Trinseo PLC (NYSE:TSE) Q3 2021 Earnings Conference Call November 8, 2021 10:00 AM ET Company Participants Andrew Myers - Director of Investor Relations Frank Bozich - President & Chief Executive Officer David Stasse - Executive Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Frank Mitsch - Fermium Research Laurence Alexander - Jefferies Hassan Ahmed - Alembic Global Advisors David Begleiter - Deutsche Bank Duffy Fischer - Barclays Eric Petrie - Citigroup Angel Castillo - Morgan Stanley ...

Trinseo S.A. (NYSE:TSE) Q2 2021 Results Conference Call August 5, 2021 10:00 AM ET Company Participants Andrew Myers - Director, IR Frank Bozich - President, CEO & Director David Stasse - EVP & CFO Conference Call Participants Frank Mitsch - Fermium Research Matthew Blair - TPH Hassan Ahmed - Alembic Global David Begleiter - Deutsche Bank Eric Petrie - Citi Angel Castillo - Morgan Stanley Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Trinseo Second Quarter 2021 Financial Results Conference ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36473 Trinseo S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) Luxembourg N/A (State or other juris ...

业绩总结 - 2021年第二季度净销售额为12.74亿美元，同比增长138%[10] - 2021年第二季度净收入为1.33亿美元，较2020年同期增长约100%[9] - 2021年第二季度调整后的EBITDA为2.39亿美元，同比增长42%[50] - 2021年第二季度的自由现金流为4,070万美元，较2020年同期的-3,010万美元有所改善[50] - 2021年第二季度的总贸易量为528千吨，同比增长18%[48] 用户数据 - 2021年第二季度的乳胶粘合剂销售额为1.39亿美元，同比增长21%[48] - 2021年第二季度的工程材料销售额为4,300万美元，同比增长168%[48] - 2021年第二季度的基础塑料销售额为1.42亿美元，同比增长40%[48] - 2021年第二季度的聚苯乙烯销售额为1.50亿美元，同比下降13%[48] 未来展望 - 预计2021年全年净收入为3.44亿至3.8亿美元[41] - 预计2021年下半年的自由现金流将改善，原材料成本将趋于正常[4] - 调整后EBITDA预计在2021年为7.5亿至8亿美元[41] 新产品和新技术研发 - PMMA业务的收购为公司带来了两个月的业绩贡献[12] 市场扩张和并购 - 合成橡胶业务的出售预计将在2022年上半年完成[4] 负面信息 - 第二季度自由现金流为负4100万美元，运营现金流为负2100万美元[4] - 由于原材料成本上升，第二季度的营运资金增加了1.8亿美元[4] - 2021年第二季度的原料成本影响为正向14百万美元，显示出原材料成本变化的积极影响[48]

First Quarter 2021 Financial Results & Outlook May 6, 2021 Trinseo Confidential – For internal use only Introductions & Disclosure Rules Introductions • Frank Bozich, President & CEO • David Stasse, Executive Vice President & CFO • Andy Myers, Director of Investor Relations Disclosure Rules Cautionary Note on Forward-Looking Statements. This presentation contains forward-looking statements including, without limitation, statements concerning plans, objectives, goals, projections, strategies, future events o ...

Trinseo S.A. (NYSE:TSE) Q1 2021 Earnings Conference Call May 7, 2021 10:00 AM ET Company Participants Andrew Myers - Director, IR Frank Bozich - President, CEO & Director David Stasse - EVP & CFO Conference Call Participants Frank Mitsch - Fermium Research Hassan Ahmed - Alembic Global Advisors Matthew Blair - Tudor, Pickering, Holt & Co. Eric Petrie - Citigroup Angel Castillo - Morgan Stanley David Begleiter - Deutsche Bank Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Trinseo Firsts Quar ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36473 Trinseo S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) Luxembourg N/A (State or other juri ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36473 Trinseo S.A. (Exact name of registrant as specified in its charter) Luxembourg N/A (State or other jurisdiction of incorp ...

Fourth Quarter 2020 Financial Results & 2021 Outlook February 3, 2021 ™Trademark of Trinseo S.A. or its affiliates Introductions & Disclosure Rules Introductions • Frank Bozich, President & CEO • David Stasse, Executive Vice President & CFO • Andy Myers, Director of Investor Relations Disclosure Rules Cautionary Note on Forward-Looking Statements. This presentation contains forward-looking statements including, without limitation, statements concerning plans, objectives, goals, projections, strategies, futu ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后EBITDA达到3年多来最高水平[9] - 全年经营活动现金流为2.55亿美元 自由现金流为1.73亿美元[19] - 公司现金余额为5.89亿美元 拥有强劲的资产负债表和流动性状况[20] - 2021年财务指引：预计净收入1.67亿-2亿美元 调整后EBITDA 4亿-4.5亿美元[25] - 预计2021年底净杠杆率约为3倍 并在之后进一步去杠杆化[25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础塑料部门第四季度调整后EBITDA达到2018年初以来最高季度水平[10] - 聚苯乙烯部门实现有史以来最高的全年调整后EBITDA[10] - 工程材料部门尽管面临宏观经济挑战 仍实现了有史以来最高的调整后EBITDA[11] - 乳胶粘合剂全年销售额与去年基本持平 CASE应用增长5% 第四季度增长13%[12] - 工程材料中回收基聚碳酸酯化合物销售额增长50% 生物基鞋类应用销售额翻倍[16] - 合成橡胶业务预计将恢复到疫情前需求水平[31] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度总销售量(不含原料)较上年同期增长6%[9] - 汽车市场第四季度销量同比增长7% 而第二季度和第三季度分别下降65%和13%[9] - 消费电子和鞋类应用需求强劲 推动工程材料销量改善[11] - 家电、轮胎特别是汽车应用需求强劲[24] - 亚洲市场表现强劲 特别是高性能聚苯乙烯在家电制造商中的销售[50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Arkema的PMMA业务是向先进材料专业解决方案提供商转型的第一步[21] - 通过Rheinmunster收购扩展了乳胶粘合剂领域的替代化学和更具吸引力的应用[12] - 实施价值定价策略 特别是在差异化的高抗冲聚苯乙烯产品中[10] - 计划通过系统整合创造显著的效率提升[22] - 继续探索通过并购扩大CASE和工程材料客户产品供应的机会[72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是公司最具挑战性的环境 但团队表现出敏捷性和适应性[7] - 2021年第一季度积极势头持续 市场条件类似甚至有所改善[24] - 预计第一季度调整后EBITDA将环比下降 主要因为29亿美元的有利净时机收益不会重复[24] - 需求强度不仅带来销量好处 还贡献了ABS、聚碳酸酯和聚苯乙烯的更高利润率[24] - 对工程材料和合成橡胶销量持续在当前水平保持信心[40] 其他重要信息 - 2020年25家工厂中有16家获得"三零"奖项(无伤害、无泄漏、无过程安全事故)[13] - 设定了2030年可持续发展目标 包括增加可持续优势产品、减少碳排放和提高女性高管比例[14] - 被Newsweek评为2021年100家最具责任感公司之一 在材料行业排名第3[17][18] - 2020年实现了3000万美元的成本节约 结构性和短期节约各占一半[20] - 3个生产基地获得质量平衡认证 实现大规模可持续优势材料的透明追踪[16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年各细分业务的增长前景 - 基础塑料和合成橡胶业务将实现最大同比增长 受益于价值定价和供应链紧张[31] 问题: 合成橡胶业务货币化的可能性 - 对该业务有显著兴趣 有信心在年中前完成选择评估过程[32] 问题: 2021年第一季度和全年EBITDA走势 - 除时机因素外 第一季度预计优于第四季度 但不足以抵消29亿美元的时机收益[34] - 预计第一季度后供应链紧张状况正常化 并出现正常的第四季度季节性[34] 问题: 临时成本节约措施的恢复时间 - 短期成本节约措施将保持 直到复苏更加确定 预算假设下半年恢复到疫情前水平[37][38] 问题: 工程材料和合成橡胶销量的可持续性 - 对销量持续在当前水平有信心 新产品如回收材料和生物基材料正在获得良好吸引力[40] 问题: 新原材料合同对2021年指引的影响 - 新合同反映当前市场条件 整体略微正面 但主要驱动因素是市场条件和商业行动[43][44] 问题: 聚苯乙烯2021年展望和可持续性 - 对2020年的收益持续性有信心 受商业行动和包装食品需求驱动[47] - 循环聚苯乙烯产品的引入带来显著效益 预计随着向可持续产品混合转变将进一步改善[48] 问题: 2021年苯乙烯春季检修季节预期 - 预计将是正常的检修季节[52] 问题: 价值定价计划的空间和专业技能需求 - 有相当大的改进空间 特别是在向可持续解决方案组合转变方面[56] - 成功作为解决方案提供商的关键技能来自被收购公司 需要保留这些技能[54] 问题: 生物基和回收材料的利润率 - 在百分比利润率和每单位绝对美元方面都有改善[57] 问题: 2021年EBITDA指引与2020年下半年年化比较 - 基于来自客户群的详细前瞻预测进行自下而上的构建 而非下半年年化[60][61] 问题: 合成橡胶需求展望和库存情况 - 看到强劲需求但零售商或轮胎生产商建立库存能力有限 库存水平保持相对稳定[62] 问题: 2021年营运资金预期 - 预计通过运营举措减少4000万-5000万美元营运资金 在平坦的原料价格水平上[65] 问题: 可持续产品的EBITDA贡献和产能需求 - 某些类别价格是原始材料的数倍 其他应有两位数单位利润率改善的预期[67] - 合成橡胶业务也获得生物基订单 轮胎公司正寻求改变环境足迹[68] 问题: 去杠杆化进度和资本分配优先事项 - 因现金生成和EBITDA预测上升而提前进度 股息和股票回购计划将在收购后评估[71] - 继续探索通过并购扩大产品供应的机会 并在适当时机分离更多商品产品[72] 问题: CASE应用2020年表现强劲的原因 - Rheinmunster收购带来更多灵活性 DIY市场和建筑应用表现强劲[74] 问题: 生物基和回收产品是否会被排除在剥离决策外 - 不会 在所有产品领域都在引入可持续产品 评估业务出售时这些产品将随之一起[76]