收入和利润表现 - 净销售额增长5.049亿美元，增幅8.0%[150] - 营业利润增长1.622亿美元，增幅达339.3%[150] - 净利润增长1.104亿美元，增幅达322.8%[150] - 2021年净利润为1.446亿美元，2020年为3420万美元，2019年净亏损2950万美元[252] - 2021年摊薄后每股收益为9.01美元，2020年为2.08美元，2019年每股亏损1.84美元[252] - 2021年净利润为144.6百万美元，较2020年的34.2百万美元大幅增长322.8%[260] 成本和费用 - 销货成本增长3.777亿美元，增幅7.5%[150][152] - 分销费用减少1050万美元，降幅2.4%[150][153] - 销售和行政费用增加1480万美元或2.1%，主要受人员费用增加1230万美元、专业费用增加480万美元等因素驱动[154] - 折旧和摊销费用减少250万美元或4.3%[156] - 净重组费用减少3680万美元或70.5%[157] - 净利息费用减少790万美元或31.5%，主要由于平均利率降低及ABL融资安排平均余额减少[158] - 2021年处理及交付成本为2.71亿美元，2020年为2.736亿美元，2019年为3.469亿美元[271] - 2021年财产和设备折旧及内部使用软件摊销费用总计为5050万美元，2020年为5290万美元，2019年为4850万美元[283] - 2021年折旧费用为3660万美元，2020年为3680万美元[283] - 2021年内部使用软件摊销费用为1390万美元，2020年为1610万美元[283] - 总租赁成本从2019年的1.341亿美元下降至2021年的1.224亿美元，降幅为8.7%[321] - 2021年经营租赁费用为1.009亿美元，较2020年的1.118亿美元下降9.8%[321] 业务部门表现 - 包装部门贡献了总销售额增长的大约88%[151] - 设施解决方案部门净销售额下降2830万美元[151] - 包装部门净销售额增长4.437亿美元或13.4%，调整后EBITDA增长9350万美元或31.2%，利润率提高150个基点至10.5%[170] - 包装部门销售额增长由价格/组合因素驱动3.31亿美元，销量因素驱动9000万美元[170] - 设施解决方案部门净销售额下降2830万美元或3.1%，但调整后EBITDA增长1110万美元或26.7%，利润率提高140个基点至5.9%[173] - 设施解决方案部门销售额下降主要因销量减少1.093亿美元，部分被价格/组合因素增长6430万美元所抵消[173] - Print部门净销售额增长2600万美元至14.842亿美元，增幅1.8%；调整后EBITDA增长6230万美元至9600万美元，增幅184.9%[175] - 净销售额增长由价格/产品组合提升1.014亿美元驱动，部分抵消了销量下降8670万美元的影响[177] - Print部门调整后EBITDA增长主要得益于产品销售成本增速低于净销售额，以及分销费用减少1700万美元和销售行政费用减少1420万美元[178] - Publishing部门净销售额增长5310万美元至5.966亿美元，增幅9.8%；调整后EBITDA增长590万美元至1870万美元，增幅46.1%[179] - Corporate & Other部门调整后EBITDA下降1780万美元至-2.183亿美元，降幅8.9%，主要因销售行政费用增加2100万美元[181][182] 现金流和资本管理 - 公司2021年经营活动现金流为1.547亿美元，较2020年的2.892亿美元减少[185] - 公司2021年回购1,734,810股普通股，成本为1亿美元[190] - 公司预计2022年资本支出约为3500万美元，并已支付1010万美元延期工资税，剩余部分预计在2022年12月支付[200] - 2021年经营活动产生的净现金为154.7百万美元，较2020年的289.2百万美元下降46.5%[260] - 公司回购了价值100.0百万美元的库藏股[260][261] - 2021年经营租赁产生的经营现金流出为1.033亿美元，融资租赁产生的融资现金流出为1380万美元[322] 资产、负债和权益状况 - 截至2021年12月31日，公司持有现金及现金等价物4930万美元[137] - 长期债务净额从2020年的589.1百万美元降至2021年的499.7百万美元，减少15.2%[258] - 库存从2020年的465.4百万美元增至2021年的484.5百万美元，增长4.1%[258] - 累计盈余（赤字）由2020年的（1.4）百万美元转为2021年的正143.2百万美元[258][261] - 股东权益总额从2020年的583.1百万美元增至2021年的635.8百万美元，增长9.0%[258] - 应收账款显著增加至1,011.2百万美元，较2020年的849.5百万美元增长19.0%[258] - 总资产从2020年的2,335.0百万美元增至2021年的2,438.4百万美元，增长4.4%[258] - 截至2021年12月31日，商誉余额为9960万美元[247] - 现金及现金等价物大幅减少至49.3百万美元，较2020年末的120.6百万美元下降59.1%[258] - 截至2021年12月31日，公司持有零现金等价物，而2020年同期包括一项7500万美元的货币市场基金投资[273] - 客户合同负债余额从2020年的1220万美元增加至2021年的2180万美元，增幅约为78.7%[308] - 2021年融资租赁义务总额为7280万美元，较2020年的8230万美元下降11.5%[321] - 截至2021年12月31日，未来最低经营租赁付款总额为4.714亿美元，扣除利息后净额为4.095亿美元[323] 融资和借款能力 - 公司在其资产抵押贷款额度下拥有5.572亿美元的额外借款能力[137] - 截至2021年12月31日，ABL设施下的可用额外借款能力约为5.572亿美元[196] - 截至2021年12月31日，加权平均借款利率为1.8%[234] - 基于2021年平均借款额，利率每上升100个基点将导致约460万美元额外利息支出[234] 税务和养老金 - 公司有效税率在2021年和2020年分别为26.8%和20.5%[160] - 2021年养老金负债调整的税后影响为1010万美元，其税收影响为350万美元[255] - 2021年美国养老金计划加权平均贴现率为2.54%，加拿大计划为2.95%；美国计划加权平均预期长期资产回报率为7.15%，加拿大计划为5.00%[217][218] - 贴现率增加1%将使2021年净定期养老金成本增加70万美元，减少1%则增加110万美元；贴现率变动1%将导致预计福利义务变动约1850万至2280万美元[219] - 计划资产回报率变动1%将对2021年净定期养老金成本产生约140万美元的影响[219] 收入确认和信用风险 - 公司约35%的总净销售额来自直接由制造商发货给客户的交易，该部分收入按总额法确认[206] - 公司收入确认涉及基于合同条款和客户预测的可变对价估计，主要采用预期价值法[207] - 坏账准备变动0.1%将导致税前利润产生约100万美元的影响[212] - 总应收账款备抵金从2020年4140万美元降至2021年3440万美元[314] - 预期信用损失拨备从2020年730万美元降至2021年440万美元[315] - 净核销及回收额从2020年净核销650万美元变为2021年净回收1310万美元[315] - 信贷损失备抵金总额从2020年3140万美元降至2021年2370万美元[315] - 与应收票据相关的预期信用损失拨备从2020年510万美元降至2021年30万美元[317] - 应收票据持有额从2020年220万美元降至2021年50万美元[317] 市场风险和套期保值 - 公司面临利率变动、加元相关外汇波动及燃料价格变化等市场风险，可能使用对冲策略管理风险[229] - 公司通过利率上限协议管理基于LIBOR或最优惠利率的循环信贷设施的可变利率风险[230] - 利率上限协议覆盖3.5亿美元浮动利率债务，上限利率为2.75%[231] - 加拿大业务净销售额占公司2021年总净销售额约11%[236] - 基于2021年燃料消耗量，柴油平均价格每上涨10%将导致年度运输燃料成本潜在增加约240万美元[237] 租赁承诺 - 公司运营115个配送中心，其中109个为租赁[318] - 房地产租赁期限为3至10年，运输设备租赁期限为3至8年[319] - 公司已承诺但尚未开始的额外房地产经营租赁义务约为3150万美元[324] - 2021年经营租赁的加权平均贴现率为4.5%，低于2020年的4.7%[321] 重组活动 - 重组费用减少3680万美元，降幅70.5%[150] - 2020年重组计划相关总费用预计在7000万至7600万美元之间，截至2021年12月31日已发生约6760万美元[326] - 2021年公司确认了390万美元的非现金收益，用于租赁终止和资产报废[329] 会计政策和采纳 - 采用ASU 2016-13导致留存收益减少30万美元[274] - 约80%的存货在2021年12月31日采用后进先出法计价，若采用先进先出法，存货余额将增加约1.345亿美元[278] - 约76%的存货在2020年12月31日采用后进先出法计价，若采用先进先出法，存货余额将增加约9320万美元[278] - 2021年12月31日的寄售存货为2410万美元，2020年同期为2050万美元[280] - 商誉每年在10月1日或出现减值迹象时进行减值测试，采用Step 0定性评估或比较报告单元公允价值与账面价值[285] - 长期资产减值测试基于资产预期产生的未折现未来现金流，当预计未折现现金流低于账面价值时确认减值损失[287] - 公司采用公允价值层次结构进行计量，优先级最高为Level 1（相同资产活跃市场报价）[296][298] - 公司持有一项利率上限协议，被指定为现金流对冲工具，其公允价值变动计入其他综合收益[300] - 公司已于2021年1月1日采纳ASU 2019-12（所得税主题740），该准则未对财务报表产生重大影响[301] - 公司预计采纳ASU 2020-04（参考利率改革主题848）和ASU 2021-10（政府援助主题832）不会对其合并财务报表产生重大影响[302][303][304] - 2019年公司确认了与采用ASC 842相关的270万美元留存收益增加[325] 客户和地域集中度 - 前十大客户贡献年净销售额约10%-15%[311] - 北美市场净销售额分布：美国约86%，加拿大11%，墨西哥2%[311] - 公司约35%的总净销售额来自作为主要责任人的直接发货交易[305] - 客户设备销售存款通常持有约90天，其他需要预付款的销售安排初始覆盖60-90天并可续订[307] - 2021年客户合同负债变动：期初余额1220万美元，收到付款5220万美元，确认收入来自期初余额1040万美元，确认收入来自当年收款3220万美元[308] 商誉和无形资产 - 2021年商誉减值测试显示公允价值超过账面价值约179%，而2020年该比例为26%[225] - 2021年财产和设备净值为1.629亿美元，2020年为1.947亿美元[283]

财务表现：收入和利润（同比/环比） - 第三季度净销售额同比增长1.7678亿美元，增幅11.1%，九个月累计净销售额增长2.824亿美元，增幅6.0%[1][2][3] - 第三季度营业利润增长2890万美元，增幅达103.6%，九个月累计营业利润增长1.079亿美元[1] - 第三季度净利润为4000万美元，同比增长1890万美元，增幅89.6%，九个月累计净利润为8770万美元[1] - 包装部门第三季度净销售额为9.706亿美元，同比增长1.227亿美元（14.5%），调整后EBITDA为1.07亿美元，同比增长2110万美元（24.6%）[128][129][131][132] - 包装部门前九个月净销售额为27.402亿美元，同比增长3.082亿美元（12.7%），调整后EBITDA为2.804亿美元，同比增长6500万美元（30.2%）[128][129][133][134] - 设施解决方案部门第三季度净销售额为2.323亿美元，同比微增90万美元（0.4%），调整后EBITDA为1340万美元，同比增长30万美元（2.3%）[128][135][136][137] - 设施解决方案部门前九个月净销售额为6.631亿美元，同比下降3050万美元（4.4%），调整后EBITDA为3530万美元，同比增长180万美元（5.4%）[128][135][138][139] - Print业务第三季度净销售额3.862亿美元，同比增长2140万美元或5.9%[140][141] - Print业务第三季度调整后EBITDA为2660万美元，同比激增1780万美元或202.3%[140][142] - Print业务前九个月净销售额10.606亿美元，同比减少3860万美元或3.5%[140][143] - Print业务前九个月调整后EBITDA为5720万美元，同比增加3590万美元或168.5%[140][144] - Publishing业务第三季度净销售额1.494亿美元，同比增长3000万美元或25.1%[145][146] - Publishing业务前九个月净销售额4.353亿美元，同比增长3400万美元或8.5%[145][148] - 包装部门调整后EBITDA利润率在第三季度为11.0%，较去年同期的10.1%提升90个基点，前九个月为10.2%，较去年同期的8.9%提升130个基点[129] - 设施解决方案部门调整后EBITDA利润率在第三季度为5.8%，较去年同期的5.7%提升10个基点，前九个月为5.3%，较去年同期的4.8%提升50个基点[135] 财务表现：成本和费用（同比/环比） - 第三季度分销费用增加280万美元，增幅2.8%，主要受第三方运费和燃料成本增加600万美元驱动[6] - 九个月期间分销费用减少1500万美元，降幅4.6%，主要得益于设施租金减少1040万美元[7] - 第三季度销售和行政费用增加1230万美元，增幅6.9%，部分原因是坏账费用增加240万美元[8] - 九个月期间销售和行政费用减少1150万美元，降幅2.1%，主要因人员费用减少810万美元[9] - 第三季度净重组费用减少540万美元，降幅68.4%，九个月累计减少2840万美元，降幅70.3%[1][11][12] - 第三季度净利息费用减少170万美元，降幅30.9%，主要因平均利率下降和平均贷款余额降低[14] 业务线表现：包装部门 - 包装部门贡献了第三季度总销售额增长约70%[2] - 包装部门第三季度销售增长主要由销量驱动，贡献1.105亿美元，而价格/产品组合贡献730万美元，外汇影响贡献490万美元[130] - 公司预计强劲的需求和供应链约束将持续到2022年上半年，并已增加库存以支持客户[131] 业务线表现：设施解决方案部门 - 设施解决方案部门的销售受到COVID-19疫情的持续负面影响，特别是在皮肤护理产品、毛巾和纸巾以及化学品方面[138] 业务线表现：Print业务 - Print业务第三季度净销售额3.862亿美元，同比增长2140万美元或5.9%[140][141] - Print业务第三季度调整后EBITDA为2660万美元，同比激增1780万美元或202.3%[140][142] - Print业务前九个月净销售额10.606亿美元，同比减少3860万美元或3.5%[140][143] - Print业务前九个月调整后EBITDA为5720万美元，同比增加3590万美元或168.5%[140][144] 业务线表现：Publishing业务 - Publishing业务第三季度净销售额1.494亿美元，同比增长3000万美元或25.1%[145][146] - Publishing业务前九个月净销售额4.353亿美元，同比增长3400万美元或8.5%[145][148] 市场趋势与需求 - 2021年第三季度所有可报告分部的销售活动均高于2020年同期，其中包装分部销售超过新冠疫情前水平[88] - 公司业务受季节性影响，历史上较高的合并净销售额发生在第三和第四季度[99] - 新冠疫情扰乱了公司2020年所有分部及合并层面的净销售额季节性模式[100] - 公司认为纸张及相关产品需求下降是由于电子媒体的广泛使用、永久性产品替代、电子商务增加、印刷广告减少以及直邮量减少等因素所致[126] 成本削减与重组措施 - 公司预计2020年重组计划将产生总计7000万至7600万美元的重组费用[95] - 2020年4月，公司采取了多项成本削减措施，包括将高管薪资临时降低10%至50%，并将约15%的受薪员工临时休假[91] - 2020年第二季度启动的重组计划包括将美国受薪员工减少约15%[95] - 2020年，独立董事的年度现金酬金被临时削减50%[91] - 公司预计将产生总计7000万至7600万美元的重组费用[162] 资本管理与流动性 - 截至2021年9月30日，公司拥有4340万美元现金及现金等价物，并在资产抵押贷款工具下拥有4.948亿美元的额外借款能力[92] - 2021年第三季度，公司完成了1亿美元的股票回购，达到授权上限，约占2020年12月31日流通股的11%[94] - 2021年3月，董事会授权了一项5000万美元的股票回购计划，随后在5月将授权总额增加至1亿美元[94] - 公司前九个月回购1,734,810股普通股，成本为1亿美元[159] - 截至2021年9月30日，公司ABL设施下可用额外借款能力约为4.948亿美元[161] - 公司融资能力取决于运营现金流、ABL设施借款和资本市场准入[162] - 为保持流动性，公司可能将部分现金投资于原始期限三个月以内的超流动性投资[162] 现金流状况 - 公司运营活动产生的净现金流为9160万美元，同比减少1.891亿美元[156][157] - 公司前九个月投资活动净现金流入170万美元，同比改善950万美元[156][158] - 公司未来现金流主要需求为营运资本、资本支出、合同承诺和战略投资[162] 税务与法规 - 公司根据CARES法案推迟支付截至2020年12月31日产生的1910万美元工资税，其中50%于2021年12月支付，50%于2022年12月支付[162] 资产负债表外安排与合同义务 - 截至2021年9月30日，公司无重大资产负债表外安排，但包括尚未开始的租赁和ABL设施下的信用证[163] - 公司无重大资产负债表外安排可能对其财务状况产生实质性影响[164] - 公司合同义务自2020年年报披露以来无重大变化[165] 会计政策与市场风险 - 公司关键会计政策和估计方法自2020年年报披露以来无重大变化[166] - 公司市场风险披露自2020年年报披露以来无重大变化[168]

财务表现：收入和利润（同比环比） - 第二季度净销售额增长2.538亿美元，增幅18.1%，包装业务贡献了超过50%的增长[104][105] - 第二季度营业利润为3830万美元，相比去年同期的亏损1310万美元，改善5140万美元[104] - 上半年净销售额增长1.058亿美元，增幅3.4%，但印刷和设施解决方案业务出现下降[104][106] - Packaging部门第二季度净销售额同比增长17.1%至9.15亿美元，调整后EBITDA同比增长36.5%至9540万美元[129][130][132] - Packaging部门上半年净销售额同比增长11.7%至17.696亿美元，调整后EBITDA同比增长33.9%至1.734亿美元[129][130][134] - Facility Solutions部门第二季度净销售额同比增长11.0%至2.247亿美元，但调整后EBITDA同比下降8.8%至1040万美元[129][137][138] - Facility Solutions部门上半年净销售额同比下降6.8%至4.308亿美元，但调整后EBITDA同比增长7.4%至2190万美元[129][137][140] - Print部门第二季度净销售额同比增长24.5%至3.512亿美元，调整后EBITDA从130万美元大幅增至1830万美元[129][142][143] - Print部门上半年净销售额同比下降8.2%至6.744亿美元，但调整后EBITDA同比增长144.8%至3060万美元[129][142] - 调整后EBITDA同比增长1700万美元，主要由于销售量增加、销售及行政费用减少430万美元以及分销费用减少330万美元[144] - 净销售额同比下降6000万美元（降幅8.2%），主要归因于造纸行业长期衰退、客户基础战略调整以及COVID-19疫情对需求的负面影响[145] - 调整后EBITDA同比增长1810万美元（增幅144.8%），主要得益于销售及行政费用减少1600万美元和分销费用减少1410万美元[146] - Publishing部门第二季度净销售额同比增长2260万美元（增幅19.6%），调整后EBITDA增长410万美元，EBITDA利润率提升300个基点至2.8%[147] - Publishing部门上半年净销售额同比增长400万美元（增幅1.4%），调整后EBITDA增长560万美元（增幅164.7%），EBITDA利润率提升190个基点至3.1%[147] - Corporate & Other部门第二季度净销售额同比增长650万美元（增幅27.8%），但调整后EBITDA下降1190万美元（降幅27.9%），主要因激励薪酬费用增加1190万美元[152][154] 财务表现：成本和费用（同比环比） - 第二季度分销费用增加410万美元，增幅4.1%，主要受运费和工资上涨驱动[104][108] - 上半年分销费用减少1780万美元，降幅8.0%，主要得益于设施租金和工资支出的削减[104][109] - 第二季度销售和行政费用增加1340万美元，增幅8.2%，主要由人员费用增加2180万美元导致[104][110] - 上半年销售和行政费用减少2380万美元，降幅6.5%，主要得益于坏账费用和人员费用的减少[104][111] - 第二季度净重组费用减少2730万美元，降幅84.0%[104][113] - 上半年净利息支出减少460万美元，降幅32.4%，主要由于平均贷款余额和利率降低[104][116] - 公司有效税率从2020年同期的2.6%上升至2021年第二季度的25.6%[119] 业务部门表现 - 2021年第二季度所有可报告部门的销售活动均高于2020年同期[89] - 包装部门销售活动已超过新冠疫情前水平[89] - 第二季度公司整体调整后EBITDA利润率显著改善，其中Packaging部门提升150个基点至10.4%，Print部门提升470个基点至5.2%[129][130][142] - Packaging部门销售增长主要由销量驱动，第二季度销量贡献1.156亿美元增长，价格/组合贡献820万美元增长[131][132] - 公司整体业绩受益于强劲的电子商务需求以及对重型制造、专业零售和医疗保健客户销售的显著改善[132][134] - Facility Solutions部门销售受到COVID-19疫情的持续影响，但教育和娱乐酒店行业客户需求已开始从去年的低点复苏[138][140] 现金流与资本管理 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3470万美元[93] - 公司资产抵押贷款额度下的额外可用借款能力为4.446亿美元[93] - 2021年3月董事会授权5000万美元股票回购计划，并于5月将授权总额增加至1亿美元[95] - 经营活动产生的净现金为5010万美元，同比减少1.764亿美元，主要由于应收账款和库存水平增加[158][159] - 2021年上半年公司以5040万美元回购了1,035,943股普通股，而2020年同期以350万美元回购了383,972股[162] - 截至2021年6月30日，公司ABL设施下的可用额外借款能力约为4.446亿美元[164] - 公司根据《CARES法案》推迟支付1910万美元的工资税，其中50%将于2021年12月支付，50%将于2022年12月支付[165] 重组与成本控制措施 - 2020年重组计划预计产生总重组费用在7000万美元至8700万美元之间[96] - 2020年4月为应对收入下降，公司临时将高管薪资削减10%至50%[92] - 公司临时将独立董事年度现金酬金削减50%[92] - 公司约15%的受薪员工被临时休假[92] - 2020年重组计划包括将美国受薪员工人数减少约15%[96]

财务数据关键指标变化（同比） - 2021年第一季度净销售额为15.593亿美元，同比下降1.48亿美元，降幅8.7%[95] - 2021年第一季度营业利润为3450万美元，同比大幅增长2760万美元，增幅400%[95] - 2021年第一季度净利润为2130万美元，相比2020年同期的净亏损400万美元，改善2170万美元[95] - 经营活动产生的净现金为1320万美元，较上年同期减少7160万美元，主要因库存水平增加[132][133] - 投资活动产生的净现金为170万美元，较上年同期增加990万美元，主要因2021年3月出售业务获得净现金收益750万美元[132][134] 成本和费用（同比） - 分销费用减少2190万美元，降幅17.7%，主要因工资和临时工费用减少780万美元等因素驱动[98] - 销售和行政费用减少3720万美元，降幅18.3%，主要因人员费用减少2860万美元[99] - 净利息费用减少190万美元，降幅27.1%，主要由于平均贷款余额和利率降低[102] - 2021年第一季度有效税率为29.9%，高于美国法定税率21%，主要受州所得税和非抵扣费用影响[104] 各条业务线表现 - 2021年第一季度，除包装部门外，公司各报告部门的销售活动均低于2020年同期，包装部门现已超过新冠疫情前水平[82] - 包装业务部门净销售额增长5200万美元至8.546亿美元，增幅6.5%，是唯一实现增长的业务部门[115] - 包装业务部门调整后EBITDA为7800万美元，同比增长1840万美元，增幅30.9%，利润率提升170个基点至9.1%[115] - 净销售额增加5200万美元，同比增长6.5%，主要受瓦楞纸产品、辅助包装和标签产品销量增长以及市场价格上涨推动[116] - 调整后EBITDA增加1840万美元，同比增长30.9%，主要得益于净销售额增长、销售和管理费用减少460万美元以及产品销售成本增速低于净销售额[117] - Facility Solutions部门净销售额下降5360万美元，同比减少20.6%，主要由毛巾和纸巾、皮肤护理产品、食品服务产品和罐内衬销售下降导致[118][119] - Print部门净销售额下降1.29亿美元，同比减少28.5%，主要受造纸行业持续衰退和COVID-19疫情对需求的负面影响[121][122] - Publishing部门净销售额下降1860万美元，同比减少11.2%，调整后EBITDA增加150万美元，同比增长41.7%[124][126][127] 管理层讨论和指引 - 公司目前估计与2020年重组计划相关的总重组费用将在7000万美元至8700万美元之间[89] - 实际结果可能因COVID-19大流行对经济的影响而与估计存在差异[144] - 公司估计会随着新信息的获取而进行修订[144] - 近期发布的会计准则信息参见财务报表附注1[145] 现金流与资本管理 - 公司投资了7500万美元现金于高流动性投资，而非偿还长期债务[84] - 截至2021年3月31日，公司拥有1.09亿美元现金及现金等价物，并在资产抵押贷款额度下拥有3.438亿美元的额外可用借款能力[85] - 2021年3月，公司董事会授权了一项5000万美元的股票回购计划，取代了此前2020年3月批准的2500万美元回购授权[87] - 公司于2021年第一季度以2460万美元成本回购了586,003股普通股[135] - 截至2021年3月31日，ABL设施下的可用额外借款能力约为3.438亿美元[137] - 公司持有7500万美元现金等价物，并选择根据CARES法案推迟支付1910万美元的工资税至2021年12月和2022年[140] 重组及成本削减措施 - 2020年重组计划包括将美国受薪员工人数减少约15%[88] - 2020年4月，公司采取了包括将高管薪酬临时降低10%至50%等措施以缓解收入下降的影响[84] - 2020年4月，公司将独立董事的年度现金酬金临时降低了50%[84] - 2020年4月，公司暂时让约15%的受薪员工休假[84] 其他重要内容 - 公司运营着约125个配送中心，主要分布在美国、加拿大和墨西哥[91] - 印刷业务部门净销售额下降1.29亿美元，受新冠疫情和纸张行业长期衰退影响最大[96] - 公司关键会计政策及估计方法自2020年12月31日年度报告以来无重大变更[144] - 市场风险披露自2020年12月31日年度报告以来无重大变化[146]

收入和利润表现 - 2020年净销售额为63.456亿美元，较2019年的76.594亿美元下降13.138亿美元，降幅17.2%[157] - 2020年运营收入为4780万美元，较2019年的2090万美元增长2690万美元，增幅128.7%[157] - 2020年净收入为3420万美元，而2019年净亏损为2950万美元，改善6370万美元，增幅215.9%[157] - 净销售额2020年同比下降13.138亿美元，降幅17.2%，其中印刷和出版业务贡献了总降幅的约70%[159] - 2020年第四季度和第三季度净销售额降幅分别为10.5%和17.3%，相较于第二季度28.3%的降幅有所改善[159] - 2020年净收入为34.2亿美元，相比2019年净亏损29.5亿美元，实现扭亏为盈，改善幅度超过216%[298] - 2020年摊薄后每股收益为2.08美元，相比2019年每股亏损1.84美元[290] - 2020年净利润为3420万美元，相比2019年净亏损2950万美元实现扭亏为盈[290] 成本和费用 - 2020年销售成本为50.402亿美元，较2019年的62.062亿美元下降11.66亿美元，降幅18.8%[157] - 2020年销售和管理费用为7.179亿美元，较2019年的8.233亿美元下降1.054亿美元，降幅12.8%[157] - 产品销售成本2020年同比下降11.66亿美元，降幅18.8%，快于净销售额的下降速度[159] - 分销费用2020年同比下降7940万美元，降幅15.6%，主要因工资和临时工费用减少3910万美元以及货运物流费用减少2380万美元[163] - 销售和行政费用2020年同比下降1.054亿美元，降幅12.8%，主要因人员费用减少7890万美元[163] - 2020年折旧和摊销费用增加420万美元，增幅7.9%[163] - 2020年处理和交付成本为2.736亿美元，较2019年的3.469亿美元下降21.1%，较2018年的3.98亿美元下降31.3%[308] - 2020年财产和设备折旧及摊销费用为5290万美元，较2019年的4850万美元增长9.1%，较2018年的4660万美元增长13.5%[325] - 2020年折旧费用为3680万美元，较2019年的3350万美元增长9.9%[325] - 2020年内部使用软件摊销费用为1610万美元，较2019年的1500万美元增长7.3%[325] 现金流状况 - 公司2020年运营活动产生现金流2.892亿美元，较2019年的2.81亿美元增加820万美元[213][214] - 2020年末现金及现金等价物为1.206亿美元，较上年末增加8,260万美元[214] - 公司2020年投资活动现金使用530万美元，较2019年减少2,830万美元，部分因出售两处物业[213][214] - 2020年融资活动现金使用2.026亿美元，主要用于偿还ABL设施下1.532亿美元循环贷款[213][214] - 2019年末现金余额为3800万美元，较上年减少2630万美元[219] - 2019年经营活动现金流为2.81亿美元，相比2018年的1500万美元有显著改善[219] - 2020年经营活动产生的净现金为289.2亿美元，略高于2019年的281.0亿美元，增长约2.9%[298] - 2020年长期债务借款额为5566.0亿美元，偿还额为5719.2亿美元，净偿还153.2亿美元[298] - 2020年现金及现金等价物期末余额为120.6亿美元，相比期初38.0亿美元，增长超过217%[298] - 2020年存货变动产生现金89.7亿美元，相比2019年的139.7亿美元，现金流入减少约35.8%[298] - 2020年应收账款及相关方应收款变动产生现金56.5亿美元，相比2019年的252.3亿美元，现金流入大幅减少77.6%[298] - 2020年财产和设备增加额为23.6亿美元，相比2019年的34.1亿美元，资本支出减少约30.8%[298] - 2020年股份支付费用为17.7亿美元，相比2019年的14.6亿美元，增长约21.2%[298] - 2020年购买库藏股支出3.5亿美元，而2019年无此项支出[300] 债务与融资 - 截至2020年12月31日，公司拥有现金及现金等价物1.206亿美元，资产抵押贷款额度下尚有3.419亿美元的可用借款能力[147] - 公司于2020年第二、三、四季度将7500万美元现金投资于高流动性资产，而非偿还长期债务[146] - 2020年净利息支出为2510万美元，较2019年的3810万美元减少1300万美元，降幅34.1%[157] - 2020年净利息费用减少1300万美元，降幅34.1%，主要因平均利率和ABL融资安排平均余额降低[167] - 2020年4月修订ABL信贷安排，总承诺额度从14亿美元降至11亿美元，到期日延长至2025年4月9日[221] - 截至2020年12月31日，ABL信贷安排下的可用额外借款能力约为3.419亿美元[224] - 2020、2019和2018年的加权平均借款利率分别为2.9%、3.4%和4.6%[226] - 截至2020年12月31日的合同义务总额为11.818亿美元，其中ABL信贷安排项下为5.856亿美元[232] - 截至2020年12月31日，长期债务（扣除流动部分）为5.891亿美元，较2019年减少约20.6%[296] - 公司利率上限协议覆盖3.5亿美元浮动利率债务，上限利率为2.75%[269] - 公司为利率上限协议支付了60万美元[269] - 基于2020年平均借款额，利率上升100个基点将导致约570万美元的额外利息支出[271] 重组活动 - 2020年重组计划预计产生总计7700万至1.01亿美元的重组费用，其中5200万至5400万美元为员工遣散费[152] - 2020年重组费用净额为5220万美元，较2019年的2880万美元增加2340万美元，增幅81.3%[157] - 2020年公司记录了与2020年重组计划相关的1180万美元（三季度）和5220万美元（十二个月）费用[164] - 与2020年重组计划相关的总重组费用预计在7700万至1.01亿美元之间[228] 税务相关 - 2020年其他收入为2030万美元，相比201年净改善3190万美元，主要因与税务应收协议结算相关的公允价值调整带来2010万美元收益[171] - 2020年有效税率为20.5%，包含因《CARES法案》净经营亏损结转带来的240万美元收益[172] - 公司根据CARES法案推迟支付1,910万美元工资税至2021及2022年[218] - 公司递延了截至2020年12月31日产生的1910万美元工资税支付至2021和2022年[227] - 2017年《减税与就业法案》对美国税法进行了广泛而复杂的修改，公司已记录其影响，但最终确定可能会因未来法规而改变[338][339] 包装部门表现 - 包装部门2020年净销售额为33.167亿美元，同比下降1.296亿美元（3.8%），调整后EBITDA为3亿美元，同比增长5650万美元（23.2%），利润率提升至9.0%[181][183][184][185] - 包装部门2020年销售额下降主要由销量因素导致，造成1.839亿美元的负面影响，但价格/产品组合因素带来5590万美元的正面影响[183] - 包装部门2020年第四季度净销售额同比增长4.3%，而第二和第三季度同比分别下降11.3%和2.7%[184] - 包装部门2020年销售和管理费用减少3590万美元，其中人员费用减少2620万美元，坏账费用减少550万美元[185] 设施解决方案部门表现 - 设施解决方案部门2020年净销售额为9.223亿美元，同比下降2.595亿美元（22.0%），调整后EBITDA为4160万美元，同比增长850万美元（25.7%），利润率提升至4.5%[181][188][190][192] - 设施解决方案部门2020年销售额下降主要由销量因素导致，造成2.664亿美元的负面影响，其中退出品牌再分销业务导致销售额减少9670万美元[189][190] - 设施解决方案部门因新冠疫情，自2020年3月起对个人防护装备和卫生相关产品的需求强劲，但其他产品需求自4月起受到负面影响[190][191] - 设施解决方案部门2020年分销费用减少2960万美元，其中人员费用减少1680万美元，货运和物流费用减少870万美元[192] 打印和出版部门表现 - 打印和出版部门受电子媒体替代影响，预计收入及利润率将持续承压，调整后EBITDA增长困难[180] - Print部门净销售额同比下降30.7%，减少6.464亿美元，主要受销量下降（5.783亿美元）和价格/产品组合（6,690万美元）影响[196][197] - Print部门调整后EBITDA同比下降21.8%，减少940万美元，部分被分销费用减少4,290万美元和销售及行政费用减少3,720万美元所抵消[198] - Publishing部门净销售额同比下降31.9%，减少2.545亿美元，主要受销量下降（2.145亿美元）驱动[202][203] - Publishing部门调整后EBITDA同比下降40.2%，减少860万美元，部分被产品销售成本更快下降所抵消[202][204] 企业及其他部门表现 - 公司整体企业及其他部门2020年调整后EBITDA为负2.005亿美元，净销售额为1.049亿美元[181] - Corporate & Other部门调整后EBITDA同比下降8.3%，减少1,530万美元，主要因销售及行政费用增加1,040万美元[208][210] 资产与负债状况 - 截至2020年12月31日，商誉余额为9960万美元[285] - 截至2020年12月31日，现金及现金 equivalents 为1.206亿美元，较2019年增长约217.4%[296] - 2020年应收账款为8.495亿美元，较2019年减少约6.5%[296] - 2020年末累计赤字为14亿美元，相比2019年末的35.3亿美元，显著改善约60.3%[300] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物包括一项7500万美元的货币市场基金投资[310] - 截至2020年12月31日，应收账款坏账准备总额为4160万美元，较2019年的4380万美元减少5.0%[316] - 2020年预期信用损失和坏账准备计提为730万美元，较2019年的1380万美元下降47.1%，较2018年的2650万美元下降72.5%[317] - 2020年与应收票据相关的信用损失计提为510万美元，较2019年的110万美元增长363.6%[319] - 截至2020年12月31日，约76%的存货采用后进先出法计价，若采用先进先出法，存货余额将增加9320万美元[320] - 截至2020年12月31日，寄售存货价值为2050万美元，较2019年的3070万美元下降33.2%[322] - 截至2020年12月31日，财产和设备净值为1.947亿美元，较2019年的2.169亿美元下降10.2%[324] - 截至2020年12月31日，未摊销的内部使用软件成本为2460万美元，较2019年的3260万美元下降24.5%[326] 养老金计划 - 美国养老金计划的加权平均贴现率为2.15%，加拿大计划为2.50%[255] - 美国养老金计划的加权平均预期长期资产回报率为7.15%，加拿大计划为5.25%[256] - 贴现率增加1%将使净定期养老金成本增加40万美元，预计给付义务减少2060万美元[257] - 贴现率降低1%将使净定期养老金成本增加50万美元，预计给付义务增加2590万美元[257] - 计划资产回报率增加1%将使净定期养老金成本减少130万美元[257] - 计划资产回报率降低1%将使净定期养老金成本增加120万美元[257] 会计政策与估计 - 呆账拨备变动0.1%将导致税前利润产生约90万美元的影响[249] - 2020年采用ASU 2016-13会计准则导致留存收益减少30万美元[311] - 公司对商誉进行年度减值测试，通常在10月1日进行，或在出现减值迹象时更频繁地进行[328] - 长期资产（包括有限寿命无形资产）在事件或情况变化表明其账面价值可能无法收回时进行减值测试[330] - 公司确定福利养老金和其他退休后计划义务及相关成本需要使用精算计算，重要假设包括贴现率和计划资产预期长期回报率[333] - 公司根据授予日的公允价值计量和记录所有长期激励补偿奖励的补偿费用，并在奖励失效时确认[336] - 公司的所得税费用、递延税项资产和负债反映了管理层对估计当前和未来应付税款的最佳评估[337] 运营与供应商 - 2020年约30%的采购来自十大供应商[307] - 加拿大业务净销售额约占公司总净销售额的10%[273] - 基于2020年燃油消耗量，柴油价格每上涨10%将导致年度运输燃料成本增加约170万美元[274]

财务表现：收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为15.912亿美元，同比下降17.3%（3.333亿美元）[131] - 九个月累计净销售额为47.033亿美元，同比下降19.2%（11.209亿美元）[131] - 第三季度营业利润为2790万美元，同比大幅增长46.1%（880万美元）[131] - 九个月累计营业利润为2170万美元，同比大幅增长138.5%（1260万美元）[131] - 第三季度净收入为2110万美元，同比大幅增长313.7%（1600万美元）[131] - 九个月累计净收入为220万美元，相比去年同期净亏损3290万美元，实现扭亏为盈[131] - 经营现金流为2.807亿美元，较上年同期增加1020万美元[188][189] 财务表现：成本和费用（同比环比） - 第三季度分销费用减少2430万美元（19.5%），主要由于工资和临时工费用减少1160万美元[134] - 第三季度销售和行政费用减少2690万美元（13.2%），主要由于人员费用减少1280万美元[137] - 九个月累计重组费用增加2350万美元（139.1%），主要与美国受薪员工裁员相关[141] - 投资活动现金流为-780万美元，较上年同期减少1410万美元[188][190] - 融资活动现金流为-1.985亿美元，较上年同期现金使用减少5490万美元[188][191] 业务线表现：包装部门 - 包装部门2020年第三季度净销售额为8.479亿美元，同比下降2.7%[158] - 包装部门2020年第三季度调整后EBITDA为8590万美元，同比增长27.4%[158] - 包装部门2020年第三季度调整后EBITDA利润率提升240个基点至10.1%[158] - 包装部门2020年前九个月净销售额下降1.663亿美元，降幅6.4%[158] - 公司2020年第三季度所有业务板块的净销售额相较于第二季度有所改善，其中包装业务板块接近疫情前水平[116] 业务线表现：设施解决方案部门 - 设施解决方案部门2020年第三季度净销售额为2.314亿美元，同比下降24.8%[164] - 设施解决方案部门2020年第三季度调整后EBITDA为1310万美元，同比增长19.1%[164] - 设施解决方案部门2020年第三季度调整后EBITDA利润率提升210个基点至5.7%[164] - 公司第三季度净销售额下降7650万美元，同比下降24.8%，主要由于退出品牌再分销业务及COVID-19疫情对需求造成负面影响[166] - 第三季度调整后EBITDA增长210万美元，同比上升19.1%，主要得益于分销费用减少870万美元及销售和管理费用减少810万美元[167] - 公司前九个月净销售额下降2.245亿美元，同比下降24.5%，主要归因于退出品牌再分销业务及疫情导致的需求下降[168] - 前九个月调整后EBITDA增长1000万美元，同比上升42.6%，主要驱动因素是分销费用减少2510万美元及销售和管理费用减少2350万美元[170] - Facility Solutions部门因COVID-19疫情对洗手液、肥皂、手套等个人防护用品的需求强劲，但在2020年4月后其他产品净销售额受到整体客户需求减少的负面影响[169] 业务线表现：印刷部门 - Print部门第三季度净销售额下降1.582亿美元，同比下降30.2%，其中销量下降导致1.363亿美元，价格/组合下降导致2170万美元[171][172] - Print部门前九个月调整后EBITDA下降880万美元，同比下降29.2%，尽管分销费用减少3080万美元部分抵消了净销售额下降的影响[175][176] 业务线表现：出版部门 - Publishing部门第三季度净销售额下降7070万美元，同比下降37.2%，其中销量下降导致6100万美元[177][178] - Publishing部门前九个月调整后EBITDA下降810万美元，同比下降54.0%，尽管产品销售成本以快于净销售额的速度下降[180][181] 业务线表现：企业与其它部门 - Corporate & Other部门第三季度调整后EBITDA下降1280万美元，同比下降26.3%，主要由于销售和管理费用增加1190万美元[182][184] - 净销售额下降2140万美元，同比下降21.7%[185] - 调整后税息折旧及摊销前利润下降1020万美元，同比下降7.2%[186] 管理层讨论和指引 - 公司预计2020年全年业绩将受到新冠疫情的不利影响，但影响程度尚无法合理估计[120] - 公司的运营结果具有季节性，历史上较高的合并净销售额通常发生在第三和第四季度，而第一季度最低[129] - 公司预计2020年的季节性销售模式将因疫情对客户的影响而受到干扰[129] 重组计划 - 2020年重组计划预计将产生总计7500万至9000万美元的费用，包括4300万至4700万美元的员工遣散费、900万至1100万美元的房地产退出成本、800万至1400万美元的库存相关成本以及1500万至1800万美元的其他退出成本[124] - 2020年重组计划将导致公司美国受薪员工人数永久性减少约15%，涉及所有业务板块和公司职能部门[123][118] - 与2020年重组计划相关的总费用预计在7500万至9000万美元之间[196] 成本节约措施 - 公司为应对疫情采取了多项成本节约措施，包括将高管薪酬临时削减10%至50%，将独立董事年度现金酬金临时削减50%，并将约15%的受薪员工临时休假至2020年7月中旬[118] 税务相关 - Veritiv公司2020年第三季度实际税率为-0.5%，而2019年同期为59.8%[147] - 2020年前九个月实际税率为-10.0%，而2019年同期为-0.6%[147] - 公司记录了与《CARES法案》相关的约240万美元净税率收益[147] 流动性与资本管理 - 公司在2020年第二和第三季度将7500万美元现金投资于高流动性资产，而非偿还长期债务[118] - 截至2020年9月30日，公司拥有现金及现金等价物1.125亿美元，并在资产抵押贷款额度下拥有3.589亿美元的额外可用借款能力[119] - 公司于2020年4月将资产抵押贷款额度再融资并延长至2025年4月，条款基本不变[119] - 修订后的ABL信贷额度承诺总额从14亿美元降至11亿美元[192] - 截至2020年9月30日，ABL信贷额度下可用额外借款能力约为3.589亿美元[193] - 公司持有7500万美元现金等价物，并推迟支付1350万美元工资税至2021及2022年[195] 其他重要内容 - 确认部分退出养老金计划的估计负债为650万美元，完全退出负债为710万美元[199][200] - 净销售额下降主要归因于新冠疫情负面影响，其中印刷和出版业务板块的销售额下降占整体下降的60%以上[132]

收入和利润（同比环比） - 第二季度净销售额为14.048亿美元，同比下降28.3%（5.534亿美元）；上半年净销售额为31.121亿美元，同比下降20.2%（7.876亿美元）[136] - 第二季度净亏损为1850万美元，同比亏损扩大63.7%（720万美元）[136] - 净销售额同比下降46.6%，减少2.464亿美元[178] - 调整后EBITDA同比下降89.4%，减少1100万美元[178] - 净销售额同比下降32.2%，减少3.481亿美元[178] - 调整后EBITDA同比下降35.9%，减少700万美元[178] - 净销售额同比下降43.4%，减少8830万美元[183] - 调整后EBITDA同比下降103.6%，减少580万美元[183] 成本和费用（同比环比） - 第二季度产品销售成本为11.068亿美元，同比下降30.1%（4.775亿美元），降幅大于销售额，主要得益于定价改善和客户组合变化[136][138] - 第二季度分销费用为9990万美元，同比下降24.3%（3210万美元），主要因工资和临时工费用减少1300万美元以及运费物流费用减少850万美元[136][139][141] - 第二季度销售和行政费用为1.644亿美元，同比下降22.2%（4680万美元），主要因人员费用减少4390万美元[136][143] - 第二季度折旧和摊销为1430万美元，同比增加6.7%（90万美元），主要由于资本化运输设备折旧增加[136][145] - 第二季度净重组费用为3250万美元，同比增加2560万美元，主要因公司根据2020年重组计划裁减美国受薪员工产生遣散费[136][147] - 第二季度净利息费用为720万美元，同比下降29.4%（300万美元），主要因平均利率下降和ABL设施平均余额降低[136][148] - 第二季度其他净收入为130万美元，同比改善890万美元，主要因2020年未发生2019年同期的770万美元AAC或有对价费用[136][149] - 销售和管理费用减少1000万美元，其中人员费用减少950万美元[180] - 销售和管理费用减少1640万美元，其中人员费用减少1410万美元[182] 各业务线表现 - 净销售额下降约60%归因于印刷和出版业务部门的下滑[137] - 包装部门第二季度净销售额7.815亿美元，同比下降1亿美元，降幅11.3%[164][166] - 包装部门第二季度调整后EBITDA为6990万美元，同比增长440万美元，增幅6.7%，利润率从7.4%提升至8.9%[164][167] - 包装部门上半年净销售额15.841亿美元，同比下降1.428亿美元，降幅8.3%[164][168] - 包装部门上半年调整后EBITDA为1.295亿美元，同比增长1580万美元，增幅13.9%，利润率从6.6%提升至8.2%[164][169] - 设施解决方案部门第二季度净销售额2.025亿美元，同比下降1.092亿美元，降幅35.0%[170][172] - 设施解决方案部门第二季度调整后EBITDA为1140万美元，同比增长310万美元，增幅37.3%，利润率从2.7%提升至5.6%[170][173] - 设施解决方案部门上半年净销售额4.622亿美元，同比下降1.48亿美元，降幅24.3%[170][174] - 设施解决方案部门上半年调整后EBITDA为2040万美元，同比增长790万美元，增幅63.2%，利润率从2.0%提升至4.4%[170] - 打印部门第二季度净销售额2.822亿美元，同比下降2.464亿美元；调整后EBITDA为130万美元，同比下降1100万美元[163] - 出版部门第二季度净销售额1.152亿美元，同比下降8830万美元；调整后EBITDA为负20万美元，同比下降580万美元[163] 管理层讨论和指引 - 所有业务部门的销售活动自2020年第一季度末开始减少，并在第二季度持续[123] - 公司预计2020年重组计划将产生总计7500万至9000万美元的费用[2] - 公司预计其运营活动产生的现金和ABL贷款下的可用额度将为运营提供充足资金[2] 重组计划及成本削减措施 - 2020年重组计划预计产生总费用7500万至9000万美元，包括4300-4700万美元员工遣散费、900-1100万美元房地产退出成本等[129] - 2020年6月记录了3250万美元重组费用，包括3160万美元遣散费及90万美元房地产退出成本[130] - 为应对疫情，公司永久性裁减了约15%的美国受薪员工[123][128] - 2020年4月采取了临时降薪措施，高管降薪幅度为10%至50%[123] - 2020年4月临时将独立董事年度现金酬金削减50%[123] - 约15%的受薪员工在2020年7月中旬前被临时休假[123] - 公司暂停了股票回购计划并削减了资本支出等可自由支配开支[123] 现金流与财务状况 - 经营现金流为2.265亿美元，同比增加4430万美元[194] - 公司现金及现金等价物为1.124亿美元，资产抵押贷款额度下尚有2.457亿美元的额外借款能力[124] - 公司投资了7500万美元于高流动性投资，而非偿还长期债务[123] - 公司修订ABL融资安排，总承诺额度从14亿美元降至11亿美元[198] - 截至2020年6月30日，公司持有7500万美元的现金等价物[1] 其他重要事项 - 截至2020年6月30日，公司无重大表外安排[3] - 2019年第二季度，公司确认了与部分退出养老金计划相关的估计负债650万美元[4] - 2020年第一季度，公司确认了与完全退出同一养老金计划相关的估计负债710万美元[5] - 上述养老金计划退出负债的支付预计将在大约20年内完成[6]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类如下： 财务表现：收入和利润 - 净销售额同比下降2.342亿美元，降幅12.1%，所有报告分部均出现下降，其中印刷与出版分部的销售额下降占总下降额的60%以上[123][124] - 营业利润为690万美元，相比去年同期的亏损1590万美元，改善2280万美元[123] - 净亏损为40万美元，相比去年同期的净亏损2670万美元，大幅改善2630万美元，降幅98.5%[123] - 公司整体调整后EBITDA增长1140万美元，增幅23.7%[147] 财务表现：成本和费用 - 产品销售成本同比下降2.318亿美元，降幅14.6%，下降速度快于净销售额，主要得益于定价改善以及分部和客户组合变化[123][125] - 分销费用减少700万美元，降幅5.4%，主要受运费和物流费用减少650万美元等因素驱动[123][126] - 销售和行政费用减少1250万美元，降幅5.8%，主要因2019年第一季度审计费用未在2020年同期发生[123][127] - 利息费用净额减少440万美元，降幅38.6%，主要由于循环信贷额度平均余额和平均利率下降[123][131] 业务分部表现：包装分部 - 包装分部净销售额下降4280万美元，降幅5.1%，但调整后EBITDA增长1140万美元，利润率从5.7%提升至7.4%[142][144] 业务分部表现：设施解决方案分部 - 设施解决方案分部调整后EBITDA从420万美元增至900万美元，利润率从1.4%提升至3.5%[142] - Facility Solutions部门净销售额下降3880万美元，降幅13.0%[148] - Facility Solutions部门调整后EBITDA增长480万美元，增幅114.3%[148] 业务分部表现：印刷分部 - Print部门净销售额下降1.017亿美元，降幅18.4%[151] - Print部门调整后EBITDA增长400万美元，增幅55.6%[151] 业务分部表现：出版分部 - Publishing部门净销售额下降4340万美元，降幅20.7%[156] - Publishing部门调整后EBITDA下降120万美元，降幅25.0%[156] 现金流状况 - 经营活动产生的净现金为8480万美元，同比改善4100万美元[163][164] 流动性及融资 - 截至2024年3月31日，公司现金为7460万美元[112] - 资产抵押贷款额度下可用的额外借款能力为2.86亿美元[112] - 截至2020年3月31日，ABL信贷协议下的可用借款能力约为2.86亿美元[168] - 2024年4月，公司将该贷款额度延长至2025年4月，总承诺额度从14亿美元减少至11亿美元[117] - 公司修订ABL信贷协议，将总承诺额度从14亿美元降至11亿美元[167] - 公司暂停了股票回购计划[111] - 截至2024年3月31日，公司以350万美元成本回购了383,972股普通股[117] 成本控制措施 - 公司暂时将高级领导层薪资削减10%至50%[111] - 公司暂时将独立董事年度现金聘金削减50%[111] - 公司暂时让约15%的受薪员工休假[111] 税务影响 - 公司确认了约210万美元的税率优惠，与根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》可结转的净经营亏损相关[133] 管理层讨论与指引 - 公司预计2024年第二季度及全年业绩将受到COVID-19疫情的不利影响[113] - 公司历史上较高的合并净销售额通常发生在第三和第四季度[122] - 实际结果可能与当前估计存在差异主要受COVID-19疫情影响[179] - 公司根据可用信息持续修订相关估计[179] 会计政策与披露 - 公司采纳会计准则更新2016-13对财务业绩和相关披露产生影响[179] - 公司关键会计政策及估计方法与2019年12月31日年报披露相比无重大变更[179] - 市场风险披露与2019年12月31日年报相比无重大变化[181]

根据您提供的财报关键点，我严格按照要求进行了主题分组。以下是归类结果： 净销售额变化（同比） - 净销售额从2018年的86.962亿美元降至2019年的76.594亿美元，减少10.368亿美元，降幅为11.9%[148][150] - 净销售额在2018年较2017年的83.647亿美元增加3.315亿美元，增长4.0%，主要受收购AAC推动[148][150] - 公司净销售额同比下降1.299亿美元，降幅为9.9%，主要归因于食品服务产品、毛巾和纸巾以及化学品销售额下降，以及退出部分客户关系[178] - 2019年净销售额为76.594亿美元，相比2018年的86.962亿美元下降约11.9%[265] - 2018年与2017年相比，净销售额仅增长20万美元，增幅0.2%，而调整后EBITDA下降650万美元，降幅18.3%[180][181] 成本和费用变化（同比） - 产品销售成本在2019年较2018年减少9.495亿美元，降幅为13.3%，与净销售额下降趋势一致[148][150] - 分销费用在2019年减少4130万美元，降幅为7.5%，主要因货运和人员费用下降[148][150][151] - 销售和行政费用在2019年减少4430万美元，降幅为5.1%，主要受人员薪酬和坏账费用减少驱动[148][153] - 整合和收购费用从2018年的3180万美元降至2019年的1750万美元，减少1430万美元，降幅为45.0%[148][153] - 多雇主养老金计划退出费用在2019年为660万美元，低于2018年的1120万美元[151] - 2019、2018和2017年的处理和交付成本分别为3.469亿美元、3.98亿美元和3.807亿美元[287] - 2019年坏账准备计提为14.9百万美元，相比2018年27.1百万美元下降45%[273] - 2019年坏账费用拨备为1380万美元，较2018年的2650万美元下降47.9%[291] 利润和亏损 - 净亏损从2018年的1.57亿美元扩大至2019年的2.95亿美元，增亏1.38亿美元，增幅为87.9%[148] - 2019年净亏损为2950万美元，相比2018年净亏损1570万美元扩大约88%[265] - 2019年净亏损为29.5百万美元，相比2018年净亏损15.7百万美元，亏损幅度扩大88%[273] - 2019年运营收入为2090万美元，相比2018年的1580万美元增长约32.3%[265] - 2019年总综合亏损为2190万美元，相比2018年总综合亏损2210万美元略有改善[268] 包装部门表现 - 公司2019年包装部门净销售额为34.463亿美元，调整后EBITDA为2.435亿美元，利润率为7.1%[168] - 包装部门2019年净销售额同比下降1.008亿美元（2.8%），调整后EBITDA下降320万美元（1.3%）[170] - 包装部门2019年销售额下降主要受销量减少1.401亿美元影响，部分被价格/产品组合改善4770万美元所抵消[170] - 包装部门2018年净销售额同比增加3.893亿美元（12.3%），调整后EBITDA增加870万美元（3.7%）[170] 设施解决方案部门表现 - 设施解决方案部门2019年净销售额为11.818亿美元，同比下降1.299亿美元（9.9%），调整后EBITDA为3310万美元，同比增长410万美元（14.1%）[176] - 调整后EBITDA同比增长410万美元，增幅为14.1%，主要得益于分销费用减少1790万美元以及销售和行政费用减少1020万美元[179] Print部门表现 - Print部门净销售额同比下降5.721亿美元，降幅为21.4%，主要受造纸行业持续衰退影响，其中销量下降是主要因素，达6.787亿美元[183][184] - Print部门调整后EBITDA同比下降2090万美元，降幅为32.7%，尽管销售和行政费用减少了4100万美元，分销费用减少了2420万美元[185] Publishing部门表现 - Publishing部门净销售额同比下降2.212亿美元，降幅为21.7%，同样受造纸行业衰退影响，销量下降达2.673亿美元[188][189] - Publishing部门调整后EBITDA同比下降320万美元，降幅为13.0%，部分被销售成本以快于净销售额的速度下降所抵消[190] Corporate & Other部门表现 - Corporate & Other部门净销售额同比下降1280万美元，降幅为9.0%，调整后EBITDA同比下降630万美元，降幅为3.5%[193][194] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额从2018年的1500万美元大幅改善至2019年的2.81亿美元，主要得益于应收账款减少2.523亿美元以及存货减少1.397亿美元[197][198] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为281.0百万美元，相比2018年的15.0百万美元大幅增长1773%[273] - 2018年经营活动现金流为1500万美元，较2017年的3660万美元大幅下降[199] - 2019年存货变动产生现金流入139.7百万美元，相比2018年26.4百万美元增长429%[273] - 2019年应收账款及相关方应收款变动产生现金流入252.3百万美元，而2018年为现金流出43.9百万美元[273] - 2019年应付账款及相关方应付款变动导致现金流出199.7百万美元，而2018年为现金流出15.9百万美元[273] - 2018年存货减少2640万美元，其他应计负债增加1720万美元，其他经营活动贡献980万美元现金[199] - 应收账款及相关方应收款增加4390万美元，其他流动资产增加2320万美元，部分抵消经营现金流入[199] 现金及债务状况 - 2019年末现金余额为3800万美元，较上年末减少2630万美元，主要现金用途包括偿还ABL Facility循环贷款2.605亿美元以及资本支出3410万美元[198] - 2018年末现金余额为6430万美元，较上年减少1600万美元[199] - 截至2019年12月31日，现金余额为3800万美元，相比2018年的6430万美元下降约40.9%[271] - 2019年现金及现金等价物期末余额为38.0百万美元，较2018年期末余额64.3百万美元下降41%[273] - 截至2019年12月31日，长期债务（扣除流动部分）为7.424亿美元，相比2018年的9.636亿美元下降约23%[271] - 2019年长期债务借款为6746.5百万美元，偿还额为7007.0百万美元，净偿还260.5百万美元[273] - 2018年通过ABL循环贷款净增融资3800万美元，资产出售获得2370万美元现金[199] - ABL融资额度总额14亿美元，其中美国子额度12.5亿美元，加拿大子额度1.5亿美元[202] - 截至2019年12月31日，ABL额度剩余可用借款能力约为2.821亿美元[205] - 2019年和2018年ABL加权平均借款利率分别为3.4%和4.6%[206] - 截至2019年末现金总额为3800万美元，其中美国持有2330万美元，海外子公司持有1470万美元[211] 其他财务数据 - 公司2019年其他收入/费用净额为支出1160万美元，较2018年同期净其他支出增加2790万美元[159] - 2019年AAC或有对价公允价值增加1310万美元，而2018年为减少1230万美元[159] - 重组费用净额在2019年增加750万美元，达到2880万美元，增幅为35.2%[148][154] - 净利息支出在2019年减少420万美元，降至3810万美元，降幅为9.9%，主要因ABL设施平均余额降低[148][155] - 2019年折旧和摊销费用为53.5百万美元，与2018年持平[273] - 截至2019年12月31日，总资产为25.111亿美元，相比2018年的25.297亿美元下降约0.7%[271] - 2019年应收账款为9.108亿美元，相比2018年的11.814亿美元下降约22.9%[271] - 截至2019年12月31日，应收账款坏账准备总额为4380万美元，较2018年的6200万美元下降29.4%[290] - 2019年股东权益总额为536.2百万美元，相比2018年543.1百万美元下降1.3%[277] - 2018年资本支出达4540万美元，其中2390万美元为整合相关支出[199][200] - 2019年财产和设备折旧及软件摊销费用为4850万美元，2018年为4660万美元，2017年为5000万美元[298] 税务相关 - 公司2018年有效税率受与《税收法案》相关的离散项目影响，包括一项130万美元的支出[159] - 公司2017年有效税率受接近盈亏平衡的税前账面亏损及离散项目影响，包括与《税收法案》相关的3020万美元支出[162] - 公司预计2020年全年有效税率将继续波动，原因包括各管辖区税前账面损益的金额和来源可能发生波动[160] - 2017年税收法案导致公司在2018财年记录了额外的税务费用，其影响可能因未来立法或解释而变更[315] 客户与供应商集中度 - 直接发货模式产生的收入约占公司总净销售额的三分之一[226] - 公司直接销售（从制造商到客户）收入在2019年为26亿美元，2018年为31亿美元，2017年为30亿美元[338] - 2017年直接销售给客户的收入为30亿美元[285] - 公司十大客户贡献约10%的合并年净销售额[340] - 2019年公司约35%的采购来自十大供应商[286] 地域分布 - 净销售额地域分布为美国约占89%，加拿大约占9%，墨西哥约占1%[340] - 加拿大业务净销售额占公司总净销售额约9%[253] 会计政策与估计 - 采用新租赁准则时，公司确认了约4.28亿美元的租赁负债和使用权资产[239] - 公司采用新租赁准则(ASC 842)后，确认了约4.28亿美元的运营租赁负债及相关使用权资产，并增加了约270万美元的留存收益[323] - 采用新租赁准则时，公司确认了约4.28亿美元的运营租赁义务和相关使用权资产，并增加了约270万美元的留存收益[301] - 确定福利养老金及其他退休后计划义务和成本需使用精算假设，包括贴现率、未来薪酬增长率、计划资产预期长期回报率等[310] - 计划资产的预期长期回报率计算基于计量日的公允价值，与实际结果的差异仅在超过计划资产公允价值或预计福利义务10%时才进行摊销[311] - 公司为工会员工向多雇主养老金计划供款，仅在资产负债表日应计未付时确认负债，不确认计划的资金状况[312] - 公司基于授予日公允价值在授予期内确认所有股权激励的补偿费用，没收在发生时确认[313] - 所得税费用、递延税项及未确认税务优惠负债反映了管理层对当前和未来应纳税额的最佳评估，需要重大判断和估计[314] - 当递延税资产很可能无法实现时，公司记录估值备抵，其实现依赖于产生足够的未来应纳税所得额[316] - 公司持有一份利率上限协议，作为现金流套期工具，其有效损益部分计入累计其他综合损益[322] - 公司于2020年1月1日采纳了金融工具-信用损失准则(ASU 2016-13)，采用未对合并财务报表产生重大影响[324] - 若使用先进先出法，2019年和2018年的存货余额将分别增加9380万美元和9870万美元[292] - 截至2019年12月31日，寄售存货价值为3070万美元，较2018年的5680万美元下降45.9%[294] 风险与敏感性分析 - 坏账准备每变动0.1%将导致合并税前利润产生约100万美元的影响[233] - 美国养老金计划的加权平均贴现率为2.98%，加拿大计划为3.10%[236] - 美国养老金计划的加权平均预期长期资产回报率为7.15%，加拿大计划为5.50%[237] - 贴现率增加1%将使净定期养老金成本增加20万美元，减少将使净定期养老金成本增加70万美元[238] - 贴现率增加1%将使预计福利义务减少1830万美元，减少将使预计福利义务增加2280万美元[238] - 计划资产回报率增加1%将使净定期养老金成本减少120万美元，减少将使净定期养老金成本增加120万美元[238] - 公司签订了一份利率上限协议，覆盖3.5亿美元的浮动利率债务，上限为2.75%[248] - 基于2019年平均借款，利率每上升100个基点将导致约760万美元的额外利息支出[251] - 基于2019年燃油消耗量，柴油价格每上涨10%将导致年度运输燃料成本潜在增加约270万美元[254] 合同负债与客户安排 - 客户合同负债在2019年底余额为1170万美元，较2018年底的1770万美元下降了600万美元[336] - 2019年收到客户预付款4610万美元，2018年为5500万美元[336] - 2019年从当年收款中确认的收入为3440万美元，2018年为3730万美元[336] - 截至2019年12月31日，公司确认的估计库存退回约为200万美元，2018年同期为250万美元[336] - 大多数设备销售押金持有期约为90天，大多数账单持有安排初始覆盖90天[335]

根据您的要求，我已对提供的财报关键点进行主题分组和分析。以下是严格按照原文关键点、主题单一维度、财务数据分组及保留文档ID引用的结果： 收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为19.245亿美元，同比下降12.2%[113] - 前三季度净销售额为58.242亿美元，同比下降9.9%[113] - 第三季度营业利润为1910万美元，同比增长23.2%[113] - 前三季度营业利润为910万美元，而去年同期为亏损940万美元[113] - 第三季度净收入为510万美元，同比增长264.3%[113] - 前三季度净亏损为3290万美元，亏损同比扩大31.6%[113] - 公司整体净销售额同比下降3330万美元（1.3%）[141] - 公司整体调整后EBITDA同比下降90万美元（0.5%），主要因销售和管理费用增加1250万美元[142] - 第三季度净销售额下降410万美元，降幅11.3%[160] - 第三季度调整后EBITDA下降910万美元，降幅23.0%[161] - 前九个月净销售额下降690万美元，降幅6.5%[162] - 前九个月调整后EBITDA下降220万美元，降幅1.6%[163] 成本和费用（同比环比） - 第三季度销售成本为15.508亿美元，同比下降14.1%[113] - 前三季度销售成本为47.265亿美元，同比下降11.2%[113] - 第三季度分销费用减少1010万美元，降幅7.5%[116] - 前三季度分销费用减少1280万美元，降幅3.2%[117] - 第三季度销售和行政费用减少550万美元，降幅2.6%，主要由于坏账费用减少340万美元和薪酬费用减少180万美元[118] - 前九个月销售和行政费用减少2450万美元，降幅3.7%，主要由于薪酬费用减少2130万美元、专业费用减少520万美元及坏账费用减少470万美元[119] - 前九个月折旧和摊销费用减少200万美元，主要归因于将某些财产租赁从融资安排转为经营租赁[120] - 第三季度净重组费用增加220万美元，而前九个月净重组费用减少1180万美元[122] 各业务线表现 - 包装部门第三季度净销售额下降2790万美元（降幅3.1%），但调整后EBITDA增长340万美元（增幅5.3%）[138][139][140] - 包装部门第三季度销售额下降主要受销量因素导致4570万美元的负面影响，但价格/产品组合因素带来1900万美元的正面影响[138] - 设施解决方案部门九个月净销售额同比下降6720万美元（6.8%）[143] - 设施解决方案部门九个月调整后EBITDA同比增加370万美元（18.7%）[143] - 印刷部门九个月净销售额同比下降4.026亿美元（20.0%）[148] - 印刷部门九个月调整后EBITDA同比下降1750万美元（36.8%）[148] - 出版部门九个月净销售额同比下降1.312亿美元（17.9%）[154] - 出版部门九个月调整后EBITDA同比下降220万美元（12.8%）[154] - 公司及其他部门九个月净销售额同比下降690万美元（6.5%）[159] - 公司及其他部门九个月调整后EBITDA同比下降220万美元（1.6%）[159] 现金流与融资 - 前九个月经营活动净现金流为2.705亿美元，较上年同期改善2.63亿美元[165][166] - 前九个月投资活动净现金使用为2190万美元，较上年同期改善770万美元[165][167] - 前九个月融资活动净现金使用为2.534亿美元，较上年同期现金使用增加2.664亿美元[165][168] - 截至2019年9月30日，ABL融资额度下可用额外借款能力约为3.541亿美元[169] - 第三季度净利息费用减少210万美元，主要由于公司ABL贷款平均余额降低[123] 其他财务事项 - 第三季度其他净收入为250万美元，同比增加210万美元，主要由于AAC或有对价公允价值减少250万美元[124] - 前九个月其他净费用为1130万美元，同比增加2510万美元，主要由于AAC或有对价公允价值增加1060万美元[125] - 公司第三季度实际税率为59.8%，前九个月实际税率为-0.6%，与21.0%的美国法定税率差异主要源于州所得税等因素[127] - 公司记录了与部分退出多雇主养老金计划相关的650万美元费用[174] - 公司披露控制和程序在2019年9月30日是有效的[180]