财务表现：收入和利润（同比/环比） - 第三季度净销售额同比增长1.7678亿美元，增幅11.1%，九个月累计净销售额增长2.824亿美元，增幅6.0%[1][2][3] - 第三季度营业利润增长2890万美元，增幅达103.6%，九个月累计营业利润增长1.079亿美元[1] - 第三季度净利润为4000万美元，同比增长1890万美元，增幅89.6%，九个月累计净利润为8770万美元[1] - 包装部门第三季度净销售额为9.706亿美元，同比增长1.227亿美元（14.5%），调整后EBITDA为1.07亿美元，同比增长2110万美元（24.6%）[128][129][131][132] - 包装部门前九个月净销售额为27.402亿美元，同比增长3.082亿美元（12.7%），调整后EBITDA为2.804亿美元，同比增长6500万美元（30.2%）[128][129][133][134] - 设施解决方案部门第三季度净销售额为2.323亿美元，同比微增90万美元（0.4%），调整后EBITDA为1340万美元，同比增长30万美元（2.3%）[128][135][136][137] - 设施解决方案部门前九个月净销售额为6.631亿美元，同比下降3050万美元（4.4%），调整后EBITDA为3530万美元，同比增长180万美元（5.4%）[128][135][138][139] - Print业务第三季度净销售额3.862亿美元，同比增长2140万美元或5.9%[140][141] - Print业务第三季度调整后EBITDA为2660万美元，同比激增1780万美元或202.3%[140][142] - Print业务前九个月净销售额10.606亿美元，同比减少3860万美元或3.5%[140][143] - Print业务前九个月调整后EBITDA为5720万美元，同比增加3590万美元或168.5%[140][144] - Publishing业务第三季度净销售额1.494亿美元，同比增长3000万美元或25.1%[145][146] - Publishing业务前九个月净销售额4.353亿美元，同比增长3400万美元或8.5%[145][148] - 包装部门调整后EBITDA利润率在第三季度为11.0%，较去年同期的10.1%提升90个基点，前九个月为10.2%，较去年同期的8.9%提升130个基点[129] - 设施解决方案部门调整后EBITDA利润率在第三季度为5.8%，较去年同期的5.7%提升10个基点，前九个月为5.3%，较去年同期的4.8%提升50个基点[135] 财务表现：成本和费用（同比/环比） - 第三季度分销费用增加280万美元，增幅2.8%，主要受第三方运费和燃料成本增加600万美元驱动[6] - 九个月期间分销费用减少1500万美元，降幅4.6%，主要得益于设施租金减少1040万美元[7] - 第三季度销售和行政费用增加1230万美元，增幅6.9%，部分原因是坏账费用增加240万美元[8] - 九个月期间销售和行政费用减少1150万美元，降幅2.1%，主要因人员费用减少810万美元[9] - 第三季度净重组费用减少540万美元，降幅68.4%，九个月累计减少2840万美元，降幅70.3%[1][11][12] - 第三季度净利息费用减少170万美元，降幅30.9%，主要因平均利率下降和平均贷款余额降低[14] 业务线表现：包装部门 - 包装部门贡献了第三季度总销售额增长约70%[2] - 包装部门第三季度销售增长主要由销量驱动，贡献1.105亿美元，而价格/产品组合贡献730万美元，外汇影响贡献490万美元[130] - 公司预计强劲的需求和供应链约束将持续到2022年上半年，并已增加库存以支持客户[131] 业务线表现：设施解决方案部门 - 设施解决方案部门的销售受到COVID-19疫情的持续负面影响，特别是在皮肤护理产品、毛巾和纸巾以及化学品方面[138] 业务线表现：Print业务 - Print业务第三季度净销售额3.862亿美元，同比增长2140万美元或5.9%[140][141] - Print业务第三季度调整后EBITDA为2660万美元，同比激增1780万美元或202.3%[140][142] - Print业务前九个月净销售额10.606亿美元，同比减少3860万美元或3.5%[140][143] - Print业务前九个月调整后EBITDA为5720万美元，同比增加3590万美元或168.5%[140][144] 业务线表现：Publishing业务 - Publishing业务第三季度净销售额1.494亿美元，同比增长3000万美元或25.1%[145][146] - Publishing业务前九个月净销售额4.353亿美元，同比增长3400万美元或8.5%[145][148] 市场趋势与需求 - 2021年第三季度所有可报告分部的销售活动均高于2020年同期，其中包装分部销售超过新冠疫情前水平[88] - 公司业务受季节性影响，历史上较高的合并净销售额发生在第三和第四季度[99] - 新冠疫情扰乱了公司2020年所有分部及合并层面的净销售额季节性模式[100] - 公司认为纸张及相关产品需求下降是由于电子媒体的广泛使用、永久性产品替代、电子商务增加、印刷广告减少以及直邮量减少等因素所致[126] 成本削减与重组措施 - 公司预计2020年重组计划将产生总计7000万至7600万美元的重组费用[95] - 2020年4月，公司采取了多项成本削减措施，包括将高管薪资临时降低10%至50%，并将约15%的受薪员工临时休假[91] - 2020年第二季度启动的重组计划包括将美国受薪员工减少约15%[95] - 2020年，独立董事的年度现金酬金被临时削减50%[91] - 公司预计将产生总计7000万至7600万美元的重组费用[162] 资本管理与流动性 - 截至2021年9月30日，公司拥有4340万美元现金及现金等价物，并在资产抵押贷款工具下拥有4.948亿美元的额外借款能力[92] - 2021年第三季度，公司完成了1亿美元的股票回购，达到授权上限，约占2020年12月31日流通股的11%[94] - 2021年3月，董事会授权了一项5000万美元的股票回购计划，随后在5月将授权总额增加至1亿美元[94] - 公司前九个月回购1,734,810股普通股，成本为1亿美元[159] - 截至2021年9月30日，公司ABL设施下可用额外借款能力约为4.948亿美元[161] - 公司融资能力取决于运营现金流、ABL设施借款和资本市场准入[162] - 为保持流动性，公司可能将部分现金投资于原始期限三个月以内的超流动性投资[162] 现金流状况 - 公司运营活动产生的净现金流为9160万美元，同比减少1.891亿美元[156][157] - 公司前九个月投资活动净现金流入170万美元，同比改善950万美元[156][158] - 公司未来现金流主要需求为营运资本、资本支出、合同承诺和战略投资[162] 税务与法规 - 公司根据CARES法案推迟支付截至2020年12月31日产生的1910万美元工资税，其中50%于2021年12月支付，50%于2022年12月支付[162] 资产负债表外安排与合同义务 - 截至2021年9月30日，公司无重大资产负债表外安排，但包括尚未开始的租赁和ABL设施下的信用证[163] - 公司无重大资产负债表外安排可能对其财务状况产生实质性影响[164] - 公司合同义务自2020年年报披露以来无重大变化[165] 会计政策与市场风险 - 公司关键会计政策和估计方法自2020年年报披露以来无重大变化[166] - 公司市场风险披露自2020年年报披露以来无重大变化[168]