业绩总结 - 2022财年第三季度净销售额为6.14亿美元，同比增长10%[11] - 调整后的每股收益为0.64美元，同比下降13.5%[11] - 2022年第三季度净收益为39,446千美元，较2021年同期的48,861千美元下降约19.7%[46] - 2022年截至6月30日的九个月净收益为117,657千美元，较2021年同期的158,744千美元下降约26%[46] - 2022年第三季度EBIT（非美国通用会计准则）为58,467千美元，较2021年同期的66,787千美元下降约12.4%[46] - 2022年截至6月30日的九个月EBIT（非美国通用会计准则）为165,671千美元，较2021年同期的209,235千美元下降约20.8%[46] - 2022年第三季度EBITDA（非美国通用会计准则）为88,394千美元，较2021年同期的99,030千美元下降约10.7%[48] - 2022年截至6月30日的九个月EBITDA（非美国通用会计准则）为256,929千美元，较2021年同期的307,034千美元下降约16.2%[48] 现金流与杠杆 - 年初至今调整后的自由现金流为5200万美元，杠杆率为2.0倍[8] - 2022年截至6月30日的自由现金流（非美国通用会计准则）为48,911千美元，较2021年同期的296,568千美元下降约83.5%[50] 市场表现 - 航空航天市场的商业OEM销售同比增长37%[15] - 航空航天市场的商业售后市场销售同比增长44%[15] - 工业市场的销售额为2.13亿美元，同比下降1%[25] 未来展望 - 预计2022财年收入将在23.5亿至24亿美元之间[35] - 预计调整后的每股收益将在2.55至2.75美元之间[35] 股东回报 - 2022财年已向股东返还462亿美元，包括428百万美元的股票回购和3400万美元的股息[30] 费用与支出 - 2022年第三季度所得税费用为10,841千美元，较2021年同期的9,837千美元上升约10.2%[46] - 2022年截至6月30日的九个月所得税费用为24,472千美元，较2021年同期的26,025千美元下降约5.9%[46] - 2022年第三季度利息支出为8,533千美元，较2021年同期的8,397千美元上升约1.6%[46] 负面影响 - 由于全球供应链和劳动力中断，销售受到1亿美元的负面影响[8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净销售额为6.14亿美元，同比增长10% [9] - 净收益为3900万美元，同比下降20%，每股收益为0.64美元，同比下降13.5% [9] - 前九个月经营活动产生的净现金流为8600万美元，同比下降73% [10] - 自由现金流为4900万美元，同比下降83.5%，调整后的自由现金流为5200万美元 [10] - 公司杠杆率为2.0倍EBITDA [42] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 第三季度销售额为4.02亿美元，同比增长18% [31] - 商业售后市场和OEM销售额分别增长44%和37%，主要受益于国内外客运量的恢复和飞机利用率的提高 [31] - 国防OEM销售额下降2%，国防售后市场销售额下降12%，主要受供应链和劳动力中断影响 [32] - 航空航天业务收益为5700万美元，占销售额的14.1%，同比下降1.5个百分点 [33] 工业业务 - 第三季度销售额为2.13亿美元，同比下降1% [35] - 中国天然气发动机市场疲软和供应链中断导致约4500万美元的出货延迟 [36] - 工业业务收益为2100万美元，占销售额的9.9%，同比下降2.7个百分点 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球客运量上升，美国和欧洲国内客运量接近疫情前水平，中国国内客运量正在反弹 [24] - 国防市场预计美国采购将略有增加，地缘政治紧张局势可能导致国防支出增加 [24] - 亚洲的强劲增长推动了对工业涡轮机械的需求，数据中心备用电源需求保持强劲 [25] - 全球海运市场强劲，船舶建造率提高，运输价格上涨 [25] - 中国天然气卡车需求仍处于低迷水平，石油和天然气市场有利，价格和设备利用率保持高位 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过研发新技术减少燃料消耗和相关排放，推动清洁燃料的应用 [12][13] - 公司正在通过双源关键组件和缓解供应链容量限制来减少交货时间 [18] - 公司正在增加对员工的投入，提升招聘和培训力度，以应对劳动力短缺 [19] - 公司计划通过改进运营来缓解供应链中断带来的挑战 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计供应链和劳动力中断将持续到2023年，第四季度不会显著改善 [22][29] - 需求在所有市场领域保持强劲，订单未丢失，长期前景依然乐观 [23] - 公司预计2022年总销售额将在23.5亿至24亿美元之间，航空航天销售额增长预计在8%至10%之间，工业销售额预计持平 [43] - 调整后的自由现金流预计在1亿至1.2亿美元之间，资本支出预计为6000万美元 [45] 其他重要信息 - 公司在前九个月通过股息和股票回购向股东返还了4.62亿美元 [42] - 公司正在通过重新设计PCBAs以接受更高容量的芯片来应对芯片短缺问题 [83] - 公司已经解决了20多个供应商风险，但新的问题仍在不断出现 [84] 问答环节所有的提问和回答 问题: 商业售后市场销售额增长44%，但环比持平的原因 - 公司解释称，商业售后市场存在季节性波动，夏季的飞机拆除活动通常会在年底带来业务增长 [49] - 航空公司在大流行期间推迟了维护，导致部分增长在第二财季已经体现 [50][51] 问题: 发动机OEM能否满足空客和波音的生产目标 - 公司认为发动机OEM有足够的经验和能力满足生产目标，但需要时间和投资来增加产能 [53][54] - 当前的主要问题是劳动力和材料短缺，而非设备或工具不足 [56][57] 问题: 航空航天业务收益未随销售额增长的原因 - 公司解释称，通胀和劳动力效率低下是主要影响因素，新员工的培训效率较低 [61][62] - 自动化设施的效益尚未完全体现，部分原因是新员工的培训和生产效率问题 [63][64] 问题: 通胀压力何时缓解 - 公司预计在2023年第二季度，定价行动将开始生效，通胀压力将有所缓解 [67][68] - OEM业务的定价调整通常在每年1月进行，而售后市场的定价调整需要时间才能完全体现 [69][70] 问题: 2023财年的展望 - 公司表示需求强劲，但供应链环境不稳定，预计2023年将继续面临挑战 [77][78] - 公司预计2023年将恢复到疫情前的水平，但具体时间表尚未确定 [114] 问题: 供应链中断的改善情况 - 公司表示部分芯片短缺问题已通过替代和重新设计解决，但新的供应链问题仍在出现 [81][82] - 公司预计供应链中断将持续到2023年，并正在通过内部化和双源策略来缓解问题 [88] 问题: 国防业务的展望 - 公司预计国防OEM业务将稳定增长，但JDAM项目的疲软将持续 [94][95] - 乌克兰战争可能导致北约盟友增加国防支出，为公司带来机会 [95] 问题: 自由现金流的展望 - 公司预计2022年自由现金流将低于预期，主要由于库存增加和应收账款增长 [98][99] - 公司预计未来五年自由现金流将达到20亿美元，但时间可能会有所延迟 [101] 问题: 中国市场的展望 - 公司对中国市场的复苏持谨慎态度，认为政府政策是主要影响因素 [110][111] - 公司预计737 MAX的复飞将为中国市场带来机会，特别是在初始配置方面 [112] 问题: 航空航天业务利润率下降的原因 - 公司解释称，通胀和劳动力效率低下是主要影响因素，新员工的培训效率较低 [132][133] - 供应链中断导致生产流程不顺畅，进一步影响了利润率 [135] 问题: 工业业务收入下降的原因 - 公司表示，欧元汇率下跌是工业业务收入下降的主要原因，抵消了其他市场的增长 [146] - 中国天然气卡车市场的疲软也对工业业务产生了负面影响 [146] 问题: 2023年定价调整的影响 - 公司预计2023年1月的定价调整将主要抵消2022年的通胀影响，而非带来显著的利润率提升 [151][152] 问题: 航空航天业务收益未随销售额增长的原因 - 公司解释称，通胀和劳动力效率低下是主要影响因素，新员工的培训效率较低 [160][161] - 供应链中断导致生产流程不顺畅，进一步影响了利润率 [163] 问题: 航空航天业务利润率恢复到疫情前水平的时间表 - 公司表示尚未准备好提供具体的利润率指导，但将在2023年提供更清晰的展望 [168]

公司对俄罗斯销售额情况 - 2022财年上半年和2021财年上半年公司对俄罗斯的销售额均不到总销售额的1%[135] 业务线净销售额数据 - 2022年3月31日止三个月，航空航天业务净销售额为3.72757亿美元，工业业务为2.14082亿美元；2022年3月31日止六个月，航空航天业务净销售额为7.09192亿美元，工业业务为4.19233亿美元[139] - 2022财年第二季度航空航天业务净销售额增至372757美元，较上一年同期增加8051美元，增幅2.2%；上半年增至709192美元，较上一年同期增加22819美元，增幅3.3%[160] - 2022财年第二季度工业部门净销售额为214,082美元，较2021财年同期减少2,533美元，降幅1.2%；上半年净销售额为419,233美元，较2021财年同期减少13,334美元，降幅3.1%[165] 业务线收益数据 - 2022年3月31日止三个月，航空航天业务收益为5980.9万美元，占比16.0%，工业业务收益为1723.4万美元，占比8.1%；2022年3月31日止六个月，航空航天业务收益为1.10892亿美元，占比15.6%，工业业务收益为4092.7万美元，占比9.8%[139] - 2022财年第二季度航空航天业务收益降至59809美元，较上一年同期减少9199美元，降幅13.3%；上半年降至110892美元，较上一年同期减少4582美元，降幅4.0%[163] - 2022财年第二季度和上半年航空航天部门收益分别为59,809美元和110,892美元，占部门净销售额的比例分别为16.0%和15.6%，低于2021财年同期的18.9%和16.8%[164] - 2022财年第二季度工业部门收益为17,234美元，较2021财年同期减少10,637美元，降幅38.2%；上半年收益为40,927美元，较2021财年同期减少19,832美元，降幅32.6%[168] 公司经营活动净现金情况 - 2022财年上半年，公司经营活动提供的净现金为5010.8万美元，而2021财年上半年为2.18997亿美元[140] - 2022财年上半年经营活动提供的净现金流量为50,108美元，低于2021财年同期的218,997美元[181] 公司自由现金流情况 - 2022财年上半年，自由现金流为2595.8万美元，而2021财年上半年为2.05684亿美元；调整后自由现金流为2723.3万美元[141] - 2022年前六个月自由现金流为25,958美元，调整后自由现金流为27,233美元；2021年同期分别为205,684美元和205,684美元[194] 公司现金及债务情况 - 2022年3月31日，公司持有现金及现金等价物2.08355亿美元，未偿还债务总额为7.28706亿美元，循环信贷协议下的额外借款额度为9.89643亿美元，各种外国信贷额度和外国透支安排下的额外借款能力为2767.4万美元[142] - 2022年3月31日，营运资金为9.62344亿美元，总债务为7.28706亿美元，股东权益总额为20.51879亿美元；2021年9月30日，营运资金为10.98466亿美元，总债务为7.3485亿美元，股东权益总额为22.14781亿美元[143] - 截至2022年3月31日，公司总未偿债务为728,706美元，循环信贷额度下额外借款额度为989,643美元，各种外国信贷额度下额外借款额度为27,674美元[173] 公司成本费用占比情况 - 2022年3月31日止三个月，商品销售成本占净销售额的77.3%，销售、一般和行政费用占7.5%，研发成本占5.5%；2022年3月31日止六个月，商品销售成本占净销售额的77.3%，销售、一般和行政费用占9.4%，研发成本占5.1%[143] 公司管理层变动情况 - 2022年4月16日，公司董事长、首席执行官兼总裁Thomas A. Gendron通知董事会，他计划于2022年5月9日退休[136] - 2022年5月9日起，Charles ("Chip") Blankenship, Jr.被任命为公司首席执行官、总裁、董事会主席[137] 公司合并净销售额变化情况 - 2022财年第二季度合并净销售额同比增加5518美元，增幅1.0%；上半年同比增加9485美元，增幅1.0%[144] 公司商品销售成本变化情况 - 2022财年第二季度商品销售成本增至453425美元，占净销售额的77.3%，较上一年同期增加19182美元；上半年增至872576美元，占净销售额的77.3%，较上一年同期增加36693美元[147] 公司毛利率变化情况 - 2022财年第二季度和上半年的毛利率为22.7%，低于上一年同期的25.3%[148] 公司销售、一般和行政费用变化情况 - 2022财年第二季度销售、一般和行政费用降至44124美元，较上一年同期减少205美元，降幅0.5%；上半年增至106430美元，较上一年同期增加5990美元，增幅6.0%[149][150] 公司研发成本变化情况 - 2022财年第二季度研发成本增至32384美元，较上一年同期增加4757美元，增幅17.2%；上半年降至57776美元，较上一年同期减少1847美元，降幅3.1%[151][152] 公司利息费用变化情况 - 2022财年第二季度利息费用降至8197美元，较上一年同期减少52美元，降幅0.6%；上半年降至16503美元，较上一年同期减少652美元，降幅3.8%[154] 公司其他收入变化情况 - 2022财年第二季度其他收入降至4887美元，较上一年同期减少6444美元；上半年降至15561美元，较上一年同期减少3893美元[155] 公司有效所得税税率变化情况 - 2022财年第二季度和上半年的有效所得税税率分别为11.4%和14.8%，上一年同期分别为13.0%和12.8%[156] 公司非部门费用变化情况 - 2022财年第二季度非部门费用为15,250美元，较2021财年同期增加4,824美元；上半年非部门费用为44,615美元，较2021财年同期增加10,830美元[170] 公司普通股回购情况 - 2019年11月董事会授权回购不超过500,000美元普通股，2022财年上半年按此授权回购233股，花费26,742美元；2022年1月董事会终止该授权并授权新的回购计划，可回购不超过800,000美元普通股，2022财年上半年按此新授权回购2,047股，花费245,357美元[178][179] 公司投资活动净现金流量情况 - 2022财年上半年投资活动使用的净现金流量为12,848美元，而2021财年同期为提供589美元[182] 公司融资活动净现金流量情况 - 2022财年上半年融资活动使用的净现金流量为276,834美元，高于2021财年同期的87,785美元[184] 公司净债务支付及现金回购普通股情况 - 2022财年上半年净债务支付为564美元，2021财年上半年为100,835美元；2022财年上半年现金回购普通股273,535美元，2021财年上半年无此类回购[184] 公司净收益及每股收益情况 - 2022年第一季度美国公认会计准则下净收益为47,906美元，每股收益0.74美元；2021年同期分别为68,313美元和1.04美元[187] - 2022年前六个月美国公认会计准则下净收益为78,211美元，每股收益1.21美元；2021年同期分别为109,883美元和1.68美元[187] - 2022年第一季度非美国公认会计准则调整后净收益为46,610美元，每股收益0.72美元；2021年同期分别为68,313美元和1.04美元[187] - 2022年前六个月非美国公认会计准则调整后净收益为82,901美元，每股收益1.28美元；2021年同期分别为109,883美元和1.68美元[187] 公司息税前利润及相关指标情况 - 2022年第一季度息税前利润（EBIT）为61,793美元，调整后EBIT为60,065美元；2021年同期分别为86,453美元和86,453美元[190] - 2022年前六个月EBIT为107,204美元，调整后EBIT为113,458美元；2021年同期分别为142,448美元和142,448美元[190] - 2022年第一季度税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为92,403美元，调整后EBITDA为90,675美元；2021年同期分别为118,932美元和118,932美元[190] - 2022年前六个月EBITDA为168,535美元，调整后EBITDA为174,789美元；2021年同期分别为208,004美元和208,004美元[190] 公司面临的市场风险情况 - 公司面临利率风险、外汇汇率风险、原材料成本和通胀变化等市场风险，这些风险自上次提交10 - K表格以来未发生重大变化[199][200]

业绩总结 - 2022财年第二季度净销售额为5.87亿美元，同比增长1%[12] - 每股收益（EPS）为0.74美元，较去年同期的0.72美元有所上升[12] - 调整后的自由现金流为2700万美元，年初至今的调整后自由现金流为2700万美元[9][29] - 由于COVID-19相关的供应链和劳动力短缺，销售受到1亿美元的行业影响[9] - 2022财年公司预计收入在24亿至25.5亿美元之间[36] - 调整后的每股收益（EPS）预计在3.20至3.60美元之间，基于约6400万股[36] - 调整后的自由现金流预计在2亿至2.3亿美元之间，自由现金流转化率超过100%[36] - 调整后的净收益为8260万美元，调整后的每股收益为1.28美元[46] 用户数据 - 航空航天市场的销售额同比增长21%[15] - 商业售后市场销售额增长40%[15] - 工业市场的销售额为2.14亿美元，同比下降1%[26] - 工业部门的调整后利润率为8.1%，较去年同期的12.9%下降[26] - 2022财年第二季度的毛利率为22.7%，低于去年同期的25.3%[29] 股东回报 - 股东回报约为4亿美元，其中包括3.77亿美元的股票回购和2200万美元的股息[9] - 公司承诺将至少50%的净收益以股息和股票回购的方式返还给股东[33] - 截至2022年4月30日，公司已回购约3.77亿美元的股票[33] - 2022财年上半年，股息支付为2200万美元[33] - 2022财年上半年，已回购的股票总额为2.72亿美元[33] 未来展望 - 航空业务收入预计增长低双位数至中双位数，利润率约为18%[37] - 工业业务收入预计增长5%至10%，利润率在10%至11%之间[37] - 2022财年第二季度的有效税率为11.4%，低于去年同期的13.0%[29]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额为5.87亿美元，同比增长1% [7] - 净收益为4800万美元，同比下降29.4%，每股收益为0.74美元，同比下降28.8% [8] - 调整后净收益为4700万美元，每股收益为0.72美元 [8] - 2022财年上半年经营活动产生的净现金流为5000万美元，同比下降77.2% [9] - 自由现金流为2600万美元，同比下降87.4%，调整后自由现金流为2700万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 第二季度销售额为3.7亿美元，同比增长2% [27] - 商用OEM和商用售后市场销售额分别增长21%和40% [28] - 国防OEM销售额下降28%，国防售后市场销售额下降12% [29] - 航空航天业务收益为6000万美元，占销售额的16%，同比下降13% [29] 工业业务 - 第二季度销售额为2.14亿美元，同比下降1% [31] - 工业业务收益为1700万美元，占销售额的8.1%，同比下降39.3% [32] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天市场 - 商用航空市场持续复苏，美国和欧洲国内客运量接近疫情前水平，中国国内客运量因封锁大幅下降 [18] - 737 MAX在中国复飞继续延迟，新飞机交付推迟到今年晚些时候 [19] - 国防市场因地缘政治紧张局势增加支出，但JDAM项目预计将保持在较低水平 [19] 工业市场 - 亚洲燃气轮机需求强劲，数据中心备用电源需求旺盛 [20] - 中国天然气卡车需求几乎消失，预计市场复苏缓慢 [20] - 全球船舶市场强劲，船舶建造率、利用率和运输价格上升 [21] - 石油和天然气市场有利，价格高企，利用率和售后市场需求增加 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计航空航天业务将进一步复苏，OEM建造率增加和客运量恢复将推动盈利能力提升 [22] - 工业业务预计盈利能力改善，主要受船舶市场增长、工业燃气轮机需求增加以及客户在石油和天然气领域的投资推动 [23] - 公司专注于应对市场复苏的挑战，提升运营效率，为股东和客户创造价值，并抓住未来市场机会 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计市场波动将持续，主要受COVID-19相关供应链中断、劳动力短缺、中国封锁和乌克兰战争影响 [15] - 通胀压力和劳动力效率低下也对业绩产生负面影响 [15] - 公司预计这些挑战将持续到本财年结束，但业务势头令人鼓舞 [16] - 公司下调了全年展望，但长期展望保持不变 [17] 其他重要信息 - 公司预计2022财年总销售额在24亿至25.5亿美元之间 [42] - 航空航天销售额增长预计为低双位数至中双位数，工业销售额增长预计为5%至10% [42] - 航空航天业务收益占销售额的比例预计为18%，工业业务收益占销售额的比例预计为10%至11% [43] - 调整后每股收益预计在3.20至3.60美元之间 [47] 问答环节所有提问和回答 问题: 商用航空OEM销售是否仍盈利 - 公司认为商用航空OEM销售仍盈利，将通过价格调整抵消通胀影响 [51][52] 问题: 737 MAX和777X延迟是否影响全年展望 - 737 MAX和777X延迟对全年展望有一定影响，但不是主要因素 [57] 问题: 通胀对航空航天业务的影响 - 通胀主要来自劳动力成本和供应链压力，公司预计通过价格调整和合同条款逐步恢复 [62][63] 问题: 供应链问题是否持续 - 供应链问题仍在持续，特别是半导体短缺，预计到2023年才能完全恢复 [74] 问题: 中国天然气卡车市场的影响 - 中国天然气卡车市场受封锁和天然气价格上涨双重影响，需求几乎消失 [96] 问题: 自由现金流展望下调原因 - 自由现金流展望下调主要由于应收账款和库存增加，导致现金流延迟到2023年 [123][124]

公司合并净销售额情况 - 2022财年第一季度，公司合并净销售额为541,586千美元，较2021财年同期增加3,967千美元，增幅0.7%[127][133] 各业务部门净销售额及收益情况 - 2022财年第一季度，航空航天部门净销售额为336,435千美元，工业部门为205,151千美元；航空航天部门收益为51,083千美元，工业部门为23,693千美元[127] - 2022财年第一季度，航空航天部门净销售额受疫情相关干扰影响约减少42,000千美元，工业部门约减少28,000千美元[134][135] - 2022财年第一季度航空航天业务净销售额增至336435美元，较2021财年同期增加14768美元，增幅4.6%，收益增至51083美元，增幅9.9% [145][147] - 2022财年第一季度工业业务净销售额降至205151美元，较2021财年同期减少10801美元，降幅5.0%，收益降至23693美元，降幅28.0% [149][151] 公司合并净收益及税率情况 - 2022财年第一季度，公司合并净收益为30,305千美元，调整后净收益为36,291千美元；有效税率为19.7%，调整后有效税率为20.6%[127] - 2022财年第一季度所得税有效税率为19.7%，2021财年同期为12.6% [143] 公司现金流情况 - 2022财年第一季度，经营活动提供的净现金为39,290千美元，较2021财年第一季度的146,725千美元减少[129] - 2022财年第一季度，自由现金流为26,167千美元，较2021财年第一季度的139,462千美元减少；调整后自由现金流为27,442千美元[130] - 2022财年第一季度经营活动提供的净现金流为39290美元，较2021财年同期的146725美元减少 [163] - 2022财年第一季度投资活动使用的净现金流为13115美元，较2021财年同期的9955美元增加 [164] - 2021年12月31日止三个月，美国公认会计准则下经营活动提供的净现金为39,290美元，自由现金流（Non - U.S. GAAP）为26,167美元，调整后自由现金流（Non - U.S. GAAP）为27,442美元；2020年同期经营活动提供的净现金为146,725美元，自由现金流和调整后自由现金流均为139,462美元[174] 公司财务持有及债务情况 - 截至2021年12月31日，公司持有现金及现金等价物426,982千美元，总未偿债务为730,250千美元，循环信贷协议下净借款额度为989,131千美元[131] - 截至2021年12月31日，公司总未偿债务为730250美元，循环信贷额度下额外借款额度为989131美元，外国信贷安排下为7336美元 [156] 公司成本费用情况 - 2022财年第一季度，商品销售成本为419,151千美元，占净销售额的77.4%，较2021财年同期增加17,511千美元[132][136] - 2022财年第一季度，销售、一般和行政费用为62,306千美元，较2021财年同期增加6,195千美元，增幅11.0%[132][138] - 2022财年第一季度，研发成本为25,392千美元，较2021财年同期减少6,604千美元，降幅20.6%[132][139] - 2022财年第一季度利息费用降至8306美元，较2021财年同期减少600美元，降幅6.7%，占净销售额的比例降至1.5% [141] - 2022财年第一季度其他收入增至10674美元，较2021财年同期增加2551美元 [142] - 2022财年第一季度非业务部门费用增至29365美元，较2021财年同期增加6006美元 [152] - 2021年12月31日止三个月，非经常性业务相关费用（税后）为3,750美元，业务发展活动费用（税后）为2,236美元，非美国公认会计准则调整总额为5,986美元[169] - 2021年12月31日止三个月，所得税费用为7,441美元，利息费用为8,306美元，利息收入为641美元；2020年同期所得税费用为6,014美元，利息费用为8,906美元，利息收入为495美元[171][172] - 2021年12月31日止三个月，无形资产摊销为9,688美元，折旧费用为21,033美元；2020年同期无形资产摊销为10,469美元，折旧费用为22,608美元[172] - 2021年12月31日止三个月，购置物业、厂房及设备支付13,123美元，业务发展活动现金支出为770美元，重组费用现金支出为505美元；2020年同期购置物业、厂房及设备支付7,263美元，业务发展活动和重组费用无现金支出[174] 公司每股收益及相关指标情况 - 2021年12月31日止三个月，美国公认会计准则（GAAP）下净收益为30,305美元，摊薄后每股净收益为0.47美元；2020年同期净收益为41,570美元，摊薄后每股净收益为0.64美元[169] - 2021年12月31日止三个月，非美国公认会计准则（Non - U.S. GAAP）调整后净收益为36,291美元，摊薄后每股调整后净收益为0.56美元；2020年同期调整后净收益和摊薄后每股调整后净收益与GAAP下数据相同[169] - 2021年12月31日止三个月，EBIT（Non - U.S. GAAP）为45,411美元，调整后EBIT（Non - U.S. GAAP）为53,393美元；2020年同期EBIT为55,995美元，调整后EBIT与EBIT相同[171] - 2021年12月31日止三个月，EBITDA（Non - U.S. GAAP）为76,132美元，调整后EBITDA（Non - U.S. GAAP）为84,114美元；2020年同期EBITDA为89,072美元，调整后EBITDA与EBITDA相同[172] 公司股票回购情况 - 2021年11月至12月，公司根据2019年授权回购233股普通股，花费26742美元，2022年1月终止该授权并授权新的800000美元回购计划 [160] 公司市场风险情况 - 公司在正常业务中面临利率风险、外汇汇率风险以及原材料成本和通胀变化等市场风险，部分风险可通过与客户和供应商的合同关系缓解，且自最近一次向SEC提交10 - K表格以来，这些市场风险未发生重大变化[178][179]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为5.42亿美元，同比增长1% [9] - 净收益为3000万美元，每股收益0.47美元，低于去年同期的4200万美元和0.64美元 [9] - 调整后净收益为3600万美元，每股收益0.56美元 [9] - 经营活动产生的净现金流为3900万美元，低于去年同期的1.47亿美元 [11] - 自由现金流为2600万美元，低于去年同期的1.39亿美元 [11] - 调整后自由现金流为2700万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 航空航天业务销售额为3.36亿美元，同比增长5% [22] - 商业OEM和售后市场销售额分别增长38%和31% [22] - 国防OEM销售额下降20%，主要由于制导武器销售下降 [23] - 国防售后市场销售额下降18%，主要由于供应链中断 [23] - 航空航天业务收益为5100万美元，占销售额的15.2%，高于去年同期的4600万美元和14.4% [24] 工业业务 - 工业业务销售额为2.05亿美元，同比下降5% [25] - 工业业务收益为2400万美元，占销售额的11.5%，低于去年同期的3300万美元和15.2% [26] - 工业业务收益下降主要由于销售量和产品组合变化以及通胀影响 [26] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天市场 - 商业航空航天市场持续改善，737 MAX在中国重新认证 [14] - 商业售后市场复苏，主要由于乘客流量增加和商用飞机使用率提高 [15] - 美国国内乘客流量接近疫情前水平，国际旅行持续改善 [15] - 国防市场保持稳定，但制导武器需求下降 [15] 工业市场 - 发电市场对燃气轮机需求强劲，主要由于亚洲增长和燃煤电厂替代 [16] - 售后市场活动增加，数据中心备用电源需求强劲 [16] - 全球海运市场新船订单增加，使用率提高 [17] - 中国天然气卡车需求仍然具有挑战性 [17] - 石油和天然气市场改善，价格高于2020年前水平 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022财年将进一步复苏，航空航天业务盈利能力将提高 [18] - 工业业务预计将增加对工业燃气轮机和相关服务的需求 [19] - 公司将继续应对市场复苏的挑战，专注于运营卓越和为客户创造价值 [19] - 公司宣布了一项为期两年的股票回购计划，授权回购最多8亿美元的股票 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022财年净销售额将在24.5亿至26.5亿美元之间 [34] - 航空航天和工业业务销售额增长率预计在低两位数到中两位数之间 [35] - 航空航天业务收益占销售额的百分比预计将比上一财年增加200至300个基点 [36] - 工业业务收益占销售额的百分比预计将持平或增加150个基点 [37] - 调整后每股收益预计在3.55至3.95美元之间 [40] 其他重要信息 - 公司宣布每股0.19美元的股息，较上一季度增加约17% [31] - 公司预计资本支出将比上一财年增加约3000万美元 [39] - 公司预计调整后自由现金流约为3.15亿美元，转换率超过100% [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 航空航天业务利润率的变化 - 公司预计商业OEM和售后市场销售量的增长将继续 [43] - COVID-19相关的中断影响了4200万美元的销售额，随着这些中断的缓解，销售额将增加 [43] 问题: 工业业务的长期前景 - 公司认为工业业务正处于上升周期的开始 [44] - 发电需求增加，工业涡轮机械市场复苏 [44] - 海运市场复苏，石油和天然气市场价格上涨 [45] - 中国天然气卡车市场预计将在下半年复苏 [46] 问题: 供应链中断的影响 - 公司预计供应链中断将在第三和第四季度逐步缓解 [82] - 最大的中断来自供应商的劳动力短缺和产能限制 [83] 问题: 股票回购计划 - 公司计划在未来两年内回购最多8亿美元的股票 [85] - 回购将根据市场情况灵活进行 [85] 问题: 国防业务的展望 - 公司预计国防业务将保持稳定，制导武器销售将继续疲软 [89] - COVID-19相关的中断对国防业务造成了较大影响 [89] 问题: 劳动力市场的影响 - 公司计划每月招聘100名直接员工以满足需求 [53] - 劳动力市场紧张，公司正在加强培训和招聘资源 [105] 问题: 787项目的展望 - 787项目的OEM销售额将在整个财年保持低位 [126] - 787飞机的使用率上升，售后市场活动增加 [126] 问题: 长期增长展望 - 公司预计未来几年将迎来大量售后市场机会 [132] - 现有飞机的售后市场需求将在未来5-10年内显著增长 [132]

业绩总结 - Woodward在2022财年第一季度的销售额为5.42亿美元，较2021财年第一季度的5.38亿美元增长[8] - 报告期内净收益为303百万美元，较2021财年第一季度的415百万美元下降约27%[14] - 每股收益为0.47美元，较2021财年第一季度的0.64美元下降约26.6%[16] - Q1 FY22的EBITDA为76,132千美元，较Q1 FY21的89,072千美元下降了14.6%[62] - Q1 FY22的调整后EBITDA为84,114千美元，保持与Q1 FY21的89,072千美元相近[62] - YTD FY22的经营活动提供的净现金为39,290千美元，较YTD FY21的146,725千美元下降了73.2%[66] - YTD FY22的自由现金流为26,167千美元，较YTD FY21的139,462千美元下降了81.2%[66] - YTD FY22的调整后自由现金流为27,442千美元，较YTD FY21的139,462千美元下降了80.3%[66] 用户数据 - 航空航天部门的销售额同比增长38%，商业售后市场销售额增长31%[22] - 工业部门的销售额为2.05亿美元，较2021财年第一季度的2.16亿美元下降约5.1%[35] 财务状况 - 自由现金流为139百万美元，与2021财年第一季度持平[10] - 公司流动性约为14亿美元，包括现金和信贷额度[21] - 毛利率为22.6%，较2021财年第一季度的25.3%下降约2.7个百分点[41] - 资本支出为1300万美元，较2021财年第一季度的700万美元增加[41] - Q1 FY22的利息支出为8,306千美元，较Q1 FY21的8,906千美元下降了6.7%[62] - Q1 FY22的折旧费用为21,033千美元，较Q1 FY21的22,608千美元下降了7%[62] - Q1 FY22的无形资产摊销费用为9,688千美元，较Q1 FY21的10,469千美元下降了7.5%[62] 股东回报 - 在2022财年第一季度，公司向股东返还3700万美元，包括1000万美元的股息和2700万美元的股票回购[43] 会计政策 - Woodward公司使用非美国通用会计准则（Non-U.S. GAAP）调整后的财务指标，以更清晰地反映其业务表现[68]

客户与销售占比情况 - 2021和2020财年，公司前五大客户销售额约占合并净销售额的45%[24] - 2021财年波音公司销售额约占合并净销售额的13%，2020财年占14%；2021年9月30日应收账款约占14%，2020年9月30日占13%[25] - 2021和2020财年，通用电气公司销售额约占合并净销售额的11%；2021年9月30日应收账款约占10%，2020年9月30日占9%[25] - 2021财年美国政府合同销售额占比29%，2020财年占比28%[39] - 2021财年，公司前5大客户的销售额约占合并净销售额的45%，约占应收账款的39%[80] - 2021财年和2020财年，公司直接或间接向美国政府销售的产品分别占总销售额的29%和28%[88] - 2021财年，公司约43%的总销售额来自美国以外地区的客户[100] 剩余履约义务情况 - 截至2021年10月31日，航空航天业务剩余履约义务为10.09101亿美元，预计到2022年9月30日完成79%；工业业务为2.61074亿美元，预计完成97%[42] - 截至2020年10月31日，航空航天业务剩余履约义务为11.60486亿美元；工业业务为2.09302亿美元[42] - 截至2021年10月31日，公司整体剩余履约义务为12.70175亿美元，预计到2022年9月30日完成83%；2020年为13.69788亿美元[42] 销售季节性特征 - 公司销售在第一财季通常低于上一季度，因节假日和工厂维护导致工作日减少[40] 公司业务与技术 - 公司为航空航天和工业市场提供能源控制与优化解决方案，核心技术适用于多个市场和客户应用[14] - 公司为CFM国际的LEAP发动机项目开发燃油系统等，为普惠的GTF发动机项目开发作动系统等，两项目目标应用于单通道和支线飞机市场，2016 - 2022年投入使用[50] - 公司工业部门专注开发创新技术，支持多种应用技术，包括航空涡轮发动机、机电和液压作动系统、运动控制组件等[51][52] 公司生产与原材料 - 公司产品主要在美、欧、亚生产组装，原材料主要有铝、铁、钢等，有多个供应源[43][44] - 公司主要生产和组装设施位于美国、欧洲和亚洲，截至2021年9月30日，在美国、德国、波兰、中国等地有多处工厂[141] 公司员工情况 - 截至2021年10月31日，公司约有7200名全职员工，其中约2000人位于美国境外，约56%支持航空航天部门，38%支持工业部门，6%属于公司支持职能[56] - 截至2021年10月31日，约15%的全职员工是工会成员，均在美国且为航空航天部门工作，MPC员工代表工会合同覆盖567名成员，于2021年10月1日到期，Local Lodge 727 - N国际机械师和航空航天工作者协会协议覆盖452名成员，将于2024年4月23日到期[57] 公司资产情况 - 截至2021年9月30日，合并资产负债表中净无形资产为559,289美元，代表业务收购中某些资产的账面价值[63] - 截至2021年9月30日，公司总债务为734,850美元，其中包括550,000美元的美元无担保票据和185,503欧元的欧元无担保票据[93] - 截至2021年9月30日，公司商誉达805,333美元，占总资产的20%[105] 公司福利项目 - 公司提供雇主赞助的健康保险、401(k)匹配供款、美国员工年度伍德沃德股票供款等福利项目[53] 公司知识产权情况 - 公司拥有众多专利和知识产权，也与第三方进行知识产权许可，认为个别知识产权权利到期或许可协议终止不会对业务产生重大影响[60][62] - 公司知识产权保护可能不足，也可能无意侵犯他人知识产权，影响业务和财务状况[110][112] 公司环境合规情况 - 公司受环境法律法规监管，目前合规未对资本支出、收益或全球竞争地位产生重大影响，制造设施产生的副产品一般对环境无害[65][67] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致市场波动，影响公司业务、财务结果和战略目标实现，公司调整业务实践和运营以应对不利经济条件[72][75] - 2020年3月新冠疫情成全球大流行，对公司业务和经营成果产生负面影响，虽疫苗接种带来经济复苏希望，但疫情影响仍使近期预测不明朗[158][159] - 2021财年全球新冠疫情使全球客运里程降至2019年近一半，多数机型产量较疫情前降低25% - 40% [164] - 2021财年商业和通用航空市场需求受疫情影响，公务机交付量下降，涡轮螺旋桨飞机和直升机交付量再次疲软[165] 公司面临的风险 - 公司产品和服务的长销售周期等因素会增加获单成本，降低销售周期和库存需求的可预测性[82] - 与GE的战略合资企业可能使公司在某些航空航天市场难以获得长期销售[83] - 供应商可能无法按优惠价格或根本无法提供足够质量或数量的材料，影响公司收入和利润率[86] - 公司难以管理与销售增减或产品组合变化相关的费用，可能影响盈利能力[87] - 美国政府支出的减少、延迟或变化可能对公司业务产生不利影响[88] - 公司债务义务和相关协议中的限制性契约可能限制公司运营和战略实施能力[93] - 公司约15%的美国员工加入工会，集体谈判协议若无法及时续约，可能导致停工或减产[108] - 公司运营和供应链可能因自然灾害、公共卫生问题等意外事件中断，现有保险可能无法覆盖全部损失[109] - 公司面临的法律、监管等诉讼结果不确定，应计费用可能不足以覆盖最终损失[113] - 公司依赖信息技术系统，面临网络安全威胁，可能导致运营中断和成本增加[114][115][117] - 公司保险覆盖可能不足以补偿所有损失，保险政策变化可能影响业务[118] - 排放标准放宽或延迟可能降低公司竞争优势，影响销售和财务状况[119] - 化石燃料价格大幅上涨可能减少公司销售，影响业务和财务状况[120] - 长期大宗商品价格下跌可能抑制公司部分产品和服务市场需求[121] - 公司产品开发可能不成功、成本超预期，影响未来销售和盈利[124][125] - 收购业务整合存在困难，可能导致成本增加、收入减少，若整合失败会对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[129][131] - 公司可能进行战略剥离，被剥离业务违约可能通过额外付款义务、更高成本或资产减记影响公司未来财务结果[132] 公司股权情况 - 截至2021年11月16日，公司普通股约有800名登记持有人，在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“WWD”[148] - 以2011年9月30日投资100美元（含所有股息再投资）计算，到2021年9月30日，公司普通股累计回报为443.81美元，同期标准普尔中型股400指数为394.79美元，标准普尔工业指数为404.39美元[150] - 2021年7 - 9月，公司分别回购36千股、248千股、26千股普通股，加权平均每股价格分别为121.56美元、120.94美元、113.20美元[152] - 2019年11月，公司董事会批准一项股票回购计划，将在2022年11月结束的三年内，在公开市场或私下协商交易中回购至多500,000美元的流通普通股[153] - 2021年7 - 9月，伍德沃德高管福利计划信托分别收购36股、24股、26股普通股用于高管薪酬递延投资，8月还因库存股股息再投资收购224股普通股[153] 公司诉讼情况 - 公司目前涉及未决或有威胁的诉讼、调查、索赔和监管程序，管理层认为相关负债不会对公司流动性、财务状况或经营成果产生重大影响[143][144] 公司业务剥离情况 - 2020财年公司董事会批准剥离可再生能源业务等，交易于2020年4月30日完成[161] 财务数据关键指标变化 - 2021财年净销售额为22.45832亿美元，较上一财年减少2.49833亿美元，降幅10.0% [177] - 2021财年净收益为2.08649亿美元，摊薄后每股收益3.18美元，上一财年分别为2.40395亿美元和3.74美元[178] - 2021财年有效税率为15.1%，上一财年为14.7%；调整后有效税率为15.3%，上一财年为17.8% [179] - 2021财年息税前利润（EBIT）为2.78586亿美元，较上一财年减少11.8%；息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为4.0811亿美元，较上一财年下降8.7% [180] - 2021财年经营活动提供的净现金为4.64669亿美元，上一财年为3.49491亿美元[183] - 2021财年自由现金流为4.2698亿美元，上一财年为3.02404亿美元[184] - 2021财年合并净销售额为22.46亿美元，较2020财年的24.96亿美元减少2.50亿美元，降幅10.0%[187][188] - 2021财年商品销售成本为16.95亿美元，占净销售额的75.5%，较2020财年的18.55亿美元减少1.61亿美元[187][190] - 2021财年销售、一般和行政费用为1.87亿美元，较2020财年的2.18亿美元减少3084.4万美元，降幅14.2%[192] - 2021财年研发成本为1.17亿美元，较2020财年的1.33亿美元减少1604.3万美元，降幅12.1%[193] - 2021财年利息费用为3428.2万美元，较2020财年的3581.1万美元减少152.9万美元，降幅4.3%[197] - 2021财年所得税的有效税率为15.1%，较2020财年的14.7%有所上升[199] - 2021财年全球供应链中断对合并净销售额产生约3200万美元的负面影响[189] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年航空航天部门净销售额下降11.7%至14.04117亿美元，工业部门净销售额下降7.0%至8.41715亿美元[177] - 2021财年航空航天部门净销售额为14.04亿美元，较2020财年的15.91亿美元减少1.87亿美元，降幅11.7%[202][203] - 2021财年工业部门净销售额为8.42亿美元，较2020财年的9.05亿美元减少6298.7万美元，降幅7.0%[202][208] - 2021财年航空航天部门收益为2.34亿美元，较2020财年的3.10亿美元减少7578.1万美元，降幅24.4%[202][207]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额为5.7亿美元，同比增长7%，全年净销售额为22.5亿美元，同比下降10% [9] - 2021年第四季度净利润为5000万美元，同比下降12.3%，全年净利润为2.09亿美元，同比下降12.9% [9] - 2021年第四季度调整后净利润为5400万美元，同比增长12.5%，全年调整后净利润为2.12亿美元，同比下降16.5% [9] - 2021年全年经营活动产生的净现金流为4.65亿美元，同比增长33.2%，自由现金流和调整后自由现金流均为4.27亿美元，同比增长41.4% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 2021年第四季度销售额为3.71亿美元，同比增长12%，全年销售额为14亿美元，同比下降12% [21][23] - 2021年第四季度商用OEM和售后市场销售额分别增长67%和23%，国防OEM和售后市场销售额分别下降6%和20% [22] - 2021年第四季度航空航天业务利润为6600万美元，利润率17.4%，与去年同期持平 [23] 工业业务 - 2021年第四季度销售额为1.93亿美元，同比下降1%，全年销售额为8.42亿美元，同比下降7% [24][25] - 2021年第四季度工业业务利润为2100万美元，利润率10.7%，同比提升110个基点 [25] - 工业业务增长主要受亚洲地区燃气轮机需求增长和数据中心备用电源需求推动 [15] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天市场 - 商用航空市场持续复苏，预计2022年生产速率将进一步提高，737 MAX在中国获得认证将推动增长 [14] - 国内航空旅行已接近疫情前水平，国际旅行虽稳步改善但仍显著滞后 [14] - 国防市场保持稳定，但制导武器业务预计将在2022年继续疲软 [14] 工业市场 - 燃气轮机需求增长，主要受亚洲地区增长和燃煤电厂替代推动 [15] - 全球造船市场订单和利用率改善，将推动售后市场活动 [15] - 中国天然气卡车需求疲软，主要受中国VI柴油排放法规实施影响 [15] - 全球天然气价格飙升，短期内将抑制天然气卡车需求 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年将继续复苏，尽管复苏步伐存在不确定性和波动性 [13] - 航空航天业务预计将随着OEM生产速率和客运量的增长而持续复苏 [18] - 工业业务预计将随着市场复苏而实现适度盈利改善 [18] - 公司预计2022年总销售额将在24.5亿至26.5亿美元之间，航空航天和工业销售额增长率预计均为低双位数至中双位数 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年供应链中断将有所改善，但不确定性和波动性仍将持续 [33] - 如果COVID和供应链中断没有改善，或者通胀速度对劳动力和材料成本造成额外压力，两个业务部门的增长和盈利能力可能会受到负面影响 [33] - 公司对市场持续复苏持乐观态度，并期待2022年继续取得进展 [19] 其他重要信息 - 公司预计2022年有效税率约为21%，每股收益预计在3.55至3.95美元之间 [36] - 公司预计2022年自由现金流约为3.15亿美元，自由现金流转换率将超过100% [37] - 公司预计2022年资本支出将增加约3000万美元 [37] 问答环节所有的提问和回答 关于工业业务增长信心 - 公司对工业业务低双位数增长有信心，主要由于涡轮机械业务、海洋市场和备用电源需求增长 [42] 关于航空航天OEM生产速率 - 公司计划满足波音和空客宣布的生产速率，预计737 MAX和787的生产速率将恢复 [43][44] 关于供应链问题 - 公司预计供应链问题将在2022年下半年恢复，电子元件供应有所改善 [50][52] 关于国防预算 - 公司预计国防业务整体将略有下降，主要受制导武器业务疲软影响 [54] 关于制导武器业务 - 公司预计制导武器业务将趋于稳定，可能通过外国军事销售增加一些量 [58] 关于价格成本压力 - 公司预计将通过合同中的价格调整条款和生产率提升来抵消通胀压力 [65][69] 关于航空航天售后市场 - 公司预计2022年航空航天售后市场将显著增长，2023年底接近2019年水平 [80][81] 关于资本配置 - 公司计划将15%的净收入通过股息和回购返还给股东，并继续寻找有机增长和并购机会 [87] 关于航空航天利润率 - 公司预计2023年底航空航天业务利润率将达到20%以上 [100][126] 关于国防业务 - 公司预计国防业务将保持平稳，制导武器业务将略有下降 [104] 关于航空航天售后市场价格 - 公司表示在售后市场仍能获得合理的价格 [109] 关于2022年收入增长驱动因素 - 公司预计2022年收入增长将受到供应链恢复、商用OEM增长、售后市场增长、发电设备需求、海洋市场复苏和油气投资增加等因素推动 [118][123] 关于航空航天利润率提升 - 公司预计2022年航空航天利润率将提升200-300个基点，主要受销量增长推动 [125]