作者信息 - Neils Christensen拥有莱斯布里奇学院新闻学文凭，有超十年为加拿大新闻机构报道经验，曾报道加拿大努纳武特地区和联邦政治，自2007年加入加拿大经济新闻社后专注金融领域 [3] - 联系电话为1 866 925 4826分机1526，邮箱为nchristensen at kitco.com，推特为@Neils_c [3]

文章核心观点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，但寻找优质成长股不易，而Zacks成长风格评分系统可助力找到前沿成长股，WisdomTree公司不仅成长评分良好，还拥有顶级Zacks排名，是成长股的优质选择 [1][2][3] 公司优势因素 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，WisdomTree公司历史每股收益增长率为13.5%，预计今年每股收益将增长74.8%，远超行业平均的13.7% [3][4] 资产利用率高 - 资产利用率（销售与总资产比率）是成长投资的重要指标，WisdomTree公司该比率为0.42，高于行业平均的0.22，且公司销售额预计今年增长23%，而行业平均为0% [5][6] 盈利预测修正积极 - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，WisdomTree公司本年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升4.3% [7] 总结 - WisdomTree公司基于多因素获得成长评分B，因盈利预测修正积极获得Zacks排名2，这种组合使其有望表现出色，值得成长型投资者关注 [8]

资产管理规模相关 - 截至2024年9月30日公司管理资产约1126亿美元[133] - 2024年9月30日止三个月平均资产管理规模（AUM）为1103.69亿美元，较2023年同期增长15.3%[157] - 2024年9月30日止九个月平均资产管理规模（AUM）为1070.4亿美元较2023年同期增长16.8%[169] 营收相关 - 2024年第三季度总营收较2023年同期增长25.2%达1.132亿美元[146] - 2024年9月30日止三个月运营收入为1.13168亿美元，较2023年同期增长25.2%[157] - 2024年9月30日止九个月总营收3.1704亿美元较2023年同期增长22.8%[169] 运营费用相关 - 2024年第三季度总运营费用较2023年同期增长13.6%达7240万美元[146] - 2024年9月30日止三个月运营支出为7.2376亿美元，较2023年同期增长13.6%[160] - 2024年9月30日止九个月运营支出2.14787亿美元较2023年同期增长9.2%[171] 盈利亏损相关 - 2024年第三季度净亏损/收益分别为450万美元和1300万美元[146] - 2024年调整后净收入为76099千美元[195] 年度财务指标预计相关 - 2024年12月31日结束年度薪酬与营收比率预计为28% - 29%[147] - 2024年12月31日结束年度可自由支配支出预计为6200万 - 6500万美元[148] - 2024年12月31日结束年度毛利率预计为80% - 81%[149] - 2024年12月31日结束年度第三方分销费用预计为1000万 - 1100万美元[150] - 2024年12月31日结束年度利息支出预计为1890万美元[151] - 2024年12月31日结束年度利息收入预计为600万美元[152] 不同地区资产相关 - 2024年9月30日全球ETPs期末资产为1125.77亿美元[155] - 2024年9月30日美国上市ETFs期末资产为812.67亿美元[155] - 2024年9月30日欧洲上市ETPs期末资产为313.1亿美元[155] - 2024年9月30日美国股票产品期末资产为346.43亿美元[155] - 2024年9月30日商品与货币产品期末资产为230.34亿美元[155] - 2024年9月30日固定收益产品期末资产为207.67亿美元[155] - 2024年9月30日国际发达市场股票期末资产为180.75亿美元[155] ETP相关指标 - 2024年9月30日全球ETPs平均咨询费为0.37%[155] - 2024年9月30日全球ETPs数量为352个[155] - 2024年9月30日美国上市ETFs数量为78个[155] 不同时段收入细分相关 - 2024年9月30日止三个月咨询费收入为1.01659亿美元，较2023年同期增长17.4%[157] - 2024年9月30日止三个月其他收入为1150.9万美元，较2023年同期增长200.9%[157] - 2024年9月30日止九个月咨询费收入2.931亿美元较2023年同期增长19.0%[169] - 2024年9月30日止九个月其他收入2394.2万美元较2023年同期增长100.3%[169] 利息收支相关 - 2024年9月30日止三个月利息支出为502.7万美元，较2023年同期增长45.2%[164] - 2024年9月30日止三个月利息收入为179.5万美元，较2023年同期增长126.9%[164] - 2024年9月30日止九个月利息支出1329.5万美元较2023年同期增长15.8%[184] - 2024年9月30日止九个月利息收入463.1万美元较2023年同期增长61.1%[184] 员工人数相关 - 2024年9月30日员工人数为314人，2023年为299人[161] 减值费用相关 - 2023年9月30日止三个月公司在Securrency Inc.投资有270.3万美元非现金减值费用[166] - 2023年9月30日止九个月非现金减值费用760.3万美元[188] 其他净支出相关 - 2024年9月30日止三个月总其他净支出为3692.6万美元，较2023年同期增长368.3%[164] - 2024年9月30日止九个月可转换票据赎回损失3063.2万美元[184] - 2024年9月30日止九个月净其他损失175.3万美元[184] 所得税相关 - 2024年前9个月有效所得税率为35.6%所得税费用为2180万美元2023年同期为11.4%所得税费用为1080万美元[191] 现金相关 - 2024年9月30日现金、现金等价物和受限现金等流动资产为299236千美元2023年12月31日为223730千美元[196] - 2024年前9个月经营现金流为78886千美元投资现金流为 - 16902千美元融资现金流为 - 16939千美元[196] - 2024年前9个月现金、现金等价物和受限现金增加4720万美元[197] - 2023年前9个月现金和现金等价物减少4260万美元[197] 可转换票据相关 - 截至2024年9月30日未偿还可转换票据本金总额为520845千美元[198] - 2026年6月15日到期的可转换债券本金为1.5亿美元，利率为3.25% 2028年8月15日到期的为2580万美元，利率为5.75% 2029年8月15日到期的为3.45亿美元，利率为3.25%[199] - 2024年发行可转换票据获得3.45亿美元收益[197] - 2023年为回购和到期结算可转换票据使用1.843亿美元[197] 租赁负债相关 - 截至2024年9月30日，公司运营租赁负债的未来最低租赁付款总额为160万美元[205] 投资相关 - 2024年9月30日公司投资的短期生息资产为1.359亿美元[212] - 2024年9月30日前九个月公司在金融工具上实现收益260万美元[212] 回购相关 - 2024年9月30日前九个月公司在回购计划下回购680.0301万股普通股，总成本为6290万美元，目前该计划下还有约3550万美元可用于未来回购[202] - 2024年8月13日公司以约1.438亿美元现金回购所有当时已发行的A系列无投票权可转换优先股[202] - 2023年11月20日公司以约8440万美元现金回购GBH的C系列优先股[204] 公司资本相关 - 公司目前有5.208亿美元的可转换债券未偿还[203] - 公司某些子公司需维持最低监管资本水平，2024年9月30日总计约为3510万美元[202] 资金来源相关 - 公司主要融资来源为运营现金流，认为当前运营活动产生的现金流和现有现金余额足以在可预见的未来为运营提供资金[201] 商品和加密货币相关 - 商品和加密货币价格波动会对公司AUM和营收产生重大不利影响[214] - 公司部分ETP相关咨询费收入以基础金属或加密货币支付[214] - 公司目前未对商品和加密货币价格波动进行对冲安排[214] - 未来进行的对冲可能不具成本效益或不足以对冲风险敞口[214]

文章核心观点 - 动量投资策略是关注股票近期走势,无论涨跌,目标是在股价走势固定后进行及时和有利可图的交易 [1] - 动量投资策略中,关注哪些指标最有价值存在争议,Zacks动量风格评分可以帮助解决这个问题 [2] 公司概况 - 公司名称为WisdomTree, Inc. (WT),目前Zacks动量风格评分为A [3] - 公司目前Zacks评级为2(买入),Zacks研究显示Zacks评级为1(强烈买入)和2(买入)且动量风格评分为A或B的股票在未来一个月内跑赢大盘 [4] 动量指标分析 - 短期价格变动可以反映当前市场对该股的兴趣程度和买卖力量 [5] - 过去一周,公司股价上涨0.77%,而同期行业下跌2.07%;过去一个月,公司股价上涨4.35%,行业上涨2.89% [6] - 从更长时间来看,过去三个月公司股价上涨8.3%,过去一年上涨64.43%,而同期标普500指数分别上涨7.36%和41.36% [7] - 公司近20日的日均成交量为1,420,256股,这是一个良好的价格-成交量基准 [8] 盈利预测 - 动量风格评分还考虑了盈利预测修正趋势 [9] - 过去两个月,公司全年盈利预测从0.62美元上调至0.65美元,下一财年的预测也有3次上调而无下调 [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度结束时的资产管理规模（AUM）达到了创纪录的1126亿美元，尽管在此期间出现了24亿美元的资金流出 [3][10] - 调整后的收入为1.094亿美元，较上一季度增长2.3%，同比增长约20.5% [6] - 调整后的净收入为2880万美元，每股收益为0.18美元 [6][13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 由于市场条件的改善，尽管面临资金流出，公司的AUM仍然创下新高，显示出业务模式的韧性 [3][10] - 公司的调整后营业利润率为34.3%，较去年同期增长820个基点 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲上市产品的其他收入显著增长，提供了收入多样化的机会 [6] - 预计到第四季度，公司的加权平均稀释股份将减少至1.47亿至1.48亿股 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极推进其代币化战略，推出了WisdomTree Prime和WisdomTree Connect等平台，旨在通过区块链技术直接与消费者和机构用户互动 [14][17] - 公司计划在未来继续扩展其产品组合，特别是在财富和资产管理领域的关键增长驱动因素上 [11][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来持乐观态度，认为公司在全球产品组合和关键增长驱动因素的对齐上具有良好定位 [11][18] - 管理层提到，尽管面临市场动态和季节性因素，第三季度仍然是强劲的一季，达到了创纪录的AUM和盈利增长 [12][13] 其他重要信息 - 公司在资本管理方面表现活跃，进行了优先股回购和可转换债券的发行，降低了利率并提高了转换价格 [4][5] - 预计2024年的利息支出将约为1600万美元，较之前的1400万美元有所上调 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 选举对市场前景的影响 - 管理层认为美国市场看起来比正常水平更昂贵，可能导致未来回报降低，同时对通货膨胀的保护需求增加 [19][20] 问题: 公司是否能继续扩展营业利润率 - 管理层对未来的营业利润率扩展持乐观态度，认为有多年的扩展空间 [23][24] 问题: WisdomTree Prime的投资对财务的影响 - 预计今年的投资支出将在2000万到2500万美元之间 [26] 问题: 目前使用模型的顾问的渗透率 - 目前有2500名顾问使用至少一种模型，预计每年新增1000名顾问 [31][34] 问题: 2025年的主要优先事项 - 继续投资全球产品、投资组合解决方案和数字资产的功能 [52]

文章核心观点 - WisdomTree公司2024年第三季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超市场预期，部分关键指标与分析师预期接近，近一个月股价表现优于大盘，短期有望跑赢市场 [1][2] 财务数据 - 2024年第三季度营收1.1317亿美元，同比增长25.2%，超Zacks共识预期2.13% [1] - 同期每股收益0.18美元，去年同期为0.10美元，超共识预期5.88% [1] 关键指标表现 期末资产规模 - 新兴市场股票期末资产1126亿美元，三位分析师平均预估为1127.3亿美元 [2] - 固定收益期末资产207.7亿美元，两位分析师平均预估为207.7亿美元 [2] - 杠杆与反向期末资产20.8亿美元，两位分析师平均预估为20.8亿美元 [2] - 另类投资期末资产4.7亿美元，两位分析师平均预估为4.7025亿美元 [2] - 商品与货币期末资产230.3亿美元，两位分析师平均预估为230.3亿美元 [2] 资金流入/流出 - 另类投资资金流入5400万美元，两位分析师平均预估为5396万美元 [2] - 商品与货币资金流出7.41亿美元，两位分析师平均预估为7.4097亿美元 [2] - 新兴市场股票资金流出1998万美元，两位分析师平均预估为2000万美元 [2] - 固定收益资金流出8.97亿美元，两位分析师平均预估为8.9685亿美元 [2] 运营收入 - 咨询费收入1.0166亿美元，三位分析师平均预估为1.0271亿美元，同比增长17.4% [2] - 其他收入1151万美元，三位分析师平均预估为810万美元，同比增长200.9% [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为3.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数涨幅为1.4% [2] - 股票目前Zacks评级为2（买入），短期内有望跑赢大盘 [2]

文章核心观点 - WisdomTree公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，年初至今股价表现优于市场，当前Zacks Rank为2（买入），未来表现受管理层评论和盈利预期变化影响，同时行业前景也会对其股价产生影响 [1][2][3][4][5] 公司财报情况 - WisdomTree公司本季度每股收益0.18美元，超Zacks共识预期的0.17美元，去年同期为0.10美元，本季度盈利惊喜为5.88%，过去四个季度有三次超共识每股收益预期 [1] - WisdomTree公司截至2024年9月季度营收1.1317亿美元，超Zacks共识预期2.13%，去年同期为9042万美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - WisdomTree公司股价自年初以来上涨约49.8%，而标准普尔500指数涨幅为21.8% [2] 公司未来展望 - WisdomTree公司股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [3] - 财报发布前WisdomTree公司盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为2（买入），预计短期内股价将跑赢市场，下一季度共识每股收益预期为0.18美元，营收1.1372亿美元，本财年共识每股收益预期为0.63美元，营收4.2841亿美元 [4] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中金融 - 杂项服务行业目前处于250多个Zacks行业的后39%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的芝加哥大西洋房地产金融公司（REFI）尚未公布2024年9月季度财报，预计11月7日发布，预计本季度每股收益0.55美元，同比变化 -3.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收1484万美元，同比增长8.1% [5]

资产管理规模与流出 - 截至2024年第三季度，WisdomTree的资产管理规模（AUM）达到1126亿美元，较上季度增长2.6%[2] - 第三季度净流出资金为24亿美元，主要来自国际发达市场的股票、固定收益和商品产品[2] - 截至2024年9月30日，全球资产管理总额约为1129亿美元[17] - 2024年第三季度，美国上市ETF的资产结束时为81267百万美元，较上季度增长2.1%[20] - 2024年第三季度，欧洲上市ETP的资产结束时为31310百万美元，较上季度增长4.5%[20] - 2024年第三季度，固定收益资产结束时为20767百万美元，较上季度下降3.1%[20] - 截至2024年9月30日，国际发达市场股票的期末资产为18075百万美元，较2023年9月30日的13902百万美元增长29.3%[21] - 新兴市场股票的期末资产为12452百万美元，较2023年9月30日的9569百万美元增长30.5%[21] - 加杠杆和反向投资的期末资产为2082百万美元，较2023年9月30日的1781百万美元增长16.9%[21] - 加密货币的期末资产为1054百万美元，较2023年9月30日的243百万美元增长334.6%[21] 财务表现 - 第三季度运营收入为1.132亿美元，较上季度增长5.7%[2] - 调整后的运营利润率为37.3%，较上季度提高2.0个百分点[3] - 公司在第三季度录得净亏损450万美元，调整后净收入为2880万美元[2] - 2024年第三季度每股稀释亏损为0.13美元，调整后每股收益为0.18美元[2] - 2024年第三季度，运营收入较2023年第三季度增长25.2%，达到113,168千美元，主要由于平均管理资产(AUM)的增加和其他收入的提升[11] - 2024年第三季度，运营费用较2023年第三季度增加13.6%，达到72,376千美元，主要由于专业费用和基金管理及行政费用的上升[12] - 2024年第三季度，净亏损为4,485千美元，较2023年第三季度的净收入83,469千美元大幅下降[11] - 2024年截至9月的净收入为39,385千美元，相较于2023年的83,469千美元下降了53.2%[25] - 2024年现金支付的所得税为17,807千美元，较2023年的8,069千美元增长了120.5%[25] - 调整后的净收入为28,768千美元，较2023年9月30日的18,048千美元增长了59.5%[30] - 调整后的每股收益为0.18美元，较2023年9月30日的0.10美元增长了80%[30] - 总营业收入为113,168千美元，较2023年6月30日的107,034千美元增长了5.3%[30] - 毛利率为80.8%，较2023年6月30日的81.2%略有下降[30] - 调整后的营业收入为40,792千美元，较2023年6月30日的33,511千美元增长了21.5%[30] - 调整后的总营业费用为68,715千美元，较2023年6月30日的69,252千美元略有下降[32] - 调整后的营业收入率为37.3%，较2023年6月30日的35.3%有所提升[30] 费用与支出 - 第三季度的毛利率为80.8%，较上季度下降0.4个百分点[2] - 利息支出在2024年第三季度较2023年第三季度增加45.2%，达到5,027千美元，主要由于债务水平的提高[13] - 利息收入在2024年第三季度较2023年第三季度增加126.9%，达到1,795千美元，主要由于利息收益资产的增加[13] - 公司在法律和其他相关费用上支出4,100千美元，预计将由保险覆盖[27] - 公司在可转换票据的赎回和到期上支出132,713千美元，较2023年的184,272千美元减少了28%[25] - 公司在应对激进投资者活动中产生的费用为4,271千美元[33] 未来展望与战略 - 预计未来将继续扩展市场并推出新产品以推动收入增长[30] - 公司计划扩展数字资产和区块链金融服务，目标包括WisdomTree Prime和WisdomTree Connect[36] - 未来展望中提到，市场条件和投资者情绪将影响公司业绩[36] - 预计未来将面临竞争压力，可能会影响收入和利润率[36] - 公司依赖第三方提供关键服务，任何关键供应商的失败可能会对运营产生重大影响[36] 其他信息 - 公司在2024年8月完成了3.45亿美元的可转换高级票据发行，并回购了1.042亿美元的2028年票据[7] - WisdomTree于2024年9月推出了WisdomTree Connect平台，旨在解锁代币化的真实世界资产[7] - 公司在2024年10月庆祝其在欧洲的10周年，提供了一系列差异化的交易所交易产品[8] - 2024年有效所得税率为35.6%，导致所得税费用为2180万美元[16] - 2024年第三季度的有效所得税率为216.0%，导致所得税费用为8,351千美元，主要由于不可扣除的可转换债券赎回损失和民事罚款[14] - 公司披露的调整后有效所得税率为非GAAP财务测量，旨在提供更一致的税务分析[28] - 调整后的税前收入为37,817千美元，较2023年6月30日的36,083千美元增长了4.8%[33] - 由于可转换债券的清偿，税收收益为504百万美元[34] - 由于金融工具的损失，税收费用为195百万美元[34] - 由于激进股东活动产生的费用，税收收益为1,037百万美元[34]

文章核心观点 - 成长股吸引投资者但难寻优质股，借助Zacks成长风格评分可找到前沿成长股，公司推荐WisdomTree, Inc.，因其有良好成长评分和顶级Zacks排名，是成长型投资者的可靠选择 [1] 成长股投资概述 - 成长股因高于平均的财务增长吸引投资者并产生超额回报，但寻找优质成长股不易，且这类股票波动性和风险较高 [1] - 拥有最佳成长特征的股票持续跑赢市场，成长评分A或B且Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）的股票回报更佳 [2] WisdomTree, Inc.投资亮点 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，预示公司前景和股价上涨 [2] - 公司历史每股收益（EPS）增长率为11.4%，预计今年EPS增长69.4%，远超行业平均的12% [2] 资产利用率 - 资产利用率（销售与总资产比率，S/TA）常被忽视，但对成长投资重要，体现公司利用资产产生销售的效率 [3] - 公司S/TA比率为0.41，即每1美元资产产生0.41美元销售，高于行业平均的0.22，且预计今年销售额增长22.2%，而行业平均为0% [3] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票在上述指标上的优势，正向趋势有利，且与近期股价走势强相关 [4] - 公司当前年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测上涨1.1% [4] 综合评估 - 整体盈利预测修正使公司获Zacks排名2，基于多因素获成长评分B，表明其可能跑赢大盘，是成长型投资者的可靠选择 [4]

文章核心观点 - 建议考虑投资WisdomTree公司股票，因其有超越盈利预期的记录，且当前盈利预期趋势上升、有正的Zacks盈利ESP和Zacks排名3，未来盈利可能再次超预期 [1][2][3] 公司情况 - WisdomTree公司属于Zacks金融 - 杂项服务行业，过去两个季度平均盈利惊喜为11.69%，上一季度每股收益0.16美元，高于Zacks共识预期的0.14美元，惊喜为14.29%，前一季度预期每股收益0.11美元，实际为0.12美元，惊喜为9.09% [1] - 公司盈利预期趋势上升，Zacks盈利ESP为+2%，显示分析师看好其短期盈利潜力，结合Zacks排名3，下次盈利报告可能再次超预期，下次报告预计于2024年10月25日发布 [2][3] 盈利ESP相关 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在盈利发布前修改估计可能更准确 [3] - 正的盈利ESP和Zacks排名3或更好的股票近70%的时间会带来正惊喜，负的盈利ESP会降低该指标预测能力，但不代表股票盈利未达预期 [2][3] 投资建议 - 很多公司超预期盈利并非股价上涨唯一原因，部分股票未达预期股价也可能稳定，投资前检查公司盈利ESP可增加成功几率，可利用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [4]