文章核心观点 - 文章介绍Xcel Energy 2024年第四季度及全年财报情况，包括盈利、营收等指标表现不佳，同时给出2025年业绩指引和投资计划，还提及其他几家公司财报发布时间和盈利预期 [1][2][6] 盈利情况 - 2024年第四季度运营每股收益81美分，低于Zacks共识预期87美分，同比降2.4% [1] - 2024年第四季度GAAP每股收益81美分，高于去年同期74美分 [1] - Xcel Energy重申2025年每股收益在3.75 - 3.85美元之间，Zacks共识预期为3.82美元 [6] 营收情况 - 2024年第四季度营收31.2亿美元，低于Zacks共识预期37.2亿美元，同比降9.3% [2] - 2024年全年营收134亿美元，较去年的142亿美元下降5.6% [2] - 电力业务营收24亿美元，较去年同期27亿美元下降11.1% [3] - 天然气业务营收6.95亿美元，较去年同期7.19亿美元下降3.3% [3] - 其他业务营收1500万美元，去年同期为2800万美元 [3] 费用与利润情况 - 总运营费用同比降3.3%至27.7亿美元，归因于电力燃料、购电成本及天然气销售运输成本降低 [4] - 运营收入同比降39.6%至3.47亿美元 [4] - 总利息费用和融资成本从去年同期2.5亿美元增至2.97亿美元，涨幅18.8% [4] 客户与销售情况 - 2024年电力客户量增长1.2%，天然气客户量增长0.9% [5] - 2024年天然气销量较去年同期降0.7%，电力销量增长1% [5] - 预计2025年零售电力销售增长3%，天然气销量较去年增长1% [6] 投资计划 - 计划在2025 - 2029年投资450亿美元加强基础设施建设 [6] 评级情况 - Xcel Energy目前Zacks排名为3（持有） [7] 其他公司财报预告 - IDACORP定于2月20日开盘前公布第四季度财报，Zacks共识预期每股收益63美分，同比增3.3%，2024年每股收益预期5.42美元，同比增5.5%，长期（3 - 5年）盈利增长率8.35% [8] - Alliant Energy定于2月20日收盘后公布第四季度财报，Zacks共识预期每股收益68美分，长期盈利增长率6.75%，第四季度销售预期12亿美元 [9] - Pinnacle West Capital Corporation定于2月25日开盘前公布第四季度财报，Zacks共识预期每股亏损15美分，2024年每股收益预期5.13美元，同比增16.3%，长期盈利增长率5.58% [9][10]

文章核心观点 - 介绍Xcel Energy 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益与预期对比，还提及关键指标对判断公司表现的作用及公司近期股价表现和评级 [1][2][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收31.2亿美元，同比下降9.4%，低于Zacks共识预期的37.2亿美元，差异率为-16.07% [1] - 同期每股收益0.81美元，去年同期为0.83美元，低于共识预期的0.87美元，差异率为-6.90% [1] 关键指标表现 - 过去一个月Xcel Energy股价回报率为+2.4%，Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 细分业务营收情况 - 电力和天然气运营收入31.1亿美元，三位分析师平均预估为37.2亿美元，同比变化-9.1% [4] - 其他业务运营收入1500万美元，三位分析师平均预估为-3078万美元，同比变化-46.4% [4] - 天然气运营收入6.95亿美元，两位分析师平均预估为7.6309亿美元，同比变化-3.3% [4] - 电力运营收入24.1亿美元，两位分析师平均预估为30亿美元，同比变化-10.6% [4]

文章核心观点 - 文章分析了Xcel Energy的季度财报表现及股价走势，指出其业绩未达预期，未来股价表现取决于管理层财报电话会议评论，还提及可通过盈利展望和Zacks Rank评估股票，同时介绍了同行业CenterPoint Energy的业绩预期 [1][3][4] 分组1：Xcel Energy季度财报情况 - 公司季度每股收益0.81美元，未达Zacks共识预期的0.87美元，去年同期为0.83美元，此次财报盈利意外为 -6.90%，上一季度盈利意外为 -3.10% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期，截至2024年12月季度营收31.2亿美元，未达Zacks共识预期，较去年同期34.4亿美元有所下降，过去四个季度均未超过共识营收预期 [2] 分组2：Xcel Energy股价表现及未来展望 - 公司股价自年初以来上涨约0.6%，而标准普尔500指数上涨3.1% [3] - 公司盈利展望可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，投资者可借助Zacks Rank评估 [4][5] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.94美元，营收39.1亿美元，本财年共识每股收益预期为3.82美元，营收152亿美元 [7] 分组3：行业情况及对Xcel Energy的影响 - Zacks行业排名中，公用事业 - 电力行业目前处于250多个Zacks行业的后47%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多，行业前景会影响公司股票表现 [8] 分组4：CenterPoint Energy业绩预期 - 同行业CenterPoint Energy预计2月20日公布2024年12月季度财报，预计季度每股收益0.40美元，同比增长25%，过去30天该季度共识每股收益预期上调1.7% [9] - 公司预计营收22.8亿美元，较去年同期增长4.6% [10]

财务数据关键指标变化 - 2024年GAAP收益为19.4亿美元，即每股3.44美元，2023年同期为17.7亿美元，即每股3.21美元[2] - 2024年持续收益为19.7亿美元，即每股3.50美元，2023年同期为18.5亿美元，即每股3.35美元[2] - 公司重申2025年每股收益指引为3.75 - 3.85美元[6] - 2024年总运营收入为134.41亿美元，2023年为142.06亿美元[11] - 2024年总运营费用为110.55亿美元，2023年为117.25亿美元[11] - 2024年运营收入为23.86亿美元，2023年为24.81亿美元[11] - 2024年净收入为19.36亿美元，2023年为17.71亿美元[11] - 持续收益变化反映基础设施投资回收增加，但部分被更高的折旧、利息费用和运维费用抵消[3] - 2024年GAAP摊薄每股收益为0.81美元（三个月）和3.44美元（十二个月），2023年分别为0.74美元和3.21美元；2024年持续摊薄每股收益为0.81美元（三个月）和3.50美元（十二个月），2023年分别为0.83美元和3.35美元[19][23] - 2024年与2023年相比，影响每股收益变化的主要因素包括：电力监管费率结果和附加费（三个月0.08美元，十二个月0.73美元）、其他收入增加（三个月0.09美元，十二个月0.16美元）等[23] - 与正常天气条件相比，2024年三个月和十二个月的总每股收益影响分别为 - 0.036美元和 - 0.004美元[26] - 2024年与2023年相比，三个月电力收入总减少2.85亿美元，十二个月总减少2.99亿美元[28] - 2024年电力燃料和购电费用减少4.9亿美元，天然气销售和运输费用减少5.05亿美元，O&M费用增加9600万美元，折旧和摊销增加2.96亿美元，其他收入增加1.21亿美元，利息费用增加2亿美元，AFUDC增加9900万美元[30][31][32][33][34][35] - 2024年四季度末和全年有效所得税税率分别为-177.8%和-26.2%，较2023年分别下降165.4和17.2个百分点[36] - 截至2024年12月31日，公司总债务291.14亿美元占比60%，普通股权益195.22亿美元占比40%；2023年总债务262.5亿美元占比60%，普通股权益176.16亿美元占比40%[37] - 截至2025年2月3日，公司及子公司可用信贷额度21.55亿美元，现金7300万美元，总流动性22.28亿美元[38] - 2024年第四季度GAAP净收入为4.64亿美元，2023年同期为4.09亿美元；2024年全年GAAP净收入为19.36亿美元，2023年为17.71亿美元[90] - 2024年全年NSP - Minnesota的GAAP摊薄每股收益为1.41美元，调整后为1.47美元；2023年分别为1.28美元和1.32美元[91] - 2023年第三季度，PSCo因Comanche Unit 3诉讼确认了3400万美元的一次性费用[92] - 2023年，公司实施裁员计划，约400名非工会员工自愿退休，约150名非工会员工被非自愿解雇，记录了7200万美元的裁员费用[93] - 公司2025年持续盈利指引为每股3.75 - 3.85美元[94] - 预计2025年天气正常化零售电力销售增长约3%，天然气销售增长约1%[94] - 预计2025年资本附加费收入增加2.6 - 2.7亿美元（扣除PTCs后）[94] - 预计2025年O&M费用增长约3%，折旧费用增加2.1 - 2.2亿美元[94] - 预计2025年财产税增加5500 - 6500万美元，利息费用增加1.65 - 1.75亿美元[94] - 预计2025年AFUDC - 股权增加1.1 - 1.2亿美元[94] - 公司长期目标为基于每股3.55美元实现6% - 8%的年度EPS增长[95] - 公司目标为实现4% - 6%的年度股息增长，股息支付率为50% - 60%[95] - 2024年第四季度总运营收入为31.2亿美元，2023年同期为34.42亿美元[97] - 2024年全年净收入为19.36亿美元，2023年为17.71亿美元[97] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年电力运营收入为111.47亿美元，2023年为114.46亿美元[11] - 2024年天然气运营收入为22.30亿美元，2023年为26.45亿美元[11] - 2024年与2023年相比，三个月实际销售中，Xcel Energy的零售电力销售增长3.4%，天然气销售下降0.9%；十二个月实际销售中，零售电力销售增长1.1%，天然气销售下降7.2%[26] - 2024年与2023年相比，三个月天气正常化销售中，Xcel Energy的零售电力销售增长3.3%，天然气销售下降2.4%；十二个月天气正常化销售中，零售电力销售增长1.3%，天然气销售下降0.2%[26] - 年度天气正常化和闰年调整后，天然气销售反映每户居民使用量下降1.7%，每户工商业使用量下降1.4%[27] - 天然气收入随销售变化、天然气成本和监管结果而变化[28] - NSP - Minnesota居民销售因每户使用量下降1.5%而下降，部分被客户数量增加1.4%抵消；C&I销售因每户使用量下降而下降[30] - PSCo居民销售因客户数量增加1.4%而增加，部分被每户使用量下降0.7%抵消；C&I销售因每户使用量下降而下降[30] - SPS居民销售因每户使用量下降2.2%而下降，部分被客户数量增加0.7%抵消；C&I销售因每户使用量增加而增加[30] - NSP - Wisconsin居民销售因每户使用量下降2.7%而下降，被客户数量增加1.0%抵消；C&I销售因每户使用量下降而下降[30] 资本支出相关 - 2025 - 2029年公司总基础资本支出预计为450亿美元，其中2025年为110亿美元[40] - 待批准的潜在增量资产可能带来100亿美元或更多的额外资本支出，公司预计约40%用股权、60%用债务融资[41] - 2025 - 2029年公司资本支出资金来源包括运营现金流253.2亿美元、新债务151.8亿美元、股息再投资和股票购买计划及福利计划的股权5亿美元、其他股权40亿美元，基础资本支出为450亿美元，到期债务为37.3亿美元[43] - 2024年公司及其子公司发行多笔长期债务，如Xcel Energy Inc.发行8亿美元10年期无担保优先票据，票面利率5.50%；PSCo发行12亿美元30年期第一抵押债券，票面利率5.35%和5.75%等；公司通过市价发行计划发行约11亿美元股权，并签订最多2110万股普通股的远期销售协议，结算现金收益预计约13.6亿美元[43] - 2025年公司及其子公司预计发行多笔长期债务，如Xcel Energy Inc.预计发行10亿美元10年期高级无担保票据[44] - 2025 - 2028年计划总支出5.38亿美元，其中资本支出5.21亿美元，运维支出0.17亿美元[69] 费率申请与计划相关 - 2024年11月NSP - Minnesota在明尼苏达州提交电力费率案，寻求两年内总收入增加4.91亿美元（13.2%），2025年要求临时费率2.24亿美元，12月MPUC批准1.92亿美元临时费率[45] - 2024年12月NSP - Minnesota向北达科他州公共服务委员会申请年度电力费率增加约4500万美元（19.3%），2025年1月NDPSC批准约2700万美元临时费率[46] - 2024年1月PSCo向科罗拉多州公共事业委员会申请零售天然气费率增加1.71亿美元（9.5%），10月CPUC下令新费率生效，年收入增加约1.25亿美元，含1500万美元加速折旧[54][55] - 2024年10月PSCo提交电力资源计划，预计2025年秋季（第一阶段）CPUC做出决定，2026年初进行资源添加的竞争性招标；计划包括选择公司拥有的420兆瓦Lyon County燃气轮机等多项内容[56][57] - 2024年6月PSCo提交2025 - 2027年野火缓解计划，预计总成本约19亿美元，CPUC预计2025年第三季度做出决定[61] - 2023年10月SPS向新墨西哥州公共监管委员会提交综合资源计划，预计到2030年资源需求在5300 - 10200兆瓦之间；2024年7月发布招标书，寻求到2030年约3200兆瓦的认证发电容量[63][64] - 2024年12月SPS向德克萨斯州公共事业委员会提交系统弹性计划，包括态势感知、运营缓解等五项措施，预计2025年8月28日做出决定[66][67] 火灾相关情况 - 2024年Smokehouse Creek火灾复合体烧毁约105.5万英亩土地，公司收到约25起投诉和约199起索赔，已达成113起索赔的最终和解[70][71] - 截至2024年12月，公司就Smokehouse Creek火灾复合体记录了2.15亿美元的估计损失（未扣除可用保险），已支付3500万美元，剩余估计负债1.8亿美元[74] - 公司就Smokehouse Creek火灾复合体记录了2.1亿美元的保险应收款（扣除已收到的赔款）[78] - 2021年Marshall火灾烧毁超6000英亩土地，摧毁或损坏超1000座建筑物，估计造成超20亿美元财产损失[79] - 公司收到307起与Marshall火灾相关的投诉，代表至少4087名原告[82] ROE相关 - 2024年Xcel Energy及其子公司的GAAP ROE分别为：NSP - Minnesota 9.07%、PSCo 7.63%、SPS 9.57%、NSP - Wisconsin 8.98%、运营公司8.55%、Xcel Energy 10.42%；持续ROE分别为：NSP - Minnesota 9.46%、PSCo 7.63%、SPS 9.57%、NSP - Wisconsin 8.98%、运营公司8.69%、Xcel Energy 10.61%[23]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Xcel Energy即将公布的季度财报中每股收益为0.87美元，同比增长4.8%，营收预计达37.2亿美元，同比增长8%，分析特定关键指标预测能更全面了解公司业务表现 [1][3] 盈利预测 - 分析师预测公司即将公布的季度每股收益为0.87美元，同比增长4.8% [1] - 该季度营收预计达37.2亿美元，同比增长8% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [1] 盈利预测变化的重要性 - 公司公布财报前，考虑盈利预测的变化对预测投资者对股票的潜在反应很重要，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有很强相关性 [2] 关键指标预测 - 分析师综合评估认为“电力和天然气运营收入”可能达到37.2亿美元，较上年同期变化+9.1% [4] - 分析师集体判断“其他运营收入”应为 - 3078万美元，较上年同期变化 - 209.9% [4] - 分析师共识认为“天然气运营收入”将达到7.6309亿美元，较去年同期变化+6.1% [5] - 分析师平均预测“电力运营收入”为30亿美元，较上年同期变化+11.4% [5] 股价表现与评级 - Xcel股票过去一个月变化+0.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化+2.7% [5] - Xcel的Zacks评级为3（持有），预计近期将与整体市场表现一致 [5]

文章核心观点 Xcel Energy将于2月6日盘前公布2024年第四季度财报，其业绩受多因素影响，Zacks模型预测此次有望盈利超预期，同时介绍了同行业其他可能盈利超预期的公司 [1][3][6] 分组1：Xcel Energy财报发布信息 - Xcel Energy定于2月6日盘前公布2024年第四季度财报，上一季度盈利意外下降3.1% [1] 分组2：影响Xcel Energy Q4盈利的因素 - 数据中心需求增加、电动汽车普及、客户数量增长和服务区域经济发展，以及科罗拉多地区新天然气费率生效，可能使公司季度盈利受益 [3] - 公司运营管理高效，天然气和电价低于全国平均水平，吸引更多客户创造新需求，但运营和维护费用预期增加，可能抵消部分积极影响 [4] 分组3：Xcel Energy Q4预期 - Zacks共识预期每股收益为87美分，同比增长4.8% [5] - Zacks共识预期营收为37.2亿美元，同比增长8% [5] 分组4：Zacks模型对Xcel Energy的预测 - 公司盈利ESP为+0.58%，目前Zacks排名为3，模型预测此次盈利有望超预期 [6][7] 分组5：同行业其他可能盈利超预期的公司 - Dominion Energy 2月12日公布第四季度财报，盈利ESP为+5.85%，Zacks排名3，长期盈利增长率13.59%，共识预期每股收益57美分，同比增长96.6% [8][9] - OGE Energy 2月19日公布第四季度财报，盈利ESP为+2.41%，Zacks排名2，长期盈利增长率5.92%，共识预期每股收益48美分，同比增长100% [9][10] - CenterPoint Energy 2月20日公布第四季度财报，盈利ESP为+0.63%，Zacks排名2，长期盈利增长率7.12%，共识预期每股收益40美分，同比增长25% [10][11]

文章核心观点 - 投资者关注公用事业 - 电力行业股票，Xcel Energy（XEL）和CenterPoint Energy（CNP）均为热门选择，基于估值数据XEL是更优价值之选 [1][7] 寻找优质价值股方法 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级是寻找优质价值股的最佳方式，Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] 公司Zacks排名情况 - Xcel Energy和CenterPoint Energy目前Zacks排名均为2（买入），该系统强调盈利预测修正为正的公司，这两只股票盈利前景向好 [3] 价值投资者关注指标 - 价值投资者关注多种可靠估值指标，风格评分系统的价值类别通过查看关键指标识别被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 公司估值指标对比 - XEL远期市盈率为17.46，CNP为18.69；XEL PEG比率为2.53，CNP为2.62；XEL市净率为1.98，CNP为2.01 [5][6] 公司价值评级情况 - 基于上述指标，XEL价值评级为B，CNP为C [6]

文章核心观点 - Xcel Energy获美国核管理委员会对其无碳的蒙蒂塞洛核电站运营许可证续期 有助于支持其清洁能源愿景 其他公用事业公司也在积极推进清洁能源转型 [1][9] 蒙蒂塞洛核电站运营许可证续期情况 - 美国联邦批准该核电站额外运营20年至2050年 前提是获得州监管机构对其延期运营的批准 [3] - 许可证续期是多年流程的结果 NRC对核电站各技术方面进行多次检查、审计和审查 确保其符合安全、环境等标准 [4] - 公司计划寻求州监管机构批准 以匹配联邦运营许可证20年延期 已获明尼苏达公共事业委员会批准将蒙蒂塞洛运营期延长至2040年上半年 还将寻求再延长10年的批准 [5] 蒙蒂塞洛核电站重要性 - 每年为上中西部超50万户家庭供电 是清洁、安全、可靠电力的重要来源 核能是Xcel Energy唯一全天候可用的无碳能源 对加速向清洁能源未来转型及满足客户高电力需求至关重要 [2] Xcel Energy减排举措 - 获明尼苏达资源计划监管批准 包括2028年关闭A.S. King电厂等煤电厂 2030年关闭Sherco 3煤电厂 2023年NSP - 明尼苏达发布招标书 寻求约1.2GW风能开发资产以替代退役煤电厂产能 [6] - 2024年NSP提交上中西部资源计划 包括到2030年新增3.6GW风能和太阳能资源、600MW电池储能及超2.2GW可调度资源 到2030年将减少超80%碳排放 最高可达88% [7] - 2025年底将Pawnee煤电厂转换为天然气 2030年底提前退役Comanche 3煤电机组 标志科罗拉多州煤电厂最终退役 新增清洁能源项目将助力公司实现2050年净零排放目标 [8] 其他公用事业公司清洁能源举措 - Dominion Energy目标是到2050年实现发电和天然气基础设施净零碳排放和甲烷排放 到2035年较2005年减排70 - 80% 使零排放和低排放资源占发电的99% 正开展海上风能、电池储能和水电项目以降低排放 [10] - Duke Energy已将2005年的1.39亿公吨碳排放降至2023年的7200万公吨 正努力到2035年将范围2和部分范围3排放较2021年水平降低50% [12] - CenterPoint Energy目标是到2030年80%能源来自风能和太阳能资源 到2030年底将发电船队碳排放减少97% 2035年实现净零排放目标 [13] 各公司盈利增长情况 - Dominion Energy长期（3 - 5年）盈利增长率为13.64% 2025年每股收益（EPS）预计同比增长22.9% [11] - Duke Energy长期盈利增长率为6.35% 2025年EPS预计同比增长6.7% [13] - CenterPoint Energy长期盈利增长率为7.12% 2025年EPS预计同比增长7.3% [13] Xcel Energy股价表现及评级 - 过去六个月 Xcel Energy股价上涨26.8% 高于行业5.6%的涨幅 [14] - 公司目前Zacks排名为3（持有） [15] 美国可再生能源发电占比预期 - 美国能源信息署预计2024年和2025年可再生能源发电年度占比分别为23%和25% [9]

文章核心观点 保守农业组织联盟呼吁对Xcel Energy展开调查，要求其对野火造成的损失进行赔偿，并推动公用事业和农业部门的透明化、问责制和改革 [8] 事件背景 - 联盟由多个保守农业组织组成，包括立法分析研究所“保护牧场主中心”、农场和牧场损失评估集团、竞争市场行动、竞争市场组织等 [8] - Xcel Energy是一家财富500强公用事业公司，业务覆盖8个州 [8] - 德克萨斯州发生的Smokehouse Creek野火复合体是该州历史上最大的野火，也是自1871年以来美国第五大火灾，Xcel已承担责任 [3] - 三年前，Xcel曾引发科罗拉多州历史上最大的马歇尔野火 [1] 受灾情况 - 许多土地所有者、牧场主和农民遭受巨大损失，面临破产，且数月未收到Xcel的赔偿，索赔流程已移交一家纽约诉讼公司 [2][3][9] - 野火造成巨大破坏，人们失去家园、牧场、当地企业和牲畜，灾后还设立了针对牧场主和农民的自杀热线 [9] 各方诉求 - 联盟要求调查Xcel激进的ESG政策和野火应对措施 [1] - 联盟呼吁德州和即将上任的特朗普政府迅速调查导致野火的行为 [4] - 联盟敦促迅速采取行动，确保受影响的牧场主、农民和土地所有者获得公正待遇，推动公用事业和农业部门的透明化、问责制和有意义的改革 [5] 相关组织信息 - 竞争市场组织是位于内布拉斯加州林肯市的501(c)(3)非营利组织，致力于为农业领域的竞争市场而战 [6][11] - 竞争市场行动是位于华盛顿特区的501(c)(4)非营利组织，旨在塑造政策，促进美国农业的再生和可持续发展以及竞争市场，并捍卫州权 [7] - 保护牧场主中心是立法分析研究所的一个项目，立法分析研究所是位于华盛顿特区的501(c)(3)非营利组织，为众多保守和中间偏右组织提供数据支持 [10]

文章核心观点 - 分析师认为以折扣估值购买受监管的公用事业公司股票是值得的 [1] 分析师背景 - 分析师名为Kody 除在Seeking Alpha发表文章外 还是TipRanks、Sure Dividend、The Dividend Kings和iREIT+Hoya Capital的定期撰稿人 [1] - 分析师自2017年9月开始投资 约从2009年起对股息投资感兴趣 [1] - 自2018年7月起 分析师运营Kody's Dividends博客 以股息增长投资为手段实现财务独立梦想 [1] - 分析师因该博客成为Seeking Alpha社区的分析师 [1] - 分析师主要研究股息增长型股票和偶尔的成长型股票 [1]