财务表现：收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为15.912亿美元，同比下降17.3%（3.333亿美元）[131] - 九个月累计净销售额为47.033亿美元，同比下降19.2%（11.209亿美元）[131] - 第三季度营业利润为2790万美元，同比大幅增长46.1%（880万美元）[131] - 九个月累计营业利润为2170万美元，同比大幅增长138.5%（1260万美元）[131] - 第三季度净收入为2110万美元，同比大幅增长313.7%（1600万美元）[131] - 九个月累计净收入为220万美元，相比去年同期净亏损3290万美元，实现扭亏为盈[131] - 经营现金流为2.807亿美元，较上年同期增加1020万美元[188][189] 财务表现：成本和费用（同比环比） - 第三季度分销费用减少2430万美元（19.5%），主要由于工资和临时工费用减少1160万美元[134] - 第三季度销售和行政费用减少2690万美元（13.2%），主要由于人员费用减少1280万美元[137] - 九个月累计重组费用增加2350万美元（139.1%），主要与美国受薪员工裁员相关[141] - 投资活动现金流为-780万美元，较上年同期减少1410万美元[188][190] - 融资活动现金流为-1.985亿美元，较上年同期现金使用减少5490万美元[188][191] 业务线表现：包装部门 - 包装部门2020年第三季度净销售额为8.479亿美元，同比下降2.7%[158] - 包装部门2020年第三季度调整后EBITDA为8590万美元，同比增长27.4%[158] - 包装部门2020年第三季度调整后EBITDA利润率提升240个基点至10.1%[158] - 包装部门2020年前九个月净销售额下降1.663亿美元，降幅6.4%[158] - 公司2020年第三季度所有业务板块的净销售额相较于第二季度有所改善，其中包装业务板块接近疫情前水平[116] 业务线表现：设施解决方案部门 - 设施解决方案部门2020年第三季度净销售额为2.314亿美元，同比下降24.8%[164] - 设施解决方案部门2020年第三季度调整后EBITDA为1310万美元，同比增长19.1%[164] - 设施解决方案部门2020年第三季度调整后EBITDA利润率提升210个基点至5.7%[164] - 公司第三季度净销售额下降7650万美元，同比下降24.8%，主要由于退出品牌再分销业务及COVID-19疫情对需求造成负面影响[166] - 第三季度调整后EBITDA增长210万美元，同比上升19.1%，主要得益于分销费用减少870万美元及销售和管理费用减少810万美元[167] - 公司前九个月净销售额下降2.245亿美元，同比下降24.5%，主要归因于退出品牌再分销业务及疫情导致的需求下降[168] - 前九个月调整后EBITDA增长1000万美元，同比上升42.6%，主要驱动因素是分销费用减少2510万美元及销售和管理费用减少2350万美元[170] - Facility Solutions部门因COVID-19疫情对洗手液、肥皂、手套等个人防护用品的需求强劲，但在2020年4月后其他产品净销售额受到整体客户需求减少的负面影响[169] 业务线表现：印刷部门 - Print部门第三季度净销售额下降1.582亿美元，同比下降30.2%，其中销量下降导致1.363亿美元，价格/组合下降导致2170万美元[171][172] - Print部门前九个月调整后EBITDA下降880万美元，同比下降29.2%，尽管分销费用减少3080万美元部分抵消了净销售额下降的影响[175][176] 业务线表现：出版部门 - Publishing部门第三季度净销售额下降7070万美元，同比下降37.2%，其中销量下降导致6100万美元[177][178] - Publishing部门前九个月调整后EBITDA下降810万美元，同比下降54.0%，尽管产品销售成本以快于净销售额的速度下降[180][181] 业务线表现：企业与其它部门 - Corporate & Other部门第三季度调整后EBITDA下降1280万美元，同比下降26.3%，主要由于销售和管理费用增加1190万美元[182][184] - 净销售额下降2140万美元，同比下降21.7%[185] - 调整后税息折旧及摊销前利润下降1020万美元，同比下降7.2%[186] 管理层讨论和指引 - 公司预计2020年全年业绩将受到新冠疫情的不利影响，但影响程度尚无法合理估计[120] - 公司的运营结果具有季节性，历史上较高的合并净销售额通常发生在第三和第四季度，而第一季度最低[129] - 公司预计2020年的季节性销售模式将因疫情对客户的影响而受到干扰[129] 重组计划 - 2020年重组计划预计将产生总计7500万至9000万美元的费用，包括4300万至4700万美元的员工遣散费、900万至1100万美元的房地产退出成本、800万至1400万美元的库存相关成本以及1500万至1800万美元的其他退出成本[124] - 2020年重组计划将导致公司美国受薪员工人数永久性减少约15%，涉及所有业务板块和公司职能部门[123][118] - 与2020年重组计划相关的总费用预计在7500万至9000万美元之间[196] 成本节约措施 - 公司为应对疫情采取了多项成本节约措施，包括将高管薪酬临时削减10%至50%，将独立董事年度现金酬金临时削减50%，并将约15%的受薪员工临时休假至2020年7月中旬[118] 税务相关 - Veritiv公司2020年第三季度实际税率为-0.5%，而2019年同期为59.8%[147] - 2020年前九个月实际税率为-10.0%，而2019年同期为-0.6%[147] - 公司记录了与《CARES法案》相关的约240万美元净税率收益[147] 流动性与资本管理 - 公司在2020年第二和第三季度将7500万美元现金投资于高流动性资产，而非偿还长期债务[118] - 截至2020年9月30日，公司拥有现金及现金等价物1.125亿美元，并在资产抵押贷款额度下拥有3.589亿美元的额外可用借款能力[119] - 公司于2020年4月将资产抵押贷款额度再融资并延长至2025年4月，条款基本不变[119] - 修订后的ABL信贷额度承诺总额从14亿美元降至11亿美元[192] - 截至2020年9月30日，ABL信贷额度下可用额外借款能力约为3.589亿美元[193] - 公司持有7500万美元现金等价物，并推迟支付1350万美元工资税至2021及2022年[195] 其他重要内容 - 确认部分退出养老金计划的估计负债为650万美元，完全退出负债为710万美元[199][200] - 净销售额下降主要归因于新冠疫情负面影响，其中印刷和出版业务板块的销售额下降占整体下降的60%以上[132]