UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to__________ Commission File Number 1-8097 Valaris plc (Exact name of registrant as specified in its charter) England and Wales 98-0635229 (State o ...

财务数据关键指标变化 - 2020年合同积压金额从24.5亿美元骤降至12.1亿美元（降幅50.6%），其中浮式平台积压下降6.4亿美元（降幅75.7%）[36] - 自升式平台积压金额从12.8亿美元降至8.6亿美元（降幅32.9%）[36] - 其他业务积压（含ARO租赁）从3.2亿美元降至1.4亿美元（降幅56.8%）[36] - 2021年可实现的合同积压金额为8.8亿美元，占当前总积压的73.1%[37] - 2022年可实现的合同积压金额为2.5亿美元，主要来自自升式平台[37] - 2020年经营活动现金流为负2.517亿美元，2019年为负2.769亿美元[128] - 2020年资本支出为9380万美元，2019年为2.27亿美元[128] - 合同积压从2019年的25亿美元降至2020年的12亿美元[141] - 自2014年以来，公司已记录90亿美元的长期资产减值损失，其中2020年上半年减值36亿美元[139] 业务线表现 - 公司拥有61座海上钻井平台，包括11艘钻井船、4艘动态定位半潜式钻井平台、1艘锚泊半潜式钻井平台和45座自升式钻井平台[18] - 公司与沙特阿美合资的ARO拥有7座钻井平台（持股50%）[18] - 公司在美国墨西哥湾拥有4座自升式钻井平台和4座浮式钻井平台（截至2020年12月31日）[156] - 公司目前有2艘超深水钻井船正在建造中，交付日期已延长至2023年12月31日[163] - 公司目前有10座钻井平台与国家石油公司签订合同，这些合同可能带来更大的商业和政治风险[161] 地区表现 - 非美国业务收入占比2020年达83%，2019年85%，2018年87%，面临地缘政治等风险[70] - 公司在美国墨西哥湾的钻井平台曾因飓风遭受完全损失，导致合同收入损失和潜在负债[156] 管理层讨论和指引 - 公司于2020年8月19日申请第11章破产保护，但保持正常运营[27] - 公司预计采用"新起点会计"原则，破产后资产和负债将按公允价值重估，与历史数据差异显著[100] - 公司重组计划需满足《破产法》第1129条确认要求，但可能因债权人反对或法院裁决失败[97][98] - 公司A类普通股可能根据重组计划被取消，股东仅能获得重组计划中规定的分配，可能导致投资无法收回[106] - 在重组计划下，A类普通股股东可能有权获得7年期认股权证，购买最多7%的新股权（需稀释）[106] 债务与流动性 - 公司债务水平高企，截至2020年12月31日总流动性为8.258亿美元（含3.258亿美元现金及5亿美元DIP融资额度），但预计将持续消耗[99] - 公司总债务达71亿美元，占资本总额的61.9%[128] - 公司需遵守循环信贷协议中总债务与资本比率不超过60%的条款，但2020年底实际比率为61.9%[130] - 若无法按时偿还债务，公司需通过资产出售、削减资本支出或再融资等方式应对[129] 客户与合同风险 - 2020年前五大客户贡献了公司41%的合并收入，其中BP占比11%[53] - 2020年前五大客户占公司总收入的41%，最大客户占11%[140] - 公司与沙特阿美合资企业ARO的最大风险为收入及应收账款集中于单一客户[147] - 公司合同积压收入可能无法完全实现，且未来可能大幅下降，同时客户可能终止或重新谈判合同[86] 保险与风险管理 - 公司保险计划提供高达7.5亿美元的第三方责任保险，每次事故免赔额为1000万美元或更低[40] - 针对井控事件，公司另有1.5亿美元保险用于支付控井和重新钻井成本及第三方污染索赔[42] - 公司钻井设备物理损坏保险的每次事故免赔额在1500万至2500万美元之间，但墨西哥湾命名风暴除外[43] - 公司未购买美国墨西哥湾风暴相关的船体和机械损失保险，因保费高昂且覆盖范围有限[158] - 公司年度保险政策将于2021年5月31日续签，未投保的风暴损失可能对财务状况产生重大不利影响[160] - 保险市场对风暴相关损失的覆盖范围和成本大幅增加，预计这一趋势将持续[157] 法律与合规 - 公司钻井合同通常规定客户承担因作业导致的污染责任，但公司需对自身过失造成的污染承担上限责任[45] - 法律禁止通过合同免除公司因重大过失或故意不当行为导致的无限责任，部分司法管辖区甚至不承认第三方索赔的赔偿条款[48] - 供应商通常将污染责任限制在合同价值或双倍价值，特殊设备制造商则通过协商确定责任上限[51] - 公司需承担因钻井平台表面设备泄漏废油、燃料等液体导致的罚款和处罚[52] - 美国《1990年油污法》(OPA 90)等法规对漏油事件施加严格连带责任，涵盖清理成本、罚款及损害赔偿[59] - 2012年BSEE发布的钻井安全规则要求完善井控屏障、防喷器等设备标准，并明确承包商在SEMS中的合规责任[62] - 2016年和2019年BSEE颁布的井控规则修订涉及海上钻井设备设计等6大领域，公司未产生显著合规成本[64] - 井控规则修订目标包括纠正2016版错误并减少监管负担[64] - 违反《美国反海外腐败法》或《英国反贿赂法》可能导致罚款、刑事处罚及合同终止，影响业务运营[197] - 2017年巴西子公司因涉及Petrobras钻井服务协议调查，被巴西检察机关要求提供合规程序信息[198][199] 市场与行业趋势 - 2020年布伦特原油价格从60美元/桶暴跌至20美元/桶（跌幅66.7%），2021年2月回升至65美元/桶[21] - 2020年布伦特原油平均价格为每桶42美元，年底价格为51美元[117] - 公司业务受COVID-19疫情影响，包括合同取消、钻井计划暂停、人员减少等[116] - 公司业务高度依赖石油和天然气行业活动水平，油价波动显著影响钻井活动[117] - 海上钻井行业竞争激烈，需求下降和供应过剩导致利用率和日费率下降[123] - 公司可能无法以有利条件获得新合同，或现有合同中的选择期未被行使，影响收入和盈利能力[125] 技术与运营风险 - 网络安全威胁可能导致钻井平台和陆上设施风险管理支出增加，但具体金额尚无法预估[65][66] - 网络安全指南要求设施所有者自主评估漏洞并确保合规[63] - 公司正在评估美国海岸警卫队新指南对BSEE监管的影响[63] - 公司面临 rig construction 和 upgrade 项目的延迟和成本超支风险，可能对财务状况产生不利影响[164] - 信息技术系统存在网络安全风险，过去曾发生数据泄露事件但未造成重大影响[177] 人力资源与劳动力 - 截至2020年底全球员工总数约4500人（含合同工），其中3400人为正式员工[78] - 公司可能因劳动力市场竞争加剧而面临招聘和保留 skilled personnel 的困难，导致运营成本增加[168] - 集体谈判协议和罢工可能导致劳动力成本显著增加[173] - 退休金等法定福利支出可能因法规变化而增加成本[174] 环境与气候政策 - 气候政策变化可能增加运营成本，如温室气体减排法规或清洁能源推广措施[67][68] - 2021年美国政府重返巴黎协定，可能出台限制油气开发的新行政令或法规[68] - 气候变化法规（如碳税、可再生能源激励）可能降低油气需求，影响公司业务和融资能力[214][215] - 国际环保公约（如《油污防治公约》）和OPA 90等法规扩大了油污责任的罚款和赔偿范围[210][211] 会计与税务 - 截至2020年12月31日，公司拥有23亿美元的递延税资产，包括97亿美元的净经营亏损结转、1.712亿美元的美国外国税收抵免和2.212亿美元的利息限制结转[113] - 净经营亏损结转中95亿美元无到期日，2.23亿美元将在2021年至2040年间到期[114] - 公司对递延税资产计提了27亿美元的估值准备，涵盖净经营亏损结转、外国税收抵免和利息限制结转[114] - 公司2024年可转换票据的会计处理方式可能对财报产生重大影响[89] - 公司2024年可转换票据若未按重组计划取消，其会计处理可能对报告财务结果产生重大影响[179] 股东与资本市场 - 公司A类普通股已在2020年9月14日从纽交所退市，目前在场外粉单市场交易，代码为"VALPQ"[178] - 英国印花税或印花税储备税（SDRT）可能增加A类普通股交易成本，税率为0.5%至1.5%[182][183] - 公司A类普通股若不符合DTC存托资格，交易可能中断并影响股价[186][187] - 英国法律要求发行新股需股东普通决议授权，有效期最长五年[188] - 公司需满足英国法律规定的财务要求才能向股东分配股息和返还资金，包括从法定资产负债表中的可分配储备中支付[194] - 根据英国法律，上市公司分配股息时必须确保净资产不低于股本和非分配储备总额[195] - 2014年公司曾通过减资增加可分配储备，未来可能再次采取类似措施以支付股息，需股东特别决议和英国法院批准[196]

FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to__________ Commission File Number 1-8097 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Valaris plc (Exact name of registrant as specified in its charter) England and Wales 98-0635229 (Sta ...

收入和利润表现 - 第二季度运营收入同比下降33.4%至3.888亿美元，上半年运营收入同比下降14.6%至8.454亿美元[26][29] - 第二季度净亏损11.074亿美元，去年同期净利润4.055亿美元；上半年净亏损41.137亿美元，去年同期净利润2.151亿美元[26][29] - 第二季度每股亏损5.58美元，去年同期每股收益2.09美元；上半年每股亏损20.75美元，去年同期每股收益1.40美元[26][29] - 第二季度运营亏损10.192亿美元，去年同期运营亏损1.574亿美元；上半年运营亏损40.71亿美元，去年同期运营亏损2.387亿美元[26][29] - 公司净亏损为41.165亿美元，而去年同期净利润为2.193亿美元[36] - 2020年第二季度公司来自持续经营的应占亏损为11.074亿美元，而2019年同期为应占利润4.055亿美元[132] - 2020年上半年公司来自持续经营的应占亏损为41.137亿美元，而2019年同期为应占利润2.151亿美元[132] - 2020年上半年公司净亏损41.37亿美元，其中第二季度净亏损11.07亿美元[154] - 2020年第二季度净亏损达11.088亿美元，而2019年同期实现净利润4.073亿美元[198][201] - 2020年上半年净亏损扩大至41.165亿美元，而2019年同期净亏损为8.23亿美元[204][205] - 2020年第二季度归属于Valaris的净亏损为11.074亿美元[198] - 公司2020年上半年净亏损41.16亿美元[213] - 公司2019年上半年净利润为2.19亿美元[215] - 公司2020年上半年综合亏损总额为41.36亿美元[213] 成本和费用 - 2020年第二季度合同钻井成本（不含折旧）为3.707亿美元，占营业收入的95.4%[198] - 2020年上半年合同钻井成本（不含折旧）为8.467亿美元，与营业收入8.454亿美元基本持平[204] - 折旧费用为2.96亿美元，与去年同期的2.829亿美元基本持平[36] - 2020年第二季度折旧费用为2.829亿美元，主要由担保子公司产生2.752亿美元[206] - 2020年第二季度一般及行政费用为1.108亿美元，其中Valaris plc承担了6130万美元[206] 资产减值损失 - 第二季度资产减值损失达8.38亿美元，去年同期为2500万美元；上半年资产减值损失激增至36.462亿美元[26][29] - 资产减值损失高达36.462亿美元，去年同期仅为2500万美元[36] - 2020年第二季度发生重大资产减值损失8.38亿美元，而2019年同期仅为250万美元[198][201] - 2020年上半年发生巨额资产减值损失36.462亿美元，而2019年同期未披露重大减值[204][205] - 2020年第二季度资产减值损失为2500万美元，全部由担保子公司产生[206] - 2020年第二季度，公司记录了与某些浮式钻井船、自升式钻井平台和备用设备相关的8.323亿美元税前非现金减值损失[107] - 2020年上半年，公司记录了与某些浮式钻井船、自升式钻井平台和备用设备相关的36亿美元税前非现金减值损失[107] - 2020年第二季度，公司对两艘浮式钻井船和备用设备记录了8.173亿美元减值损失，这些资产在减值时的公允价值为6900万美元[109] - 2020年第一季度，公司记录了与某些浮式钻井船、自升式钻井平台和备用设备相关的28亿美元税前非现金减值损失，这些资产在减值时的公允价值为7230万美元[111] - 2020年第二季度，公司记录了与持有待售钻井平台相关的1500万美元税前非现金减值损失[114] 现金流状况 - 经营活动产生的净现金流出为3.811亿美元，去年同期为2.934亿美元[36] - 投资活动产生的净现金流出为5330万美元，去年同期为净流入9.956亿美元，主要因获得Rowan现金9.319亿美元[36] - 融资活动产生的净现金流入为5.394亿美元，主要来自信贷额度借款5.66亿美元[36] - 现金及现金等价物期末余额为2.02亿美元，较期初减少7.52亿美元[36] 资产负债表关键项目变化 - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为2.02亿美元，较2019年底的9720万美元增长107.8%[34] - 截至2020年6月30日，总资产为130.389亿美元，较2019年底的169.312亿美元下降23.0%[34] - 截至2020年6月30日，流动负债中的长期债务当期部分大幅增至25.181亿美元，2019年底为1.248亿美元[34] - 截至2020年6月30日，留存收益转为赤字34.42亿美元，2019年底为盈余6.717亿美元[34] - 截至2020年6月30日，物业和设备净值为132.203亿美元，较2019年12月31日的183.938亿美元下降28.1%[106] - 截至2020年6月30日，公司应收账款净额为3.633亿美元，较2019年12月31日的5.207亿美元下降30.2%[180] - 应计负债及其他总额从2019年12月31日的4.177亿美元下降至2020年6月30日的3.981亿美元，减少1960万美元或4.7%[182] - 其他负债总额从2019年12月31日的8.674亿美元下降至2020年6月30日的6.932亿美元，减少1.742亿美元或20.1%[182] - 累计其他综合收益从2019年12月31日的620万美元转为2020年6月30日的亏损1330万美元，变动额为1950万美元[182] - 公司2020年6月30日现金及现金等价物为2.02亿美元[217] - 公司2020年6月30日总资产为130.389亿美元[217] - 公司2020年6月30日总负债为30.681亿美元[217] - 公司2020年6月30日股东权益为51.854亿美元[217] - 公司2020年6月30日长期债务为40.922亿美元[217] - 公司2020年6月30日应收账款净额为3.633亿美元[217] - 公司2020年6月30日物业和设备净值为111.926亿美元[217] 债务与流动性风险 - 公司未支付2020年6月和7月到期的违约票据利息，违约票据未偿还本金总额约21亿美元[44] - 公司存在对其持续经营能力的重大疑虑，因可能无法在未来12个月内遵守债务契约[45] - 公司预计将根据美国破产法第11章进行全面的债务重组，可能导致现有股权被注销[46] - 循环信贷额度违约可能触发违约票据下约21亿美元未偿债务的交叉违约加速偿还事件[145] - 公司未支付2020年6月和7月到期的违约票据利息[143] - 循环信贷额度规定公司可用现金（包括某些流动性投资）一般不得超过2亿美元[148] - 若公司股票从纽交所退市，2024年可转换票据持有人有权要求公司按本金加应计利息回购票据[151] - 2020年上半年，公司计提减值损失36亿美元，导致截至2020年6月30日的总债务与总资本比率上升至57.7%[145] 业务线表现 - 2020年第二季度公司总收入为3.888亿美元，其中浮式钻井船业务收入1.636亿美元，自升式钻井平台业务收入1.863亿美元，ARO业务收入1.46亿美元[175] - 2020年第二季度公司运营亏损为10.192亿美元，主要受浮式钻井船业务减值损失8.319亿美元及总减值损失8.38亿美元影响[175] - 2020年第二季度末公司财产和设备净值为111.926亿美元，其中浮式钻井船业务占65.369亿美元，自升式钻井平台业务占40.006亿美元[175] 地区表现 - 2020年第二季度，Woodside Energy贡献了12%的收入，显著高于2019年同期的4%[186] - 2020年第二季度，Total贡献了5%的收入，较2019年同期的13%大幅下降[186] - 挪威地区收入在2020年第二季度为4650万美元，较2019年同期的970万美元大幅增长379.4%[189] - 安哥拉地区收入在2020年第二季度为170万美元，较2019年同期的6810万美元大幅下降97.5%[189] 关联方交易与投资（ARO） - ARO公司三个月收入从2019年同期的1.238亿美元增至2020年的1.46亿美元，但净收入从1680万美元降至660万美元[90] - ARO公司截至2020年6月30日的总资产为12.733亿美元，总负债为11.802亿美元[90] - 公司按权益法核算对ARO的投资，2020年三个月和六个月在ARO的权益收益分别为亏损520万美元和1150万美元，主要因摊销8.5和16.4百万美元的账面价值差异[93] - 公司从ARO获得的相关方收入，2020年三个月和六个月分别为2010万美元和6340万美元，主要包括租赁收入1990万和4140万美元[94] - 截至2020年6月30日，公司对ARO的应收账款为860万美元，长期应收票据金额为4.528亿美元[95][97] - 公司对ARO的最大风险敞口截至2020年6月30日为5.937亿美元，包括股权投资、应收票据和其他应收款[100] - ARO与沙特阿美同意在10年内平均购买至少20座新建自升式钻井平台，2020年1月已订购首批2座，计划于2022年交付[169] - 若ARO运营现金及第三方融资不足，各合作伙伴可能需追加资本出资，每方最高出资总额为12.5亿美元以资助新建计划[169] 合同及无形资产 - 截至2020年6月30日，公司合同资产为710万美元，合同负债为4270万美元[66] - 2020年上半年合同资产增加460万美元，合同负债因收到现金增加2350万美元[66] - 截至2020年6月30日，递延合同成本为2080万美元，2019年12月31日为1970万美元[67] - 2020年上半年递延合同成本摊销为2890万美元，2019年同期为2110万美元[67] - 截至2020年6月30日，递延监管认证成本为950万美元，2019年12月31日为1080万美元[68] - 2020年上半年递延监管认证成本摊销为570万美元[68] - 截至2020年6月30日，合同负债预计未来摊销为：2020年2160万美元，2021年1720万美元，2022年390万美元[69] - 截至2020年6月30日，递延成本预计未来摊销为：2020年1570万美元，2021年1110万美元，2022年320万美元[69] - 2020年第二季度因与沙特阿美合资企业协议价格让步，确认合同无形资产减值570万美元[76] 衍生金融工具与套期保值 - 截至2020年6月30日，公司合并资产负债表上的净外汇衍生负债为100万美元，而2019年12月31日为净资产540万美元[121] - 截至2020年6月30日，公司以公允价值计量的衍生金融资产总额为3.4百万美元，衍生金融负债总额为4.4百万美元；而2019年12月31日分别为6.3百万美元和0.9百万美元[122] - 截至2020年6月30日，公司未平仓现金流套期保值合约总额为1.349亿美元，其中7470万美元为英镑，3940万美元为澳元，920万美元为欧元，1160万美元为其他货币[124] - 2020年第二季度，指定为现金流套期的外汇远期合约在其他综合收益（"OCI"）中确认的收益为480万美元，而从累计其他综合收益（"AOCI"）重分类至损益的损失为1090万美元[126] - 2020年上半年，指定为现金流套期的外汇远期合约在OCI中确认的损失为810万美元，而从AOCI重分类至损益的损失为1100万美元[127] - 2020年第二季度，未指定为套期工具的衍生工具产生净收益140万美元，而2019年同期为净损失220万美元[129] - 2020年上半年，未指定为套期工具的衍生工具产生净收益130万美元，而2019年同期为净损失530万美元[129][130] - 截至2020年6月30日，预计在未来12个月内将重分类至损益的衍生工具相关净损失（税后）总额为190万美元[130] 税务事项 - 2020年第二季度公司确认离散所得税收益4730万美元，主要与平台减值及前期税务事项解决相关[159] - 2020年上半年公司确认离散所得税收益2.117亿美元，主要源于重组交易、平台减值及美国CARES法案实施等[160] - 公司因重组交易在2020年上半年确认6600万美元的税收收益[162] - 卢森堡税务机关于2020年第一季度撤销约1.596亿美元的税务评估，公司相应转回约9100万美元的或有负债[163] - 截至2020年6月30日，公司为澳大利亚税务评估计提1560万美元的负债[164] 重大事件与或有事项 - VALARIS DS-8平台事件导致安哥拉合同终止，公司合同收入积压减少约1.5亿美元[166] - 公司就上述安哥拉事件拥有每日602,500美元的租金损失保险，扣除45天等待期[166] - 公司于2020年4月支付2750万美元，用于解决中东法律纠纷并收购当地合作伙伴在子公司的权益[168] - 上述中东纠纷和解金额中，2030万美元被确认为2019年度损失[168] - 截至2020年6月30日，七艘持有待售钻井平台的剩余总账面价值为2090万美元[115] - 2020年上半年，公司向养老金和其他退休后福利计划缴款1060万美元，并预计在2020年剩余时间内不再进行额外缴款[118]

Valaris PLC (NYSE:VAL) Q1 2020 Earnings Conference Call April 30, 2020 10:00 AM ET Company Participants Nick Georgas - VP, IR & Corporate Communications Thomas Burke - President, CEO & Director Jonathan Baksht - EVP & CFO Conference Call Participants Operator Good day, everyone, and welcome to Valaris plc's First Quarter 2020 Financial Results Conference Call. [Operator Instructions]. I would now like to turn the conference over to Mr. Nick Georgas, Vice President of Investor Relations and Corporate Commun ...

收入和利润（同比环比） - 公司2020年第一季度运营收入为4.566亿美元，同比增长12.5%（2019年同期为4.059亿美元）[24] - 2020年第一季度收入为4.566亿美元，同比增长12%（增加5070万美元）[192][193] - 2020年第一季度净亏损30.063亿美元，而2019年同期为1.904亿美元[192] - 2020年第一季度公司持续经营业务亏损达30.063亿美元，2019年同期为1.905亿美元[104] - Valaris plc 2020年第一季度净亏损达30.063亿美元，归属于Valaris的净亏损为30.063亿美元[153][158] - Valaris plc 2020年第一季度综合亏损达30.197亿美元[158] - Valaris plc 2019年第一季度净亏损1.904亿美元，归属于Valaris的净亏损为1.904亿美元[155] - Valaris plc 2019年第一季度综合亏损1.88亿美元[159] - Valaris plc净亏损为1.904亿美元，而Pride International LLC净利润为560万美元[160] - 公司综合亏损总额为1.865亿美元，其中非控制权益亏损240万美元[160] 成本和费用（同比环比） - 公司2020年第一季度运营亏损达30.518亿美元，主要由于28.082亿美元的资产减值损失（2019年同期亏损0.813亿美元）[24] - 公司2020年第一季度净亏损30.063亿美元（每股亏损15.19美元），较2019年同期的1.904亿美元亏损显著扩大[24] - 公司2020年第一季度折旧费用为1.645亿美元，较2019年同期的1.25亿美元增长31.6%[24] - 公司2020年第一季度利息支出净额为1.132亿美元，较2019年同期的0.81亿美元增长39.8%[24] - 合同钻井费用增加1.434亿美元（43%），主要由于Rowan交易增加的1.401亿美元费用[194] - 公司记录了28亿美元的资产减值损失，反映市场环境恶化[195] - Jackup板块合同钻井费用同比增长9070万美元（67%），主要由于Rowan交易新增钻机产生8630万美元费用[211] - 其他合同钻井费用同比增长2060万美元，主要由于ARO人员借调协议产生的服务成本[217] 业务线表现 - 2020年第一季度浮式钻井平台部门亏损26.78亿美元，自升式钻井平台部门亏损3.257亿美元[135] - 2020年第一季度公司总亏损30.518亿美元，2019年同期亏损8130万美元[135][136] - Floater板块资产减值非现金损失26亿美元[209] - Jackup板块收入同比增长5580万美元（36%），主要由于Rowan交易新增钻机带来6900万美元收入[210] - Jackup板块资产减值非现金损失2.539亿美元[212] - Jackup板块折旧费用同比增长2160万美元（59%）[212] - 其他收入同比增长4800万美元，主要来自ARO租赁钻机创收4330万美元[216] 各地区表现 - 2020年第一季度区域收入分布：沙特阿拉伯8390万美元（同比+57.1%），美国墨西哥湾7870万美元（+43.9%），安哥拉6150万美元（-12.9%）[146] - 2020年3月沙特阿拉伯收入中53%来自自升式平台，47%来自其他平台；2019年同期100%来自自升式平台[151] - 美国墨西哥湾收入结构变化：2020年浮式平台贡献57%（2019年25%），自升式平台贡献16%（2019年45%）[151] - 安哥拉地区82%收入来自浮式平台（2020年），较2019年86%占比略有下降[151] - 澳大利亚收入中浮式平台贡献占比从2019年94%降至2020年59%[151] 管理层讨论和指引 - 预计2020年合同负债摊销总额为2130万美元，2021年980万美元，2022年220万美元[55] - 预计2020年递延成本摊销总额为2860万美元，2021年930万美元，2022年160万美元[55] - 公司预计2020年剩余时间将向养老金和其他退休后福利计划追加贡献3260万美元[93] - 预计未来12个月将有790万美元净亏损（税后）从衍生品重分类至收益[102] - 公司截至2020年3月31日的未完成订单为19亿美元，较2019年12月31日的25亿美元下降24%[175] - 公司预计2020年将有约30艘新建钻井船和半潜式钻井平台交付，其中9艘计划在2020年底前交付[183] - 自2014年以来，钻井承包商已退役约140艘浮式钻井平台，预计将有更多平台因市场环境而闲置[184] - 全球约有50座新建自升式钻井平台在建，其中30座计划在2020年底前交付[188] - 自行业低迷开始以来，钻井承包商已退役约100座自升式钻井平台[189] 资产和负债 - 公司现金及现金等价物从2019年末的0.972亿美元增至2020年3月末的1.849亿美元，增幅90.2%[27][28] - 公司长期债务从2019年末的59.235亿美元增至2020年3月末的61.486亿美元，增幅3.8%[27] - 公司股东权益从2019年末的93.109亿美元降至2020年3月末的62.983亿美元，主要受巨额亏损影响[27] - 公司2020年第一季度应收账款净额为4.932亿美元，较2019年末的5.207亿美元下降5.3%[27] - 公司2020年第一季度合同资产从2019年底的350万美元增至720万美元，非流动资产从0增至40万美元[51] - 公司当前合同负债（递延收入）从2019年底的3000万美元降至2450万美元，非流动负债从970万美元降至880万美元[51] - 公司递延合同成本从2019年底的1970万美元增至2020年3月的2920万美元，期间摊销费用达1150万美元[52] - 公司递延监管认证成本保持稳定，2020年3月为1070万美元（2019年底1080万美元），期间摊销310万美元[54] - 公司总债务在2020年3月31日的账面价值为63.731亿美元，公允价值仅为13.682亿美元，公允价值仅为账面价值的21.5%[84] - 公司2024年可转换票据的账面价值(未摊销折扣前)在2020年3月31日为8.392亿美元[86] - 公司信用额度下未提取的借款能力为13亿美元[86] - 公司钻井设备等固定资产在2020年3月31日的账面价值为144.619亿美元，较2019年底的183.938亿美元下降21.3%[87] - 公司净亏损30.063亿美元导致股东权益中留存收益减少至-23.346亿美元，其他综合收益亏损扩大至720万美元[114] 税务相关 - 2020年第一季度离散所得税收益为1.644亿美元，主要来自重组交易、美国CARES法案实施以及前期税务事项的解决[119] - 2020年第一季度所得税费用（不含离散项目）为1240万美元，2019年同期为3090万美元[119] - 公司因重组交易获得6600万美元的税收优惠[120] - 卢森堡税务当局撤销了1.42亿欧元（约1.567亿美元）的税务评估，公司因此冲销了7900万欧元（约8720万美元）的未确认税务负债[121][122] - 澳大利亚税务当局提出1.01亿澳元（约6200万美元）的税务评估，公司已支付4200万澳元（约2900万美元）进行诉讼[123] - Rowan在交易日期前已确认不确定税务头寸净负债5040万美元[60] - 卢森堡税务当局对Rowan子公司2014-2016年税务评估总额为1.42亿欧元（约1.567亿美元），公司确认相关负债9300万欧元（约1.026亿美元）[61] 交易和投资 - 公司完成Rowan交易后确认资产公允价值调整，其中应收账款调减690万美元，不动产及设备调减2600万美元[57] - Rowan交易产生净收购资产20.335亿美元，合并对价14.028亿美元，最终确认折价收购收益6.307亿美元[57] - 公司因股价从33.92美元下跌至15.88美元，导致收购Rowan交易产生廉价购买收益[58] - 2020年第一季度与交易相关的咨询、法律等费用总计590万美元[62] - 公司与沙特阿美合作的新建自升式钻井平台计划，每方最高出资12.5亿美元[129] - ARO计划在未来10年购买至少20台新建自升式钻井平台，2020年1月已订购首批2台（2022年交付）[213] - ARO运营的16台钻机（7台自有+9台租赁）全部与沙特阿美签订长期合同[213] - VALARIS JU-68在2020年1月出售，税前收益微不足道[188] 合同和订单 - 钻井合同剩余期限从1个月至3年不等，收入确认采用按服务期间分摊的直线法[41] - VALARIS DS-8合同终止导致公司收入积压减少约1.5亿美元，但公司有每天602,500美元的保险赔付[180] - VALARIS DS-7获得一份预计持续320天的五井合同，将于2020年9月开始[181] - VALARIS MS-1获得两份合同，预计总持续时间为275天[181] - VALARIS JU-118获得一份预计持续425天的三井合同，已于2020年3月中旬开始[187] - VALARIS JU-144获得一份预计持续200天的两井合同，将于2020年5月开始[187] - 安哥拉钻井事故导致合同收入积压减少1.5亿美元，但公司有每天602,500美元的保险赔偿[125] 现金流 - 公司2020年第一季度资本支出为0.363亿美元，较2019年同期的0.29亿美元增长25.2%[28] - 第一季度经营活动净现金流出2.044亿美元，主要由于担保子公司现金流出3.136亿美元[166] - 投资活动净现金流出2590万美元，其中资本支出3630万美元，资产处置收益1040万美元[166] - 融资活动净现金流入3.183亿美元，包括信贷额度借款3.439亿美元和关联方资金往来净流入[166] - 第一季度现金及现金等价物净增加8770万美元，主要来自融资活动[166] - 公司第一季度净现金流出为24.4百万美元，其中运营活动净流出45.9百万美元，投资活动净流入55.3百万美元，融资活动净流出7.3百万美元[168] - 公司现金及现金等价物期末余额为298.4百万美元，较期初增加23.3百万美元[168] - 2020年第一季度以970万美元现金回购1280万美元面值的2021年到期4.70%优先票据，实现310万美元税前收益[113] 其他重要内容 - 公司采用新会计准则ASU 2016-13（信用损失）对财务无重大影响，因原有准备金与预期信用损失一致[33] - 无形资产和负债分别记录为1620万美元和210万美元，导致2020年第一季度营业收入净减少130万美元[59] - 2020年和2021年无形资产摊销预计将分别减少收入380万美元和540万美元[59] - ARO在2020年第一季度营业收入为1.403亿美元，净利润为320万美元[72] - 公司对ARO的股权投资在2020年第一季度亏损630万美元，其中基础差异摊销导致790万美元损失[74] - 公司与ARO的关联交易收入总计4330万美元，包括租赁收入2150万美元和第二ment收入1830万美元[75] - 公司补充高管退休计划(SERP)资产在2020年3月31日的公允价值为2120万美元，全部采用一级输入(活跃市场报价)[81][82] - 公司衍生品净负债在2020年3月31日为1.26亿美元，而2019年12月31日为净资产5400万美元[81][95] - 公司2020年第一季度记录了28亿美元的资产减值损失，涉及部分浮式钻井平台、自升式钻井平台和备用设备[90] - 公司2020年第一季度养老金净定期成本为负2400万美元，主要由于计划资产预期回报9500万美元[93] - 公司外汇衍生品负债在2020年3月31日为1.54亿美元，而2019年12月31日为900万美元[97] - 截至2020年3月31日，公司持有2.064亿美元现金流对冲合约，用于对冲外币交易风险，其中1.198亿英镑、5570万澳元、1350万欧元、840万挪威克朗、560万新加坡元及340万巴西雷亚尔[99] - 2020年第一季度外汇远期合约导致1290万美元亏损计入其他综合收益（OCI），而2019年同期无此亏损[100] - 2020年第一季度有90万美元亏损从累计其他综合收益（AOCI）重分类至钻井合同费用，同时100万美元收益重分类至折旧费用；2019年同期分别为170万美元亏损和20万美元收益[101] - 截至2020年3月31日，公司持有6500万美元非对冲衍生品合约，其中2180万欧元、2070万英镑、830万挪威克朗、550万尼日利亚奈拉及540万埃及镑[101] - 2020年第一季度非对冲衍生品净亏损10万美元，2019年同期为310万美元[102] - 循环信贷额度已提取3.321亿美元（含3200万美元信用证），剩余可用额度为13亿美元；若违约可能触发21亿美元优先票据的交叉违约条款[108] - 公司为Pride发行的4.229亿美元优先票据（6.875%2020年到期和7.875%2040年到期）提供全额无条件担保[148] - 浮式钻井平台利用率从2019年的43%降至2020年的38%，日费率从240,440美元降至195,541美元[199] - 自升式钻井平台利用率从68%降至61%，但日费率从72,146美元升至81,492美元[199] - 公司总钻井平台数量从2019年的59座增至2020年的77座，包括新增的24座浮式平台和41座自升式平台[197] - 截至2020年3月31日，公司钻井平台地理分布：北美和南美17台（浮式10台，自升式7台），欧洲和地中海22台（浮式7台，自升式15台），中东和非洲25台（浮式4台，自升式12台，其他9台），亚太地区10台（浮式3台，自升式7台），另有2台在建[137] - 2020年3月31日应收账款净额为4.932亿美元，较2019年12月31日的5.207亿美元下降5.3%，其中贸易应收款下降5.1%（4.424亿→4.664亿）[138] - 其他流动资产从2019年12月的4.465亿美元降至2020年3月的4.275亿美元，主要因材料和供应品减少9.2%（3.089亿→3.401亿）[138] - 2020年3月衍生品负债从2019年12月的90万美元激增至1410万美元，增幅达1466.7%[139] - 截至2020年3月31日，公司未偿还信用证总额为1.179亿美元[131]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后EBITDA为2200万美元 较第三季度的3500万美元有所下降 [53] - 第四季度营收5.12亿美元 较第三季度的5.51亿美元下降 [53] - 浮式钻井平台部门收入从第三季度的2.7亿美元降至2.16亿美元 [54] - 自升式钻井平台部门收入从第三季度的2.18亿美元增至2.31亿美元 [55] - 全年运营利用率达到98% 浮式平台97% 自升式平台99% [8][9] 各条业务线数据和关键指标变化 浮式钻井平台 - 15艘现代化浮式平台处于工作或计划工作状态 包括10艘钻井船和5艘半潜式平台 [25] - 55%的2020年可用天数已签约 2021年仅10%签约 [26] - 高规格钻井船利用率达82% 行业平均水平为61% [36] - 获得6艘钻井船的新合同或延期合同 [37] 自升式钻井平台 - 2020年75%的可用天数已签约 2021年50% [29] - 全球自升式平台利用率从68%提升至75% [42] - 现代温和环境自升式平台利用率为81% 比老旧平台高12个百分点 [45] - 获得5艘恶劣环境自升式平台的新合同或延期合同 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场对半潜式平台需求增加 MS-1平台将重返澳大利亚市场 [39][40] - 墨西哥市场预计将吸收更多现代自升式平台 [47] - 中东地区通过ARO Drilling运营16座自升式平台 [19] - 北海地区恶劣环境自升式平台利用率达90%以上 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 已完成80%的岸上合并活动和50%的钻井平台整合 实现1.35亿美元年度协同效应 [14] - 预计到2021年中将实现额外1亿美元年度成本节约 总节约达2.65亿美元 [17] - 采取组合方法管理26艘浮式平台 分为三组进行差异化运营 [24] - 2015年以来已退役16艘浮式平台和21座自升式平台 [28][30] - ARO Drilling订购首批2艘新建自升式平台 预计2022年上半年交付 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求保持稳定 未看到客户因油价波动而退缩 [33] - 浮式平台平均合同期限从2018年的12个月增至2019年的17个月 [42] - 目前跟踪20多个浮式平台机会 平均期限约1.5年 [35] - 商品价格持续波动影响市场对海上钻井服务的预期 [32] - 客户对高规格钻井船的偏好持续 [36] 其他重要信息 - 安全绩效指标0.28 比行业平均水平优30% [9] - 2019年新增18亿美元收入积压 行业领先 [11] - 与三星重工达成2亿美元法律和解 [60] - 2020年资本支出预算约1.6亿美元 [78] - 可用流动性17亿美元 其中16亿美元为未使用的循环信贷额度 [79] 问答环节所有的提问和回答 浮式平台市场机会 - 确认正在跟踪约20个浮式平台合同机会 部分已进入投标流程 [85] - 当前投标价格尚不足以支持将保存状态的平台重新投入使用 [86] ARO Drilling融资计划 - ARO目前资产超过4亿美元 大部分为现金 将用于新建平台首付款 [120] - 新建平台将部分替代沙特地区老旧设备 [122] 资本结构管理 - 正在评估多种选择 包括新资本筹集和债务管理 [93] - 循环信贷额度成本较低(LIBOR+4.25%) 是当前较优选择 [112] 特殊项目机会 - 对20000psi高压井项目感兴趣 但需要确保快速投资回报 [92] - 此类项目可能需要额外资本支出 [90]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-8097 Valaris plc (Exact name of registrant as specified in its charter) England and Wales 98-0635229 (State or other jurisdiction of in ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为3500万美元，比第二季度电话会议提供的预期高出2600万美元，主要得益于运营效率和成本控制[8][54] - 第三季度收入5.51亿美元，低于上一季度的5.84亿美元，主要由于部分浮式钻井平台作业天数减少[56] - 第三季度合同钻井费用4.88亿美元，与上一季度持平，但比预期低1700万美元[58] - 第三季度非现金资产减值损失8800万美元，涉及半潜式钻井平台VALARIS 5006[59] - 第四季度收入预期约5.05亿美元，其中浮式钻井平台2.05-2.1亿美元，自升式钻井平台2.3亿美元[72][73] 各条业务线数据和关键指标变化 浮式钻井平台 - 浮式钻井平台收入从上一季度的2.96亿美元降至2.7亿美元，主要因VALARIS 8504、DS-4和DPS-1完成项目后作业天数减少[56] - 全球浮式钻井平台利用率从一年前的58%提升至67%，主要由于合同活动增加和供应减少[32] - 公司浮式钻井平台分为三组：15艘正在作业或计划作业的现代平台、10艘待命平台和3艘老旧平台[21][25] - 第三季度获得5艘钻井船新合同或延期，包括DS-15、DS-16、DS-7、DS-12和DS-4[37] 自升式钻井平台 - 自升式钻井平台收入从2.29亿美元降至2.18亿美元，主要因利用率下降4个百分点[57] - 全球自升式钻井平台利用率从66%提升至73%，现代平台利用率达77%[41][45] - 公司拥有13艘现代超恶劣环境自升式钻井平台，全部已签约或未来有合同[44] - 近期出售1艘自升式钻井平台，并计划出售VALARIS JU-68[28] 各个市场数据和关键指标变化 - 钻井船市场：最高规格钻井船(2013年后建造)利用率达85%，其余为59%[35] - 半潜式钻井平台市场：约75艘在役，2/3可锚泊作业，1/3可动态定位[38] - 澳大利亚市场对半潜式平台需求持续，VALARIS DPS-1获澳大利亚合同[39] - 墨西哥湾市场：VALARIS 8505合同延长至2020年第三季度末[40] - 北海市场：现代超恶劣环境自升式钻井平台利用率达98%，日费率稳步上升[43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司四大优先事项：整合与协同效应捕获、ARO钻井价值交付、资产负债表管理、船队管理[9][49] - 合并协同效应已达1.15亿美元年化运行率，超出进度，并承诺将超越原1.65亿美元目标[11][13] - 采取组合方法管理船队，包括合同签订、重新激活和资产退役[20] - 行业竞争：公司持有40%现代浮式钻井平台暂不营销以降低成本[139] - 技术优势：拥有专利的移动技术可在特定市场获得更高日费率[193] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济担忧导致近期的增长预期下调，商品价格环境更加波动[30] - 海上项目经济性改善，许多综合能源公司讨论其相对吸引力[31] - 浮式钻井合同期限略有增加，预计2020年将进一步延长[34] - 预计2020年EBITDA将比2019年有所改善，下半年改善将更为明显[100][101] - 行业复苏期间保持谨慎，专注于四大优先事项以最大化股东价值[50] 其他重要信息 - ARO钻井(与沙特阿美合资)运营船队扩大至8艘，2019年EBITDA预期约1.7亿美元[15][71] - 与DSME船厂达成协议，推迟VALARIS DS-13和DS-14交付至2021年9月和2022年6月[89] - 公司获得针对三星重工的1.8亿美元仲裁裁决，正等待英国高等法院裁决[86][87] - 截至9月30日可用流动性16亿美元，包括13亿美元现金和15亿美元未提取的循环信贷额度[77] - 计划通过资产处置、成本管理和潜在融资方案改善资本结构[80][82] 问答环节所有的提问和回答 浮式钻井平台市场前景 - 管理层对浮式钻井平台市场更加乐观，观察到客户询价显著增加[110] - 预计2020年下半年工作量将大幅增加，合同期限正在延长[111][115] - 已拒绝2021年初的部分工作，因无可用平台或不愿在无后续合同情况下重新激活平台[116] ARO钻井发展 - 新造船计划进展顺利，首艘平台预计2021年在沙特开始建造[160] - 正与沙特阿美合作制定ARO钻井的财务策略，可能包括信贷安排[170][171] - ARO钻井无外部债务，当前资产(含现金和应收账款)达4.53亿美元[85] 资本结构与流动性 - 公司认为担保债务市场目前可进入，因其高质量资产基础估计在90-120亿美元之间[81][121] - 不急于通过担保债务融资证明流动性，现有16亿美元流动性足够[118][120] - 计划通过内部重组使Rowan发行的无担保优先票据与其他无担保优先票据处于同等地位[97] 成本管理 - 已实现1.15亿美元协同效应，预计将超过原1.65亿美元目标[13][143] - 支持成本预计从每年1亿美元降至9000万美元[95] - 2020年资本支出和支持成本预计从4亿美元降至3.5亿美元[96] 技术投资 - 考虑将DS-13或DS-14升级为20k psi能力，前提是投资回报合理[183] - 已投资专利移动技术和先进维护系统，在特定市场获得溢价[193][195] - 现阶段对重大资本投资持谨慎态度，除非能获得相应回报[196]

收入和利润（同比/环比） - 第三季度营业收入为5.513亿美元，较去年同期的4.309亿美元增长27.9%[19] - 前九个月营业收入为15.411亿美元，较去年同期的13.064亿美元增长18.0%[21] - 第三季度净亏损为1.971亿美元，每股亏损1.00美元[19] - 前九个月归属于Valaris的净利润为1800万美元，去年同期净亏损为4.361亿美元[21] - 公司2019年前九个月净收入为2180万美元，而2018年同期净亏损为4.335亿美元[27] - 2019年前九个月综合收入为2250万美元，归属于Valaris的综合收入为1870万美元[199] - 2018年第三季度合并营业收入为4.309亿美元，运营亏损为4190万美元，归属于Valaris的净亏损为1.45亿美元[189] - 2019年前九个月合并营业收入为15.411亿美元，运营亏损为4.749亿美元，但税前利润为8740万美元[191] - 2019年前九个月归属于Valaris的净利润为1800万美元，其中其他非担保子公司净亏损5.868亿美元，但存在6.747亿美元的合并抵消调整[191] - 第三季度合并运营收入为13.064亿美元，其中其他非担保子公司贡献13.87亿美元，但被合并抵消项冲销2.381亿美元[193] - 第三季度合并净亏损为4.335亿美元，归属于Valaris的净亏损为4.361亿美元[193] - 公司2018年前九个月净亏损4.365亿美元[200] - 公司2018年前九个月综合亏损4.463亿美元[200] 成本和费用（同比/环比） - 前九个月利息净支出为3.132亿美元，同比增长46.7%[21] - 2019年第三季度合同钻井成本（不含折旧）为4.965亿美元，其中其他非担保子公司为5.381亿美元[187] - 2019年前九个月合同钻井成本（不含折旧）为13.294亿美元，折旧费用为4.459亿美元[191] - 第三季度合同钻井成本（不含折旧）为9.966亿美元，占运营收入的76.3%[193] - 第三季度一般及行政费用为7910万美元[193] - 2019年第三季度及前九个月，公司经营租赁总成本分别为8900万美元和2.54亿美元[161] 各业务线表现 - 2019年第三季度，公司浮式钻井平台部门营收2.698亿美元，运营亏损1.668亿美元[166] - 2019年第三季度，公司自升式钻井平台部门营收2.178亿美元，运营亏损5470万美元[166] - 2019年第三季度，公司合并营收5.513亿美元，运营亏损2.362亿美元[166] - 2019年前九个月，公司合并营收15.411亿美元，运营亏损4.749亿美元[169] - 截至2018年9月30日的九个月，公司合并总收入为13.064亿美元，其中浮式钻井平台收入7.857亿美元，自升式钻井平台收入4.754亿美元[170] - 截至2018年9月30日的九个月，公司合并运营亏损为1.258亿美元，其中浮式钻井平台运营亏损1260万美元，自升式钻井平台运营亏损2700万美元[170] - 2019年前九个月，安哥拉地区收入为2.108亿美元，其中87%来自浮式钻井平台业务；澳大利亚地区收入为1.89亿美元，其中95%来自浮式钻井平台业务[180][181] 各地区表现 - 2019年第三季度，沙特阿拉伯地区收入为9030万美元，同比增长84.3%；前九个月该地区收入为2.269亿美元，同比增长72.2%[180] - 2019年第三季度，美国墨西哥湾地区收入为8310万美元，同比增长40.1%；前九个月该地区收入为2.312亿美元，同比增长34.1%[180] - 2019年前九个月，前三大客户收入占比为：沙特阿美占12%，道达尔占15%，BP占8%[177] 资产、负债与权益 - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为1.295亿美元，较2018年底的2.751亿美元减少52.9%[26] - 截至2019年9月30日，长期债务为60.423亿美元，较2018年底的50.104亿美元增长20.6%[26] - 截至2019年9月30日，总资产为172.306亿美元，较2018年底的140.237亿美元增长22.9%[26] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为1.295亿美元，较期初的2.751亿美元减少1.456亿美元[27] - 截至2019年9月30日，公司总资产为172.306亿美元[202] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为1.295亿美元[202] - 截至2019年9月30日，公司长期债务为60.423亿美元[202] - 截至2019年9月30日，公司股东权益为95.314亿美元[202] - 截至2018年12月31日，公司总资产为140.237亿美元[204] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为2.751亿美元[204] - 截至2018年12月31日，公司长期债务为50.104亿美元[204] - 截至2018年12月31日，公司股东权益为80.914亿美元[204] - 截至2019年9月30日，公司净应收账款为5.67亿美元，较2018年12月31日的3.447亿美元增长64.4%[172] - 截至2019年9月30日，公司其他资产为2.048亿美元，较2018年12月31日的9780万美元增长109.4%，主要因新增6490万美元使用权资产[172] - 截至2019年9月30日，公司其他负债为7.982亿美元，较2018年12月31日的3.96亿美元增长101.6%，主要因未确认税收优惠增至3.135亿美元及新增养老金负债[173] 现金流量 - 2019年前九个月经营活动产生的现金流量净流出为4.275亿美元，较2018年同期的8220万美元净流出大幅增加[27] - 2019年前九个月投资活动产生的现金流量净流入为10.916亿美元，主要因收购Rowan获得9.319亿美元现金[27] - 2019年前九个月融资活动产生的现金流量净流出为8.091亿美元，主要用于偿还长期借款9.281亿美元[27] - Valaris公司合并现金流量表显示，截至2018年9月30日的九个月内，持续经营业务经营活动产生的现金净额为净流出8220万美元[208] - 同期，投资活动产生的现金净流出为3.627亿美元，其中物业和设备增加支出3.787亿美元[208] - 同期，融资活动产生的现金净流入为1.937亿美元，主要得益于发行高级票据获得10亿美元[208] - 截至2018年9月30日的九个月，现金及现金等价物净减少2.494亿美元，期末余额为1.96亿美元[208] - 截至2019年9月30日的九个月内，持续经营业务经营活动产生的现金净流出为4.275亿美元[206] - 同期，投资活动产生的现金净流入为10.916亿美元，主要因收购Rowan获得现金9.319亿美元[206] - 同期，融资活动产生的现金净流出为8.091亿美元，主要用于偿还长期借款9.281亿美元[206] - 截至2019年9月30日的九个月，现金及现金等价物净减少1.456亿美元，期末余额为1.295亿美元[206] 重大交易与合并（Rowan） - 公司于2019年4月11日完成与Rowan Companies Limited的合并，并于2019年7月30日更名为Valaris plc[29] - Rowan交易总对价包括8830万股Valaris股票，总价值14亿美元[60] - 在Rowan交易中，公司获得84百万美元合同资产与53百万美元合同负债，并确认了6.598亿美元廉价购买收益[52][63] - 公司为Rowan交易记录的财产和设备公允价值为29.756亿美元[63] - 公司记录的Rowan长期债务公允价值为19.109亿美元[63] - 模拟合并Rowan后，2019年前九个月营收为17.295亿美元，净亏损7.952亿美元，每股亏损3.14美元[82] - 公司于2019年4月11日完成与Rowan合并，发行8830万股A类普通股，总价值14亿美元[140][141] - Valaris与Rowan的交易于2019年4月11日完成，Rowan股东每股获得2.750股Valaris A类普通股[211] - Rowan交易的总对价包括8830万股Valaris股票，总价值为14亿美元[212] 资产减值与特定费用 - 第三季度发生减值损失8820万美元[19] - 在2019年第三季度，公司确认了一项与退役VALARIS 5006相关的8820万美元税前非现金减值费用[128] - 2019年第三季度合并运营亏损为2.362亿美元，主要由于其他非担保子公司产生2.228亿美元运营亏损及8820万美元资产减值损失[187] 合同与收入确认 - 公司钻井合同收入按日费率计算，合同剩余期限截至2019年9月30日在约一个月至三年之间[43] - 公司钻井合同可能包含绩效激励奖金，通常基于月度或其他时间段或单口井的绩效[45] - 公司可能收到与设备动员/复员以及资本升级相关的一次性费用，这些费用在合同期内按直线法摊销确认收入[47][49] - 截至2019年9月30日，公司当前合同资产为1070万美元，较2018年12月31日的400万美元增长167.5%[52] - 截至2019年9月30日，公司当前合同负债（递延收入）为2460万美元，较2018年12月31日的5690万美元下降56.8%[52] - 截至2019年9月30日，公司非流动合同负债（递延收入）为1170万美元，较2018年12月31日的2050万美元下降42.9%[52] - 截至2019年9月30日，公司递延合同成本为2220万美元，2019年前九个月摊销3370万美元[53] - 截至2019年9月30日，公司递延认证成本为1050万美元，2019年前九个月摊销810万美元[54] - 预计截至2019年9月30日的3630万美元合同负债将在2019年剩余时间摊销1210万美元，2020年摊销1290万美元[55] 联营公司（ARO）相关 - 对合资公司ARO的长期应收票据账面金额为4.529亿美元[85] - ARO在2019年第三季度营收1.384亿美元，净利润1020万美元；当期总资产13.399亿美元[95] - 公司按权益法核算的ARO投资，在2019年第三季度产生亏损370万美元，主要因摊销基础差异880万美元[96] - 2019年第三季度，公司从ARO获得租赁、人员派遣和过渡服务收入共计4280万美元[97] - 截至2019年9月30日，公司应收ARO账款为4060万美元，应付ARO账款为300万美元[98] - 2019年第三季度，公司从ARO应收票据确认利息收入580万美元；截至期末应收利息1730万美元[100] - 对ARO的应收票据本金4.529亿美元，分别于2027年10月到期2.752亿美元和2028年10月到期1.777亿美元[101] - 截至2019年9月30日，公司总资产为6.633亿美元，总负债为3000万美元，最大风险敞口为6.603亿美元[103] 金融工具与公允价值 - 截至2019年9月30日，按公允价值计量的金融资产总额为2510万美元，全部为一级公允价值计量的高管补充退休计划资产[104] - 截至2019年9月30日，按公允价值计量的金融负债总额为790万美元，全部为二级公允价值计量的衍生品净负债[104] - 截至2019年9月30日，公司长期债务总额账面价值为60.423亿美元，其估计公允价值为38.368亿美元[108] - 截至2019年9月30日，公司总债务账面价值为61.678亿美元，其估计公允价值为39.581亿美元[108] - 截至2019年9月30日，与衍生品相关的净负债为790万美元，而截至2018年12月31日为1070万美元[115] - 截至2019年9月30日，公司未平仓现金流套期合约总额为2.126亿美元，用于兑换多种外币以管理汇率风险[118] - 截至2019年9月30日，衍生品资产总额为30万美元，衍生品负债总额为820万美元[116] - 截至2019年9月30日的三个月，公司指定为现金流套期的衍生品净损失（税后）为570万美元，而2018年同期净损失为190万美元[120] - 截至2019年9月30日的九个月，公司指定为现金流套期的衍生品净损失（税后）为730万美元，而2018年同期净损失为760万美元[121] - 在2019年第三季度，公司重新分类了340万美元损失至合同钻井费用，以及20万美元收益至折旧费用；2018年同期重新分类了80万美元损失至合同钻井费用，以及20万美元收益至折旧费用[122] - 截至2019年9月30日的九个月期间，公司重新分类了710万美元损失至合同钻井费用，以及60万美元收益至折旧费用；2018年同期重新分类了180万美元收益至合同钻井费用，以及60万美元收益至折旧费用[123] - 截至2019年9月30日，公司持有未指定为套期工具的衍生品，总价值为2710万美元，用于兑换多种外币[123] - 截至2019年9月30日的三个月，与未指定为套期工具的衍生品相关的净损失为230万美元，而2018年同期净收益为220万美元[124] - 截至2019年9月30日的九个月，与未指定为套期工具的衍生品相关的净损失为760万美元，而2018年同期净收益为970万美元[124] - 截至2019年9月30日，预计未来十二个月内将重新分类至收益的衍生工具净损失（税后）总额为500万美元[125] 税务事项 - 卢森堡税务评估相关负债总额为9300万欧元（约1.01亿美元）[77][78] - 2019年第三季度，公司确认了1840万美元的离散所得税收益[146] - 2019年第三季度，剔除离散项目后的所得税费用为1990万美元[146] - 截至2019年9月30日九个月期间，公司确认了1900万美元的离散所得税收益[147] - 截至2019年9月30日九个月期间，剔除离散项目后的所得税费用为8460万美元[147] - 卢森堡税务当局就2014-2016纳税年度发出总计约1.42亿欧元（约1.55亿美元）的税务评估[148] - 澳大利亚税务当局就2011-2016纳税年度发出总计约1.01亿澳元（约6800万美元）的税务评估[150] - 截至2019年9月30日，公司确认了与重组交易相关的9.88亿美元递延所得税资产，但已计提全额估值备抵[151] 租赁 - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则（ASC 842），确认租赁负债6460万美元和使用权资产5370万美元[37] - 截至2019年9月30日，公司经营租赁负债总额为7.69亿美元，加权平均剩余租赁期为5.1年，加权平均贴现率为8.18%[161] - 截至2019年9月30日，公司租赁负债到期总额为9.48亿美元，其中2020年到期2420万美元[162] 其他重要事项 - 前九个月其他净收入为8.534亿美元，主要推动了税前利润[21] - 公司2019年第三季度营收为1.389亿美元，净亏损3120万美元；前九个月营收2.862亿美元，净亏损9510万美元[79] - 截至2019年9月30日，公司财产和设备成本为183.929亿美元，较2018年12月31日的155.170亿美元有所增长[126] - 截至2019年9月30日九个月期间，公司净亏损为1.971亿美元，非控股权益净亏损为40万美元[139] - 截至2019年9月30日九个月期间，公司支付股息每股0.04美元，总计450万美元[139] - 公司与三星重工仲裁案获赔1.8亿美元，并可追索相关利息和费用[154] - 截至2019年9月30日，公司未偿信用证总额为9000万美元[159] - 截至2019年9月30日，公司（Valaris）拥有81座钻井平台，包括28座浮式钻井平台、44座自升式钻井平台和9座其他平台；ARO拥有7座钻井平台[171] - Valaris为Pride International LLC的6.875%无抵押优先票据（2020年到期）和7.875%无抵押优先票据（2040年到期）提供全额无条件担保，截至2019年9月30日未偿还本金总额为4.228亿美元[182] - Valaris为Ensco International Incorporated发行的7.2%债券（2027年到期）提供全额无条件担保，截至2019年9月30日未偿还本金总额为1.121亿美元[183] - 2019年第三季度合并运营亏损为2.362亿美元，主要由于其他非担保子公司产生2.228亿美元运营亏损及8820万美元资产减值损失[187] - 2019年第三季度归属于Valaris的净亏损为1.971亿美元，其中母公司层面亏损1.971亿美元