财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA低于预期 主要由于1600万美元原材料价格下降带来的负面净时间差影响 其中900万美元来自工程材料板块的天然气和氨价格下降[18] - 第二季度产生4300万美元自由现金流 包括5200万美元营运资本减少 主要由库存减少驱动[18] - 上半年自由现金流为6600万美元 公司将全年自由现金流指引上调至1亿美元 尽管EBITDA展望下调[19] - 第二季度末现金余额为2.7亿美元 流动性超过5亿美元 包括未提取的银行授信[19] - 更新后的全年指引为净亏损4.6亿美元 调整后EBITDA 2.15亿美元 较先前指引低端下降6000万美元[20] - 2024年预计EBITDA改善超过1亿美元 包括7000-9000万美元业务优化收益和3000-3500万美元天然气对冲损失减少[21][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司总销售量同比下降17% 但含回收材料产品、高端应用产品和技术增长项目表现优于整体组合[7] - 工程材料板块MMA生产在欧洲面临结构性劣势 盈利能力可能无法恢复至历史中期水平[13] - PMMA铸挤板产品受到亚洲进口影响 但预计盈利能力将恢复至接近历史水平[14] - 特种产品包括刚性化合物、PMMA树脂和TPE等需求低于正常水平 但利润率保持韧性[15] - 聚苯乙烯资产预计保持良好盈利能力 特别是在欧洲和北美的高端应用领域[31] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场面临高能源成本挑战 导致化工行业竞争力下降[11] - 中国市场化学需求增长率降低 2025年工业产出增长率预测自2月以来下降约20%[41] - 北美市场建筑需求略有减弱 欧洲略好于预期 中国保持疲软[36] - 亚洲进口欧洲产品数量减少 因欧洲输入成本差距缩小[39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦高价值和可持续产品战略 加速向回收材料转型[16] - 正在评估关闭荷兰Terneuzen苯乙烯工厂 可能改为全部外购苯乙烯[9] - 考虑整合欧洲PMMA铸挤板生产网络 优化运营效率[10] - 通过资产重组、成本削减和流动性改善措施 预计2024年实现7000-9000万美元EBITDA改善[10][45] - 投资PMMA回收技术 在欧洲开发MMA回收能力 财务前景非常有利[28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求稳定在比中期水平低约20%的位置 主要受建筑和耐用消费品需求疲软及客户去库存影响[6] - 欧洲能源成本高企和中国产能过剩对化工行业产生重大影响 最终影响尚未完全显现[15] - 预计将出现补库存周期 但因化学产出与工业产出之间的脱节 时间难以预测[40] - 尽管部分价值链处于结构性劣势 但回收领域变得更具优势 成为增长机会[42] 其他重要信息 - 公司发布年度可持续发展报告 在2030年目标方面取得进展 包括收购Heathland确保回收原料供应[5] - 天然气对冲损失预计2023年全年为3000-3500万美元 2024年将减少[46] - Terneuzen工厂关闭成本估计约5000万美元 2024年3000万 2025年2000万[25] - 公司有6.6亿美元债务于2024年9月到期 5亿美元于2025年9月到期 再融资为最高优先事项[19] 问答环节所有提问和回答 问题: 再融资对利息成本的影响 - 当前155百万美元利息成本反映现有资本结构 再融资后利息支出将上升 具体数字仍在协商中[21][22] 问题: Terneuzen工厂关闭细节 - 工厂因技术问题意外停产 正在与工会协商 过程约需6个月[24] - 关闭成本估计5000万美元 2024年3000万 2025年2000万[25] 问题: 欧洲MMA产能是否考虑关闭 - 无计划关闭欧洲MMA产能 但其中期盈利预期已永久性降低[27] - 投资PMMA回收技术需要现有设备继续运行[28] 问题: 再融资是否涵盖2024和2025年到期债务 - 无法透露细节 正在与贷款方讨论 预计第三季度有公告[29] 问题: Terneuzen关闭对欧洲PS资产影响 - 聚苯乙烯资产预计保持良好盈利 因专注于高附加值应用[31] 问题: 苯乙烯业务资产出售进展 - 有战略买家对部分资产感兴趣 但因需要监管批准 不可能很快完成[32] 问题: AmSty第二季度疲软及七月苯乙烯价格上涨影响 - 第二季度苯乙烯利润率疲软 因欧洲需求不足[34] - 七月价格上涨因欧洲意外停产(包括Terneuzen)导致 预计对AmSty第三季度业绩有利[35] 问题: 建筑终端市场第三季度表现 - 需求与第二季度持平 北美略弱 欧洲略好 中国疲软[36] 问题: 亚洲产品进口欧洲情况 - 进口数量减少 因欧洲输入成本差距缩小[39] 问题: volume复苏前景 - 补库存周期必然发生 但时间难预测[40] - 中国增长预期降低 但回收材料替代原生产品带来增长机会[42] 问题: 重组节省是否依赖需求复苏 - 节省不依赖需求复苏 为实际成本节约[44] - 另有3000-3500万美元天然气对冲损失减少贡献[46] 问题: 下半年业绩分布 - 下半年指引1.2亿美元EBITDA 平均每季度6000万[48] - 天然气对冲损失下半年约1500万美元[49] - 工程材料板块硫酸铵销售季节性影响 Q4价格通常高于Q3[50] 问题: 营运资本未来展望 - 当前营运资本处于低位 因销量和价格下降[51] - 预计复苏时一半库存减少可保持 因供应链管理改善[52]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36473 Trinseo PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) Ireland N/A (State or other jurisdict ...

Trinseo PLC (NYSE:TSE) Q1 2023 Earnings Conference Call May 5, 2023 10:00 AM ET Company Participants Andy Myers - Director, Investor Relations Frank Bozich - President & Chief Executive Officer David Stasse - Executive Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Stefan Diaz - Morgan Stanley Kevin Estok - Jefferies Priya Ranjan - RBC Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Trinseo First Quarter 2023 Financial Results Conference Call. We welcome the Trinseo m ...

财务业绩：收入和利润（同比/环比） - 净销售额同比下降28%至9.963亿美元，销量下降贡献20%降幅[150][151] - 公司2023年第一季度净亏损4890万美元，调整后EBITDA为3630万美元[144] - 公司整体调整后EBITDA从1.776亿美元下降至3630万美元（同比下降79.6%）[197] - 毛利率从13%降至4%，毛利润下降79%至3720万美元[150][153] - 2023年第一季度自由现金流为2360万美元，相比2022年同期的负2980万美元显著改善[213] 财务业绩：成本和费用（同比/环比） - 销售及行政费用减少1200万美元（降幅12%）至8470万美元[154] - 利息支出净额增长1640万美元（增幅75%）至3830万美元[158] - 2023年第一季度资本支出为2180万美元，相比2022年同期的2480万美元有所减少[213] - 天然气套期保值产生1880万美元不利影响[152] 业务板块表现：工程材料 - 工程材料板块净销售额下降30%至2.062亿美元，调整后EBITDA亏损1170万美元[169][170] 业务板块表现：乳胶粘合剂 - 乳胶粘合剂板块净销售额下降19%至2.481亿美元，调整后EBITDA下降14%至2600万美元[174][176] 业务板块表现：塑料解决方案 - 塑料解决方案部门净销售额同比下降27%至2.899亿美元，调整后EBITDA下降63%至2560万美元[178][179] - 聚碳酸酯产品线关闭及建筑市场需求疲软导致销量下降20%[179][180] 业务板块表现：聚苯乙烯 - 聚苯乙烯部门净销售额同比下降34%至2.091亿美元，调整后EBITDA下降65%至1570万美元[183][184] - 原材料成本下降传导至售价降低，影响销售额5-10%[179][184] 业务板块表现：原料 - 原料部门净销售额同比下降39%至4300万美元，调整后EBITDA亏损1080万美元（同比下降363%）[187][188] 业务板块表现：合资公司 - 美洲苯乙烯合资公司调整后EBITDA下降19%至1760万美元[191][193] 现金流表现 - 经营活动现金流从-500万美元改善至4540万美元，主要因库存控制措施[202][203] - 投资活动现金流出从4700万美元收窄至2180万美元，因资本支出削减[202][207] - 融资活动现金流出从7060万美元收窄至2050万美元，主要因停止股票回购[202][209] - 2023年第一季度经营活动现金流为4540万美元，相比2022年同期的负500万美元大幅增长[213] 债务和融资结构 - 截至2023年3月31日，公司总债务为23.506亿美元，相比2022年12月31日的23.537亿美元略有下降[216] - 2023年第一季度利息支出总额为3960万美元，相比2022年全年支出1.177亿美元有所减少[218] - 2024年定期贷款B余额为6.617亿美元，有效利率6.5%[218] - 2028年定期贷款B余额为7.341亿美元，有效利率7.0%[218] - 2025年高级票据余额为5亿美元，利率5.375%[219] - 2029年高级票据余额为4.47亿美元，利率5.125%[220] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为2.171亿美元[227] 战略行动和资产处置 - 公司签署1900万美元墨西哥马塔莫罗斯工厂出售协议[147] - 重启苯乙烯业务剥离程序，涉及原料/聚苯乙烯板块及美洲Styrenics公司50%股权[146]

First Quarter 2023 Financial Results & Full-Year Outlook May 4, 2023 ™Trademark of Trinseo PLC or its affiliates Introductions & Disclosure Rules Introductions • Frank Bozich, President & CEO • David Stasse, Executive Vice President & CFO • Andy Myers, Director of Investor Relations Disclosure Rules This press release may contain forward-looking statements including, without limitation, statements concerning plans, objectives, goals, projections, forecasts, strategies, future events or performance, and unde ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36473 Trinseo PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) Ireland N/A (State or other jurisdiction of incorporat ...

Trinseo PLC (NYSE:TSE) Q4 2022 Results Conference Call February 9, 2023 10:00 AM ET Company Participants Andy Myers - Finance Director of Corporate FP&A and IR Frank Bozich - President, CEO and Director David Stasse - Executive VP and CFO Conference Call Participants Matthew Blair - TPH Frank Mitsch - Fermium Research David Begleiter - Deutsche Bank Michael Leithead - Barclays Dan Rizzo - Jefferies Stefan Diaz - Morgan Stanley Hassan Ahmed - Alembic Global Investors Eric Petrie - Citi Operator Good morning, ...

Third Quarter 2022 Financial Results & Full-Year 2022 Outlook November 2, 2022 ™Trademark of Trinseo PLC or its affiliates Introductions & Disclosure Rules Introductions • Frank Bozich, President & CEO • David Stasse, Executive Vice President & CFO • Andy Myers, Director of Investor Relations Disclosure Rules Cautionary Note on Forward-Looking Statements.This presentation may contain forward-looking statements including, without limitation, statements concerning plans, objectives, goals, projections, foreca ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度经营活动产生现金9800万美元 自由现金流5900万美元 包括1.66亿美元营运资本释放[29] - 预计第四季度将继续释放营运资本 全年经营活动现金流约1.5亿美元 资本支出1.5亿美元 自由现金流略高于盈亏平衡[36] - 预计全年净亏损1.26亿至9100万美元 调整后EBITDA为3.25亿至3.75亿美元[36] - 第四季度调整后EBITDA预计为4500万美元 较第三季度改善8200万美元[37] - 第三季度欧洲天然气成本对利润率的影响约为5000万美元[10] - 2023年自由现金流盈亏平衡的EBITDA水平预计为3.5亿美元[32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可持续产品(含回收材料)销量第三季度同比增长70% 年初至今增长65%[22] - 共层压产品(如PMMA和ABS)销量今年前三季度增长20%[24] - 工程材料部门第三季度利润率为3% 预计明年将回升至低双位数水平[71][72] - 苯乙烯业务中 Bohlen工厂在截至2022年6月的12个月内对EBITDA贡献约为负3000万美元[14] - 聚碳酸酯业务中 约50%产量用于高利润下游复合业务 剩余50%销售给更具周期性的商业市场[15] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲需求下降 能源成本高企 对近期业绩造成重大影响[10][34] - 亚洲需求与第二季度持平 受COVID限制措施持续影响[10] - 北美汽车需求稳定 但建筑和建筑应用以及非必需消费品需求因利率上升和通胀而下降[11] - 第四季度亚洲聚苯乙烯和ABS产品需求有所改善[35][62] - 北美市场尚未出现显著去库存[65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 正在评估多项资产优化行动 包括可能关闭德国Bohlen苯乙烯工厂和Stade聚碳酸酯生产线[13][16] - 考虑优化其他业务资产 如重组北美PMMA板材业务和减少芬兰Hamina工厂的苯乙烯丁苯胶乳产能[17] - 若所有计划行动获批 预计在当前市场条件下年盈利能力将改善约6000万美元[17] - 致力于通过有机和无机增长将产品组合转型为特种解决方案提供商 降低碳强度[20][26] - 正在开发能源效率项目 预计在天然气价格为100美元/兆瓦时的情况下 初始项目年节省约6000万美元[18] - 最近任命了首席技术官以将技术产品扩展到更高价值的应用领域[27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济不确定性、高能源价格和原材料价格下跌引发了整个第三季度的显著客户去库存[9] - 欧洲创纪录的能源价格导致需求减少和利润率下降[10] - 行业面临历史高位的能源成本和低需求组合 尤其是在欧洲[19] - 预计第四季度市场状况与第三季度相似[34] - 预计去库存将在年底前基本结束[44] - 在目前环境下 公司EBITDA的低谷水平预计在3.5亿至4亿美元之间[67] - 对2023年的初步假设是汽车产量同比小幅增长[77] 其他重要信息 - 公司流动性状况非常强劲 季度末持有现金2.43亿美元 并通过未提取的承诺信贷额度获得超过5亿美元的融资[30] - 在近期 股票回购将被降低优先级[31] - PMMA和Aristech Surfaces业务的整合进展顺利 正在实现相关的成本协同效应[39] - 预计这两项收购在正常化条件下将产生5000万美元的EBITDA贡献[56] - 苯乙烯业务出售目前暂停 但这仍然是转型的一个组成部分[41] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于去库存是否持续到第四季度以及是否比第三季度更严重 以及预计何时结束 - 公司认为去库存将在年底前基本结束 第四季度仍看到一定程度的去库存 例如在家电领域 客户的生产减少幅度是其零售销售额减少幅度的三倍 这表明存在去库存效应[44] 问题: 关于Terneuzen工厂的选项以及如何改善其业绩 - Terneuzen工厂改善业绩的一部分与能效机会有关 预计通过计划中的投资 在高能源成本环境下 该工厂将比该地区其他生产更具优势[46] 问题: 关于350万美元EBITDA盈亏平衡的组成部分 包括资本支出等 - 预算过程仍在进行中 资本支出将低于今年的1.5亿美元 利息支出预计在1.4亿至1.5亿美元之间 税收仍取决于最终的EBITDA预测[48] 问题: 关于实施关闭措施所需的成本 - 如果采取所有行动 明年的现金成本将低于2000万美元 仅在1500万至2000万美元之间 2024年及以后可能会有一些退役成本[50] 问题: 关于在近期是否预计积累现金或回购浮动利率债务 - 在近期 重点是保持流动性和保护资产负债表 第四季度不会回购股票或债券[52] 问题: 关于两项重大收购(Aristech和Arkema业务)的盈利能力和协同效应进展 - 成本协同效应预计在收购后第三年底达到约6000万美元 目前按计划或超前完成 此外还有比预期更多的增长机会 在正常化条件下 这些业务预计将产生5000万美元的EBITDA贡献[55][56] 问题: 关于2023年的前景 以及超出第四季度水平的增量因素 - 2023年将高于第四季度运行率的三个主要因素是:正常的业务季节性、去库存的结束以及生产力举措的全年度益 此外 亚洲聚苯乙烯和ABS的销量在第四季度显著好转[60][62] 问题: 关于第四季度的订单趋势以及达到7000万美元EBITDA高端所需的条件 - 欧洲订单模式持续低迷 北美基本持平 亚洲需求更高 feedstock价格已大幅下降 达到范围高端需要比所述更好的需求[65][66] 问题: 关于2023年各地区销量变化的定性预期 - 预计2023年与今年下半年的情况基本一致 北美市场因建筑和施工以及住房驱动而有所减弱[70] 问题: 关于在去库存结束后 工程材料部门在2023年可能衰退的环境中的利润率 - 预计该业务明年的利润率将处于低双位数水平[72] 问题: 关于2023年汽车产量与今年相比的看法以及对工程材料和基础塑料的影响 - 目前的假设是2023年汽车产量同比小幅增长[77] 问题: 关于苯乙烯资产可以闲置多久以及能源效率项目的决策和实施速度 - 只要现货市场有大量供应以满足下游需求 且成本优于生产 就会保持资产闲置 能效项目的一些效益将在2023年底前显现 其他将在2024年初开始产生效益[78]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36473 Trinseo PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE S ...