财务业绩 - 2024年上半年营业收入为11.35亿美元，同比增长34.2%[21] - 2024年上半年净利润为1.75亿美元，同比增长915.6%[21] - 2024年第二季度营业收入为6.10亿美元，同比增长47.0%[21] - 2024年第二季度净利润为1.50亿美元，同比增长652.4%[21] - 2024年6月30日现金及现金等价物为4.10亿美元[27] - 2024年6月30日总资产为44.16亿美元[25] - 2024年6月30日总负债为22.28亿美元[25] - 2024年6月30日股东权益为21.87亿美元[25] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为3780万美元[27] - 2024年上半年投资活动使用的现金流量净额为2.61亿美元[27] ARO合资公司 - 公司与沙特阿美公司50/50合资的合资公司ARO,负责在沙特阿拉伯运营升降式钻井平台[51] - ARO预计将在未来10年内订购20艘新建升降式钻井平台,其中前两艘已于2023年第四季度和2024年第二季度交付[52] - ARO的营业收入包括来自沙特阿美的钻井合同收入以及向公司租赁钻井平台的租金收入[53] - ARO的合并净亏损为8.3百万美元[54] - ARO于2024年6月30日的总资产为13.58亿美元,总负债为13.45亿美元[55][56] - 公司采用权益法核算ARO的投资,并根据ARO资产的公允价值调整确认相关的基础差异[57][58] - 公司50%权益法投资ARO的净亏损为4.2百万美元,基差摊销为6.3百万美元,权益法投资收益为2.1百万美元[59] - 公司与ARO的租赁协议产生的收入分别为31.6百万美元和35.6百万美元[60] - 公司应收ARO款项为27.9百万美元,合同负债为22.2百万美元,应付ARO款项为13.9百万美元[61] - 公司与ARO签订净额结算协议,将50.7百万美元的应付款项抵消了部分应收票据,应收票据余额减少至352.0百万美元[64] - 公司确认了13.9百万美元的非现金利息收入,与净额结算协议相关[64] 资本运作 - 公司于2023年4月赎回了5.5亿美元的一级担保票据,确认了29.2百万美元的损失[84] - 公司发行了7亿美元的二级担保票据,并于2023年8月又发行了4亿美元[85] - 公司根据信用评级调整利率和承诺费率[88,89] - 截至2024年6月30日,公司遵守了信贷协议的所有重大契约[90] - 公司已经获得了一项8年期3.59亿美元的定期贷款,用于为ARO新建的第一和第二艘自升式钻井平台的剩余付款和一般公司用途[99] - ARO已经在2024年第二季度获得了一项最高1亿美元的信贷额度[99] - 如果ARO资金不足或无法获得第三方融资,各合资方可能需要定期向ARO增资,每方最高增资12.5亿美元以为新建计划提供资金[99] - 公司在2024年6月30日持有1.429亿美元的未使用信用证,主要用于担保公司在钻井合同、投标、关税、税务上诉等方面的履约[100] 经营情况 - 公司的Floaters、Jackups和ARO是其三大可报告经营分部,分部间收入和成本未予分配[104,105,106] - 截至2024年6月30日,公司及ARO的钻井设备地理分布为:中东和非洲17台、北美和南美16台、欧洲14台、亚太地区6台[114] - 公司拥有世界最大的海上钻井设备车队,包括最新的超深水车队和领先的高级升降式钻机车队[135] - 公司目前拥有53台钻机,包括13台钻船、4台动态定位半潜式钻机、1台系泊半潜式钻机、35台升降式钻机,以及与沙特阿美公司50/50合资的ARO公司拥有的9台额外钻机[135] - 公司的合同钻机订单量反映了签署的钻机合同承诺,计算方法为合同运营日费率乘以合同期[140] - ARO的订单量包括ARO自有钻机和从公司租赁的钻机,当ARO实现订单收入时,公司将在权益收益中反映50%的收益[141] - 公司合同订单总额为39.21亿美元,其中浮式钻井平台订单为25.32亿美元,自升式钻井平台订单为11.67亿美元,其他订单为2.22亿美元[142] - 浮式钻井平台订单增加主要由于获得VALARIS DS-17在巴西的多年合同以及VALARIS DS-9在安哥拉的6个月合同延期,增加订单约5.2亿美元[143] - 自升式钻井平台订单增加主要由于获得多个新合同和合同延期,增加订单约3.8亿美元[144] - 其他订单增加主要由于获得3年管理钻机合同延期,增加订单约2.45亿美元[145] - ARO订单减少主要由于VALARIS 143合同于2024年5月终止,减少订单约1800万美元[146] - ARO收到VALARIS 147和VALARIS 148两台自升式钻机合同暂停通知,涉及公司订单3530万美元和ARO订单1.126亿美元[147] - 浮式钻井平台市场需求和利用率持续改善,6代和7代钻船利用率达88%,日租率大幅提升[148,149,150] - 自升式钻井平台市场需求和利用率持续改善,但沙特阿美暂停22台合同,占市场5%,预计其他地区需求可以吸收这些钻机[151,152,153,154]

公司业绩表现 - 季度每股收益为2 03美元 超出市场预期的0 96美元 同比增长显著 去年同期每股亏损0 29美元 [1] - 季度营收达6 101亿美元 超出市场预期11 95% 去年同期营收为4 152亿美元 [2] - 过去四个季度中 公司两次超出每股收益预期 两次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 今年以来股价上涨12 9% 略低于标普500指数14%的涨幅 [3] - 当前市场对公司未来季度的一致预期为每股收益1 36美元 营收5 88亿美元 全年预期每股收益4 37美元 营收23亿美元 [7] 行业比较 - 所属的油气钻井行业在Zacks行业排名中处于后22% [8] - 同行业公司Independent Contract Drilling预计季度每股亏损0 76美元 同比恶化985 7% 预期营收4186万美元 同比下降25 7% [9][10] 投资评级 - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期内表现与市场同步 [6] - 盈利预测修正趋势显示混合信号 未来可能随最新财报数据调整 [6]

财务业绩 - 第二季度净利润为1.51亿美元，调整后EBITDA为1.39亿美元，调整后EBITDAR为1.50亿美元[5] - 2024年第二季度营业收入为6.101亿美元，较上一季度增长16.2%[30] - 2024年第二季度合同钻井成本(不含折旧)为4.387亿美元，较上一季度减少1.4%[30] - 2024年第二季度净利润为1.496亿美元，较上一季度大幅增长487.8%[30] - 2023年全年净收入为176.3百万美元，较2022年增加155.0百万美元[37] - 2023年全年折旧费用为56.5百万美元[37] - 2023年全年递延所得税费用为15.5百万美元[37] - 公司第二季度调整后EBITDA为1.89亿美元，较上一季度增长103.2%[47] - 公司第二季度浮式钻井平台调整后EBITDA为1.26亿美元，较上一季度增长240.3%[47] - 公司第二季度高难度环境型升降平台调整后EBITDA为3,630万美元，较上一季度增长72.0%[47] - 第二季度营业收入为1.242亿美元，同比增长5.4%[98] - 第二季度EBITDA为2.46亿美元[99] - 公司2024年6月30日季度的调整后EBITDA为36.3百万美元[138] - 公司2024年6月30日季度的HD Harsh Environment业务的调整后EBITDA为36.3百万美元[138] - 公司2024年6月30日季度的HD & SD Modern Jackups业务的调整后EBITDA为21.3百万美元[139] - 公司2024年6月30日季度的SD Legacy Jackups业务的调整后EBITDA为5.0百万美元[140] - 公司2023年9月30日季度的调整后EBITDA为25.4百万美元[137] - 公司2023年6月30日季度的HD Harsh Environment业务的调整后EBITDA为21.1百万美元[138] - 公司2023年6月30日季度的HD & SD Modern Jackups业务的调整后EBITDA为30.1百万美元[139] - 公司2023年6月30日季度的SD Legacy Jackups业务的调整后EBITDA为4.4百万美元[140] - 公司2023年3月31日季度的调整后EBITDA为35.2百万美元[137] - 公司2023年3月31日季度的HD Harsh Environment业务的调整后EBITDA为20.5百万美元[138] 现金流和资产负债 - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为3.983亿美元，较上一季度减少19.4%[31] - 2024年6月30日应收账款净额为6.317亿美元，较上一季度增长23.6%[31] - 2024年6月30日长期债务为10.81亿美元，较上一季度基本持平[36] - 2024年6月30日总权益为21.874亿美元，较上一季度增长7.7%[36] - 公司持有ARO公司259.2亿美元长期应收款和126.5亿美元投资[33] - 公司拥有8.411亿美元的递延税资产[33] - 公司拥有1.809亿美元的固定资产净值[32] - 2024年第一季度现金及受限现金余额为410.3百万美元，较2023年末的635.7百万美元减少[38] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流入为11.5百万美元，投资活动产生的现金流出为110.1百万美元[38] - 2024年第一季度融资活动产生的现金流出为0.2百万美元[38] - 公司现金余额为1.317亿美元，非流动资产为12.144亿美元[95] 运营指标 - 收入效率达99%，连续第二个季度无失时事故[5] - 成功启动VALARIS DS-7合同，这是公司自2022年以来第六次重新启动钻井船[5] - 与Equinor签订VALARIS DS-17的新多年合同，合同金额近5亿美元[3] - 总合同订单增加至43亿美元，连续第七个季度增长，较去年同期增加42%[5] - 浮式钻井平台收入增加18%，日均收益率和利用率提高[15] - 自营钻机收入增加22%，利用率和日均收益率提高[17] - ARO Drilling收入下降10%，受计划维修和意外停机影响[19] - 公司拥有31台活跃钻机，其中包括13台浮式钻机和18台自升式钻机[93] - 公司钻机利用率为82%，收益效率为91%[104][106] - 公司拥有18台钻机，其中9台为租赁钻机[106] - 公司平均日收益为10.2万美元[103] 非GAAP指标 - 公司将Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDAR作为非GAAP财务指标[114][115][116] - 公司定义了ARO的"EBITDA"为税前净收益、其他费用净额和折旧费用之和，这是一个非GAAP指标，有助于公司管理层比较ARO的核心经营业绩和长期财务表现[117] - 公司无法在不过度努力的情况下将其2024年第二季度收益电话会议上讨论的前瞻性调整后EBITDA与最直接相关的GAAP指标进行对账，因为预测和量化所需的某些金额存在固有困难[118] - 非GAAP财务指标应被视为补充而非替代根据GAAP编制的财务指标[119] - 公司提供了净收益与调整后EBITDA的对账表[120,121,122] - 浮式钻机业务的调整后EBITDA和EBITDAR分别为1.264亿美元和1.373亿美元[123] - 自升式钻机业务的调整后EBITDA和EBITDAR为6260万美元[124] - 其他业务的调整后EBITDA和EBITDAR为2080万美元[126] - 公司提供了整体业务的净收益与调整后EBITDAR的对账表[129,132] - 公司的调整后EBITDAR指标不包括

Valaris Ltd. (VAL) , an offshore drilling contractor, has mobilized its 123 jack-up rig toward the Selene well in the Southern North Sea. The Valaris 123 jack-up rig is slated to drill the Selene exploration well in the license P2437, operated by the British energy major, Shell. Shell's partner, Deltic Energy, stated that the jack-up rig was mobilized on Jul 21, and is expected to reach its destination shortly. The duration of the journey will be determined by the weather conditions during its transit. The ...

文章核心观点 - 瓦拉里斯有限公司(Valaris Limited)在第一季度的业绩超出预期,主要得益于收入效率的改善[1][2] - 公司的调整后EBITDA和资本支出以及一般管理费用都符合预期[2] - 公司的自由现金流在2025年及以后将会大幅增加,公司计划将未来所有自由现金流返还给股东[5] - 公司的合同订单总额创下新高,达到40亿美元,主要是客户行使了一些钻井船和自升式钻机的价格选择权[6][7][8] - 公司还获得了一份价值2.59亿美元的美国墨西哥湾平台管理合同延期3年,以及一份价值约19万美元每天的安哥拉标准自升式钻机合同,这是近年来标准自升式钻机获得的最高日费率之一[7][8] - 不过,公司也面临一些挑战,如VALARIS 144号自升式钻机在开始新合同前将有几个月的空闲时间,VALARIS 92号自升式钻机也将在2025年第一季度停工,以及沙特阿美终止了VALARIS 143号自升式钻机的裸船租赁合同[9][10][11] 行业和公司展望 - 公司预计2025年及以后将实现大幅的收益和现金流增长[5][20][21] - 浮式钻机市场持续改善,预计未来几年上游资本支出和海上最终投资决定将强劲增长[17][18] - 新签合同的平均期限超过2年,这表明行业正处于持续的上升周期[18] - 不过,沙特阿美暂停22台自升式钻机可能会在短期内给自升式钻机市场的日费率带来一些压力[19] - 公司预计2025年将是行业所有主要参与者收益拐点的一年[20]

Valaris Limited (NYSE:VAL) Q1 2024 Earnings Conference Call May 2, 2024 10:00 AM ET Company Participants Nick Georgas - Vice President, Treasurer and Investor Relations Anton Dibowitz - President and Chief Executive Officer Matt Lyne - Senior Vice President and Chief Commercial Officer Chris Weber - Senior Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Greg Lewis - BTIG Eddie Kim - Barclays Fredrik Stene - Clarksons Platou Securities Kurt Hallead - Benchmark Doug Becker - Capital On ...

Include significant upfront payments from customers VALARIS Significant earnings potential and cash flow from Valaris fleet | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|----------------------|-------------------------------------------|----------|----------|----------| | | with Future Contract | Illustrative Scenario | A | B | C | | 13 | 10 | Drillship Day Rates | $400K | $450K | $500K | | 5 | 3 | Benign Semisubmersible Day Rates | $300K | $350K | $400K | | 12 | 9 | HD Harsh Environment Jackup Day Rates 2 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to__________ Commission File Number 1-8097 Valaris Limited (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of i ...

www.valaris.com Press Release Valaris Reports First Quarter 2024 Results Hamilton, Bermuda, May 1, 2024… Valaris Limited (NYSE: VAL) ("Valaris" or the "Company") today reported first quarter 2024 results. President and Chief Executive Officer Anton Dibowitz said, "I am very pleased with our start to 2024 as we delivered strong safety and operational performance during the first quarter as evidenced by fleetwide revenue efficiency of 97%. Our financial results also benefited from more operating days for our ...

Valaris Limited (NYSE:VAL) Q4 2023 Results Conference Call February 22, 2024 10:00 AM ET Company Participants Darin Gibbins - Vice President, Investor Relations & Treasurer Anton Dibowitz - President and CEO Matt Lyne - Senior Vice President, COO Chris Weber - Chief Financial Officer Conference Call Participants David Smith - Pickering Energy Advisors Eddie Kim - Barclays Fredrik Stene - Clarksons Platou Securities Greg Lewis - BTIG Kurt Hallead - Benchmark Operator Good day, and welcome to the Valaris Four ...