财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2020财年总收入为29.95亿美元，同比下降3.6%（11.25亿美元）[199] - 扣除分包成本后的净收入为23.49亿美元，同比下降1.7%（4.11亿美元）[199] - 毛利润为4.47亿美元，同比增长9.4%（3835万美元）[199] - 运营收入为2.41亿美元，同比增长27.7%（5233万美元）[199] - 公司2020财年每股收益（EPS）为3.16美元，同比增长11.3%（0.32美元）[199] - 调整后每股收益（Adjusted EPS）为3.26美元，同比增长2.8%（0.09美元）[203] - 2020财年收入同比下降3.6%至29.9489亿美元，剔除加拿大管道业务处置和加州野灾响应收入减少后同比增长3.5%[189][193] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 净利息支出为1310万美元，同比下降3.9%（52.6万美元）[199] - 公司因COVID-19疫情产生增量成本823万美元[202] 各条业务线表现 - 公司在2020财年政府服务集团(GSG)收入占比59.4%，商业/国际服务集团(CIG)占比42.3%[27] - 政府服务集团（GSG）收入为17.79亿美元，同比下降2.3%（4175万美元）[209] - GSG运营收入为1.69亿美元，同比下降9.0%（1659万美元）[209] - 公司为商业客户提供工业水处理、水再利用和全球工业水处理项目管理服务[41] - 公司支持国际发展项目，帮助发展中国家解决饮用水获取和气候变化适应等挑战[37] - 公司为美国政府客户提供固体废物管理服务，包括垃圾填埋场设计和可再生能源项目[35] - 公司通过Tetra Tech Delta技术提供实时报告、自动化数据收集和仪表板跟踪等高级分析解决方案[23] 各地区表现 - 公司2020财年收入按客户部门划分：美国联邦政府占比33.2%，国际客户占比29.6%，美国商业客户占比22.5%，美国州和地方政府占比14.7%[49] - 美国国际开发署（USAID）和国防部（DoD）分别占公司2020财年收入的12.2%和9.2%[49] - 公司2020年国际业务收入占总收入的29.6%，主要来自加拿大、澳大利亚和英国等市场[104] - 美国联邦政府收入同比增长5.6%，剔除收购贡献后同比下降1.5%，主要因国际开发活动减少[194] - 美国州及地方政府收入同比下降25.3%，主要受加州野灾响应收入减少影响[195] - 美国商业收入同比下降6.2%，主要因COVID-19对工业活动的冲击[196] - 国际收入同比增长3.2%，剔除加拿大管道业务处置后增长11.4%，但剔除收购影响后同比下降5.5%[197][198] - 公司在加拿大和亚太地区提供铁路、公路监测和多模式交通设计等基础设施服务[42] - 基础设施监控和资产管理是加拿大及南美业务的核心技术领域[95] 管理层讨论和指引 - 公司已完成非核心建筑活动的清理，截至2020年9月27日，RCM报告部门无未完成项目积压[47] - 公司通过Tetra Tech Delta计划促进内部技术解决方案的共享和跨部门协作[58][59] - 公司通过选择性收购扩展服务范围、技术和地理覆盖，以支持战略增长[61][66] - 公司定期评估业务，可能剥离非核心业务以重新分配资源[68] - 公司增长战略依赖收购，但整合失败可能导致运营问题[118] - 国际收购比国内收购风险更高，可能增加公司财务压力[120] 积压订单和合同情况 - 公司2020财年末的积压订单为32亿美元，比2019财年末增加1.474亿美元，增长4.8%[75] - 积压订单中约58%预计将在2021财年确认为收入[74] - 积压订单中22亿美元与GSG业务相关，10亿美元与CIG业务相关[75] - 公司截至2020年9月27日的未结算订单金额为32亿美元，较2019财年末增长1.474亿美元（4.8%）[142] - 公司2020财年合同类型收入占比：固定价格合同36.0%，时间和材料合同46.5%，成本加成合同17.5%[50] 风险和挑战 - 美国联邦政府合同可能因年度资金审批限制或政府单方面终止而受到影响[51][54] - 美国联邦政府合同可能因预算削减导致服务需求下降，影响公司业务[110] - 公司面临因政府审计导致的成本被否决风险，可能影响利润[115] - 公司客户信用风险集中在特定地区或行业可能导致收入受损[117] - 美国联邦政府合同允许政府随时修改、延迟或终止合同，影响公司利润[114] - COVID-19疫情导致客户需求波动、付款延迟及项目终止风险，可能影响财务表现[99] - 全球经济不确定性可能导致政府客户预算削减和项目推迟[100] - 服务需求具有周期性，经济衰退时政府及私营客户支出减少将直接影响收入[102] - 客户财务困难可能导致应收账款回收周期延长和坏账风险上升[103] - 汇率波动对国际业务收入和利润构成直接影响[104] - 魁北克省立法要求超过特定规模的政府合同需获得认证，未获认证将影响业务[105] - 国际业务面临法律合规风险，违规可能导致罚款、停业或失去美国政府合同资格[106] - 英国脱欧可能导致公司英国和全球业务面临新的法律监管和成本挑战[107] - 公司业务受季节性影响，上半年收入和运营利润通常较低[81] - 公司业务涉及环境法规，可能面临清理污染场地的潜在责任[77][78] - 公司为高风险工作购买保险，但无法保证所有潜在责任都能被覆盖[84][85] - 公司面临网络安全威胁，包括未经授权访问、黑客攻击和恶意代码，可能导致客户专有信息泄露[145] - 依赖第三方软件和IT供应商运行关键财务系统，若供应商终止支持可能导致运营中断和成本增加[146] - 业务合作伙伴未履行合同义务可能导致法律诉讼、声誉损失及项目利润下降[147] - 分包商履约失败或关系破裂可能影响项目交付能力，导致收入及利润受损[148] - 合同进度或绩效未达标可能触发违约金，成本超支风险增加[150] - 气候变化等新法规可能增加客户项目成本或直接减少服务需求[152] - 资本市场的波动可能限制公司融资能力，影响业务运营[154] - 信贷协议中的限制性条款可能阻碍公司未来业务战略实施[155] - 行业高度竞争可能导致价格压力，市场份额和利润下滑[156] - 法律诉讼或调查可能产生超出保险覆盖的巨额赔偿，影响财务状况[157] - 公司面临因环境法规（如CERCLA）导致的潜在清理成本、罚款和第三方索赔风险，相关法律包括《资源保护与恢复法》《清洁空气法》等[166][167] - 公司可能因知识产权侵权索赔面临高额成本，包括开发非侵权技术、支付赔偿或签订许可协议等[170][171] 公司资产和负债 - 公司总资产从2019年的21.474亿美元增至2020年的23.7856亿美元，长期债务从2.639亿美元降至2.4239亿美元[189] - 公司截至2020年9月27日的商誉为9.935亿美元，其他无形资产为1390万美元[122] - 2020财年公司商誉减值1580万美元，2019财年为780万美元[122] 股息和股票回购 - 公司2020年第一季度和第二季度分别支付每股0.15美元的股息，第三和第四季度分别支付每股0.17美元的股息，全年总计每股0.64美元[184] - 公司2019年、2018年、2017年和2016年分别支付每股0.54美元、0.44美元、0.38美元和0.34美元的股息[184] - 公司2019年股票回购计划总额为2亿美元，2020年新增2亿美元回购计划，截至2020年9月27日剩余可用余额为2.078亿美元[187] - 2019年通过2018计划回购430,559股，均价58.06美元/股，总成本2500万美元；通过2019计划回购1,131,962股，均价66.26美元/股，总成本7500万美元[187] - 2020年通过2019计划回购1,508,747股，均价77.67美元/股，总成本1.17188亿美元[187] 公司运营和设施 - 公司在2020财年完成了超过65,000个项目，覆盖全球100多个国家和七大洲[13] - 公司拥有20,000名员工，通过先进的分析、人工智能和数字技术提供创新解决方案[13][22] - 公司截至2020年9月27日的股东记录显示约有1,200名股东[182] - 公司股票在2015年至2020年间的累计总回报率为282.89%，高于同期NASDAQ市场指数（246.08%）和标普1000指数（140.29%）[186] - 公司十大主要租赁物业包括位于帕萨迪纳（总部）、阿德莱德、阿灵顿、尔湾、伦敦、蒙特利尔、纽约、珀斯、匹兹堡和旧金山的办公大楼[178] - 公司在2020财年末租赁了约450个国内外运营设施，主要租赁协议到期时间为2032年[177] - 公司拥有20,000名员工，大部分具有技术和专业背景[87] - 公司的主要竞争对手包括AECOM、Arcadis NV、Black & Veatch等大型国际公司[72][73] 公司声誉和奖项 - 公司连续17年被《工程新闻记录》评为水处理领域第一名，并在2020年多个环境相关领域排名第一[12] - 公司作为联合国全球契约（UNGC）签署方，每年发布可持续发展报告卡并参与道琼斯可持续发展指数评估[65] 可持续发展和社会责任 - 公司可持续发展计划涵盖环境、社会和治理影响，并遵循全球报告倡议（GRI）框架[63][64] - 公司拥有20,000名员工，通过内部网络和领导力培训吸引和保留人才[60][64]