货币资金期末余额为1.89万元，期初余额为1.89万元[199] - 货币资金合计期末余额为6.57亿元，期初余额为1.74亿元[199] 证券投资表现 - 证券投资公允价值变动损失3612.90万元人民币[47]

收入和利润表现 - 营业收入228.56亿元人民币，同比增长18.99%[20] - 公司2025年上半年营业收入同比增加18.99%[43] - 营业收入228.56亿元人民币，同比增长18.99%[54] - 营业总收入为228.56亿元人民币，同比增长18.98%[137] - 营业收入为4.31亿元，较去年同期4.08亿元增长5.4%[141] - 公司归属于上市公司股东的净利润为-1.76亿元，同比亏损收窄40.6%[21] - 公司2025年上半年归属于上市公司股东的净利润同比减亏超过1.2亿元[43] - 归属于母公司股东的净利润为-1.76亿元，较去年同期-2.96亿元改善40.6%[138] - 母公司净利润为8037万元，较去年同期-8738万元实现扭亏为盈[141] - 公司净利润为-2.58亿元，较去年同期-4.03亿元亏损收窄36%[138] 成本和费用控制 - 营业成本220.89亿元人民币，同比增长18.59%[54] - 营业总成本为232.22亿元人民币，同比增长17.24%[137] - 财务费用为3.01亿元人民币，同比下降12.41%[137] - 公司基地管理成本同比下降2400余万元[44] - 公司通过集中采购压降采购成本超2000万元[44] 现金流量状况 - 公司经营活动产生的现金流量净额大幅增长至19.77亿元，同比增加749.41%[21] - 经营活动现金流量净额19.77亿元人民币，同比大幅增长749.41%[54] - 经营活动现金流量净额为19.77亿元，较去年同期2.33亿元大幅增长748%[143] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，达到16.87亿元人民币，较上年同期的-1.05亿元大幅改善[146] - 销售商品提供劳务收到现金254.96亿元，较去年同期192.33亿元增长32.6%[143] - 销售商品、提供劳务收到的现金为9.97亿元人民币，较上年同期的4.94亿元增长101.8%[146] 资产和负债变动 - 货币资金72.76亿元人民币，较上年末增长27.93%[57] - 应收账款15.37亿元人民币，较上年末减少31.98%[57] - 存货44.24亿元人民币，较上年末减少15.32%[57] - 货币资金较期初增加27.92%至72.76亿元人民币[129] - 应收账款较期初减少31.98%至15.37亿元人民币[129] - 存货较期初减少15.32%至44.24亿元人民币[129] - 货币资金为36.68亿元人民币，较期初增长24.19%[133] - 应收账款为8.63亿元人民币，较期初下降38.43%[133] - 存货为2.70亿元人民币，较期初增长347.40%[133] - 短期借款规模81.75亿元人民币，较期初下降1.19%[130] - 一年内到期非流动负债增加34.58%至29.09亿元人民币[130] - 长期借款规模55.08亿元人民币，较期初下降2.86%[130] - 短期借款为33.68亿元人民币，较期初下降6.01%[134] - 公司总资产为362.95亿元，较上年度末增长0.63%[21] - 公司总资产为362.95亿元人民币，较期初增长0.63%[131] - 公司负债合计250.41亿元人民币，较期初增长1.09%[131] - 归属于母公司所有者权益为97.45亿元人民币，较期初下降1.03%[131] - 资产负债率微增0.31个百分点至68.99%[126] 业务运营和市场份额 - 公司全球经营管理土地490万亩，其中胶园土地390万亩[40] - 公司全球经营管理土地面积490万亩，其中胶园土地390万亩[51] - 天然橡胶加工量138万吨，约占全球产量的9%[51] - 全球销售贸易量414万吨，约占全球消费量的27%[51] - 公司拥有30个工厂取得全球前十大轮胎厂商品牌认证[52] - 公司EUDR产品经营利润增加1.4亿元[45] 子公司表现 - 子公司合盛农业报告期营业收入126.15亿元，净亏损1.96亿元[66] - 子公司R1 International营业收入53.79亿元，净亏损78万元[66] 风险管理与金融工具 - 公司以美元等外币结算业务规模增长，面临汇率波动风险，采用自然对冲和锁汇管理[70] - 套期保值业务额度获批准不超过10.5亿元[65] - 衍生金融资产同比增长79.2%至6899万元，因衍生工具公允价值变动[59] - 衍生金融负债同比增长64.88%至6763万元，因衍生工具公允价值变动[59] - 应收款项融资同比增长36.45%至1.50亿元，因未贴现银行承兑汇票增加[59] 关联交易与控股股东承诺 - 控股股东承诺避免同业竞争 按农场当地市场价格全部收购下属农场胶水胶木等橡胶产品 期限自2009年1月1日起30年[82] - 控股股东承诺若政策变化导致退场问题 将以现金补足出资并承担公司一切经济损失[82] - 控股股东承诺土地承包金标准上调条件满足时 上调幅度不超过前次金额的3%[82] - 控股股东及关联企业承诺不以任何形式占用公司及其下属企业资金[82] - 公司可无偿使用控股股东企业标识[82] - 控股股东承诺在涉及关联交易表决时履行回避表决义务[81][82] - 控股股东承诺尽量减少关联交易 确有必要时按市场化原则和公允价格进行公平操作[81][82] - 控股股东承诺通过关联交易及资金占用不损害上市公司及其他股东合法权益[81][82] - 控股股东承诺在2027年12月20日前将体系外经营性橡胶相关资产市场化注入海南橡胶[83] - 控股股东承诺在2025年12月31日前转让KM公司45%股权和ART公司62.5%股权以解决同业竞争[83][84] - 控股股东将KM公司和ART公司股权委托给上市公司管理直至同业竞争问题解决[83][84] 诉讼与或有事项 - 公司涉及重大诉讼案件涉案金额为1723.11万元人民币[86][87] - 诉讼原告要求支付工程款1011.01万元人民币及利息损失712.1万元人民币[87] - 诉讼一审判决驳回原告诉讼请求二审发回重审[87] - 诉讼重审一审判决于2025年1月收到二审判决于2025年6月30日收到[87] - 公司对红光农场付款义务承担连带责任，涉及金额9,138,437.74元[88] - 海南华阳诉讼案二审胜诉，判决金额106,252,287.81元[88] - 海南华阳再审申请于2023年10月19日被最高人民法院驳回[89] - 公司于2023年1月申请对海南华阳判决强制执行[89] - 海南华橡进入清算程序，公司有权申请强制执行剩余财产抵偿债务[89] 募集资金使用 - 募集资金总额为17.97亿元人民币，其中17.91亿元已到位[102] - 截至报告期末累计投入募集资金总额为16.53亿元人民币，占募集资金总额的92.33%[102] - 本年度投入募集资金金额为1641.84万元人民币[102] - 热带高效非胶农业项目终止，剩余募集资金7.05亿元人民币[108] - 其中1.93亿元剩余资金转投至特种胶园更新种植项目[108] - 剩余5.11亿元募集资金用于永久补充流动资金[108] - 特种胶园更新种植项目累计投入募集资金11.30亿元人民币，进度为89.17%[103] - 2024年使用闲置募集资金暂时补充流动资金15,000万元[111] - 截至2025年6月11日已归还补充流动资金的15,000万元募集资金[111] 行业与市场环境 - 2025年上半年全球天然橡胶产量607.6万吨同比下降1%[29] - 2025年上半年中国进口天然橡胶305万吨，同比增长27%[35] - 截至6月底天然橡胶社会库存116.47万吨，同比下降3.03%[33] - 上海期货交易所橡胶主力合约结算价从年初17,700元/吨下跌至6月30日14,010元/吨，跌幅21%[37] - 新加坡SICOM TSR20主力合约结算价从年初1,949美元/吨下跌至6月30日1,634美元/吨，跌幅16%[37] - 2025年全球经济不确定性显著，地缘冲突、贸易紧张及高借贷成本构成主要风险[70] - 公司面临自然灾害风险，每年可能遭受风灾、旱灾、寒害、病虫害等侵袭[68] - 天然橡胶价格受全球经济波动、贸易政策、汇率及投机资本影响，存在短期剧烈波动风险[68] 政府补助与保险收益 - 公司收到政府补助2160万元及金融资产公允价值变动收益3406万元[23] - 天然橡胶收入保险补贴及理赔收益达1.26亿元，被认定为经常性损益[26] - 公司橡胶树成本保险保费补贴达6760.54万元[26] 其他财务数据 - 加权平均净资产收益率为-1.79%，同比改善1.31个百分点[22] - 合同负债同比增长34.72%至6.86亿元，主要因预收橡胶货款增加[59] - 境外资产规模达169.19亿元，占总资产比例40.42%[60] - 受限资产合计16.03亿元，包括被质押存货6.18亿元及抵押固定资产5.53亿元[61] - 应付账款同比下降40.19%至8.59亿元，因橡胶采购款减少[59] - EBITDA全部债务比同比提升50%至0.03[126] - 现金利息保障倍数同比大幅提升506.73%至6.31[126] - 信用减值损失为1338万元，较去年同期2095万元改善36.1%[138] - 资产减值损失为-1.82亿元，较去年同期-2406万元扩大656%[138] - 投资收益为261万元，较去年同期-4265万元改善106%[138] - 公允价值变动收益为289万元，较去年同期4936万元下降94.1%[138] 公司治理与基本信息 - 本报告期（2025年1月1日至2025年6月30日）[12] - 公司股票简称海南橡胶，代码601118[18] - 公司法定代表人王宏向[14] - 公司注册及办公地址海南省海口市滨海大道103号财富广场4楼[16] - 公司网址www.hirub.cn[16] - 公司电子信箱info@hirub.cn[16] - 信息披露报纸为中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报[17] - 半年度报告备置地点董事会办公室[17] - 报告期内未发生控股股东非经营性资金占用及违规对外担保情况[7] - 报告期内公司无控股股东非经营性资金占用情况[85] - 报告期内公司无违规担保情况[85] - 报告期内公司半年报未经审计[86] - 公司半年度不进行利润分配或公积金转增股本，每股派息0元[75] - 公司持续经营能力无重大疑虑事项[162] 社会责任与员工关怀 - 公司帮助周边200余位村民解决就业，提升胶工人均收入水平[78] - 公司划定1,470亩胶园支持乐东县政府发展林下经济[78] - 公司工会筹措55.6万元慰问困难边缘户278户，筹措5万元慰问困难女职工100人[78] - 公司为9名职工申报医疗互助费用12,656元[78] - 公司纳入环境信息依法披露企业名单的子公司数量为8个[77] 土地与资产运营 - 公司土地公开挂牌出租租金溢价率超18%[46] - 2025年4月24日董事会审议通过胶园土地整治复耕议案[92] - 海南农垦垦地融合开发有限公司支付青苗补偿及工作经费[92] - 公司约25%胶园被划为生态公益林，受林业政策限制更新延缓[107] - 天然橡胶保护区划定限制非胶农业发展用地[105] - 生态环境整治政策禁止橡胶更新地种植草本作物[105] 投资与筹资活动 - 2025年6月26日董事会批准参与设立产业基金，认缴出资额2亿元人民币[93] - 公司作为产业基金有限合伙人认缴出资1.2亿元人民币，占比60%[93] - 投资活动产生的现金流量净额为-3.58亿元人民币，较上年同期的1.00亿元正流入大幅恶化[144] - 筹资活动产生的现金流量净额为-6387.69万元人民币，较上年同期的4.71亿元正流入大幅下降[144] - 期末现金及现金等价物余额为72.22亿元人民币，较期初的56.70亿元增长27.4%[144] - 母公司投资活动现金流出为5.62亿元人民币，其中投资支付的现金为4.03亿元[147] - 母公司取得借款收到的现金为27.16亿元人民币，较上年同期的36.85亿元减少26.3%[147] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为1.94亿元人民币，较上年同期的2.91亿元减少33.3%[144] - 偿还债务支付的现金为78.14亿元人民币，较上年同期的71.21亿元增长9.7%[144] - 收到其他与筹资活动有关的现金为1005.00万元人民币，较上年同期的22.61亿元大幅减少95.6%[144] - 公司发行科技创新债券25海南橡胶MTN001(科创债)规模3.5亿元人民币，票面利率2.07%[124] 所有者权益变动 - 公司本期综合收益总额为负，归属于母公司部分为-424,429,612.71元，少数股东部分为-155,070,909.57元，合计-579,500,522.28元[151] - 公司对所有者（或股东）的分配金额为-89,440,040.96元，导致留存收益减少-121,296,671.27元[152] - 公司所有者投入普通股资本500,000.00元[151] - 公司其他权益工具相关变动导致"其他"项增加32,381,540.42元[152][153] - 公司期末归属于母公司所有者权益为9,311,305,725.08元，少数股东权益为1,655,246,198.43元，所有者权益合计10,966,551,923.51元[153] - 公司其他综合收益本期减少127,947,535.12元[151] - 公司未分配利润减少385,922,118.55元，主要由于综合收益减少和利润分配[151] - 公司盈余公积期末余额为548,964,836.33元，与期初持平[151][153] - 公司实收资本（或股本）保持稳定，为4,279,427,797.00元[151][153] - 公司资本公积略有减少，从期初5,123,716,452.20元变为期末5,123,716,452.20元[151][153] - 公司实收资本（或股本）为4,279,427,797元人民币[154][159] - 公司资本公积为5,224,557,265.98元[154] - 2025年半年度所有者权益合计增加33,938,845.62元[154] - 2025年半年度综合收益总额为80,584,608.61元[154] - 2025年半年度对所有者（或股东）的分配为-46,645,762.99元[155] - 2024年半年度所有者权益合计减少171,946,990.86元[157] - 2024年半年度综合收益总额为-82,506,949.90元[157] - 2024年半年度对所有者（或股东）的分配为-89,440,040.96元[157] - 公司注册资本为4,279,427,797元人民币[159] - 公司股份总数为4,279,427,797股（每股面值1元）[159] 会计政策与金融工具计量 - 公司重要应收票据坏账准备标准为单项金额超过资产总额0.3%[168] - 公司重要应收账款坏账准备标准为单项金额超过资产总额0.3%[168] - 公司重要在建工程项目标准为单项发生额超过资产总额0.3%[168] - 公司重要投资活动现金流量标准为单项金额超过资产总额3%[168] - 公司重要子公司标准为资产或利润总额超过集团总额15%[168] - 公司重要合营企业标准为资产或利润总额超过集团总额0.3%[168] - 公司合并成本小于被购买方可辨认净资产公允价值份额时差额计入当期损益[170] - 外币货币性项目资产负债表日采用即期汇率折算产生的汇兑差额计入当期损益[173] - 金融工具确认中按持有份额确认共同经营的资产和负债[174] - 金融资产初始确认时按公允价值计量 交易费用计入当期损益或其他综合收益[175] - 以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法按摊余成本后续计量[176] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的债务工具投资 利息/减值/汇兑损益计入当期损益[176] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的权益工具投资 股利收入计入当期损益[176] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产 全部利得损失计入当期损益[176] - 金融负债终止确认时 摊余成本计量的利得损失计入当期损益[178] - 金融资产转移满足终止确认条件时 账面价值与对价差额计入当期损益[179] - 公允价值计量优先使用活跃市场未经调整报价（第一层次输入值）[180] -

收入和利润（同比环比） - 营业收入为4.192亿元人民币，同比增长14.51%[22] - 报告期末公司营业收入4.19亿元，同比增长14.51%[35] - 营业收入同比增长14.51%至4.192亿元人民币[45] - 2025年上半年营业总收入为4.192亿元人民币，同比增长14.5%[113] - 2025年上半年营业收入为4.055亿元人民币，同比增长16.2%[116] - 归属于上市公司股东的净利润为5580.46万元人民币，同比增长1.45%[22] - 归属于上市公司股东的净利润5580万元，同比增长1.45%[35] - 净利润为5580.46万元人民币，与去年同期5500.68万元基本持平[114] - 净利润为5934.91万元人民币，同比增长11.8%[116] - 利润总额为6464.80万元人民币，同比增长4.65%[22] - 营业利润为6791.62万元人民币，同比增长13.7%[116] - 扣除非经常性损益的净利润为5086.89万元人民币，同比下降5.52%[22] - 扣除股份支付影响后净利润为57,807,996.73元，同比增长0.77%[27] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长8.40%至2.323亿元人民币[45] - 销售费用同比大幅增长56.69%至9265万元人民币[45] - 销售费用同比增长56.6%，增加9352.03万元至9265.17万元人民币[113] - 销售费用为8103.64万元人民币，同比增长62.5%[116] - 研发费用为1383.61万元人民币，同比下降9.5%[116] - 财务费用呈现净收益239.51万元，主要来自266.20万元利息收入[113] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为9743.30万元人民币，同比增长83.45%[22] - 经营活动现金流量净额同比增长83.45%至9743万元人民币[45] - 经营活动现金流量净额9743.30万元人民币，同比增长83.5%[117] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.069亿元，较上年同期的-4992.94万元扩大114.1%[121] - 投资活动现金流出小计为3.379亿元，较上年同期的5751.73万元增长487.4%[121] - 支付其他与投资活动有关的现金达3.09亿元，较上年同期的1780万元增长1635.96%[121] - 收到其他与投资活动有关的现金为2.309亿元，较上年同期的754.69万元增长2959.3%[121] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为4711.03万元，较上年同期的2738.3万元增长72.0%[121] - 分配股利及利息支付4711.03万元人民币[118] - 期末现金及现金等价物余额为2.723亿元人民币[118] - 期末现金及现金等价物余额为2.638亿元，较期初的3.187亿元减少17.2%[121] - 货币资金减少至2.723亿元，较期初3.400亿元下降19.9%[105] - 货币资金较年初减少6871.74万元，降幅20.7%至2.638亿元人民币[109] 资产和负债变动 - 交易性金融资产增加至2.103亿元，较期初1.905亿元增长10.4%[105] - 交易性金融资产增加1980.24万元，达2.103亿元人民币[109] - 应收账款减少至0.7135亿元，较期初0.8475亿元下降15.8%[105] - 应收账款减少972.56万元，降幅11.3%至7623.78万元人民币[109] - 在建工程大幅增加至0.1831亿元，较期初21.41万元增长8455.3%[105] - 在建工程同比激增8454.60%至1831万元人民币[48] - 在建工程大幅增加1764.54万元，增幅1516.8%[110] - 其他非流动资产增加至1.717亿元，较期初0.7394亿元增长132.2%[105] - 其他非流动资产同比增长132.20%至1.717亿元人民币[48] - 其他非流动资产增加9775.33万元，增幅132.2%至1.717亿元人民币[110] - 应付职工薪酬减少至0.1204亿元，较期初0.1465亿元下降17.8%[106] - 应交税费减少至0.0894亿元，较期初0.1585亿元下降43.6%[106] - 合同负债增长185.81万元，增幅11.0%至1869.24万元人民币[110] - 未分配利润增加至4.962亿元，较期初4.875亿元增长1.8%[107] - 归属于上市公司股东的净资产为12.918亿元人民币，较上年度末增长1.18%[22] - 归属于母公司所有者权益增加至12.918亿元，较期初12.768亿元增长1.2%[107] - 归属于母公司所有者权益合计为12.768亿元，本期增加1501.56万元[123] - 资产总额基本持平为13.891亿元，较期初13.849亿元微增0.3%[105] - 总资产为13.891亿元人民币，较上年度末增长0.30%[22] 业务和产能 - 欧盟动态遮阳系统可节约空调用能约30%[29] - 欧盟动态遮阳系统可节约采暖用能约14%[29] - 欧美发达国家功能性遮阳产品渗透率达70%[29] - 2022年国内功能性遮阳产品销售额为226.3亿元，预计2030年达到650亿元[33] - 全国功能性建筑遮阳行业企业数量约3000余家，年销售额超3000万元的企业仅约180家[33] - 公司在手订单周期2-3个月，产能可动态调整[35] - 公司新增年产1650万平方米建筑遮阳新材料项目和年产200万平方米建筑遮阳成品项目[35] - 产品远销全球70余个国家和地区[34] - 产品远销全球六大洲七十余个国家和地区[40][44] - 公司拥有四大类、百余种系列、千余种产品[42] - 形成集造粒、单丝包覆、整经、织造、涂层、后处理、成品组装于一体的生产链[42] - 依托长三角化纤产业基地，降低供应链成本与风险[44] - 产品外销占比达81.64%，境外市场依存度高[55] - 主要原材料价格受石油价格波动影响显著[55] - 募投项目新增年产1650万平方米遮阳新材料和200万平方米遮阳成品产能[58] - 募投项目新增固定资产39601万元，年折旧增加2816万元[58] 研发与创新 - 报告期内公司获得28项专利（2项发明专利/5项实用新型/21项外观设计）[37] - 截至2025年6月30日公司累计获得110余项专利（15项发明专利/42项实用新型/57项外观设计）[37] - 公司完成78个研发项目，获得80余项新技术成果[37] 股权激励和公司治理 - 2023年限制性股票激励计划向79名激励对象授予股票，考核年度为2023-2025年[38] - 以2022年收入为基数，2023年收入目标值累计不低于6.05亿元[38] - 2024年收入目标值累计不低于14.20亿元[38] - 2025年收入目标值累计不低于24.91亿元[38] - 2023年度和2024年度业绩考核目标已顺利达成[38] - 安全责任书100%签订，落实安全生产考核制度[38] - 回购注销249340股限制性股票[67] - 837060股限制性股票于2025年8月4日上市流通[68] - 公司实际控制人柳庆华及王月红承诺不占用公司资金或资产且不滥用控制权[71] - 柳庆华及王月红承诺减少关联交易并确保交易公平公允[72] - 公司承诺不为股权激励对象提供任何形式财务资助包括贷款担保[75] - 激励对象承诺若因信息披露问题导致权益不符将返还全部利益[75] - 柳庆华及王月红承诺避免同业竞争业务活动[74] - 公司及相关方承诺所有关联交易按规定履行信息披露义务[72] - 柳庆华及王月红承诺不从事与公司主营业务构成竞争的业务[74] - 公司实际控制人承诺推动薪酬制度与摊薄即期回报措施挂钩[73] - 柳庆华及王月红承诺不利用控制地位损害公司及其他股东权益[72] - 公司股权激励相关承诺于2023年4月27日签署并严格执行[71] - 实际控制人持股60.32%处于绝对控股地位[61] - 公司总股本为191,547,440股[92] - 有限售条件股份占比1.28%共2,450,000股[92] - 无限售条件流通股占比98.72%共189,097,440股[92] - 普通股股东总数为12,862户[95] - 控股股东柳庆华持股57.52%共110,173,771股[97] - 公司回购专用账户持股1.62%共3,106,332股[97] - 因股权激励回购注销249,340股导致总股本减少至191,298,100股[93] - 公司注册资本为191,681,000.00元[137] - 有限售条件流通A股股份为2,450,000股[137] - 无限售条件流通A股股份为189,097,440股[137] 财务指标和比率 - 基本每股收益为0.29元/股，与上年同期持平[23] - 加权平均净资产收益率为4.30%，同比下降0.19个百分点[23] - 扣非后加权平均净资产收益率为3.92%，同比下降0.48个百分点[23] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.29元/股[115][117] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为4,935,681.92元[26] - 委托他人投资或管理资产的损益为4,399,603.00元[26] - 计入当期损益的政府补助为1,620,843.21元[25] - 非流动性资产处置损益为-149,869.74元[25] - 其他营业外收入和支出为-64,489.99元[26] - 非经常性损益所得税影响额为870,404.56元[26] 税收和汇率影响 - 高新技术企业税收优惠金额占利润总额比例2023年9.10%、2024年9.01%、2025年1-6月8.02%[59] - 出口退税率2017-2018年4月17%、2018年5月-2019年3月16%、2019年4月-2025年6月13%[59] - 2023年出口收入42339.42万元人民币，汇兑损失436.63万元人民币[60] - 2024年出口收入62631.42万元人民币，汇兑损失443.02万元人民币[61] - 2025年1-6月出口收入34224.44万元人民币，汇兑损失28.56万元人民币[61] 募集资金使用 - 募集资金总额为50,808.00万元，募集资金净额为45,590.88万元[82] - 截至报告期末累计投入募集资金总额47,149.20万元，超出募集资金净额3.41%[82] - 本年度投入募集资金1,670.85万元，占募集资金净额比例3.66%[82] - 遮阳新材料生产项目累计投入38,676.79万元，投入进度110.41%[84] - 智能时尚窗帘生产线项目累计投入3,516.24万元，投入进度67.52%[84] - 智能遮阳新材料研发中心项目累计投入1,956.17万元，投入进度83.14%[84] - 补充流动资金项目累计投入3,000.00万元，投入进度100%[84] - 超募资金总额为0万元[82] - 公司以自有资金预先投入募集资金项目9296.77万元人民币[87] - 募集资金到账后置换预先投入的自筹资金9296.77万元人民币[87] - 报告期末首次公开发行募集资金已全部使用完毕[88] 所有者权益变动 - 综合收益总额为5583.29万元[123] - 对所有者（或股东）的分配为4711.03万元[123] - 股份支付计入所有者权益的金额为200.34万元[123] - 公司期末所有者权益合计为1,291,848,728.65元[126] - 股份支付计入所有者权益金额为2,360,637.69元[128] - 对所有者分配利润27,383,000.00元[128] - 资本公积转增资本54,766,000.00元[128] - 2025年上半年综合收益总额59,349,113.69元[132] - 股份支付计入所有者权益金额2,003,408.93元[132] - 对股东分配利润47,110,277.00元[132] - 2025年6月末所有者权益合计1,294,062,541.59元[133] - 2024年6月末所有者权益合计1,213,016,962.81元[133] - 2024年上半年所有者权益增加3,202,175.10元[133] - 综合收益总额为53,095,273.72元[134] - 股份支付计入所有者权益金额为2,360,637.69元[134] - 对所有者（或股东）的分配为-27,383,000.00元[134] - 资本公积转增资本（或股本）为54,766,000.00元[134] - 本期期末所有者权益余额为1,216,219,137.91元[135] 会计政策和估计 - 重要在建工程项目认定标准为单个项目金额超过1,000,000元[146] - 重要投资活动现金流量认定标准为单项金额超过资产总额5%[146] - 金融资产初始确认按公允价值计量 交易费用计入当期损益或初始确认金额[152] - 以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法按摊余成本后续计量[153] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的债务工具投资 利息减值及汇兑损益计入当期损益[153] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的权益工具投资 股利计入当期损益[153] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产 全部利得损失计入当期损益[153] - 金融负债终止确认条件为现时义务解除时[155] - 金融资产转移满足终止确认条件时 账面价值与对价差额计入当期损益[156] - 公允价值估值技术采用三层级输入值 优先使用活跃市场报价[156] - 金融工具减值以预期信用损失为基础 确认损失准备[157] - 预期信用损失按违约风险加权的信用损失加权平均值计算[157] - 应收账款1年以内账龄预期信用损失率为5%[161] - 应收账款1-2年账龄预期信用损失率为10%[161] - 应收账款2-3年账龄预期信用损失率为20%[161] - 应收账款3-4年账龄预期信用损失率为30%[161] - 应收账款4-5年账龄预期信用损失率为50%[161] - 应收账款5年以上账龄预期信用损失率为100%[161] - 其他应收款各账龄段预期信用损失率与应收账款一致（1年内5%至5年以上100%）[161] - 存货跌价准备按成本与可变现净值孰低计量[164] - 发出存货计价采用月末一次加权平均法[163] - 低值易耗品和包装物摊销采用一次转销法[163] - 房屋及建筑物年折旧率4.75%至9.50%[173] - 通用设备年折旧率19.00%至31.67%[173] - 专用设备年折旧率9.50%至23.75%[173] - 运输工具年折旧率9.50%至23.75%[173] - 土地使用权按50年使用寿命直线法摊销[178] - 办公软件按3年使用寿命直线法摊销[178] - 专利权按10年使用寿命直线法摊销[178] - 排污权按5-10年使用寿命直线法摊销[178] - 借款费用非正常中断超3个月暂停资本化[176] - 专门借款资本化金额需扣除未动用资金利息收入[177] - 研发支出归集范围包括人员人工费用、直接投入费用、折旧费用、无形资产摊销、设计费用、装备调试费用、委托外部研发费用及其他费用[179][180][181] - 研发人员人工费用按工时记录在不同研发项目间分配比例[179] - 同时用于研发和非研发的仪器设备折旧费按实际工时或使用面积分配[180] - 内部研发项目开发阶段支出满足5项条件时可确认为无形资产[182] - 长期资产（含商誉）在资产负债表日需进行减值测试并按可收回金额低于账面部分计提减值[183] - 长期待摊费用按实际支出入账并在受益期内分期平均摊销[184] - 合同负债列示已收客户对价但未履行转让商品义务的金额[185] - 短期职工薪酬在实际发生时确认为负债并计入当期损益[186] - 设定受益计划职工福利成本包含服务成本、利息净额及重新计量变动三部分[187] - 股份支付分为以权益结算和现金结算两种类型[191] - 公司以权益工具授予日公允价值为基础确认股份支付相关成本费用并调整资本公积[192] - 以现金结算股份支付按承担负债公允价值计入成本费用并增加负债[

收入和利润（同比环比） - 营业收入2.88亿元人民币，同比下降10.61%[23] - 公司2025年上半年营业收入为2.88亿元[32] - 营业收入同比下降10.61%至2.88亿元人民币[45] - 营业总收入同比下降10.6%至2.88亿元（2024年半年度：3.22亿元）[111] - 归属于上市公司股东的净亏损7443.46万元人民币[23] - 归属于上市公司股东的净利润为-7,443.46万元[32] - 净亏损扩大至7489.7万元（2024年半年度：5943.5万元）[112] - 归属于母公司股东净亏损7443.5万元（2024年半年度：6042.2万元）[112] - 扣除非经常性损益后的净亏损7622.51万元人民币[23] - 基本每股亏损0.46元人民币[21] - 扣除非经常性损益后的基本每股亏损0.47元人民币[21] - 基本每股收益-0.46元/股（2024年半年度：-0.37元/股）[113] - 加权平均净资产收益率-7.52%，同比下降2.46个百分点[21] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率-7.70%[21] - 公司本期综合收益总额为-6322.79万元人民币，导致所有者权益减少[133] - 2025年半年度综合收益总额亏损74,437,958.46元[126] - 2024年半年度综合收益总额亏损60,422,218.47元[129] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降2.74%至2.72亿元人民币[45] - 营业成本占营业收入比例升至94.4%（2.72亿元/2.88亿元）[111] - 销售费用同比下降31.17%至487万元人民币[45] - 研发费用同比下降42.09%至312万元人民币[45] - 财务费用实现正收益1354.2万元（2024年半年度：-127.1万元）[111] - 信用减值损失大幅收窄至-2900.0万元（2024年半年度：-6302.2万元）[111] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-8950.82万元人民币[23] - 经营活动现金流净流出8951万元人民币[45] - 经营活动现金流量净额改善至-8950万元（2024年同期-9251万元）[120] - 经营活动现金流入同比下降30.4%至3.535亿元（2024年同期5.079亿元）[119] - 销售商品提供劳务收到现金同比下降28.6%至3.495亿元（2024年同期4.892亿元）[119] - 经营活动现金流出同比下降26.2%至4.430亿元（2024年同期6.004亿元）[119] - 投资活动现金流出增加65.0%至1391万元（2024年同期843万元）[120] - 筹资活动现金流入同比下降24.3%至8152万元（2024年同期1.077亿元）[120] - 期末现金及现金等价物余额同比下降11.4%至8355万元（2024年同期9426万元）[121] - 母公司经营活动现金流量净额恶化至-1.133亿元（2024年同期-7779万元）[123] - 母公司投资支付现金大幅增至953万元（2024年同期30万元）[123] - 母公司期末现金余额同比下降38.0%至4272万元（2024年同期6884万元）[124] 资产和负债变动 - 货币资金大幅减少至1.80亿元（占总资产8.63%），同比下降49.00%，主要因归还银行贷款、支付工程款及运营支出[47][49] - 应收款项增至11.46亿元（占总资产55.04%），同比上升2.78%[47] - 在建工程激增至2204.30万元（占总资产1.06%），同比大幅增长154.77%，主要因宣城丹山林地建设项目[48][51] - 合同负债降至4269.06万元（占总资产2.05%），同比下降53.39%，主要因工程进度款到期结算[48][51] - 短期借款降至9952.89万元（占总资产4.78%），同比下降16.04%[48] - 一年内到期的非流动负债增至3491.13万元（占总资产1.68%），同比激增100.27%，主要因长期借款重分类[48][51] - 长期借款降至0元（上年为2500万元），同比下降100.00%，主要因重分类至流动负债[48][51] - 长期股权投资增至1059.75万元（占总资产0.51%），同比增长58.85%，主要因对外投资增加[47][51] - 货币资金中约9687.59万元受限，含冻结资金154.87万元、监管账户9150.47万元及项目保证金305.25万元[50][52] - 公司总资产从234.22亿元下降至208.13亿元，减少14.6%[104][105] - 在建工程大幅增加至22.04亿元，较期初8.65亿元增长154.8%[104] - 货币资金减少至1.39亿元，较期初3.28亿元下降57.7%[107] - 短期借款从1.19亿元降至0.99亿元，减少16.1%[104] - 应付账款从7.34亿元降至6.69亿元，减少8.9%[104] - 合同负债从0.92亿元降至0.43亿元，减少53.4%[104] - 应收账款保持高位为10.46亿元，较期初10.69亿元微降2.2%[107] - 租赁负债为0.53亿元，较期初0.51亿元增长4.3%[105] - 母公司长期股权投资增至1.45亿元，较期初1.37亿元增长5.8%[107] 所有者权益变动 - 归属于上市公司股东的净资产9.53亿元人民币，较上年度末下降7.24%[23] - 未分配利润亏损扩大至-1.62亿元，较期初-0.87亿元增加85.2%[105] - 所有者权益合计下降6.3%至9.44亿元（期初：10.07亿元）[109] - 未分配利润亏损扩大至-1.71亿元（期初：-1.08亿元）[109] - 负债和所有者权益总计下降10.7%至18.96亿元（期初：21.24亿元）[109] - 2025年半年度未分配利润减少74,434,567.67元[126] - 2025年半年度所有者权益合计减少74,472,238.73元[126] - 2025年半年度少数股东权益减少34,280.27元[126] - 2024年半年度所有者权益合计减少65,433,195.77元[128] - 2024年半年度库存股增加5,997,735.42元[128] - 2025年半年度所有者投入普通股增加428,600.00元[127] - 公司本期期末所有者权益合计为11.6659亿元人民币[130] - 公司实收资本（或股本）为1.6124亿元人民币[130][132] - 公司资本公积为8.9603亿元人民币[130] - 公司未分配利润为-1.7142亿元人民币，同比由正转负[134] - 公司其他综合收益为-94.97万元人民币，同比显著恶化[132][134] - 公司2025年半年度所有者权益合计为9.4420亿元人民币，同比下降17.1%[134] - 公司2024年半年度所有者权益合计为12.0943亿元人民币[134] - 公司库存股为599.77万元人民币[132] - 公司盈余公积为6480.98万元人民币[132] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损益为164,221.88元[24] - 计入当期损益的政府补助为1,467,496.90元[24] - 金融资产和金融负债公允价值变动及处置损益为-387.2元[24] - 应收款项减值准备转回为775,740.00元[24] - 其他营业外收入和支出为-124,248.99元[24] - 非经常性损益所得税影响额为491,354.09元[25] - 少数股东权益影响额为927.63元[25] - 非经常性损益合计为1,790,540.87元[25] 人力资源与资质 - 本科及以上学历员工262人[43] - 高级职称人员103人（含99名高级工程师）[43] - 注册工程师123人（含39名一级建造师）[43] 研发与创新 - 新获2项专利："一种基于场景识别的智能化水绵抑制装置"及"一种提高湿陷区沉淹带耐湿性景观植物存活率的装置"[40] 业务布局与投资 - 与江苏原康素合资成立控股子公司布局室内生态环境治理业务[34] - 公司参股两家企业（安徽芃程文化持股14.29%、成都星园文化持股39%）并控股杭州悦享新材料（持股55%）[53] 公司治理与人员变动 - 公司董事、总裁、董事会秘书张炎良于2025年5月21日因个人原因离任[64] - 独立董事董望和邵煜因连续任职6年于2025年3月25日离任[63] - 2025年第一次临时股东大会选举张万荣、万鹏、俞亭超为新任独立董事[63] 利润分配与激励 - 半年度利润分配预案为不分配不转增 每10股送红股0股 派息0元 转增0股[65] - 公司无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[66][67] 承诺与责任 - 实际控制人吴光洪承诺上市后36个月内不转让股份 每年减持不超过持股25%[70] - 控股股东园融集团承诺上市后36个月内不转让股份 减持价格不低于发行价[71] - 股东风舞投资承诺上市后36个月内不转让股份（除向园融集团转让）[71] - 董事及高管承诺任职期间每年转让股份不超过持股25% 离职后6个月内不转让[72] - 如招股说明书存在虚假记载等情形且对发行条件构成重大实质影响，公司将依法回购全部首次公开发行新股[75] - 证券主管部门认定违法违规情形后30个交易日内，公司将制定并公告新股回购计划[75] - 公司需在股票回购义务触发后6个月内以市场价格完成回购，且价格不低于发行价加同期银行存款基准利率对应利息[75] - 若公司未能履行股份回购义务，将由控股股东履行该义务[75] - 招股说明书存在虚假记载致使投资者遭受损失时，公司将依法赔偿投资者损失[75][76] - 控股股东承诺若招股说明书存在虚假记载等情形，将促使公司依法回购全部新股[75] - 实际控制人承诺若招股说明书存在虚假记载致使投资者损失，将依法赔偿投资者损失[76] - 保荐机构承诺若因其出具文件存在虚假记载给投资者造成损失，将先行赔偿投资者损失[77] - 持股5%以上股东限售期满后两年内减持时，减持价格不低于发行价[79] - 全体董事及高级管理人员承诺薪酬制度与公司填补回报措施执行情况相挂钩[80] 股东与股本结构 - 报告期末普通股股东总数为9,637户[93] - 公司股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[92] - 控股股东杭州园融控股集团期末持股数量为78,471,600股，占比48.67%，其中质押股份数量为42,840,000股[95] - 第二大股东杭州风舞投资管理期末持股数量为14,850,000股，占比9.21%[95] - 浙江亿品创业投资报告期内减持2,232,000股，期末持股数量为3,317,132股，占比2.06%[95] - 浙江舟洋创业投资期末持股数量为1,834,983股，占比1.14%[95] - 杭州金海棠雨露投资合伙企业报告期内减持200,000股，期末持股数量为1,680,000股，占比1.04%[95] - 上海安放私募基金旗下产品报告期内增持1,280,000股，期末持股数量为1,280,000股，占比0.79%[95] - BARCLAYS BANK PLC报告期内增持1,028,535股，期末持股数量为1,209,300股，占比0.75%[95] - 马杰报告期内减持3,121,200股，期末持股数量为1,125,600股，占比0.70%[95] - 周丽丹报告期内增持1,100,000股，期末持股数量为1,100,000股，占比0.68%[95] - MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.报告期内增持559,059股，期末持股数量为1,017,767股，占比0.63%[95] - 公司于2021年3月1日在上海证券交易所上市，发行人民币普通股(A股)4030.9352万股，增加注册资本4030.9352万元[136] - 公司截至2025年6月30日累计发行股本总数为16123.7408万股，注册资本为16123.7408万元[137] 重大事项与披露 - 报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项[85] - 报告期内无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[84] - 报告期内公司无违规担保情况[84] - 报告期内公司无重大关联交易事项[85][86][87] - 报告期内公司无重大托管、承包、租赁事项[88] - 报告期内无重大担保事项[89] - 报告期内无其他重大合同事项[90] - 报告期内无募集资金使用情况[90] - 公司无环境信息依法披露要求及乡村振兴相关事项[67] 会计政策与核算方法 - 公司重要会计政策中坏账准备计提标准为超过资产总额0.5%的应收账款[146] - 其他应收款项重要性标准设定为超过资产总额0.5%的其他应收款[146] - 在建工程重要性判定标准为超过资产总额0.5%的在建工程[146] - 应付账款重要性标准为超过资产总额0.5%的应付账款[146] - 合同负债重要性标准为超过资产总额0.5%的合同负债[146] - 其他应付款项重要性标准为超过资产总额0.5%的其他应付款[146] - 非全资子公司重要性标准为子公司净资产占集团净资产5%以上[146] - 合营企业或联营企业重要性标准为长期股权投资账面价值超过1000万元或投资损益超过1000万元[146] - 丧失控制权时与原有子公司股权投资相关的其他综合收益和权益法下其他所有者权益变动转为当期投资收益[152] - 分步处置子公司且交易属一揽子时处置价款与对应净资产份额差额计入其他综合收益并在丧失控制权时转入损益[152] - 购买子公司少数股权时长期股权投资成本与新增持股比例对应净资产份额差额调整资本公积或留存收益[153] - 不丧失控制权情况下部分处置子公司时处置价款与对应净资产份额差额调整资本公积或留存收益[153] - 现金等价物定义为期限短（三个月内到期）流动性强价值变动风险小的投资[155] - 外币货币性项目资产负债表日按即期汇率折算产生汇兑差额一般计入当期损益[157] - 金融资产分类为以摊余成本计量以公允价值计量且变动计入其他综合收益或以公允价值计量且变动计入当期损益[161] - 以摊余成本计量的金融资产包括应收票据应收账款等按公允价值初始计量[162] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）公允价值变动除利息减值汇兑外计入其他综合收益[164] - 以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产等公允价值变动计入当期损益[166] - 以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、应付债券、长期应付款[167] - 金融资产终止确认条件包括收取现金流量的合同权利终止或所有权上几乎所有风险和报酬转移[168] - 金融负债终止确认条件为现时义务全部或部分解除或合同条款实质性修改[170] - 金融工具公允价值确定优先使用活跃市场报价，其次采用估值技术[171] - 金融资产转移差额计入当期损益：所转移金融资产账面价值与收到对价及累计公允价值变动之和的差额[172] - 金融负债终止确认时账面价值与支付对价差额计入当期损益[173] - 金融工具减值以预期信用损失为基础处理，包括摊余成本计量的金融资产和财务担保合同[174] - 应收票据、应收账款、其他应收款和合同资产按信用风险特征组合计提坏账准备[175] - 逾期超过30日通常认为金融工具信用风险显著增加[175] - 存货发出时按加权平均法计价，采用永续盘存制[179] - 存货按成本与可变现净值孰低计量 成本高于可变现净值时计提跌价准备[180] - 产成品及库存商品可变现净值按估计售价减销售费用和相关税费确定[180] - 材料存货可变现净值按所产成品估计售价减至完工成本及销售费用税费确定[180] - 合同持有存货可变现净值以合同价格为基础计算[180] - 存货跌价影响因素消失时可在原计提金额内转回并计入当期损益[180] - 低值易耗品采用一次转销法摊销[181] - 包装物采用一次转销法摊销[181] - 持有待售资产账面价值高于公允价值减出售费用时确认资产减值损失[184][185] - 终止经营需满足独立业务/经营地区处置或专为转售子公司等

收入和利润（同比环比） - 营业收入1699.69亿元人民币同比下降1.72%[15] - 公司实现营业收入1699.69亿元同比下降1.72%[32] - 净利润754.05亿元人民币同比微增0.03%[15] - 归属于股东的净利润为749.30亿元同比增长0.25%[32] - 净利息收入1060.85亿元同比增长1.57%[32] - 净利息收入1060.85亿元，同比增长1.57%[48] - 非利息净收入638.84亿元，同比下降6.73%[55] - 非利息净收入638.84亿元同比下降6.73%占营业收入37.59%[160] - 大财富管理收入208.57亿元同比增长5.45%[160] - 净手续费及佣金收入为376.02亿元人民币，同比下降1.89%[58] - 财富管理手续费及佣金收入127.97亿元，同比增长11.89%[55] - 财富管理手续费及佣金收入为127.97亿元人民币，同比增长11.89%[58] - 银行卡手续费收入为72.21亿元人民币，同比下降16.37%[58] - 代销理财收入45.91亿元同比增长26.27%代理信托收入15.63亿元同比增长46.90%[161] - 零售金融业务营业收入932.70亿元，同比下降0.70%，占公司营业收入的61.56%[178] - 批发金融业务营业收入608.93亿元，同比下降5.86%，占公司营收40.19%[190] 成本和费用（同比环比） - 成本收入比30.11%同比上升0.37个百分点[19] - 业务及管理费为511.71亿元人民币，同比下降0.52%[59][60] - 公司业务及管理费同比下降0.98%[153] - 信用减值损失为246.23亿元人民币，同比下降8.56%[61][62] - 贷款和垫款信用减值损失为233.41亿元人民币，同比减少20.92亿元[62] 各条业务线表现 - 公司提供基于"一卡通"借记卡、信用卡的零售银行服务及"金葵花理财"、私人银行等财富管理服务[13] - 公司批发银行服务包括支付结算、财富管理、投融资、现金管理、科技金融、绿色金融及供应链金融等[13] - 零售金融业务税前利润520.36亿元，同比增长1.64%[129] - 零售金融业务税前利润499.77亿元，同比增长0.02%[178] - 批发金融业务税前利润331.35亿元，同比下降5.73%[190] - 公司贷款总额30896.91亿元较上年末增长7.89%占比43.42%[96] - 零售贷款总额36781.88亿元较上年末增长0.92%占比51.68%[96] - 制造业贷款余额7220.23亿元较上年末增长7.82%占比10.15%上升0.43个百分点[98] - 信用卡贷款不良率1.75%与上年末持平金额161.55亿元[93] - 票据贴现余额3487.37亿元占比4.90%不良率0.00%[93][97] - 信贷承诺余额3.26万亿元[130] - 管理零售客户总资产余额16.03万亿元，较上年末增长7.39%[139] - 零售客户存款余额40166.24亿元，较上年末增长4.99%[139] - 零售贷款余额36114.08亿元，较上年末增长0.94%[139] - 招银理财理财产品余额2.46万亿元[138] - 招银金租租赁业务投放额554.27亿元[138] - 招商基金非货币公募基金管理规模5228.89亿元[138] - 招联消金贷款余额1643.88亿元[138] - 招商信诺资管受托管理保险资金规模2140.16亿元，较上年末增长12.85%[138] - 招商永隆银行管理零售客户总资产余额6236.93亿港元，较上年末增长16.51%[138] - 主要子公司总资产达9320.90亿元，较上年末增长9.00%[138] - 代理信托类产品销售额918.36亿元，同比增长175.24%[180] - 代理保险保费851.60亿元，同比增长32.77%[180] - 私人银行客户182,740户，较上年末增长8.07%[183] - 信用卡交易额20,209.60亿元，同比下降8.54%[185] - 零售贷款余额36114.08亿元，较上年末增长0.94%，占贷款总额53.43%[187] - 零售贷款（不含信用卡）余额26870.35亿元，较上年末增长2.16%，占贷款总额39.76%[187] - 个人住房贷款余额14238.59亿元，较上年末增长1.43%[189] - 零售小微贷款余额8417.51亿元，较上年末增长2.17%[189] - 消费贷款余额4162.88亿元，较上年末增长5.08%[189] - 公司客户融资总量(FPA)余额64544.92亿元，较年初增加3954.69亿元[191] - 公司客户存款余额50468.08亿元，较上年末增长1.91%[196] - 公司贷款总额27987.20亿元，较上年末增长8.04%[197] - 境内国标大型企业贷款余额11769.38亿元，较上年末增长6.11%[200] - 境内国标中型企业贷款余额6078.09亿元，较上年末增长5.93%[200] - 境内国标小型微型企业贷款余额6955.05亿元，较上年末增长11.65%[200] - 境内其他贷款余额2278.57亿元，较上年末增长17.37%[200] 各地区表现 - 境外机构总资产较上年末增长6.56%，营业收入同比增长23.72%[137] - 重点区域分行核心存款日均余额占境内分行比重较上年上升0.43个百分点[154] 资产质量与风险管理 - 不良贷款率0.93%较上年末下降0.02个百分点[22] - 不良贷款率0.93%较上年末下降0.02个百分点[33] - 关注类贷款迁徙率40.06%同比上升5个百分点[29] - 次级类贷款迁徙率122.71%同比上升43.67个百分点[29] - 拨备覆盖率410.93%较上年末下降1.05个百分点[22] - 公司不良贷款率为0.92%，较上年末下降0.01个百分点[155] - 公司整体不良贷款率从2024年末的0.93%微降至2025年6月末的0.92%[99] - 集团整体不良贷款率从2024年末的0.95%降至2025年6月末的0.93%[101] - 不良贷款余额663.70亿元，较上年末增加7.60亿元，不良贷款率0.93%，下降0.02个百分点[92] - 正常类贷款占比97.64%（6.95万亿元），关注类贷款占比1.43%（1,014.67亿元）[91] - 公司不良贷款额286.48亿元较上年末减少18.27亿元不良率0.93%下降0.13个百分点[96] - 零售不良贷款额377.13亿元较上年末增加25.78亿元不良率1.03%上升0.07个百分点[96] - 房地产业不良贷款率4.74%较上年末4.94%下降0.20个百分点[97] - 批发零售业不良率1.00%较上年末1.07%下降0.07个百分点[97] - 采矿业不良率0.16%较上年末1.06%下降0.90个百分点[97] - 房地产业不良贷款率从2024年末的4.74%改善至2025年6月末的4.56%[99] - 信用贷款较上年末增长3.24%，保证贷款增长10.28%，抵押贷款增长2.53%，质押贷款增长4.14%[104] - 前十大单一借款人贷款总额为1,589.86亿元人民币，占资本净额的11.57%，占贷款总额的2.23%[105] - 最大单一借款人贷款金额为249.99亿元人民币，占资本净额的1.82%[105] - 逾期贷款总额从2024年末的918.75亿元人民币增至2025年6月末的970.84亿元人民币，逾期贷款占比从1.33%升至1.36%[106] - 逾期贷款中信用贷款占比49.12%，主要为信用卡逾期贷款[106] - 已重组贷款金额为261.23亿元人民币，占贷款总额0.37%，较上年末上升0.01个百分点[107] - 逾期超过90天的已重组贷款金额为91.09亿元人民币，占贷款总额0.13%[107] - 抵债资产（非金融工具）余额5.05亿元人民币，减值准备1.37亿元人民币，账面净值3.68亿元人民币[108] - 抵债金融工具余额54.76亿元人民币[108] - 贷款损失准备期末余额2727.33亿元人民币，较上年末增加24.32亿元人民币[110] - 贷款拨备率3.83%，较上年末下降0.09个百分点[110] - 新生成不良贷款327.21亿元，同比增加7.49亿元，不良贷款生成率（年化）0.98%，同比下降0.04个百分点[169] - 贷款损失准备余额2,617.04亿元，较上年末增加18.19亿元，拨备覆盖率422.63%，较上年末下降2.60个百分点[169] - 处置不良贷款318.46亿元，其中不良资产证券化146.21亿元，常规核销127.19亿元，现金清收30.91亿元[169] - 公司贷款不良率0.87%，较上年末（1.01%）下降0.14个百分点；零售贷款不良率1.04%，较上年末（0.98%）上升0.06个百分点[172][173] - 个人住房贷款不良率0.46%，较上年末下降0.02个百分点；关注贷款率1.42%，较上年末上升0.14个百分点[174] - 消费信贷类业务不良贷款额220.18亿元，较上年末增加13.45亿元，不良率1.64%，较上年末上升0.10个百分点[175] - 零售小微贷款不良率0.96%，较上年末上升0.17个百分点；逾期率1.18%，较上年末上升0.21个百分点[176] - 信用卡贷款不良率1.75%，与上年末持平；关注贷款率4.60%，较上年末（4.17%）上升0.43个百分点[172][173] - 零售关注贷款（不含信用卡）余额273.88亿元，关注贷款率1.02%，较上年末上升0.10个百分点[188] - 零售不良贷款（不含信用卡）余额214.15亿元，不良贷款率0.80%，较上年末上升0.10个百分点[188] - 房地产相关信用风险业务余额3609.62亿元较上年末下降3.51%[164] - 房地产业不良贷款率4.56%较上年末下降0.18个百分点[164] - 公司贷款不良率0.87%，较上年末下降0.14个百分点[197] 净息差与资产负债结构 - 净利息收益率1.88%同比下降0.12个百分点[19] - 公司净利息收益率为1.94%，同比下降13个基点[156] - 公司贷款平均收益率2.93%同比下降56个基点[39] - 零售客户存款平均成本率1.18%同比下降26个基点[45] - 生息资产年化平均收益率3.14%，同比下降46个基点[50] - 计息负债年化平均成本率1.35%，同比下降37个基点[50] - 净利差1.79%，同比下降9个基点[50] - 净利息收益率1.88%，同比下降12个基点[50] - 贷款和垫款平均收益率3.45%，较上年同期4.02%下降57个基点[49] - 客户存款平均成本率1.26%，较上年同期1.60%下降34个基点[50] - 净利息收入变动中，规模因素贡献89.59亿元，利率因素减少73.23亿元[52] - 总资产12.66万亿元人民币较上年末增长4.16%[16] - 零售定期存款2.19万亿元人民币较上年末增长6.77%[16] - 贷款和垫款总额71166.16亿元较上年末增长3.31%[32] - 客户存款总额94223.79亿元较上年末增长3.58%[32] - 资产总额为126,571.51亿元人民币，较上年末增长4.16%[63][65] - 贷款和垫款总额为71,166.16亿元人民币，较上年末增长3.31%[65][67] - 投资证券及其他金融资产为39,735.51亿元人民币，较上年末增长7.22%[65][70] - 衍生金融工具名义金额为52,122.39亿元人民币，较上年末增长27.17%[72] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资余额为6,608.19亿元，主要为债券和基金[74] - 以摊余成本计量的债务工具投资余额为19,864.03亿元，以政府债券和政策性银行债券为主[75] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资余额为12,480.50亿元[76] - 指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资余额为238.34亿元[77] - 债券投资总额为3.55万亿元，其中官方机构占比66.0%（2.34万亿元）[78] - 负债总额为113,602.91亿元，较上年末增长4.05%，客户存款占比82.94%（94,223.79亿元）[84][86] - 客户存款总额94,223.79亿元，较上年末增长3.58%，其中零售客户存款占比45.13%（4.25万亿元）[87][88] - 归属于公司股东权益12,892.33亿元，较上年末增长5.16%，未分配利润为6,562.67亿元[89] - 贷款和垫款总额从2024年末的6,547.72亿元人民币增长至2025年6月末的6,758.87亿元人民币[99] - 集团贷款和垫款总额从2024年末的6,888.32亿元人民币增至2025年6月末的7,116.62亿元人民币[101] - 客户存款余额90634.32亿元较上年末增长3.25%[165] - 核心存款日均余额76090.58亿元较上年全年增长7.77%[165] - 贷款总额67588.65亿元较上年末增长3.22%占总资产57.28%[167] - 公司贷款27987.20亿元较上年末增长8.04%占贷款总额41.41%[167] - 债券投资31840.84亿元较上年末增长10.60%占总资产26.98%[167] - 公司客户存款日均余额48482.31亿元，较上年全年增长3.89%[196] - 公司客户存款活期占比51.33%，较上年全年下降0.80个百分点[196] - 公司客户存款平均成本率1.31%，较上年全年下降27个基点[196] 资本充足率 - 核心一级资本充足率14.00%较上年末下降0.86个百分点[25] - 核心一级资本充足率14.00%，较上年末下降0.86个百分点[115] - 一级资本充足率17.07%，较上年末下降0.41个百分点[115] - 资本充足率18.56%，较上年末下降0.49个百分点[115] - 核心一级资本充足率11.58%，较上年末下降0.61个百分点[121] - 风险加权资产7.96万亿元，较上年末增长6.11%[121] - 市场风险加权资产3,807.12亿元[126] - 操作风险加权资产7,157.62亿元[127] - 高级法下风险加权资产与总资产的比值为56.52%[177] - 高级法下风险调整后的资本收益率（RAROC，税前）为23.53%[177] 现金流量 - 经营活动现金流量净额1344.61亿元人民币同比增长24.29%[15] - 经营活动现金流量净额1,344.61亿元，同比增加262.81亿元[134] 客户与用户数据 - 零售客户总数2.16亿户，较上年末增长2.86%[136] - CRM小助月活跃用户数突破7,000人[149] - 数字美眉使用数达14.91万人次[149] 科技与运营 - 公司处理无纸化报销单54.86万笔，时效较传统模式提升54.05%[150] - 公司云平台总体可用性超过99.999%[151] - 公司技术中台累计发布组件6,314个[151] - 公司AI应用落地184个场景，节约人工475万小时并带来经济效益约3.9亿元[151] 其他财务数据 - 其他应收款坏账准备计提37.38亿元[133] 公司基本信息 - 公司2025年中期利润分配现金分红时间为2026年1月至2月之间[7] - 公司A股股票代码为600036，H股股票代码为03968[10][12] - 公司注册及办公地址位于中国广东省深圳市福田区深南大道7088号[9][11] - 公司成立于1987年，总部位于中国深圳，分支机构分布于境内中心城市及香港、纽约、伦敦等国际金融中心[12] - 公司战略愿景为成为"创新驱动、模式领先、特色鲜明的最佳价值创造银行"[13] - 公司境内优先股股票简称"招银优1"，代码360028[10] - 公司客户投诉电话为95555-7，信用卡投诉电话为400 820 5555-7[

收入和利润表现 - 营业收入3.1亿元，同比增长5.77%[18] - 营业收入310.4百万元，同比增长5.77%[27] - 营业收入3.1亿元，同比增长5.77%[59] - 2025年半年度营业总收入为3.104亿元，同比增长5.8%[149] - 归属于上市公司股东的净利润4666.64万元，同比下降24.50%[18] - 归属于上市公司股东的净利润46.67百万元，同比下降24.5%[27] - 归属于上市公司股东的净利润4666.64万元，同比下降24.5%[59] - 归属于母公司股东的净利润为4667万元，同比下降24.5%[150] - 利润总额5428.41万元，同比下降22.22%[18] - 营业利润为5440万元，同比下降22.5%[150] - 净利润为4641万元，同比下降24.9%[150] - 公司净利润为59,071,263.86元，同比下降8.1%[154] - 营业收入利润为67,240,561.27元，同比下降8.3%[154] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3550.16万元，同比下降30.54%[19] - 扣除非经常性损益的净利润35.5百万元，同比下降30.54%[27] - 基本每股收益0.32元/股，同比下降23.81%[20] - 基本每股收益为0.32元/股，同比下降23.8%[151] - 加权平均净资产收益率2.86%，同比下降1.11个百分点[20] 成本和费用表现 - 研发投入占营业收入比例6.89%，同比下降1.19个百分点[20] - 研发投入占营业收入比例为6.89%，同比下降1.19个百分点[45] - 营业总成本为2.697亿元，同比增长14.0%[149] - 财务费用1333.9万元，同比增长40.97%，主要因利息收入减少和汇兑损益影响[61] - 财务费用为1334万元，同比增长41.0%[149][150] - 研发费用2139.59万元，同比下降9.82%[61] - 研发费用为2140万元，同比下降9.8%[149][150] - 研发投入总额为2139.59万元，同比下降9.82%[45] - 支付给职工及为职工支付的现金为46,751,367.96元，同比下降5.4%[156] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额1.21亿元，同比大幅增长483.41%[19] - 经营活动现金流量净额121.42百万元，同比增长483.41%[27] - 经营活动产生的现金流量净额1.21亿元，同比大幅增长483.41%[61] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长至121,417,431.67元，同比上升483.3%[156][158] - 销售商品、提供劳务收到的现金达338,496,919.40元，同比增长30.2%[156] - 投资活动产生的现金流量净额为113,111,951.97元，去年同期为-246,099,303.14元[158] - 投资支付的现金为1,526,000,000.00元，同比下降23.3%[158] - 偿还债务支付的现金为7000万元[161] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为4711.85万元[161] - 支付其他与筹资活动有关的现金为1260万元[161] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.097亿元[161] - 现金及现金等价物净增加额为-3.408亿元[161] - 期末现金及现金等价物余额为1.541亿元[161] - 期末现金及现金等价物余额达924,300,804.29元，同比大幅增长460.4%[158] 资产和负债状况 - 货币资金9.24亿元，较上年末增长30.37%[65] - 货币资金较期初增长30.4%，从7.09亿元增加至9.24亿元[141] - 货币资金从69.33亿元大幅增加至90.96亿元，增幅31.2%[145] - 交易性金融资产减少21.9%，从4.86亿元下降至3.79亿元[141] - 交易性金融资产从48.59亿元下降至37.95亿元，减少21.9%[145] - 应收账款账面价值2.6亿元，存在坏账风险[55] - 应收账款从2.54亿元微增至2.60亿元，增幅2.3%[141] - 应收账款从24.66亿元略增至24.95亿元[145] - 存货从5.38亿元下降至5.10亿元，减少5.2%[141] - 存货从37.58亿元增至39.21亿元，增长4.3%[145] - 发出商品账面价值1.92亿元，占存货比例37.67%[55] - 合同负债保持稳定，从448.18亿元微增至454.14亿元[142] - 应付账款从9.25亿元增加至11.26亿元，增幅21.7%[142] - 应付票据从46.86亿元大幅减少至23.25亿元，降幅50.4%[142][146] - 应付债券从611.51亿元增加至623.72亿元，增长2.0%[142][146] - 递延所得税负债从194万元减少至43万元，同比下降77.7%[147] - 未分配利润从58.31亿元增长至62.98亿元，增幅8.0%[143] - 未分配利润从5.957亿元增长至6.548亿元，同比增长9.9%[147] - 未分配利润为629,766,577.03元[171] - 未分配利润本期增加17,520,895.10元，期末余额518,227,522.22元[186] - 归属于上市公司股东的净资产16.53亿元，较上年度末增长2.99%[19] - 总资产29.68亿元，较上年度末增长1.08%[19] - 公司总资产从2,936.17亿元增长至2,967.75亿元，增幅1.08%[142] - 公司资产总额为29.68亿元人民币，负债总额为13.12亿元人民币，资产负债率为44.22%[138] - 归属于母公司所有者权益合计为16.079亿元[163] - 期末所有者权益合计为1,655,502,506.72元[171] - 归属于母公司所有者权益小计为1,652,951,806.11元[171] - 公司期末所有者权益合计为1,535,936,650.01元[180] - 公司期末所有者权益合计1,717,158,899.38元，其中实收资本143,763,290.00元，资本公积30,933,713.39元，未分配利润654,823,484.99元[184] 业务线表现 - 石墨材料价格下行及产能利用率不足导致子公司亏损[21] - 石墨换热器因市场竞争加剧导致毛利率下降[21] - 公司整体毛利率出现下降，主因中低端换热器领域竞争激烈[53] - 石墨负极材料市场价格走弱，行业产能利用率较低[111] - 公司形成材料设备系统服务四位一体的产业格局打造高效节能设备产业闭环[32] - 公司从单一产品生产商向整合化系统供应商转型大力发展石墨设备系统业务[33] - 公司拟投资建设碳化硅与碳基复合防腐设备及系统生产项目以优化产品结构并提升高附加值产品比重[31] - 新一代石墨合成炉热能利用率达90%副产0.4-1.0MPa蒸汽以单台年产能50000吨氯化氢计算年副产蒸汽约45000吨[39] - 副产蒸汽创造直接经济效益1100多万元相当于4000多吨标准煤热值减少CO2排放量约11500吨[39] - 公司掌握废酸处理工艺包括提纯解析蒸发浓缩脱氯等实现高效循环利用[40] - 高导热石墨管研发实现传热系数≥110W/(m·k)，承压范围-0.1～0.5Mpa(G)[48] - 氯化氢合成炉研发使成品氯化氢含游离氯降至1ppm[48] 研发活动 - 报告期内新增发明专利8项，累计发明专利达183项[43] - 报告期内获得发明专利3项，累计获得发明专利89项[43] - 实用新型专利累计申请236项，获得164项[43] - 公司共取得专利253件其中发明专利89件主导参与制定标准29项包括国际标准1项国家标准13项行业标准10项团体标准5项[38] - 在研项目Φ600-Φ1100碳化硅换热设备管板研发投资规模200万元，本期投入84万元[47] - 稀土行业废酸处理装置研发投资规模360万元，本期投入162万元[47] - 锂电池行业精制磷酸脱氟塔研发投资规模350万元，本期投入151万元[47] - 碳碳釜设备研发投资规模330万元，本期投入157万元[47] - 混酸分离及浓酸装置研发投资规模290万元，本期投入174万元[47] - 研发项目总预算为4,640万元，累计投入2,139万元，开发支出2,569万元[48] - 研发人员数量为94人，占公司总人数比例为15.69%[50] - 研发人员薪酬总额为798.39万元，人均薪酬8.49万元[50] - 研发人员学历构成：本科50.00%（47人），专科34.04%（32人），硕士3.19%（3人）[50] - 研发人员年龄结构：30-40岁占比47.87%（45人），40-50岁占比18.09%（17人）[50] 子公司和参股公司表现 - 主要子公司内蒙古星球新材料科技总资产62,476.94万元，净资产35,781.16万元，净利润亏损978.02万元[68] - 主要子公司内蒙古通球化工科技总资产1,896.64万元，净资产1,860.62万元，净利润亏损101.20万元[68] - 参股公司北京普兰尼德工程技术（持股70%）总资产1,130.54万元，净资产850.23万元，净利润亏损87.11万元[68] 募集资金使用 - 首次公开发行股票募集资金净额55112.07万元，累计投入38939.91万元，投入进度70.66%[109] - 可转换债券募集资金净额61299.91万元，累计投入10388.89万元，投入进度16.95%[109] - 超募资金总额17992.76万元已全部投入，投入进度100%[109] - 石墨设备扩产项目承诺投资27010万元，实际投入20749.06万元，完成进度76.82%[110] - 研发中心项目承诺投资10109.31万元，实际投入198.09万元，完成进度1.96%[110] - 高性能石墨列管式换热器项目承诺投资32500万元，实际投入1088.98万元，完成进度3.35%[110] - 锂电池负极材料用石墨匣钵及箱体智能制造项目承诺投资19500万元，尚未发生资金投入[110] - 募集资金总额为9018.97万元[111] - 超募资金补充流动资金投入总额为17992.76万元，累计投入进度达100%[113] - 闲置募集资金现金管理最高额度为22000万元（2024年12月30日）和50000万元（2024年7月10日）[115] 非经常性损益 - 非经常性损益总额11.16百万元，主要来自金融资产损益8.74百万元和委托投资损益3.77百万元[24] - 公允价值变动收益为8,743,017.13元，去年同期为-846,871.88元[154] - 信用减值损失为-98,161.08元，较去年同期的-1,220,131.66元有所改善[154] 股权激励和股东结构 - 公司2022年限制性股票激励计划因业绩未达标，回购注销第一类限制性股票1,245,580股并作废第二类限制性股票1,245,580股[72] - 公司2022年限制性股票激励计划已于2025年6月23日实施完毕，剩余股权激励限制性股票0股[72] - 报告期末总股本为143,763,290股，较期初减少1,245,495股[119] - 有限售条件股份全部清零，减少1,245,580股[119] - "星球转债"转股85股导致总股本微增[120] - 报告期后至披露日期间转股6,387股，总股本增至143,769,677股[121] - 普通股股东总数为3,524户[122] - 前十名股东中通过信用账户持股2,112,418股[123] - 公司第一大股东张艺持股77,616,000股，占总股本比例53.99%[125] - 第二大股东钱淑娟持股18,032,000股，占总股本比例12.54%[125] - 第三大股东夏斌持股3,920,000股，占总股本比例2.73%[125] - 南通北斗星管理咨询中心持股2,214,400股，占总股本比例1.54%[125] - 鑫享世宸量化选股1号私募基金持股2,198,032股，占总股本比例1.53%[125] - 普赞普东方价值一号私募基金持股2,112,418股，占总股本比例1.47%[126] - 鑫享世宸5号私募基金持股1,707,028股，占总股本比例1.19%[126] - 鹏华弘嘉混合型基金持股1,607,968股，占总股本比例1.12%[126] - 东方红远航六号持股1,278,216股，占总股本比例0.89%[126] 可转换公司债券 - 公司发行可转换公司债券总额62,000.00万元，债券简称"星球转债"[131] - 期末转债持有人数为2,631人，尚未转股余额为6.20亿元人民币，占转债发行总量比例99.99758%[132][135] - 报告期转股额仅2,000元，累计转股数635股，占转股前公司已发行股份总数0.00044%[134][135] - 前十名转债持有人合计持有比例达32.14%，最高持有者平安银行持股6.45%[132] - 最新转股价格经多次调整后为23.49元，2025年7月15日起将调整为23.14元/股[137] - 公司主体信用评级维持"A+"，转债信用评级维持"A+"，评级展望稳定[138] 关联交易和合同 - 公司与南通利泰化工设备有限公司发生关联交易金额240.89万元，占同类交易比例18.32%[104] - 公司与印度Adani集团子公司Mundra签订设备销售合同，总金额4433.42万美元（约合人民币29990.73万元）[106] - 公司已收到Mundra合同预付款159.87万美元（约合人民币11356.65万元）[106] 公司治理和承诺 - 公司实际控制人及控股股东股份限售承诺履行期限为自股票上市之日起36个月内[76] - 公司董事及高级管理人员股份限售承诺履行期限为任期内及离职后6个月内[76] - 公司控股股东及实际控制人承诺在36个月限售期届满后两年内持续履行相关义务[76] - 公司控股股东及实际控制人长期履行避免同业竞争及关联交易的相关承诺[76] - 股票上市后36个月内不转让或委托他人管理直接或间接持有的首次发行前股份[78] - 锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[78][81] - 董事、监事或高级管理人员任职期间每年转让股份不超过持有总数的25%[78][80] - 离职后半年内不转让所持股份[78][80] - 若被认定为欺诈发行将在5个工作日内启动全部新股回购程序[84] - 招股说明书存在虚假记载导致投资者损失时将依法赔偿损失[88][89][90][91] - 若招股说明书存在重大虚假记载将依法回购全部新股[88][89][90] - 回购价格按首次公开发行价执行（除权除息时按规定调整）[88][89][90] - 股份减持需符合二级市场竞价、大宗交易或协议转让等方式[81] - 填补回报措施与薪酬制度和股权激励行权条件挂钩[85] - 公司控股股东承诺其控制的星瑞船舶目前除少量厂房租赁业务收入外未实际开展经营活动[93] - 星瑞船舶目前没有船舶装备制造领域的技术、人员和资产储备[93] - 南通利泰（含南通亿能、宁夏利泰）十多年以来始终受钱文林及其配偶控制[93] - 南通利泰主要从事衬塑设备、搪瓷设备和衬塑管道的生产、销售[96] - 公司控股股东承诺不会以任何方式支持对星球石墨构成同业竞争的业务或活动[94][96] - 关联方承诺未来不会从事石墨原材料、石墨设备和石墨配件的研发、生产、销售以及维保服务[96] - 公司承诺将尽量减少与星球石墨及其子公司的关联交易[97] - 公司控股股东承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益[98] - 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况良好[103] - 报告期内公司无重大诉讼、仲裁事项[103] 利润分配 - 报告期内公司未进行利润分配或公积金转增股本[5] - 公司半年度利润分配预案为不进行分配或转增[71] 会计政策和重要性标准 - 单项计提坏账准备重要性标准为金额超过500万元且占应收款项坏账准备总额10%以上[196] - 应收款项坏账收回或转回重要性标准为金额超过500万元且占各类

收入和利润（同比环比） - 营业收入5.23亿元，同比下降22.22%[20] - 公司报告期营业收入为5.232亿元人民币[29] - 营业收入同比下降22.22%至5.23亿元，主要因部分在施项目进入尾期按进度确认收入减少所致[43][45] - 营业总收入从6.73亿元降至5.23亿元，下降22.2%[143] - 归属于上市公司股东的净亏损5550.41万元，同比收窄46.48%[20] - 公司报告期归属于上市公司股东的净亏损为5550.41万元人民币[29] - 归属于上市公司股东的扣非净亏损5905.76万元，同比收窄43.30%[20] - 基本每股收益-0.16元/股，同比改善47.95%[21] - 稀释每股收益-0.16元/股，同比改善47.95%[21] - 加权平均净资产收益率-16.30%，同比提升0.68个百分点[21] - 公司净利润亏损收窄56.7%，从-1.511亿改善至-6546.6万元[144] - 归属于母公司股东亏损收窄46.5%，从-1.037亿降至-5550.4万元[144] - 基本每股收益改善48%，从-0.3074升至-0.1600[145] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降27.63%至4.70亿元，与收入减少原因一致[44] - 公司营业总成本同比下降26.3%，从7.927亿降至5.842亿元[144] - 研发费用大幅减少56%，从2674.7万降至1177.9万元[144] - 信用减值损失改善51%，从-5190万收窄至-2541万元[144] - 资产减值损失达-2,324万元，占利润总额比例35.46%，主要因计提信用减值损失和资产减值损失[50] 各条业务线表现 - 环境科技业务营业收入为1.04亿元人民币，同比下降36%[33] - 复合材料业务营业收入为1.14亿元人民币，同比增长15%[35] - 成套设备出口和工程承包业务收入下降25.72%至3.05亿元，占营收比重58.27%[45][46] - 环境科技业务收入下降36.14%至1.04亿元，但毛利率提升31.77个百分点至30.53%[45][46] - 复合材料生产业务收入增长15.35%至1.14亿元，毛利率基本持平为25.64%[45][46] 各地区表现 - 国内收入大幅下降42.98%至1.38亿元，国外收入下降10.59%至3.86亿元[45][48] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.18亿元，同比下降157.12%[21] - 经营活动产生的现金流量净额大幅下降157.12%至-1.18亿元，因经营现金流入降幅大于流出降幅[44] - 投资活动产生的现金流量净额下降1,325.35%至-168万元，因购买固定资产支出增加[44] - 筹资活动产生的现金流量净额增长132.51%至6,648万元，因收回保证金增加[44] - 经营活动现金流入下降58.8%，从11.97亿降至4.935亿元[150] - 销售商品收到现金下降54%，从9.297亿降至4.273亿元[150] - 支付给职工以及为职工支付的现金减少24.9%，从1.41亿元降至1.06亿元[151] - 支付的各项税费增长53.8%，从1796万元增至2761万元[151] - 支付其他与经营活动有关的现金下降46.1%，从1.47亿元降至7915万元[151] - 筹资活动产生的现金流量净额改善，从负2.05亿元转为正6648万元[151] - 母公司经营活动现金流量净额为负1.49亿元，较去年同期正2845万元大幅恶化[153] - 母公司销售商品提供劳务收到的现金下降49.4%，从1.76亿元降至8903万元[152] - 母公司取得借款收到的现金增长84%，从1.08亿元增至1.98亿元[153] - 现金及现金等价物净增加额为负4452万元，较去年同期负285万元进一步恶化[151] - 期末现金及现金等价物余额为9.26亿元，较期初9.71亿元减少4.6%[151] 资产和负债关键指标变化 - 总资产21.95亿元，较上年度末下降6.59%[21] - 归属于上市公司股东的净资产3.04亿元，较上年度末下降17.77%[21] - 货币资金减少至9.98亿元，占总资产比例下降3.87%至45.48%[52] - 应收账款增加至1.96亿元，占总资产比例上升3.51%至8.94%[52] - 合同资产减少至2.63亿元，占总资产比例下降3.84%至11.97%[52] - 合同负债减少至3.19亿元，占总资产比例下降3.27%至14.52%[52] - 货币资金期末余额为998,003,658.98元，较期初减少161,475,085.21元[135] - 应收账款期末余额为196,130,463.37元，较期初增加68,617,001.56元[135] - 预付款项期末余额为205,946,550.21元，较期初增加35,921,822.49元[135] - 存货期末余额为129,823,819.12元，较期初增加5,133,772.01元[135] - 合同资产期末余额为262,711,847.04元，较期初减少108,644,095.98元[135] - 公司总资产从21.95亿元增至23.49亿元，增长7.0%[136][137] - 短期借款从5.45亿元增至5.75亿元，增长5.4%[136] - 合同负债从3.19亿元增至4.18亿元，增长31.0%[136] - 应付账款从7.48亿元增至8.00亿元，增长6.8%[136] - 货币资金从8.35亿元降至7.49亿元，下降10.3%[139] - 未分配利润亏损从11.69亿元收窄至11.14亿元[137] - 母公司短期借款从2.88亿元增至3.52亿元，增长22.2%[140] - 母公司合同负债从3.10亿元降至1.65亿元，下降46.8%[141] - 长期应收款从1.11亿元降至1.04亿元，下降6.2%[136] 管理层讨论和指引 - 公司面临国际业务经营风险，境外资产占比高但未计提减值[53][67] - 公司境外业务集中面临法律政策变化风险将加强尽调和预案制定[68] - 公司于2025年8月29日审议通过市值管理制度但未披露估值提升计划[69] - 公司未披露"质量回报双提升"行动方案公告[70] 关联交易 - 与中成国际运输的关联交易金额为2672.96万元，占同类交易比例89.02%[99] - 与中甘国际科特迪瓦公司的工程分包关联交易金额为587.05万元，占同类交易比例100%[99] - 与国投物业的物业管理关联交易金额为8.4万元，占同类交易比例0.28%[99] - 与中国成套设备的办公房屋租赁关联交易金额为321.37万元，占同类交易比例10.70%[100] - 与中机欧洲的设备销售关联交易金额为15726.93万元，占同类交易比例100%[100] - 报告期日常关联交易总额为19316.71万元[100] - 报告期获批关联交易总额为114255.61万元[100] - 公司报告期未发生资产或股权收购出售的关联交易[101] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[103] - 与通用技术集团财务有限责任公司发生存款业务，期末余额为1,290.5万元，利息收入为518.1万元[105] - 与通用技术集团财务有限责任公司发生贷款业务，期末余额为6,266万元，贷款额度为5,500万元，利率范围为2.95%-3.2%[105] - 公司控股的财务公司与关联方无业务往来[106] - 公司报告期无其他重大关联交易[107] - 受托管理中成乌干达工程贸易有限公司100%股权，托管资产涉及金额2,043万元，托管收益为35.38万元[108][109] - 租赁中成集团大厦部分办公楼层，租赁资产涉及金额688.21万元，租赁费用为344.10万元[111] 诉讼和仲裁 - 天津分公司与津辰钢材租赁合同纠纷涉案金额396.1万元[88] - 法院判决津辰钢材需支付土地及房屋占用费1950.67万元[88] - 津辰钢材需以2256万元为基数支付起诉日起的利息[90] - 与Aspen Glove仲裁案件和解并撤回申请涉案金额2350万元[90] - 马来西亚槟城高等法院诉讼案件和解并撤诉涉案金额1222万元[90] - 天津分公司租赁纠纷案于2017年12月29日获终审判决[88] - 租赁纠纷案强制执行程序于2018年12月28日终结后恢复执行中[88] - 两起国际仲裁及诉讼案件和解协议正在推进落实[90] - 马来西亚槟城高等法院同意撤诉和解，涉及金额6340.5万元[92] - 中和普汇被判支付亚德系统货款2104.7万元及利息182.5万元，后续利息另计[92] - 中和联信需在减资额度2640万元范围内对中和普汇债务承担补充赔偿责任[92] - 亚德系统对德鑫公司及盛元公司提起诉讼，涉案金额5973.65万元[94] - 丹东联成工贸被判赔偿公司291万元，但无可供执行财产[94] - 亚德马来西亚申请金晶公司破产清算，涉及工程款949.06万元[94] - 苏州云白诉亚德上海供应商纠纷，涉案金额510万元[94] - 亚德上海因货款纠纷起诉四川中喻公司，要求支付货款本金及违约金，涉诉金额2173.67万元[96] 重要项目和投资 - 公司承接的巴巴多斯道路修复项目已完成5条道路竣工移交，17条道路和3座桥梁正在施工[29] - 科特迪瓦旱港建设项目已完成可研、地勘及大部分设计工作[29] - 阿塞拜疆日出光伏项目已全面开工，设计工作有序进行[29] - 签订阿塞拜疆日出EPC光伏项目合同，交易价格为85,300万元，项目进入全面开工阶段[114] - 公司在刚果（布）英吉经济特区建设光伏发电项目，交流并网容量56.25MW，直流侧装机容量67.77MW，储能系统容量22.5MWH[115] - 公司拟发行股份购买中技江苏清洁能源有限公司100%股权，并募集配套资金[116] - 公司土地收储预计补偿价款为人民币44,123.79万元[117] - 公司控股子公司亚德比利时公众有限公司申请破产清算[118][119] 股东和股权结构 - 公司股份总数337,370,728股，其中有限售条件股份29,436,033股（占比8.73%），无限售条件股份307,934,695股（占比91.27%）[122] - 报告期末普通股股东总数为31,098户[124] - 中国成套设备进出口集团有限公司持股比例为39.79%，持股数量为134,252,133股[124] - 新疆生产建设兵团建设工程（集团）有限责任公司持股比例为3.72%，持股数量为12,556,291股[124] - 甘肃省建设投资（控股）集团有限公司持股比例为3.01%，持股数量为10,158,437股，其中10,000,000股处于冻结状态[125] - 邓兰持股比例为2.85%，持股数量为9,630,000股，报告期内增加870,000股[125] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为143.64万元人民币[25] - 非经常性损益项目合计净影响为355.35万元人民币[25] 子公司和联营企业表现 - 境外资产中亚德公司资产规模达9.64亿元，占公司净资产比例503.22%[53] - 其他权益工具投资期末公允价值为674.93万元，较期初增加10.11万元[55] - 亚德公司净利润亏损1674.43万元[64] - TM公司净利润为1651.94万元[64] - 亚德系统公司净利润为1040.17万元[65] 公司治理和人员变动 - 2025年上半年职工监事马钧离任王卓娟被选举副总经理李海峰离任[72] - 2025年8月王毅离任总法律顾问改任董事会秘书罗鸿达接任总法律顾问[72] - 2025年8月职工董事何亚蕾离任潘薇被选举接任[72] - 报告期无股权激励计划或员工持股计划实施[74] - 公司控股股东于2014年7月1日至2019年7月1日5年内提出股权激励预案的承诺[83] - 控股股东延长股权激励承诺时限自2019年7月1日起5年内实施股权激励方案[83] - 控股股东继续延长股权激励承诺时限自2024年7月1日起5年内实施股权激励方案[83] 承诺事项 - 公司承诺不干预上市公司采购生产销售等具体经营活动[79] - 公司承诺避免与上市公司同业竞争并在12个月内解决潜在问题[79] - 公司承诺减少关联交易并确保交易条件公允[79] - 公司承诺不侵占上市公司利益不越权干预经营管理[79] - 公司董事监事高管承诺不动用资产从事无关投资消费活动[79] - 公司承诺不利用控股地位谋求不正当利益[79] - 关联交易承诺在关联方期间持续有效[79] - 同业竞争承诺自2021年11月18日起长期有效[79] - 摊薄即期回报措施承诺自2021年11月18日生效[79] - 违反承诺导致损害时公司承担赔偿责任[79] - 公司董事及高管承诺薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[81] - 公司董事及高管承诺股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[81] - 控股股东承诺避免同业竞争及业务机会优先给予上市公司[81] 其他重要事项 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[5] - 公司半年度不派现不送股不以公积金转增股本[73] - 报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[84] - 报告期无违规对外担保情况[85] - 半年度报告未经审计[86] - 报告期未发生破产重整相关事项[87] - 公司及主要子公司未纳入环境信息依法披露企业名单[75] - 2025年上半年发布2024年度ESG报告并开展消费帮扶采购农副产品[76] - 公司新获得10项专利，包括2项发明专利和8项实用新型专利[37]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为6.231亿元人民币，同比下降11.54%[18] - 2025年上半年公司实现营业收入6.23亿元人民币，归属于上市公司股东净利润-2280.91万元人民币[26] - 营业收入6.23亿元同比下降11.54%[39] - 营业收入从7.04亿元降至6.23亿元，下降11.5%[134] - 营业收入同比下降6.8%至3.83亿元（2024年同期：4.11亿元）[137] - 归属于上市公司股东的净亏损为2280.91万元人民币，同比下降171.83%[18] - 扣除非经常性损益后净亏损为3282.67万元人民币，同比下降269.51%[18] - 营业利润从3861.38万元转为亏损2229.57万元[134][135] - 净利润从3496.33万元转为亏损2358.73万元[135] - 净利润同比增长8.1%至3658万元（2024年同期：3384万元）[137] - 基本每股收益为-0.0083元/股，同比下降171.55%[18] - 稀释每股收益为-0.0083元/股，同比下降171.55%[18] - 基本每股收益从0.0116元降至-0.0083元[136] - 加权平均净资产收益率为-0.33%，同比下降0.78个百分点[18] 成本和费用（同比环比） - 营业成本微降0.8%至1.40亿元（2024年同期：1.41亿元）[137] - 财务费用大幅下降24.3%至8476万元（2024年同期：1.12亿元）[137] 各条业务线表现 - 租赁及物业管理收入4.37亿元占总收入70.18%同比下降10.12%[42] - 电影放映及卖品收入5036万元同比下降8.46%[42] - 其他业务收入3955万元同比大幅增长49.6%[42] - 公司营业收入分行业中租赁及物业管理收入为4.373亿元，同比下降10.12%，毛利率为51.90%，同比下降4.77个百分点[43] - 联营专柜分成收入为6685.28万元，同比微增0.56%，毛利率达72.20%，同比上升3.09个百分点[43] - 商品销售收入为2902.98万元，同比增长9.31%，毛利率为10.35%，同比上升1.85个百分点[43] - 电影放映及卖品收入为5036.27万元，同比下降8.46%，毛利率为58.61%，同比下降2.60个百分点[43] - 其他业务收入为3954.68万元，同比大幅增长49.60%，毛利率高达95.71%，但同比下降3.22个百分点[44] - 投资收益为1543.03万元，占利润总额比例为-92.01%，主要来自权益法核算的长期股权投资收益[45] - DT业务新增3家商业项目包括1家已开业和2家筹备中项目[33] 各地区表现 - 新加坡子公司净资产为19.46亿元，占公司净资产比例28.31%，上半年净利润为848.90万元[47] - 新加坡华联因汇兑损失增加导致净利润同比下降[64] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为2.4577亿元人民币，同比下降40.34%[18] - 经营活动现金流量净额2.46亿元同比下降40.34%[40] - 筹资活动现金流量净额-3.37亿元同比下降480.44%[40] - 经营活动现金流量净额下降40.3%至2.46亿元（2024年同期：4.12亿元）[139][140] - 投资活动现金流量净额改善55.8%至-1.43亿元（2024年同期：-3.24亿元）[140] - 筹资活动现金流量净额转负为-3.37亿元（2024年同期：+8852万元）[140] - 期末现金余额下降24.5%至9.78亿元（2024年同期：12.95亿元）[140] - 销售商品收到现金下降6.2%至8.80亿元（2024年同期：9.38亿元）[139] - 取得借款金额下降50.0%至4.82亿元（2024年同期：9.63亿元）[140] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降71.6%，从5.53亿元减少至1.57亿元[142] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降8.8%，从4.35亿元减少至3.97亿元[142] - 收到其他与经营活动有关的现金同比下降60.9%，从6.65亿元减少至2.60亿元[142] - 支付其他与经营活动有关的现金同比下降10.6%，从4.69亿元减少至4.19亿元[142] - 投资活动产生的现金流量净额同比上升22.5%，从1765万元增加至2162万元[142] - 筹资活动产生的现金流量净额流出扩大150.7%，从-9954万元扩大至-2.50亿元[142] - 期末现金及现金等价物余额同比下降27.4%，从8.12亿元减少至5.89亿元[142] - 取得投资收益收到的现金同比下降94.9%，从5402万元减少至277万元[142] - 取得借款收到的现金同比下降7.4%，从5.15亿元减少至4.77亿元[142] - 偿还债务支付的现金同比上升29.3%，从3.95亿元增加至5.10亿元[142] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[5] - 公司旗下已开业购物中心共27家，总建筑面积近190万平方米，其中北京地区15家[31] - 2025年上半年全国社会消费品零售总额245,458亿元，同比增长5.0%[27] - 全国网上零售额74,295亿元，同比增长8.5%，其中实物商品网上零售额61,191亿元[27] - 2025年上半年样本购物中心场日均客流2.67万人，同比增速14.1%[28] - 2025年上半年国内电影票房292.31亿元同比增长22.9%[34] - 第二季度电影票房48.2亿元同比减少34.3%[34] - 电影观影人次6.41亿同比增长16.89%平均票价45.6元[34] - 报告期投资额为500万元，较上年同期1.14483亿元大幅下降95.63%[51] - 公司2017年非公开发行募集资金净额为8.6亿元人民币[56] - 截至2025年6月30日募集资金累计投入募投项目3.25亿元人民币[57] - 募集资金使用比例为37.81%[56] - 尚未使用募集资金总额为5.59亿元人民币[56] - 太原胜利购物中心项目承诺投资2.33亿元人民币[59] - 太原项目实际投入1.56亿元人民币投资进度67.19%[59] - 青岛黄岛缤纷港购物中心项目承诺投资6.27亿元人民币[59] - 青岛项目实际投入1.69亿元人民币投资进度26.93%[59] - 募集资金专户获得利息净收入及结构性存款收益2434.76万元人民币[57] - 公司使用5.59亿元人民币暂时补充流动资金[56] - 青岛黄岛缤纷港购物中心项目北区34368平方米土地使用权被认定为闲置土地并将被无偿收回[60] - 公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金19281.52万元[60] - 公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金55886万元[60] - 尚未使用的募集资金总额为55916.09万元[60] 子公司和参股公司表现 - 子公司美好生活实现净利润89.86万元[64] - 子公司银川华联净亏损1478.42万元[64] - 参股公司华联财务实现净利润935.14万元[64] - 子公司安徽华联净亏损2728.73万元[64] - 文化传媒子公司因票房收入下降导致亏损143.44万元[64] 关联交易 - 运营管理关联交易金额为1332.38万元，占同类交易额度的2.14%[89] - 租赁关联交易金额为539.27万元，占同类交易额度的1.94%[89] - 运营管理服务交易金额为391.65万元，占同类交易额度的0.63%[89] - 商品及劳务采购交易金额为72.00万元，占同类交易额度的0.26%[89] - 经营及办公场地租赁交易金额为1810.03万元，占同类交易额度的2.90%[89] - 运营关联交易金额为214.1万元，占同类交易额度的0.34%[89] - 所有关联交易结算方式均为银行转账[89] - 关联交易定价原则均参照市价执行[89] - 未披露任何关联交易金额超过获批额度的情况[89] - 关联交易披露公告编号均为2025-013[89] - 公司向华联财务有限责任公司存款期初余额为4.35113亿元，期末余额为4.263426亿元，期间存入81.95306亿元，取出82.040764亿元[95] - 公司从华联财务有限责任公司获得授信额度8亿元，实际使用授信金额为639.9万元[96] - 公司销售商品及提供劳务关联交易金额为2.90581亿元，占同类交易金额的4.66%[90] - 公司采购商品及接受劳务关联交易金额为8182.3万元，占同类交易金额的2.95%[90] - 公司提供物业管理及相关服务关联交易金额为2.65439亿元，占同类交易金额的9.57%[90] - 公司租赁经营场地关联交易金额为1.09985亿元，占同类交易金额的1.77%[91] - 公司向关联方提供运营管理服务金额为168.8万元[90] - 公司向关联方提供运营管理服务另一笔金额为285.8万元[90] - 华联财务有限责任公司每日最高存款限额为5亿元[95] - 华联财务有限责任公司贷款额度为8亿元，报告期内未发生贷款业务[96] 担保和承诺事项 - 公司对外担保总额度9亿元（单位：万元）[103] - 公司实际发生对外担保金额7.5亿元（单位：万元）[103] - 报告期末实际对外担保余额14.5亿元（单位：万元）[104] - 公司对子公司担保总额度14.5亿元（单位：万元）[104] - 子公司银川华联购物中心获得抵押担保5337.42万元（单位：万元）[104] - 子公司北京华联文化传媒获得连带责任担保2300万元（单位：万元）[104] - 报告期内审批对子公司担保额度合计145,000[105] - 报告期末对子公司实际担保余额合计26,237.42[105] - 报告期内审批担保额度总计235,000[105] - 报告期末实际担保余额总计171,228.75[105] - 实际担保总额占公司净资产比例24.91%[105] - 为股东、实际控制人及其关联方提供担保余额144,991.33[105] - 为资产负债率超70%对象提供担保余额26,237.42[105] - 鸿炬实业关于避免同业竞争的承诺自2012年12月01日起持续有效且正常履行中[78] - 鸿炬实业关于减少和规范关联交易的承诺自2012年12月01日起持续有效且正常履行中[78] - 鸿炬实业关于保证上市公司独立性的承诺自2012年12月01日起持续有效且正常履行中[78] - 鸿炬集团关于避免同业竞争的承诺自2012年12月01日起持续有效且正常履行中[78] - 鸿炬集团关于减少和规范关联交易的承诺自2012年12月01日起持续有效且正常履行中[78] - 海南文促会承诺其控制的其他企业不从事与上市公司竞争业务[79] - 海南文促会承诺按公允价格优先向上市公司转让竞争性业务或资产[79] - 海南文促会承诺尽量减少并规范与上市公司的关联交易[79] - 海南文促会承诺关联交易按市场化原则和公允价格公平操作[79] - 华联集团2009年7月1日承诺避免与华联股份同业竞争[79] - 华联集团承诺自身及附属公司不直接或间接从事与公司竞争业务[79] - 华联集团承诺规范关联交易并按公允公平公开原则签订协议[79] - 华联集团承诺履行关联交易信息披露义务和报批程序[79] - 华联集团承诺在人员机构资产财务和业务方面与公司保持独立[79] - 华联集团承诺不干预华联股份与华联综超之间的关联交易[79] - 承诺不以低于市场价格条件与公司交易亦不利用交易损害公司利益[80] - 承诺采购销售按公开公平公正原则采用公开招标或市场定价[80] - 承诺若违反交易承诺给公司造成损失将承担赔偿责任[80] - 承诺未从事且将来不从事与公司构成直接或间接竞争的业务[80] - 承诺若出现同业竞争将采取减持转让资产或优先收购等措施[80] - 承诺公司高级管理人员专职工作不在控制企业担任除董事监事外职务[80] - 承诺公司财务人员独立不在控制企业兼职或领取报酬[80] - 承诺公司拥有完整独立的劳动人事及薪酬管理体系[80] - 承诺公司资产独立完整且不被控制企业违规占用或担保[80] - 承诺公司建立独立财务部门和财务核算体系[80] - 公司控股股东华联集团2010年承诺避免同业竞争[81] - 控股股东承诺不干预公司资金使用调度[81] - 控股股东承诺尽量减少关联交易[81] - 公司控股股东及董监高承诺不侵占上市公司利益[81] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性资金占用[82] - 公司报告期无违规对外担保情况[83] 非经常性损益 - 计入当期损益的政府补助金额为2,003,021.63元[23] - 金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益为4,696,409.08元[23] - 其他营业外收入和支出为5,525,210.09元[23] - 非经常性损益合计10,017,602.34元，所得税影响额2,117,973.80元，少数股东权益影响额89,064.66元[23] 资产和负债变化 - 总资产为128.02亿元人民币，较上年度末增长1.06%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为68.74亿元人民币，较上年度末下降0.14%[18] - 公司资产总额为128.02亿元人民币，归属于母公司的股东权益为68.74亿元人民币[26] - 货币资金为9.895亿元，占总资产比例7.73%，较上年末下降1.89个百分点[46] - 投资性房地产为34.933亿元，占总资产比例27.29%，较上年末下降0.75个百分点[46] - 货币资金减少至9.89亿元，较期初下降18.8%[126] - 交易性金融资产增长至8.25亿元，较期初增加26.3%[126] - 应收账款增至6141万元，较期初增长7.1%[126] - 其他应收款减少至2569万元，较期初下降56.8%[126] - 存货微降至6.30亿元，较期初减少0.1%[126] - 投资性房地产降至34.93亿元，较期初减少1.6%[127] - 短期借款降至6.69亿元，较期初减少2.7%[127] - 应付账款降至2.24亿元，较期初减少15.2%[127] - 未分配利润亏损扩大至6.85亿元，较期初增加3.4%[128] - 公司总资产从116.83亿元下降至114.31亿元，减少2.52亿元（2.2%）[130] - 货币资金减少7330.51万元至5.96亿元，降幅11.0%[130] - 应收账款从1944.58万元增至3795.83万元，增长95.2%[130] - 长期股权投资增加1.99亿元至60.79亿元，增幅0.5%[130] - 短期借款从6.26亿元降至6.03亿元，减少3.7%[131] - 租赁负债从20.33亿元增至19.08亿元，降幅6.2%[131] 股东和股权结构 - 有限售条件股份减少162,500股至1,837,681股[112] - 无限售条件股份增加162,500股至2,735,514,266股[112] - 股份总数保持2,737,351,947股不变[112] - 报告期末普通股股东总数135,579人[114] - 控股股东北京华联集团持股771,609,437股，占比28.19%，其中质押524,570,000股[114] - 香港中央结算有限公司持股39,043,778股，占比1.43%，报告期内增持37,877,920股[114] - 中国工商银行－南方中证全指房地产ETF持股24,471,500股，占比0.89%，报告期内减持9,387,600股[114] - 公司回购专用账户持有26,334,600股，占总股本0.96%[116] - 高管锁定股期末余额1,837,681股，其中王锐持有150,000股[115] - 北京世纪国光科贸持股18,000,000股，占比0.66%，报告期内减持22,000,000股[116] - UBS AG持股15,074,752股，占比0.55%，报告期内增持13,528,673股[116] - 徐国华持股12,980,000股，占比0.47%，报告期内增持2,600,000股[116] - 张坤持股10,000,000股，占比0.37%

收入和利润（同比环比） - 营业收入459.67亿元同比下降7.54%[19] - 归属于上市公司股东的净利润3.93亿元同比大幅增长182.74%[19] - 扣除非经常性损益净利润3.16亿元同比转正增长652.96%[19] - 基本每股收益0.069元同比增长187.50%[19] - 加权平均净资产收益率1.20%同比上升0.79个百分点[19] - 营业收入同比下降7.54%至459.67亿元[48] - 公司2025年半年度营业总收入为459.67亿元，同比下降7.5%[147] - 公司2025年半年度净利润为4.09亿元，较上年同期的1.50亿元大幅增长172.1%[148] - 归属于母公司股东的净利润同比增长182.7%，从1.39亿元增至3.93亿元[149] - 公司营业收入同比下降6.1%，从390.06亿元降至366.18亿元[150] - 母公司净利润同比增长139.9%，从1.93亿元增至4.64亿元[151] - 综合收益总额本期增加396,111,098.37元，其中归属于母公司部分为392,995,644.30元[157] - 综合收益总额贡献15.00亿元，其中母公司综合收益4.62亿元[162][165] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降8.05%至447.75亿元[48] - 财务费用同比激增652.71%至6867万元，主要因汇兑收益减少[48] - 研发投入同比下降10.01%至18.37亿元[48] - 营业成本同比下降6.8%，从382.29亿元降至356.43亿元[150] - 研发费用同比下降10.9%，从4.28亿元降至3.82亿元[151] - 财务费用从净收入1617万元转为净支出6125万元，主要因利息收入减少[151] - 公司研发费用从上年同期4.89亿元降至3.98亿元，减少18.6%[148] - 公司财务费用为6867万元，上年同期为-1242万元[148] 各条业务线表现 - 不锈钢产品收入占比68.83%，收入316.40亿元同比下降5.48%[51] - 普通钢材收入同比下降12.85%至113.69亿元[51] - 冶金钢铁行业营业收入459.67亿元，同比下降7.54%[53] - 不锈钢产品收入316.40亿元，毛利率2.35%[53] - 山东太钢鑫海不锈钢有限公司营业利润6479万元，净利润6480万元，营业收入84.63亿元[70] - 太原重工轨道交通设备有限公司净利润2.12亿元，营业收入15.66亿元[72] - 宝武集团财务有限责任公司净利润3.03亿元，营业收入7.71亿元[72] 各地区表现 - 国外销售收入同比下降16.80%至29.66亿元[51] 现金流量 - 经营活动现金流量净额25.29亿元同比增长96.82%[19] - 经营活动现金流实得应得比超100%[39] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长96.82%至25.29亿元[49] - 经营活动现金流量净额同比增长96.8%，从12.85亿元增至25.29亿元[153] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长227.3%至17.45亿元人民币[155][156] - 投资活动现金流出同比增长40.9%至15.57亿元人民币[154] - 投资活动产生的现金流量净额为负10.01亿元人民币，同比恶化6.2%[154] - 筹资活动现金流入同比下降91.2%至1.23亿元人民币[154] - 筹资活动产生的现金流量净额由正转负，从3.6亿元正流入变为11.82亿元负流出[154] - 期末现金及现金等价物余额为79.45亿元人民币，较期初增长4.8%[154] - 母公司投资支付的现金为2亿元人民币[156] - 母公司取得借款收到的现金同比下降67.9%至1.15亿元人民币[156] - 母公司支付其他与筹资活动有关的现金大幅下降89.5%至9.43亿元人民币[156] - 汇率变动对现金的影响同比下降53.8%至1433.8万元人民币[154] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降6.9%，从557.56亿元降至518.99亿元[153] 资产和负债状况 - 货币资金增至91.72亿元，占总资产比例13.79%[55] - 存货减少至83.68亿元，同比下降1.70个百分点[55] - 长期借款大幅减少至7.34亿元，占比下降4.98个百分点[56] - 一年内到期非流动负债增至85.48亿元，占比上升4.75个百分点[56] - 货币资金期末余额91.72亿元，较期初81.45亿元增长12.5%[139] - 应收账款期末余额11.62亿元，较期初8.57亿元增长35.6%[139] - 存货期末余额83.68亿元，较期初96.45亿元下降13.2%[139] - 流动资产合计201.19亿元，较期初205.74亿元下降2.2%[140] - 固定资产期末余额384.10亿元，与期初基本持平[140] - 短期借款期末余额0.59亿元，与期初基本持平[140] - 应付票据期末余额113.68亿元，较期初115.07亿元下降1.2%[140] - 一年内到期非流动负债85.48亿元，较期初54.70亿元增长56.3%[141] - 长期借款期末余额7.34亿元，较期初41.04亿元下降82.1%[141] - 公司期末货币资金为74.75亿元，较期初67.79亿元增长10.3%[143] - 公司存货从期初81.99亿元下降至期末68.09亿元，减少16.9%[143] - 公司短期借款保持稳定，期末为5900万元[144] - 公司长期借款从期初32.21亿元大幅减少至期末5.04亿元，下降84.4%[145] - 公司未分配利润从期初172.54亿元增长至期末176.47亿元，增加2.3%[142] - 公司所有者权益合计从期初349.15亿元增至期末353.40亿元，增长1.2%[142] - 公司所有者权益合计从年初359.14亿元增长至期末360.79亿元，增加1.65亿元[162][164] - 归属于母公司所有者权益小计从335.79亿元增至337.28亿元，增长1.49亿元[162][164] - 未分配利润从182.34亿元增至183.73亿元，增加1.39亿元[162][164] - 专项储备从2849万元增至3898万元，增长1049万元[162][164] - 其他综合收益减少20.77万元至1736万元[162][164] - 少数股东权益从23.35亿元增至23.51亿元，增加1615万元[162][164] - 母公司未分配利润从171.86亿元增至176.50亿元，增长4.64亿元[165] - 母公司所有者权益合计从327.08亿元增至327.70亿元，增加4.62亿元[165] - 2025年半年度所有者权益合计为33,169,717,633.31元[167] - 2025年半年度未分配利润为17,649,761,032.67元[167] - 2024年半年度所有者权益合计为33,928,437,342.21元[170] - 2024年半年度未分配利润为18,364,127,773.51元[170] - 2024年半年度综合收益总额为194,058,974.06元[168] - 截至2025年6月30日公司流动负债超出流动资产9,833,548,739.26元[176] 投资和项目进展 - 报告期投资额10.74亿元，同比减少2.18%[61] - 高端冷轧取向硅钢项目累计投入22.67亿元，进度86.09%[64] - 太钢鑫海162万吨不锈钢项目累计投入24.80亿元，进度97.59%[64] 关联交易 - 关联交易采购原料金额464,896.93万元，占同类交易比例11.76%[100] - 关联交易采购废钢金额335.61万元，占同类交易比例0.01%[100] - 关联交易采购原料金额289,629.25万元，占同类交易比例7.33%[100] - 关联交易采购工具辅助材料金额11,635.19万元，占同类交易比例0.29%[100] - 关联交易采购钢材金额49.16万元，占同类交易比例0.00%[100] - 关联交易采购废钢金额630.85万元，占同类交易比例0.02%[100] - 关联交易采购原料金额34,887.11万元，占同类交易比例0.88%[100] - 关联交易采购工具辅助材料金额11,575.75万元，占同类交易比例0.29%[100] - 关联交易总额为134,479.24万元，占同类交易金额比例为0.34%[102] - 哈斯科公司废钢采购交易金额13,319.24万元，采用市场定价[102] - 林德气体公司能源介质采购金额61,699.90万元，占同类交易1.56%[102] - 太钢集团综合服务费交易金额2,745.00万元，采用协议定价[102] - 工程技术公司工程劳务交易金额12,171.38万元，占同类交易5.21%[102] - 宝信软件工程劳务交易金额10,201.23万元，占同类交易4.37%[102] - 宝武水务工程劳务交易金额8,224.75万元，占同类交易3.52%[102] - 环科山西工程劳务交易金额18,328.03万元，占同类交易7.85%[102] - 上海欧冶物流运输劳务交易金额11,196.84万元，占同类交易4.80%[102] - 宝武集团分子公司加工劳务交易金额494.55万元，占同类交易0.21%[102] - 向太钢集团采购土地租赁等商品/接受劳务金额为4242.81万元，占同类交易金额比例46.99%[104] - 向太钢集团分子公司采购房屋建筑物、设备租赁金额为4686.24万元，占同类交易金额比例51.91%[104] - 向宝武集团子公司采购商品/接受劳务金额为108.34万元，占同类交易金额比例23.19%[104] - 向太钢集团出售能源介质金额为1431.41万元，占同类交易金额比例0.03%[104] - 向宁波宝新出售钢材金额为161728.06万元，占同类交易金额比例3.52%[104] - 向欧冶云商出售钢材金额为31787.07万元，占同类交易金额比例0.69%[104] - 向宝钢股份出售钢材金额为25310.16万元，占同类交易金额比例0.55%[104] - 向宝武集团子公司出售原辅料金额为10200.09万元，占同类交易金额比例0.22%[104] - 向太钢集团出售钢材金额为2754.85万元，占同类交易金额比例0.06%[104] - 向太钢集团分子公司出售废钢金额为555.88万元，占同类交易金额比例0.01%[104] - 关联交易总额为1,321,785.06万元，占年度预计总额3,102,415.80万元的42.61%[108] - 向太重轨道公司销售钢材金额49,166.87万元，占同类交易比例1.07%[106] - 向林德气体公司销售能源介质金额33,618.43万元，占同类交易比例0.73%[106] - 向宝武集团子公司提供利息收入3,549.14万元，占同类交易比例80.76%[106] - 向宝武集团子公司提供加工检定劳务金额2,018.31万元，占同类交易比例45.73%[106] - 在宝武财务公司存款期末余额404,638.65万元，利率范围0.05%-1.70%[112] - 从宝武财务公司获得授信总额480,000万元，实际使用193,153.41万元[112] - 向宝武集团销售技术服务金额141.51万元，占同类交易比例3.21%[106] - 向太钢集团分子公司销售检定劳务金额92.54万元，占同类交易比例2.10%[106] - 向宝太公司提供加工劳务金额104.74万元，占同类交易比例2.37%[108] 非经常性损益 - 政府补助5992.85万元计入非经常性损益[23] - 应收账款减值准备转回1585.91万元[23] - 其他收益大幅增长761.3%，从4841万元增至4.17亿元[151] 行业和市场环境 - 全国粗钢产量5.15亿吨同比下降3.0%[28] - 不锈钢粗钢产量2017万吨同比增长5.2%[28] - 重点钢企利润总额同比增长63.3%[29] - 平均销售利润率1.97%同比提升0.87个百分点[29] - 碳钢热轧卷板均价同比下跌14.5%[30] - 普氏铁矿石价格指数均值同比下跌14.4%[30] - 柳林焦煤均价同比下跌41.8%[30] - 不锈钢304冷板均价同比下跌4.0%[30] - 高镍铁均价同比上涨2.1%[30] - 中国钢材价格指数CSPI 6月末跌至89.51点，为近年来最低水平[73] 技术和运营 - 关键工序数控化率达到86%[44] - 设备远程运维系统监控1.9万余台设备[44] 子公司和投资表现 - 山西太钢不锈钢钢管有限公司净利润为260万元，净资产为负144.26亿元[70] - 天津太钢天管不锈钢有限公司营业亏损4731万元，净亏损4733万元[70] 法律和监管事项 - 公司作为原告起诉案件涉案金额83,403.30万元[97] - 公司作为被告应诉案件涉案金额48.93万元[97] - 4家主要子公司被纳入环境信息依法披露企业名单[84][85] - 公司面临美国对等关税及主要出口国高额反倾销税风险[74] 股本和股东结构 - 公司回购注销1066.58万股限制性股票，占总股本0.1869%[83] - 公司总股本由57.07亿股减至56.96亿股[83] - 公司股份总数保持稳定为5,706,913,596股，无限售条件股份占比99.81%[126] - 控股股东太原钢铁集团持股3,606,454,334股，占总股本比例63.19%[128] - 股东洪泽君持股77,401,000股，占总股本比例1.36%[128] - 香港中央结算有限公司持股56,330,917股，较上期减少1,193,772股，占比0.99%[128] - 股东方威持股53,313,241股，占总股本比例0.93%[128] - 山西国际电力集团持股45,136,538股，占总股本比例0.79%[128] - 中证500ETF基金持股33,858,548股，较上期增加853,200股，占比0.59%[128] - 股东徐开东持股15,344,300股，较上期增加8,700,000股，占比0.27%[128] - 国泰中证钢铁ETF基金持股8,490,125股，较上期增加2,116,900股，占比0.15%[128] - 天弘中证500指数增强基金持股8,278,000股，较上期增加4,580,900股，占比0.15%[128] - 太原钢铁（集团）有限公司持有无限售条件股份3,606,454,334股，占绝对控股地位[129] - 截至2008年12月31日公司总股本增至5,696,247,796股注册资本为5,696,247,796元[172] - 2022年6月15日公司注册资本由5,696,247,796元变更为5,732,777,796元[172] - 2022年12月26日公司总股本由5,732,777,796股减至5,731,717,796股注销106万股[172] - 2023年3月28日公司总股本由5,731,717,796股减至5,730,847,796股注销87万股[172] - 2023年7月27日公司总股本由5,730,847,796股减至5,718,518,596股注销12,329,200股[172] - 2024年7月24日公司总股本由5,718,518,596股减至5,706,913,596股注销11,605,000股[172] - 截至2025年6月30日公司股本为5,706,913,596股注册资本为5,706,913,596元[172] 受限资产 - 受限货币资金6.77亿元，主要用于票据及信用证保证金[60] 会计政策和计量 - 公司合并财务报表范围内包括精密带钢公司不锈钢管公司等14家子公司[173][174] - 公司重要性标准中重要在建工程为单个项目预算占合并净资产0.5%以上[182] - 子公司经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表[186] - 外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算[188] - 以公允价值计量的外币非货币性项目采用公允价值确定日即期汇率折算[188] -

收入和利润（同比环比） - 营业收入为89.14亿元人民币，同比下降4.20%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为2.50亿元人民币，同比下降11.44%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.43亿元人民币，同比下降18.41%[21] - 基本每股收益为0.4263元/股，同比下降9.87%[21] - 稀释每股收益为0.4263元/股，同比下降9.87%[21] - 加权平均净资产收益率为3.34%，同比下降0.23个百分点[21] - 营业收入同比下降4.20%至89.14亿元[49] - 公司营业总收入从2024年半年度93.05亿元下降至2025年半年度89.14亿元，同比下降4.0%[178] - 净利润从2024年半年度2.93亿元下降至2025年半年度2.59亿元，同比下降11.8%[178] - 营业收入为40.01亿元人民币，同比下降10.2%（从44.54亿元人民币下降）[181] - 归属于母公司股东的净利润为2.50亿元人民币，同比下降11.4%（从2.82亿元人民币下降）[179] - 基本每股收益为0.4263元，同比下降9.9%（从0.4730元下降）[179] - 2025年半年度综合收益总额为258,609,718.55元，其中归属于母公司部分为249,650,382.88元[188] - 母公司综合收益总额为207,441,708.78元[198] - 2024年半年度综合收益总额为293,274,383.41元，高于2025年同期水平[192] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降5.74%至60.13亿元[49] - 财务费用同比大幅增长30.40%至5571万元[49] - 营业成本从2024年半年度63.80亿元下降至2025年半年度60.13亿元，同比下降5.8%[178] - 销售费用从2024年半年度22.21亿元小幅上升至2025年半年度22.50亿元，同比增长1.3%[178] - 营业成本为24.56亿元人民币，同比下降13.3%（从28.34亿元人民币下降）[181] - 销售费用为11.44亿元人民币，同比下降3.7%（从11.87亿元人民币下降）[181] - 财务费用激增至1882万元人民币，同比大幅上升463.5%（从334万元人民币增加）[181] - 信用减值损失为928,193元，同比下降65.0%（从265万元人民币下降）[182] - 资产减值损失为-2745万元人民币，同比扩大14.2%（从-2403万元人民币增加）[182] - 所得税费用为4469万元人民币，同比下降10.7%（从5003万元人民币下降）[182] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为9.05亿元人民币，同比下降1.77%[21] - 投资活动现金流量净额同比激增464.23%至7.66亿元[49] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降1.8%，从9.21亿元降至9.05亿元[185] - 投资活动产生的现金流量净额大幅改善，从-2.10亿元转为正7.66亿元[185] - 筹资活动产生的现金流量净额亏损收窄，从-8.56亿元改善至-7.13亿元[185] - 现金及现金等价物净增加额显著好转，从-1.45亿元增至9.58亿元[185] - 经营活动现金流入销售商品收款85.36亿元人民币，同比下降3.1%（从88.11亿元人民币下降）[184] - 母公司经营活动现金流入同比下降7.2%，从46.10亿元降至42.76亿元[187] - 母公司投资活动现金流入大幅增长719%，从2.21亿元增至18.11亿元[187] - 母公司期末现金余额同比下降32.2%，从19.80亿元降至13.42亿元[187] - 支付的各项税费同比下降48.1%，从4.52亿元降至2.34亿元[185] - 收回投资收到的现金增长1028%，从2.00亿元增至22.56亿元[185] - 取得借款收到的现金增长28.7%，从4.22亿元增至5.44亿元[185] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为6,450,940.69元，主要受政府补助8,826,757.39元和其他营业外支出-1,650,786.96元影响[25][26] - 政府补助金额为8,826,757.39元，是最大的非经常性收益项目[25] - 其他营业外支出为-1,650,786.96元，对非经常性损益产生负面影响[26] - 所得税影响额为1,255,665.85元，减少非经常性损益总额[26] 资产和负债状况 - 总资产为161.61亿元人民币，较上年度末下降3.98%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为74.19亿元人民币，较上年度末下降0.97%[21] - 货币资金为31.5亿元，占总资产比例19.49%，较上年末下降0.82个百分点[57] - 存货为38.2亿元，占总资产比例23.62%，较上年末下降0.67个百分点[57] - 使用权资产为26.5亿元，占总资产比例16.40%，较上年末下降1.27个百分点[57] - 在建工程为8317.1万元，占总资产比例0.51%，较上年末增加0.30个百分点[57] - 短期借款为5.5亿元，占总资产比例3.40%，较上年末增加0.46个百分点[58] - 长期借款为1.2亿元，占总资产比例0.75%，为新增负债项目[58] - 货币资金期末余额31.50亿元，较期初34.18亿元减少7.8%[171] - 交易性金融资产期末余额8,900万元，期初无此项[171] - 应收账款期末余额15.10亿元，较期初14.29亿元增长5.7%[171] - 存货期末余额38.18亿元，较期初40.88亿元减少6.6%[171] - 流动资产合计93.82亿元，较期初97.12亿元减少3.4%[171] - 非流动资产合计67.79亿元，较期初71.19亿元减少4.8%[172] - 资产总计161.61亿元，较期初168.30亿元减少4.0%[172] - 短期借款期末余额5.50亿元，较期初4.96亿元增长10.9%[172] - 应付票据期末余额17.16亿元，较期初21.16亿元减少18.9%[172] - 货币资金从期初19.03亿元下降至期末16.47亿元，减少2.56亿元[175] - 存货从期初17.20亿元下降至期末15.94亿元，减少1.26亿元[176] - 短期负债中一年内到期的非流动负债从期初10.05亿元下降至期末9.34亿元[173] - 租赁负债从期初15.31亿元下降至期末13.28亿元，减少2.03亿元[173] - 归属于母公司所有者权益从期初74.91亿元微降至期末74.19亿元[173] - 母公司总资产从期初114.00亿元下降至期末109.27亿元，减少4.73亿元[177] 门店网络与地区表现 - 公司期末门店总数11,372家，较期初11,498家净减少126家[32] - 西南地区门店数量最多，达8,678家（自有34家+租赁8,644家），建筑面积1,113,228.35平方米[31][32] - 云南省门店数量5,539家，净减少36家，新开79家关闭76家[32] - 重庆市门店数量577家，净减少34家，新开7家关闭39家[32] - 营业收入前十门店占比1.37%，显示收入分布相对分散[33] - 华中地区收入同比大幅增长75.31%至2.07亿元[51] - 零售业务收入占比73.15%达65.20亿元[53] - 中西成药收入占比75.03%达66.89亿元[51] - 西南地区收入占比78.30%达69.81亿元[53] - 批发业务收入同比下降9.23%至21.11亿元[53] - 中药产品收入同比下降14.54%至7.63亿元[51] 业务发展和战略举措 - 公司荣获2024-2025年度直营连锁百强榜第二名，市场地位领先[29] - 公司计划2025年完成药妆店改造1000家，其中云南省内500家，省外500家[36] - 公司计划未来门店结构为30%专业药房和70%多品类经营门店[36] - 2025年上半年新零售销售额达7.27亿元，其中O2O销售占比81.02%[42] - 公司已完成20余款大健康食品开发上市并推进药食同源产品研发[40] - 医疗渠道销售及客户开发达300家，完成342个中药配方颗粒备案[40] - 公司通过数字化实现精准运营并建设数据平台驱动选品[35][36] - 专业药房将打造近1/3药诊店构建医疗生态圈[38] - 公司引入美妆个护母婴功能食品潮玩等泛健康品类提升客品次[36][37] - 子公司建立三级医养融合模式并依托3000余家药店设养老服务驿站[39] - 公司依托海南自贸港政策探索跨境电商与健康服务协同[42] 募集资金使用情况 - 2018年公开发行公司债券募集资金总额为60,263.92万元，募集资金净额为59,603.54万元[68][70] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金总额为16,372.60万元，占募集资金净额的比例为27.47%[79] - 募集资金累计产生利息及理财收益为3,719.57万元（截至2024年12月31日）[79] - 2024年度使用募集资金4,354.39万元，尚未使用募集资金余额为46,950.51万元[79] - 2023年度使用募集资金5,094.11万元，累计使用募集资金12,018.20万元[78] - 2022年度使用募集资金2,493.02万元，暂时补充流动资金45,000万元[76] - 2021年度使用募集资金1,261.18万元，累计使用募集资金4,431.07万元[74] - 2020年度使用募集资金2,632.36万元，累计使用募集资金3,169.89万元[72] - 公司变更募集资金用途10,900万元，用于四川大健康智慧医药基地项目，占募集资金总额的18.29%[68][78] - 募集资金多次用于临时补充流动资金，最大金额为45,000万元（2022年）[71][73][75][77] - 募集资金存款利息及理财收益净额为人民币3889.5万元[80] - 2025年度使用募集资金人民币8252万元[80] - 累计使用募集资金总额为人民币24624.6万元[80] - 募集资金账户余额为人民币38868.44万元[80] - 中药饮片产能扩建项目承诺投资总额为人民币39263.92万元，调整后投资总额为人民币27703.54万元[83] - 中药饮片产能扩建项目本报告期投入人民币3254.48万元，累计投入人民币10704.21万元，投资进度为38.64%[83] - 信息化建设项目承诺投资总额为人民币21000万元，本报告期投入人民币2015.92万元，累计投入人民币10938.78万元，投资进度为52.09%[83] - 一心堂（四川）大健康智慧医药基地一期物流中心项目调整后投资总额为人民币10900万元，本报告期投入人民币2981.6万元，投资进度为27.35%[83] - 公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金人民币577.87万元[84] - 尚未使用的募集资金余额为人民币38868.44万元，存放于募集资金专户[80][85] - 中药饮片产能扩建项目募集资金总额为27,703.54万元，本报告期投入3,254.48万元，累计投入10,704.21万元，进度38.64%[87] - 一心堂（四川）大健康智慧医药基地一期物流中心项目募集资金总额为10,900万元，本报告期投入2,981.6万元，累计投入2,981.6万元，进度27.35%[87] - 公司变更中药饮片产能扩建项目部分募集资金10,900万元用于新物流中心项目[87] 子公司和投资活动 - 云南鸿翔中药科技有限公司报告期内净利润为33,395,989.51元[92] - 公司新设3家子公司并注销1家子公司[93] - 报告期投资额4647万元，较上年同期大幅下降83.95%[62] - 交易性金融资产期末余额8900万元，为本期新增购买[60] - 投资收益为20.9万元，占利润总额的0.06%，主要来自定期存款收益及权益法核算投资损失[55] - 资产减值损失为6291.5万元，占利润总额的-19.55%，主要由于计提存货跌价减值准备[55] 风险因素 - 公司面临药品安全与质量管理风险，报告期内未出现重大质量问题[94] - 公司面临门店扩张风险，实施棋盘化布局和精细化管理[95] - 公司面临租赁房产续约风险，优先签订长期租赁合同[96] - 公司面临市场竞争风险，致力于构建全渠道服务体系[97] - 公司面临行业政策变化风险，双通道药店强制处方电子化自2025年4月1日起实施[98] - 近三年行政处罚总金额分别为34.99万元（2023年）、55.36万元（2024年）、22.84万元（2025年1-6月）[148][150] - 2024年工商类行政处罚金额达49.41万元，占近三年同类处罚总额的52%[150] - 税收类行政处罚近三年累计2.25万元，2024年处罚金额为0.25万元[150] - 食药监类处罚仅2023年发生0.08万元，2024年后无新增[150] 股东回报和公司治理 - 公司拟以总股本585,604,125股扣除回购股份后的数量为基数，每10股派发现金红利2元（含税）[5] - 公司2025年1-6月实现归属于上市公司股东的净利润为249,650,382.88元[102] - 公司2025年1-6月母公司净利润为207,441,708.78元[102] - 公司2025年中期现金分红总额为114,825,645.00元[101][102] - 现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[101] - 截至2025年6月30日合并报表可供股东分配利润为4,599,565,012.54元[102] - 截至2025年6月30日母公司可供股东分配利润为3,045,923,594.70元[102] - 公司总股本为585,604,125股[102] - 公司回购专用账户存放11,475,900股[102] - 公司未制定市值管理制度[99] - 公司未披露估值提升计划[99] - 控股股东及实际控制人阮鸿献、刘琼承诺若招股书存在虚假记载导致不符合发行条件将督促公司回购全部新股[111] - 回购价格未上市时按投资者缴款加银行同期活期存款利息[111] - 回购价格上市时按缴款加利息与回购前30日股票日均价孰高者计算[111] - 控股股东承诺若招股书虚假陈述导致投资者损失将依法赔偿全部实际损失[111] - 实际损失计算包含投资差额损失、佣金、印花税及资金利息[111] - 投资者持股期间分红及配股等收益不冲抵赔偿金额[113] - 全体董事监事及高管承诺对投资者损失承担连带赔偿责任[113] - 控股股东承诺避免同业竞争否则收益归公司且需20日内启动消除措施[113] - 关联交易若导致公司损失控股股东需在董事会通知时限内赔偿[113] - 所有承诺均为长期承诺且截至报告期末仍在履行中[111][113] - 公司实际控制人阮鸿献和刘琼承诺无条件承担公司及子公司因补缴社会保险和住房公积金产生的所有费用包括补缴金额滞纳金罚款或损失赔偿[115] - 实际控制人承诺若因物业产权瑕疵导致租赁无效或纠纷将承担公司所有经济损失及行政处罚责任[115] - 阮鸿献个人承诺承担公司2000年设立时实物出资未经评估可能引发的注册资本补足责任及行政处罚或民事赔偿责任[115] - 控股股东及实际控制人承诺通过扣减其分红及工资薪酬作为未履行承诺时对公司损失的赔偿方式[115] - 公司实际控制人承诺规范关联交易包括依法终止交易或采用市场公允价格[115] - 阮鸿献承诺本人及控制企业未从事与公司构成同业竞争的业务且未来不会以直接或间接方式参与竞争[115] - 所有承诺自2011年3月5日或2018年6月4日起长期有效且目前正在履行中[115] - 控股股东承诺避免与公司业务竞争并承担相关潜在损失[117] - 控股股东承诺减少关联交易并保证按市场公平条件进行[117][119] - 控股股东承诺不占用公司资金或通过代垫款等方式侵占资金[119] - 其他持股5%以上股东承诺规范关联交易及避免资金占用[119] 关联交易 - 与云南国鹤药业关联交易金额为98.78万元，占同类交易比例0.01%[126] - 与红云制药集团关联交易