收入和利润表现 - 净销售额增长5.049亿美元，增幅8.0%[150] - 营业利润增长1.622亿美元，增幅达339.3%[150] - 净利润增长1.104亿美元，增幅达322.8%[150] - 2021年净利润为1.446亿美元，2020年为3420万美元，2019年净亏损2950万美元[252] - 2021年摊薄后每股收益为9.01美元，2020年为2.08美元，2019年每股亏损1.84美元[252] - 2021年净利润为144.6百万美元，较2020年的34.2百万美元大幅增长322.8%[260] 成本和费用 - 销货成本增长3.777亿美元，增幅7.5%[150][152] - 分销费用减少1050万美元，降幅2.4%[150][153] - 销售和行政费用增加1480万美元或2.1%，主要受人员费用增加1230万美元、专业费用增加480万美元等因素驱动[154] - 折旧和摊销费用减少250万美元或4.3%[156] - 净重组费用减少3680万美元或70.5%[157] - 净利息费用减少790万美元或31.5%，主要由于平均利率降低及ABL融资安排平均余额减少[158] - 2021年处理及交付成本为2.71亿美元，2020年为2.736亿美元，2019年为3.469亿美元[271] - 2021年财产和设备折旧及内部使用软件摊销费用总计为5050万美元，2020年为5290万美元，2019年为4850万美元[283] - 2021年折旧费用为3660万美元，2020年为3680万美元[283] - 2021年内部使用软件摊销费用为1390万美元，2020年为1610万美元[283] - 总租赁成本从2019年的1.341亿美元下降至2021年的1.224亿美元，降幅为8.7%[321] - 2021年经营租赁费用为1.009亿美元，较2020年的1.118亿美元下降9.8%[321] 业务部门表现 - 包装部门贡献了总销售额增长的大约88%[151] - 设施解决方案部门净销售额下降2830万美元[151] - 包装部门净销售额增长4.437亿美元或13.4%，调整后EBITDA增长9350万美元或31.2%，利润率提高150个基点至10.5%[170] - 包装部门销售额增长由价格/组合因素驱动3.31亿美元，销量因素驱动9000万美元[170] - 设施解决方案部门净销售额下降2830万美元或3.1%，但调整后EBITDA增长1110万美元或26.7%，利润率提高140个基点至5.9%[173] - 设施解决方案部门销售额下降主要因销量减少1.093亿美元，部分被价格/组合因素增长6430万美元所抵消[173] - Print部门净销售额增长2600万美元至14.842亿美元，增幅1.8%；调整后EBITDA增长6230万美元至9600万美元，增幅184.9%[175] - 净销售额增长由价格/产品组合提升1.014亿美元驱动，部分抵消了销量下降8670万美元的影响[177] - Print部门调整后EBITDA增长主要得益于产品销售成本增速低于净销售额，以及分销费用减少1700万美元和销售行政费用减少1420万美元[178] - Publishing部门净销售额增长5310万美元至5.966亿美元，增幅9.8%；调整后EBITDA增长590万美元至1870万美元，增幅46.1%[179] - Corporate & Other部门调整后EBITDA下降1780万美元至-2.183亿美元，降幅8.9%，主要因销售行政费用增加2100万美元[181][182] 现金流和资本管理 - 公司2021年经营活动现金流为1.547亿美元，较2020年的2.892亿美元减少[185] - 公司2021年回购1,734,810股普通股，成本为1亿美元[190] - 公司预计2022年资本支出约为3500万美元，并已支付1010万美元延期工资税，剩余部分预计在2022年12月支付[200] - 2021年经营活动产生的净现金为154.7百万美元，较2020年的289.2百万美元下降46.5%[260] - 公司回购了价值100.0百万美元的库藏股[260][261] - 2021年经营租赁产生的经营现金流出为1.033亿美元，融资租赁产生的融资现金流出为1380万美元[322] 资产、负债和权益状况 - 截至2021年12月31日，公司持有现金及现金等价物4930万美元[137] - 长期债务净额从2020年的589.1百万美元降至2021年的499.7百万美元，减少15.2%[258] - 库存从2020年的465.4百万美元增至2021年的484.5百万美元，增长4.1%[258] - 累计盈余（赤字）由2020年的（1.4）百万美元转为2021年的正143.2百万美元[258][261] - 股东权益总额从2020年的583.1百万美元增至2021年的635.8百万美元，增长9.0%[258] - 应收账款显著增加至1,011.2百万美元，较2020年的849.5百万美元增长19.0%[258] - 总资产从2020年的2,335.0百万美元增至2021年的2,438.4百万美元，增长4.4%[258] - 截至2021年12月31日，商誉余额为9960万美元[247] - 现金及现金等价物大幅减少至49.3百万美元，较2020年末的120.6百万美元下降59.1%[258] - 截至2021年12月31日，公司持有零现金等价物，而2020年同期包括一项7500万美元的货币市场基金投资[273] - 客户合同负债余额从2020年的1220万美元增加至2021年的2180万美元，增幅约为78.7%[308] - 2021年融资租赁义务总额为7280万美元，较2020年的8230万美元下降11.5%[321] - 截至2021年12月31日，未来最低经营租赁付款总额为4.714亿美元，扣除利息后净额为4.095亿美元[323] 融资和借款能力 - 公司在其资产抵押贷款额度下拥有5.572亿美元的额外借款能力[137] - 截至2021年12月31日，ABL设施下的可用额外借款能力约为5.572亿美元[196] - 截至2021年12月31日，加权平均借款利率为1.8%[234] - 基于2021年平均借款额，利率每上升100个基点将导致约460万美元额外利息支出[234] 税务和养老金 - 公司有效税率在2021年和2020年分别为26.8%和20.5%[160] - 2021年养老金负债调整的税后影响为1010万美元，其税收影响为350万美元[255] - 2021年美国养老金计划加权平均贴现率为2.54%，加拿大计划为2.95%；美国计划加权平均预期长期资产回报率为7.15%，加拿大计划为5.00%[217][218] - 贴现率增加1%将使2021年净定期养老金成本增加70万美元，减少1%则增加110万美元；贴现率变动1%将导致预计福利义务变动约1850万至2280万美元[219] - 计划资产回报率变动1%将对2021年净定期养老金成本产生约140万美元的影响[219] 收入确认和信用风险 - 公司约35%的总净销售额来自直接由制造商发货给客户的交易，该部分收入按总额法确认[206] - 公司收入确认涉及基于合同条款和客户预测的可变对价估计，主要采用预期价值法[207] - 坏账准备变动0.1%将导致税前利润产生约100万美元的影响[212] - 总应收账款备抵金从2020年4140万美元降至2021年3440万美元[314] - 预期信用损失拨备从2020年730万美元降至2021年440万美元[315] - 净核销及回收额从2020年净核销650万美元变为2021年净回收1310万美元[315] - 信贷损失备抵金总额从2020年3140万美元降至2021年2370万美元[315] - 与应收票据相关的预期信用损失拨备从2020年510万美元降至2021年30万美元[317] - 应收票据持有额从2020年220万美元降至2021年50万美元[317] 市场风险和套期保值 - 公司面临利率变动、加元相关外汇波动及燃料价格变化等市场风险，可能使用对冲策略管理风险[229] - 公司通过利率上限协议管理基于LIBOR或最优惠利率的循环信贷设施的可变利率风险[230] - 利率上限协议覆盖3.5亿美元浮动利率债务，上限利率为2.75%[231] - 加拿大业务净销售额占公司2021年总净销售额约11%[236] - 基于2021年燃料消耗量，柴油平均价格每上涨10%将导致年度运输燃料成本潜在增加约240万美元[237] 租赁承诺 - 公司运营115个配送中心，其中109个为租赁[318] - 房地产租赁期限为3至10年，运输设备租赁期限为3至8年[319] - 公司已承诺但尚未开始的额外房地产经营租赁义务约为3150万美元[324] - 2021年经营租赁的加权平均贴现率为4.5%，低于2020年的4.7%[321] 重组活动 - 重组费用减少3680万美元，降幅70.5%[150] - 2020年重组计划相关总费用预计在7000万至7600万美元之间，截至2021年12月31日已发生约6760万美元[326] - 2021年公司确认了390万美元的非现金收益，用于租赁终止和资产报废[329] 会计政策和采纳 - 采用ASU 2016-13导致留存收益减少30万美元[274] - 约80%的存货在2021年12月31日采用后进先出法计价，若采用先进先出法，存货余额将增加约1.345亿美元[278] - 约76%的存货在2020年12月31日采用后进先出法计价，若采用先进先出法，存货余额将增加约9320万美元[278] - 2021年12月31日的寄售存货为2410万美元，2020年同期为2050万美元[280] - 商誉每年在10月1日或出现减值迹象时进行减值测试，采用Step 0定性评估或比较报告单元公允价值与账面价值[285] - 长期资产减值测试基于资产预期产生的未折现未来现金流，当预计未折现现金流低于账面价值时确认减值损失[287] - 公司采用公允价值层次结构进行计量，优先级最高为Level 1（相同资产活跃市场报价）[296][298] - 公司持有一项利率上限协议，被指定为现金流对冲工具，其公允价值变动计入其他综合收益[300] - 公司已于2021年1月1日采纳ASU 2019-12（所得税主题740），该准则未对财务报表产生重大影响[301] - 公司预计采纳ASU 2020-04（参考利率改革主题848）和ASU 2021-10（政府援助主题832）不会对其合并财务报表产生重大影响[302][303][304] - 2019年公司确认了与采用ASC 842相关的270万美元留存收益增加[325] 客户和地域集中度 - 前十大客户贡献年净销售额约10%-15%[311] - 北美市场净销售额分布：美国约86%，加拿大11%，墨西哥2%[311] - 公司约35%的总净销售额来自作为主要责任人的直接发货交易[305] - 客户设备销售存款通常持有约90天，其他需要预付款的销售安排初始覆盖60-90天并可续订[307] - 2021年客户合同负债变动：期初余额1220万美元，收到付款5220万美元，确认收入来自期初余额1040万美元，确认收入来自当年收款3220万美元[308] 商誉和无形资产 - 2021年商誉减值测试显示公允价值超过账面价值约179%，而2020年该比例为26%[225] - 2021年财产和设备净值为1.629亿美元，2020年为1.947亿美元[283]