收入按客户领域划分 - 2020年第四季度公司收入按客户领域划分：美国州和地方政府占16.3%，美国联邦政府占34.8%，美国商业客户占20.6%，国际客户占28.3%[92] - 2021财年第一季度美国联邦政府收入同比增长8.4%，主要来自2020财年完成的收购[105] - 2021财年第一季度美国商业收入同比下降13.1%，主要因COVID-19导致工业活动减少[106] - 2021财年第一季度国际收入同比下降12.4%，若排除加拿大管道业务处置影响则为下降10.2%[107] - 美国州和地方政府收入(扣除分包成本)同比增长11.0%，主要来自加州、德州和佛罗里达的水务基础设施项目[104] 收入按业务部门划分 - 2020年第四季度公司收入按业务部门划分：政府服务集团(GSG)占61.2%，商业/国际服务集团(CIG)占40.7%，部门间抵消-1.9%[95] - 政府服务部门收入增长2.5%至4.686亿美元，运营收入增长13.4%至4770万美元[113][114] - 商业/国际服务部门收入下降11.4%至3.110亿美元，运营收入下降6.6%至2956万美元[115] 收入按合同类型划分 - 2020年第四季度公司收入按合同类型划分：固定价格合同占35.9%，时间和材料合同占46.4%，成本加成合同占17.7%[96] 财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2021财年第一季度总收入同比下降4.1%，主要受COVID-19疫情影响[103] - 2021财年第一季度公司总收入为7.651亿美元，同比下降4.1%（减少3250万美元）[108] - 扣除分包成本后的净收入为6.052亿美元，同比下降1.4%（减少890万美元）[108] - 公司净利润为5240万美元，同比增长10.8%（增加510万美元）[108] - 摊薄每股收益为0.96美元，同比增长12.9%[108] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司2021财年第一季度外汇损失为130万美元，2020年同期为50万美元[145] 现金流和资本活动 - 2021财年第一季度经营活动产生现金流3320万美元，同比增加5120万美元[125] - 公司回购股票15万股，平均价格110.77美元/股，总成本1500万美元[122] - 公司2021财年已宣布每股0.17美元股息，2020年11月9日记录股息支付919.8万美元[134] 债务和信贷 - 公司于2018年7月30日签订修订信贷协议，总借款能力为10亿美元，包括2.5亿美元定期贷款和4.5亿美元循环信贷，并可选择增加3亿美元至总额10亿美元[128] - 截至2020年12月27日，公司未偿还借款为2.885亿美元，其中定期贷款2.25亿美元，循环信贷6350万美元，加权平均年利率为1.34%[130] - 公司2020年12月27日循环信贷可用额度为3.863亿美元，且未违反债务契约[130] - 公司2020年12月27日杠杆比率为1.18倍，利息覆盖率为20.51倍，符合信贷协议要求[131] - 公司2020年12月27日备用信用证总额为7000万美元，其他信贷设施下备用信用证为6930万美元[132] 其他财务数据 - 截至2020年12月27日，公司现金及现金等价物为1.634亿美元，可用信贷额度为6.86亿美元[119] - 截至2020年12月27日，公司未完成订单总额为31.88亿美元[117] - 公司英国业务有1250万美元估值备抵，主要与净经营亏损结转相关[135] - 公司2020年12月27日所得税负债为1070万美元，较2020年9月27日的970万美元有所增加[136] - 公司2021财年第一季度国际业务收入占比28.3%，外汇汇率变动使权益增加3240万美元[146] 公司概况 - 公司全球运营覆盖100多个国家，2020财年执行超过65,000个项目，拥有20,000名员工[89] - 公司政府业务占总收入约60%，在疫情期间表现稳定[102]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2020财年总收入为29.95亿美元，同比下降3.6%（11.25亿美元）[199] - 扣除分包成本后的净收入为23.49亿美元，同比下降1.7%（4.11亿美元）[199] - 毛利润为4.47亿美元，同比增长9.4%（3835万美元）[199] - 运营收入为2.41亿美元，同比增长27.7%（5233万美元）[199] - 公司2020财年每股收益（EPS）为3.16美元，同比增长11.3%（0.32美元）[199] - 调整后每股收益（Adjusted EPS）为3.26美元，同比增长2.8%（0.09美元）[203] - 2020财年收入同比下降3.6%至29.9489亿美元，剔除加拿大管道业务处置和加州野灾响应收入减少后同比增长3.5%[189][193] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 净利息支出为1310万美元，同比下降3.9%（52.6万美元）[199] - 公司因COVID-19疫情产生增量成本823万美元[202] 各条业务线表现 - 公司在2020财年政府服务集团(GSG)收入占比59.4%，商业/国际服务集团(CIG)占比42.3%[27] - 政府服务集团（GSG）收入为17.79亿美元，同比下降2.3%（4175万美元）[209] - GSG运营收入为1.69亿美元，同比下降9.0%（1659万美元）[209] - 公司为商业客户提供工业水处理、水再利用和全球工业水处理项目管理服务[41] - 公司支持国际发展项目，帮助发展中国家解决饮用水获取和气候变化适应等挑战[37] - 公司为美国政府客户提供固体废物管理服务，包括垃圾填埋场设计和可再生能源项目[35] - 公司通过Tetra Tech Delta技术提供实时报告、自动化数据收集和仪表板跟踪等高级分析解决方案[23] 各地区表现 - 公司2020财年收入按客户部门划分：美国联邦政府占比33.2%，国际客户占比29.6%，美国商业客户占比22.5%，美国州和地方政府占比14.7%[49] - 美国国际开发署（USAID）和国防部（DoD）分别占公司2020财年收入的12.2%和9.2%[49] - 公司2020年国际业务收入占总收入的29.6%，主要来自加拿大、澳大利亚和英国等市场[104] - 美国联邦政府收入同比增长5.6%，剔除收购贡献后同比下降1.5%，主要因国际开发活动减少[194] - 美国州及地方政府收入同比下降25.3%，主要受加州野灾响应收入减少影响[195] - 美国商业收入同比下降6.2%，主要因COVID-19对工业活动的冲击[196] - 国际收入同比增长3.2%，剔除加拿大管道业务处置后增长11.4%，但剔除收购影响后同比下降5.5%[197][198] - 公司在加拿大和亚太地区提供铁路、公路监测和多模式交通设计等基础设施服务[42] - 基础设施监控和资产管理是加拿大及南美业务的核心技术领域[95] 管理层讨论和指引 - 公司已完成非核心建筑活动的清理，截至2020年9月27日，RCM报告部门无未完成项目积压[47] - 公司通过Tetra Tech Delta计划促进内部技术解决方案的共享和跨部门协作[58][59] - 公司通过选择性收购扩展服务范围、技术和地理覆盖，以支持战略增长[61][66] - 公司定期评估业务，可能剥离非核心业务以重新分配资源[68] - 公司增长战略依赖收购，但整合失败可能导致运营问题[118] - 国际收购比国内收购风险更高，可能增加公司财务压力[120] 积压订单和合同情况 - 公司2020财年末的积压订单为32亿美元，比2019财年末增加1.474亿美元，增长4.8%[75] - 积压订单中约58%预计将在2021财年确认为收入[74] - 积压订单中22亿美元与GSG业务相关，10亿美元与CIG业务相关[75] - 公司截至2020年9月27日的未结算订单金额为32亿美元，较2019财年末增长1.474亿美元（4.8%）[142] - 公司2020财年合同类型收入占比：固定价格合同36.0%，时间和材料合同46.5%，成本加成合同17.5%[50] 风险和挑战 - 美国联邦政府合同可能因年度资金审批限制或政府单方面终止而受到影响[51][54] - 美国联邦政府合同可能因预算削减导致服务需求下降，影响公司业务[110] - 公司面临因政府审计导致的成本被否决风险，可能影响利润[115] - 公司客户信用风险集中在特定地区或行业可能导致收入受损[117] - 美国联邦政府合同允许政府随时修改、延迟或终止合同，影响公司利润[114] - COVID-19疫情导致客户需求波动、付款延迟及项目终止风险，可能影响财务表现[99] - 全球经济不确定性可能导致政府客户预算削减和项目推迟[100] - 服务需求具有周期性，经济衰退时政府及私营客户支出减少将直接影响收入[102] - 客户财务困难可能导致应收账款回收周期延长和坏账风险上升[103] - 汇率波动对国际业务收入和利润构成直接影响[104] - 魁北克省立法要求超过特定规模的政府合同需获得认证，未获认证将影响业务[105] - 国际业务面临法律合规风险，违规可能导致罚款、停业或失去美国政府合同资格[106] - 英国脱欧可能导致公司英国和全球业务面临新的法律监管和成本挑战[107] - 公司业务受季节性影响，上半年收入和运营利润通常较低[81] - 公司业务涉及环境法规，可能面临清理污染场地的潜在责任[77][78] - 公司为高风险工作购买保险，但无法保证所有潜在责任都能被覆盖[84][85] - 公司面临网络安全威胁，包括未经授权访问、黑客攻击和恶意代码，可能导致客户专有信息泄露[145] - 依赖第三方软件和IT供应商运行关键财务系统，若供应商终止支持可能导致运营中断和成本增加[146] - 业务合作伙伴未履行合同义务可能导致法律诉讼、声誉损失及项目利润下降[147] - 分包商履约失败或关系破裂可能影响项目交付能力，导致收入及利润受损[148] - 合同进度或绩效未达标可能触发违约金，成本超支风险增加[150] - 气候变化等新法规可能增加客户项目成本或直接减少服务需求[152] - 资本市场的波动可能限制公司融资能力，影响业务运营[154] - 信贷协议中的限制性条款可能阻碍公司未来业务战略实施[155] - 行业高度竞争可能导致价格压力，市场份额和利润下滑[156] - 法律诉讼或调查可能产生超出保险覆盖的巨额赔偿，影响财务状况[157] - 公司面临因环境法规（如CERCLA）导致的潜在清理成本、罚款和第三方索赔风险，相关法律包括《资源保护与恢复法》《清洁空气法》等[166][167] - 公司可能因知识产权侵权索赔面临高额成本，包括开发非侵权技术、支付赔偿或签订许可协议等[170][171] 公司资产和负债 - 公司总资产从2019年的21.474亿美元增至2020年的23.7856亿美元，长期债务从2.639亿美元降至2.4239亿美元[189] - 公司截至2020年9月27日的商誉为9.935亿美元，其他无形资产为1390万美元[122] - 2020财年公司商誉减值1580万美元，2019财年为780万美元[122] 股息和股票回购 - 公司2020年第一季度和第二季度分别支付每股0.15美元的股息，第三和第四季度分别支付每股0.17美元的股息，全年总计每股0.64美元[184] - 公司2019年、2018年、2017年和2016年分别支付每股0.54美元、0.44美元、0.38美元和0.34美元的股息[184] - 公司2019年股票回购计划总额为2亿美元，2020年新增2亿美元回购计划，截至2020年9月27日剩余可用余额为2.078亿美元[187] - 2019年通过2018计划回购430,559股，均价58.06美元/股，总成本2500万美元；通过2019计划回购1,131,962股，均价66.26美元/股，总成本7500万美元[187] - 2020年通过2019计划回购1,508,747股，均价77.67美元/股，总成本1.17188亿美元[187] 公司运营和设施 - 公司在2020财年完成了超过65,000个项目，覆盖全球100多个国家和七大洲[13] - 公司拥有20,000名员工，通过先进的分析、人工智能和数字技术提供创新解决方案[13][22] - 公司截至2020年9月27日的股东记录显示约有1,200名股东[182] - 公司股票在2015年至2020年间的累计总回报率为282.89%，高于同期NASDAQ市场指数（246.08%）和标普1000指数（140.29%）[186] - 公司十大主要租赁物业包括位于帕萨迪纳（总部）、阿德莱德、阿灵顿、尔湾、伦敦、蒙特利尔、纽约、珀斯、匹兹堡和旧金山的办公大楼[178] - 公司在2020财年末租赁了约450个国内外运营设施，主要租赁协议到期时间为2032年[177] - 公司拥有20,000名员工，大部分具有技术和专业背景[87] - 公司的主要竞争对手包括AECOM、Arcadis NV、Black & Veatch等大型国际公司[72][73] 公司声誉和奖项 - 公司连续17年被《工程新闻记录》评为水处理领域第一名，并在2020年多个环境相关领域排名第一[12] - 公司作为联合国全球契约（UNGC）签署方，每年发布可持续发展报告卡并参与道琼斯可持续发展指数评估[65] 可持续发展和社会责任 - 公司可持续发展计划涵盖环境、社会和治理影响，并遵循全球报告倡议（GRI）框架[63][64] - 公司拥有20,000名员工，通过内部网络和领导力培训吸引和保留人才[60][64]

收入变化（同比环比） - 公司2020年前九个月收入同比下降1.1%，其中收购贡献收入1.864亿美元[124] - 2020财年第三季度总收入同比下降14.0%（1.16亿美元），净分包成本后收入下降10.1%（6290万美元）[130][131] - 2020财年前九个月总收入同比下降1.1%（2430万美元），净分包成本后收入微降0.2%（320万美元）[130][132] - 国际收入在2020财年前九个月同比增长8.8%，但剔除收购和加拿大管道业务处置影响后同比下降4.4%[128] - 公司在2020年前九个月的国际业务收入占总收入的30.1%，高于2019年同期的27.4%[179] 各业务线表现 - 美国政府业务收入同比增长6.6%，剔除收购影响后下降1.2%[125] - 美国州和地方政府收入同比下降24.5%，主要因灾害响应活动减少[126] - 美国商业收入同比下降3.7%，主要受COVID-19疫情影响[127] - 政府服务集团(GSG)收入占比从2019年前九个月的58.3%上升至2020年同期的59.2%[115] - 政府服务部门第三季度收入下降12.2%至4.3218亿美元，前九个月微增0.4%至13.2649亿美元[142] - 商业/国际服务部门第三季度收入下降16.3%至2.9102亿美元，前九个月下降3.8%至9.5059亿美元[144] - 商业/国际服务部门运营利润在前九个月增长960万美元至8215.6万美元，利润率从9.4%提升至10.3%[145] 利润和成本 - 营业利润第三季度下降2.0%（130万美元），前九个月增长3.7%（630万美元）[130][137] - 因COVID-19产生的增量成本达820万美元（第二季度确认，第三季度支付）[136] - 调整后营业利润第三季度下降8.8%（580万美元），前九个月微降0.5%（90万美元）[137] - 公司运营利润率在前九个月为12.4%，排除疫情相关费用后为12.6%，低于去年同期的13.9%[143] 每股收益和税率 - 稀释每股收益第三季度下降5.7%（0.05美元），前九个月下降11.0%（0.29美元）[137] - 公司第三季度每股收益(EPS)为0.83美元，前九个月为2.34美元，相比去年同期的0.88美元和2.63美元有所下降[141] - 前九个月实际税率从2019年同期的7.1%升至21.2%，主要受股权支付税收优惠减少影响[139] - 剔除税收优惠等特殊项目后，前九个月实际税率为25.5%[140] 现金流和资本结构 - 公司运营现金流在前九个月增加8120万美元至1.946亿美元，主要由于应收账款回收加强[156] - 截至2020年6月28日，公司现金及现金等价物为1.42亿美元，另有7.03亿美元信贷额度可用[149] - 公司在2020财年前九个月花费1.022亿美元进行股票回购，剩余2.228亿美元回购额度[152] - 公司季度股息从每股0.15美元提高至0.17美元，最近一次股息支付日为2020年9月4日[153][154] - 公司在2020财年宣布了四次股息支付，分别为每股0.15美元（2019年11月和2020年1月）和每股0.17美元（2020年4月和7月），总支付金额分别为819万美元、822.5万美元和917.5万美元[166] 债务和信贷 - 截至2020年6月28日，公司根据修订后的信贷协议有2.772亿美元未偿还借款，其中包括2.313亿美元的定期贷款和4590万美元的循环信贷，年初至今加权平均利率为2.53%[161] - 公司修订后的信贷协议规定最大综合杠杆比率为3.00:1.00，最低综合利息覆盖率为3.00:1.00，截至2020年6月28日，公司的实际综合杠杆比率为1.31倍，综合利息覆盖率为16.11倍[162] - 截至2020年6月28日，公司在修订后的循环信贷额度下有4.034亿美元的可用信贷额度，且全部可用而不会违反债务契约[161] - 截至2020年6月28日，公司在修订后的信贷协议下有70万美元的备用信用证，其他信用证设施下有6950万美元的备用信用证[163][170] - 净利息支出前九个月同比增长8.4%（80万美元），主要因借款增加[138] - 截至2020年6月28日，公司有2.313亿美元的未偿还利率互换协议，年初至今平均有效利率为3.52%[176] 其他财务数据 - 公司未完成订单(RUPOs)为30.4993亿美元，总积压订单为30.6659亿美元[148] - 固定价格合同收入占比从2019年前九个月的33.6%上升至2020年同期的35.8%[116] - 截至2020年6月28日，公司因不确定税务状况产生的所得税负债为930万美元，较2019年9月29日的920万美元略有增加[168] - 外汇汇率变动对2020年前九个月的合并资产负债表权益影响为减少1140万美元，而2019年同期为减少870万美元[179] - 公司在英国有约1200万美元的估值津贴，主要与净经营亏损结转的实现有关[167] 公司基本情况 - 公司在全球100个国家开展业务，每年执行超过7万个项目[106] - 公司拥有2万名员工，分布在450个全球办公室[106][122] - 政府业务占总收入约60%，疫情期间相对稳定[123]

收入和利润（同比环比） - 公司2020财年上半年总收入同比增长6.4%，其中收购贡献1.342亿美元收入[124] - 公司第二季度收入为7.341亿美元，同比增长1.6%[130] - 上半年收入为15.317亿美元，同比增长6.4%[130] - 第二季度毛利润为9700万美元，同比增长0.5%[130] - 上半年毛利润为2.067亿美元，同比增长5.9%[130] - 第二季度调整后运营收入为5.260亿美元，同比下降3.5%[133] - 上半年调整后运营收入为1.151亿美元，同比增长4.4%[133] - 第二季度调整后每股收益为0.73美元，同比增长4.3%[133] - 第二季度每股收益（EPS）为0.66美元，上半年为1.51美元，去年同期分别为1.00美元和1.74美元[139] 成本和费用（同比环比） - 第二季度分包成本为1.496亿美元，同比增长9.1%[130] - 上半年分包成本为3.332亿美元，同比增长10.6%[130] - 公司因COVID-19疫情产生增量成本820万美元[132] 各条业务线表现 - 政府服务集团(GSG)收入占比59.5%（2020年第一季度），较上年同期的57.8%有所提升[115] - 商业/国际服务集团(CIG)收入占比42.0%（2020年第一季度），低于上年同期的44.6%[115] - 政府服务部门第二季度收入增长4.6%至4.369亿美元，上半年增长7.8%至8.943亿美元[140] - 政府服务部门第二季度运营收入下降21.1%至3534.7万美元，上半年下降5.9%至7739.5万美元[140] - 商业/国际服务部门第二季度收入下降4.4%至3.084亿美元，上半年增长3.0%至6.596亿美元[142] - 商业/国际服务部门上半年运营利润率从去年同期的9.2%提升至10.4%（剔除一次性收益和疫情相关成本）[143] 各地区表现 - 公司在美国联邦政府部门的收入在2020财年上半年同比增长10.7%，其中民用机构的水和环境项目贡献显著[125] - 美国州和地方政府收入在2020财年上半年同比下降11.3%，主要因灾害响应活动减少，但加州、得州和佛罗里达州的水基础设施项目部分抵消了这一下降[126] - 国际收入在2020财年上半年同比增长16.3%，剔除收购影响后增长2.2%，主要来自加拿大可再生能源项目[128] - 公司商业收入在2020财年上半年仅增长1.9%，主要来自可再生能源和环境修复项目[127] - 美国联邦政府客户收入占比33.1%（2020年第一季度），国际客户收入占比30.9%[110] - 2020财年上半年国际业务收入占比30.9%，外汇汇率变动导致权益减少3310万美元[180] 合同类型划分 - 按合同类型划分，时间材料合同收入占比最高达47.8%（2020年第一季度），固定价格合同占34.8%，成本加成合同占17.4%[116] 公司运营概况 - 公司运营覆盖100多个国家的7万多个项目，拥有450个办事处和2万名员工[106] 现金流和资本结构 - 截至2020年3月29日，公司持有1.35亿美元现金及等价物，另有6.39亿美元信贷额度可用[147] - 上半年经营活动产生现金流8320万美元，同比减少1600万美元[154] - 股票回购计划剩余额度为2.433亿美元（含2019和2020计划）[150] - 董事会宣布季度现金股息从每股0.15美元增至0.17美元[152] - 公司总信贷额度为10亿美元，包括2.5亿美元定期贷款和4.5亿美元循环信贷[156] - 截至2020年3月29日，公司根据修订后的信贷协议有3.455亿美元未偿还借款，其中包括2.344亿美元的定期贷款和1.111亿美元的循环信贷，年初至今加权平均年利率为2.91%[158] - 公司2020年3月29日的合并杠杆比率为1.57倍，利息覆盖率为16.11倍，符合信贷协议要求[160] - 公司备用信用证总额为4310万美元，其中1200万美元以非美元货币发行[162] - 澳大利亚子公司拥有3000万澳元信贷额度，截至2020年3月29日有680万美元银行担保未偿还[163] - 英国子公司拥有3500万英镑信贷额度，截至2020年3月29日有270万美元借款和1750万美元银行担保未偿还[164] - 2020财年董事会授权每股股息分别为0.15美元（2019年11月和2020年1月）和0.17美元（2020年4月）[166] - 公司利率互换协议名义本金为2.344亿美元（每份4690万美元），使信贷协议借款的有效平均利率达到3.63%[178] - 公司信贷协议允许借款选择：欧元利率加1.00%-1.75%年利差，或基础利率加0%-0.75%年利差，基于季度计算的合并杠杆比率[157] 税务和其他负债 - 截至2020年3月29日，与不确定税务状况相关的所得税负债为980万美元，较2019年9月29日的920万美元有所增加[168]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 29, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 0-19655 TETRA TECH, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-4148514 (State or other jurisdiction ...

财务数据关键指标变化 - 2019财年公司总收入为31.07亿美元，同比增长4.8%[198][206] - 2019财年营业利润为1.89亿美元，同比下降0.7%[198][206] - 2019财年归属于Tetra Tech的净利润为1.59亿美元，同比增长15.9%[198][206] - 2019财年摊薄每股收益为2.84美元，同比增长17.4%[206] - 2019财年长期债务为2.64亿美元，较2018年略有下降[198] - 2019财年总收入为31.07亿美元，同比增长1.432亿美元（4.8%）[209] - 调整后收入为31.23亿美元，同比增长1.621亿美元（5.5%）[209] - 扣除分包成本后的收入为23.90亿美元，同比增长1.889亿美元（8.6%）[209] - 调整后扣除分包成本收入为24.06亿美元，同比增长1.975亿美元（8.9%）[209] - 运营收入为1.8876亿美元，同比下降132万美元（0.7%）[209] - 调整后运营收入为2.4053亿美元，同比增长2423万美元（11.2%）[209] - 每股收益（EPS）为2.84美元，同比增长0.42美元（17.4%）[209] - 调整后每股收益为3.17美元，同比增长0.53美元（20.1%）[209] - 2019财年RCM收入为1542万美元，相比2018年亏损1419万美元[209] - 2019财年索赔收入为1.37亿美元，同比增长3124万美元[209] 各条业务线表现 - 2019年政府服务集团(GSG)收入占比58.6%，商业/国际服务集团(CIG)占比43.1%，剩余部分为内部抵消[27] - GSG主要为美国政府客户和全球发展机构提供服务，涵盖水资源、环境、基础设施等领域[28] - CIG主要为美国商业客户和国际客户提供服务，涵盖能源、公用事业、自然资源等领域[37] - 美国州和地方政府业务收入增长25.2%，主要来自灾害响应和恢复规划活动[201] - 美国联邦政府业务收入下降3.4%，主要受2018年底政府停摆影响[202] - 美国商业业务收入下降8.8%，剔除剥离业务后下降2.2%[203] - 国际业务收入增长17.4%，剔除收购影响后增长8.9%[204] - CIG在极端和偏远地区提供基础设施设计服务，考虑气候变化影响[42] - CIG为可再生能源项目提供支持，包括太阳能、风能、生物质能和水电等[44] 各地区表现 - 2019财年公司收入按客户部门划分：美国州和地方政府占18.9%，美国联邦政府占30.3%，美国商业客户占23.1%，国际客户占27.7%[49] - 美国国际开发署（USAID）在2019财年贡献公司收入的12.4%，国防部（DoD）贡献7.9%[51] - 公司2019年国际业务收入占比27.7%，主要来自加拿大、澳大利亚和英国[105] - 2019年公司49.2%收入来自美国联邦、州和地方政府机构合同[109] - 英国脱欧可能导致汇率波动和监管变化，影响公司在英业务[108] - 加拿大魁北克省反腐败调查导致当地政府采购放缓，影响公司业务[106] 管理层讨论和指引 - 公司通过集中化业务开发资源支持战略增长，包括市场研究、提案准备和品牌推广[61] - 公司通过跨部门协作和收购策略拓展新市场，重点关注技术协同和长期财务收益[62][65][69] - 公司定期评估非核心业务剥离可能性以优化资源分配[71] - 公司拥有专有技术套件Tetra Tech Delta(TtΔ)，提供实时报告、远程数据收集和仪表板等功能[23] - 公司通过Tetra Tech创新中心(Tt I-Hub)与客户合作探索和测试新解决方案[24] - 公司支持联邦航空管理局(FAA)优化美国空域系统并提供航空系统集成服务[35] 积压订单和合同情况 - 公司在2019财年末的积压订单为31亿美元，相比2018财年末增加了4.28亿美元，增长率为16.1%[78] - 预计2019财年末积压订单中的62%将在2020财年确认为收入[76] - 积压订单中约21亿美元与GSG相关，10亿美元与CIG相关[78] - 公司截至2019年9月29日的未结算订单为31亿美元，较2018财年增长4.28亿美元（16.1%）[147] - 2019财年合同类型收入占比：固定价格合同33.7%，时间和材料合同48.6%，成本加成合同17.7%[54] 风险和挑战 - 美国联邦政府合同可能因年度资金审批限制或政府单方面终止而影响收入[55] - 国防合同审计局（DCAA）对联邦政府合同进行审计，可能因成本核算不符标准导致财务结果受重大不利影响[57][58] - 公司面临潜在的环境法规风险，包括清理污染场地的责任和与危险物质相关的事故风险[81] - 公司为高风险工作投保了综合责任保险和专业责任保险，但无法保证所有潜在责任都能被覆盖[87][88] - 公司业务受季节性影响，上半年收入和营业利润通常较低，主要受节假日和恶劣天气影响[84] - 国际业务面临汇率波动、政治动荡和FCPA合规等风险[106] - 政府项目资金中断或预算削减可能影响49.2%的政府相关收入[109][110] - 经济下行可能导致客户延迟付款，增加应收账款风险[104] - 公司2020财年商誉为9.248亿美元，无形资产为1640万美元，商誉减值可能导致利润大幅减少[125] - 公司2020财年商誉减值780万美元，而2017和2018财年无减值[125] 股东回报和资本管理 - 公司2019年股票回购计划授权总额为2亿美元，2018年回购149.1万股，均价50.28美元，总成本7500万美元[194][195] - 2019年第二至第四季度回购113.1万股，均价66.26美元，总成本7500万美元[195] - 公司2019年累计支付股息0.54美元/股（前两季度各0.12美元，后两季度各0.15美元）[189] - 公司股票累计回报率显著跑赢市场基准：2014-2019年投资回报达353.75%，同期标普1000指数回报152.6%[191] - 2019财年股票回购计划中剩余可回购金额为1.25亿美元[196]

收入按客户部门划分 - 公司收入按客户部门划分：美国州和地方政府占比20.8%（2019年6月30日季度）和18.8%（2019年6月30日九个月），美国联邦政府占比29.8%和30.2%，美国商业占比23.6%和23.6%，国际占比25.8%和27.4%[126] - 美国州和地方政府收入在2019财年前九个月同比增长18.2%，剔除RCM影响后增长22.7%[141] - 美国联邦政府收入在2019财年前九个月同比下降4.5%，主要受2018年12月美国政府部分停摆影响[142] - 美国商业收入在2019财年前九个月同比下降10.4%，剔除收购/剥离影响后下降2.5%[143] - 国际收入在2019财年前九个月同比增长12.7%，剔除收购影响后增长8.7%，主要来自加拿大和亚太地区[144] - 2019财年前九个月国际业务收入占总收入的27.4%，2018财年同期为24.7%[201] 收入按报告部门划分 - 公司收入按报告部门划分：政府服务集团（GSG）占比59.6%（2019年6月30日季度）和58.3%（2019年6月30日九个月），商业/国际服务集团（CIG）占比42.1%和43.6%[132] - 政府服务部门2019财年第三季度收入同比增长16.1%至4.919亿美元，净收入（扣除分包成本）增长17.1%[158] - 商业/国际服务部门2019财年前九个月净收入（扣除分包成本）同比增长6.8%，运营利润率从9.1%提升至9.4%[160][163] 收入按合同类型划分 - 公司收入按合同类型划分：固定价格合同占比32.9%（2019年6月30日季度）和33.6%（2019年6月30日九个月），时间和材料合同占比50.8%和48.6%，成本加成合同占比16.3%和17.8%[132] 收入和利润（同比环比） - 2019财年前九个月收入同比增长1.8%，其中收购贡献4240万美元，而2018财年同期非核心业务收入为5490万美元[140] - 第三季度收入同比增长8.0%，达到8.25793亿美元，增加6099.8万美元[146][149] - 前九个月收入同比增长1.8%，达到22.65846亿美元，增加4104.1万美元[146][149] - 第三季度净收入（扣除分包成本）同比增长9.3%，达到6.23196亿美元，增加5284.4万美元[146][150] - 前九个月净收入（扣除分包成本）同比增长6.9%，达到17.61944亿美元，增加1.13952亿美元[146][151] - 第三季度营业利润同比增长16.8%，达到6484.1万美元，增加934.5万美元[146][153] - 前九个月营业利润同比增长14.5%，达到1.68097亿美元，增加2129.6万美元[146][153] - 第三季度调整后每股收益同比增长25.4%，达到0.89美元[149] - 前九个月调整后每股收益同比增长20.6%，达到2.28美元[149] - 美国州和地方政府项目收入（扣除分包成本）在第三季度同比增长53.8%，增加4150万美元[150] - 国际业务收入（扣除分包成本）在第三季度同比增长11.6%，增加1890万美元[150] 税务相关 - 2019财年前九个月的有效税率为7.1%，2018财年同期为20.0%，主要受美国税改法案（TCJA）影响[154] - 2019财年第三季度因外国收益一次性过渡税确认240万美元税务费用[154] - 2018财年第一季度因TCJA递延税负债调整录得1010万美元一次性税务收益，2019财年第一季度追加260万美元收益[155] - 2019财年第二季度因澳大利亚评估证据释放2230万美元估值备抵[156] - 剔除TCJA及其他离散项目后，2019财年前九个月实际税率为23.4%，2018财年同期为25.0%[156] - 截至2019年6月30日，公司所得税负债为1230万美元，较2018年9月30日的940万美元有所增加[189] 现金流和资本活动 - 截至2019年6月30日，现金等价物及受限现金为1.698亿美元，较2018财年末增加2090万美元[172] - 2019财年前九个月，经营活动产生的净现金为1.134亿美元，同比增加3710万美元[173] - 2019财年前九个月，投资活动使用的净现金为4470万美元，同比增加1180万美元[174] - 2019年7月，公司向WYG股东支付了5590万美元的受限现金用于收购[175] - 2019财年前九个月，融资活动使用的净现金为4730万美元，同比增加3450万美元[176] - 公司2019财年前九个月回购股票7500万美元（含原计划剩余2500万美元），当前剩余授权1.5亿美元[168] - 2019财年季度股息从每股0.12美元增至0.15美元，最近一次派息于2019年8月30日执行[169][170] - 公司2019财年支付股息总额为2130万美元，每股股息从0.12美元增至0.15美元[187] 债务和融资 - 截至2019年6月30日，公司未偿还借款为3.365亿美元，其中2.406亿美元为定期贷款，9590万美元为循环信贷[180] - 公司2019年6月30日的合并杠杆比率为1.43倍，利息覆盖率为18.50倍[182] - 公司于2018年8月与五家银行签订了五份利率互换协议，以固定2.5亿美元修订定期贷款安排的浮动利率[199] - 截至2019年6月30日，公司信贷协议下的借款平均有效利率（含利率互换协议影响）为3.57%[199] 其他财务数据 - 公司在2018财年完成了一次性海外收益汇回，总额约为1.17亿美元[171] - 截至2019年6月30日，未履行绩效义务（RUPOs）为28.216亿美元，考虑合同条款后待执行订单总额28.339亿美元[166] - 2019财年前九个月和2018财年前九个月，公司外汇损益均不重大[200] - 截至2019年6月30日的九个月内，外汇汇率变动导致合并资产负债表权益减少870万美元，2018年同期减少3280万美元[201] - 公司业务受季节性影响，上半年收入通常较低，主要受假期和恶劣天气影响[135] - 公司通过收购扩展业务，2019财年前九个月收购贡献4240万美元收入[140]

收入表现（同比变化） - 公司2019财年上半年收入同比下降1.4%[141] - 第二季度收入为7.226亿美元，同比增长3.2%；上半年收入为14.401亿美元，同比下降1.4%[147][149] - 调整后收入（非GAAP）第二季度为7.273亿美元（同比增长4.1%），上半年为14.432亿美元（同比下降0.6%）[149] 收入按客户类型分布 - 收入按客户类型分布：美国联邦政府30.6%、国际28.3%、美国商业23.5%、州地方政府17.6%[127] 收入按业务分部分布 - 收入按业务分部分布：GSG政府服务组57.6%、CIG商业国际组44.4%[133] 合同类型收入占比 - 合同类型收入占比：固定价格33.9%、工时材料47.4%、成本加成18.7%[133] 美国地区收入表现 - 美国州和地方政府收入同比下降1.4%，剔除RCM业务后增长3.0%[142] - 美国联邦政府收入同比下降6.8%，主要受政府停摆影响[143] - 美国商业收入同比下降12.5%，剔除剥离业务后下降3.6%[144] - 剔除分包商影响后美国商业收入同比增长2.8%[144] 国际收入表现 - 国际收入同比增长18.6%，剔除NDY收购影响后增长12.3%[145] - 国际业务收入占比28.3%，汇率变动导致权益减少1410万美元[199] 收购业务贡献 - 收购NDY在2019财年第一季度贡献收入2160万美元[141] 扣除分包成本后的净收入 - 扣除分包成本后的净收入第二季度为5.854亿美元（同比增长9.9%），上半年为11.387亿美元（同比增长5.7%）[147][150][151] - 调整后扣除分包成本的净收入第二季度为5.901亿美元（同比增长10.8%），上半年为11.429亿美元（同比增长6.2%）[149][150][151] 营业利润 - 第二季度营业利润为4750万美元（同比增长11.3%），上半年为1.033亿美元（同比增长13.1%）[147][152] - 调整后营业利润（非GAAP）第二季度为5450万美元（同比增长20.8%），上半年为1.102亿美元（同比增长16.2%）[149][152] 净利润和每股收益 - 第二季度净利润为5590万美元（同比增长94.6%），上半年为9790万美元（同比增长31.0%）[147] - 第二季度稀释每股收益为1.00美元（同比增长96.1%），上半年为1.74美元（同比增长31.8%）[147][149] - 第二季度每股收益（EPS）为1.00美元，同比增长96%；上半年EPS为1.74美元，同比增长32%[157] 部门绩效（调整后净收入） - 美国州及地方政府业务调整后净收入第二季度增长2900万美元（同比增长38.7%）[150] - 国际业务调整后净收入第二季度增长3460万美元（同比增长23.2%）[150] 部门绩效（收入及利润） - 政府服务部门第二季度收入增长1149万美元（2.8%），剔除分包成本后净收入增长2547万美元（8.8%）[158] - 商业/国际部门上半年剔除分包成本后净收入增长4800万美元（10.1%），运营利润增长827万美元（20.8%）[161] - 环境修复管理（RCM）部门第二季度收入为-465万美元，主要因已完成项目的索赔评估调整[163] 税率和税务影响 - 2019财年上半年实际税率为-0.8%，2018财年同期为11.0%[155] - 公司因美国税改在2018财年第一季度确认一次性递延所得税收益约1010万美元，2019财年第一季度追加确认260万美元[156] - 剔除税改及估值备抵影响后，2019财年上半年实际税率为24.8%，高于2018财年同期的23.0%[156] 合同和订单储备 - 截至2019年3月31日，公司剩余履约义务（RUPO）为28亿美元，待执行合同储备（Backlog）为28.1亿美元[166] 股票回购计划 - 董事会授权2亿美元股票回购计划，截至2019年3月31日已执行5000万美元，剩余1.75亿美元额度[167] 现金流活动 - 2019财年上半年经营活动现金流为9920万美元，较去年同期增加7570万美元[172] - 2019财年上半年投资活动净现金使用340万美元，同比减少6400万美元[173] - 2019年4月公司使用约4000万美元现金进行收购活动[174] - 2019财年上半年融资活动净现金使用1.107亿美元，去年同期为融资活动提供现金5900万美元[175] - 长期债务净偿还额增加1.513亿美元，或有盈利支付增加1020万美元[175] 债务和信贷安排 - 公司获得10亿美元总借款能力的修订信贷协议，包括2.5亿美元定期贷款和4.5亿美元循环信贷[176] - 截至2019年3月31日，未偿还借款2.438亿美元，加权平均利率3.67%[178] - 可用信贷额度4.491亿美元，循环信贷额度零使用[178] - 合并杠杆比率1.16倍，利息覆盖比率17.4倍[180] - 备用信用证总额2310万美元，其中400万美元为非美元货币[182] 市场风险披露 - 公司未在本章节提供具体的市场风险量化数据[200] - 公司将市场风险披露内容引用至管理层讨论与分析章节[200] - 公司财务市场风险详情需参考MD&A部分的"金融市场风险"标题[200] - 公司通过引用方式整合Item 2的市场风险信息披露[200] - 市场风险定性描述被整合到管理层讨论与分析章节[200] - 量化市场风险指标未在本节单独列示[200] - 公司采用跨章节引用方式避免信息披露重复[200] - 金融市场风险数据完全依赖Item 2的披露内容[200] - 本节声明所有市场风险信息以MD&A章节为准[200] - 风险披露采用整体引用方式而非独立数据呈现[200]

收入和利润（同比环比） - 公司2019财年第一季度收入同比下降5.6%，其中收购NDY贡献2160万美元收入[134] - 公司第一季度收入同比下降5.6%，从7.597亿美元降至7.174亿美元[140][142] - 扣除分包成本后的净收入同比增长1.6%，从5.448亿美元增至5.534亿美元[140][142] - 运营收入同比增长14.7%，从4859万美元增至5571万美元[140][142] - 调整后每股收益同比增长7.7%，从0.65美元增至0.70美元[142][146] 成本和费用（同比环比） - 净利息支出同比下降8.3%，从316万美元降至290万美元[140][143] - 公司有效税率从去年同期的-1.4%上升至20.4%[144][145] 各条业务线表现 - 政府服务部门收入同比下降7.0%，从4.428亿美元降至4.120亿美元[147] - 商业/国际服务部门运营收入同比增长27.3%，从2129万美元增至2700万美元[148][149] - 补救和施工管理部门收入同比大幅下降78.7%，从681万美元降至145万美元[150] - 商业/国际服务部门扣除分包成本后的净收入同比增长6.8%，从2.337亿美元增至2.495亿美元[148][149] 各地区表现 - 美国州和地方政府收入同比下降18.8%，主要由于灾害响应工作减少，但加州、德州和佛罗里达州的水基础设施项目收入增长[135] - 美国联邦政府收入同比下降4.9%，主要受2018年12月政府停摆影响[136] - 美国商业收入同比下降16.4%，剔除剥离业务影响后下降7.9%[138] - 国际收入同比增长19.2%，剔除NDY收购影响后增长6.1%，主要来自加拿大和亚太地区业务增长[139] - 2019财年第一季度国际业务收入占比27.4%（2018年同期为21.7%）[181] 收入结构 - 按客户部门划分收入占比：美国联邦政府31.3%、国际27.4%、美国商业24.1%、州和地方政府17.2%[120] - 按业务部门划分收入占比：政府服务组(GSG)57.4%、商业国际组(CIG)44.3%、修复建设管理(RCM)0.2%[126] - 按合同类型划分收入占比：固定价格33.6%、工时材料46.9%、成本加成19.5%[126] 管理层讨论和指引 - 公司预计2019财年美国联邦政府业务将实现温和增长，但长期停摆可能产生不利影响[137] - 公司预计2019财年国际业务将继续增长，主要来自加拿大和亚太地区[139] 现金流 - 公司现金及等价物截至2018年12月30日为6650万美元，较2018财年末减少7970万美元，主要因运营活动、股票回购及债务偿还等支出[157] - 2019财年第一季度运营活动净现金流出1530万美元，同比改善4240万美元，主要因应收账款回收及索赔结算[158] - 2019财年第一季度投资活动净现金流出370万美元，同比减少1600万美元，主要因收购Glumac[159] - 2019财年第一季度融资活动净现金流出5900万美元，同比由净流入6.12亿美元转为流出，主因长期债务净偿还增加1.119亿美元[160] 债务和融资 - 截至2018年12月30日，公司信贷协议项下未偿借款2.6亿美元（2.5亿美元定期贷款+1000万美元循环贷款），加权平均利率3.66%[163] - 公司合并杠杆比率1.11倍，利息覆盖率15.9倍，均优于协议要求的3倍上限[166] - 截至2018年12月30日，公司信贷协议项下未偿还借款为2.6亿美元，年内加权平均利率为3.66%[178] - 2018年8月公司签订5笔利率互换协议，锁定2.5亿美元修订定期贷款工具的浮动利率，截至2018年12月30日含互换协议影响的年内实际平均利率为4.12%[179] 其他财务数据 - 公司剩余未履行履约义务（RUPOs）为27.72亿美元，与待完成订单（backlog）合计27.93亿美元，主要差异源于合同条款影响[152] - 公司2018年11月启动新股票回购计划，规模2亿美元，叠加此前剩余2500万美元额度，同时宣布每股0.12美元季度股息[154] - 2018年完成1.17亿美元海外收益一次性汇回，主要用于偿还美国债务，产生微小汇回税影响[156] - 不确定税务状况相关负债从2018年9月30日的940万美元增至12月30日的1160万美元[171] - 公司未将衍生金融工具用于交易或投机目的，主要面临加元和澳元相关的利率风险及外汇交易/折算风险[177] - 截至2018年12月30日的三个月内外汇折算对合并资产负债表的影响为权益减少2330万美元（2017年同期为350万美元）[181]