核心观点 - Xcel Energy (XEL) 凭借其坚实的资本投资计划、不断扩大的客户群以及数据中心需求增长而受益 但公司也面临商品价格波动和输配电线路故障等风险 [1] 有利因素 - 公司计划在2025-2029年间投资450亿美元 用于加强和扩大输配电、发电及可再生能源项目 [2] - 得益于对受监管资产的战略投资 公司预计长期每股收益(EPS)增长率在6%-8%之间 [2] - 2025年第二季度 电力客户群同比增长1% 天然气客户群同比增长0.9% [3] - 公司专注于提升电网可靠性 并拥有强大的项目储备以捕捉数据中心需求 预计到2029年数据中心总需求将接近8.9吉瓦 [4] 面临挑战 - 公司运营受商品价格波动及能源市场和能源生产相关风险影响 若燃料成本上涨且无法通过机制回收 将显著影响经营业绩 [5] - 公司的天然气和电力输配电业务面临爆炸、泄漏和机械故障等风险 可能影响运营和财务表现 [6] 股价表现 - 过去三个月 公司股价上涨5.6% 而同期行业指数下跌0.6% [7] 同业公司比较 - TransAlta (TAC) 获Zacks Rank 1评级 其2025年每股收益共识预期为0.08美元 同比下降81.4% 2025年销售额共识预期为20亿美元 同比下降4% [9] - NiSource (NI) 获Zacks Rank 2评级 其长期收益增长率为7.88% 2025年每股收益共识预期较2024年增长7.4% [10] - Fortis (FTS) 获Zacks Rank 2评级 其长期收益增长率为5.13% 过去四个季度平均盈利超出预期4.5% [10]