财务数据关键指标变化 - 截至2025年9月30日，公司贷款服务权资产总额为81.5万美元[270] - 截至2025年9月30日，公司商业房地产贷款（包括自用贷款）余额占资本总额的283.05%[242] - 截至2025年9月30日，公司的贷款服务权资产总额为81.5万美元[270] 会计政策与模型影响 - 公司于2023年10月1日采用了CECL（当前预期信用损失）模型，该模型要求前瞻性估计信用损失，可能增加收益波动性[268] - CECL模型可能导致贷款扩张期间因即时确认预期信用损失而出现盈利能力下降的表象[268] - 公司于2023年10月1日采用了CECL（当前预期信用损失）模型，该模型要求基于前瞻性估计确认信用损失，可能增加收益波动性[268] - 公司指出，CECL模型下的未来调整，特别是在经济波动或信用意外恶化的情况下，可能对其经营业绩、财务状况和报告的盈利能力产生重大影响[269] - 公司会计政策（尤其是预期信用损失的会计处理）涉及管理层重大判断，不同假设或估计可能导致 materially different 的财务结果报告[264] 贷款服务权资产风险 - 利率下降可能降低贷款服务权资产的公允价值，从而减少公司收益[270][271] - 公司确认，若未来利率下降，贷款服务权资产的公允价值可能低于其账面价值，从而减少收益[271] - 公司强调，其贷款服务权估值方法对提前还款速度、抵押贷款再融资活动和住房市场状况等假设的变化高度敏感[270] - 公司提及，市场利率变化对贷款预计提前还款率的影响是贷款服务权资产组合的主要风险特征[270] - 市场利率未来若下降，可能降低公司贷款服务权资产的公允价值，从而减少公司收益[271] 信用与资产风险 - 公司商业房地产贷款占资本总额的283.05%，低于监管机构定义的300%的集中度门槛[242] - 气候变化的物理效应（如更频繁的严重天气灾害）可能损害贷款抵押品价值，若借款人保险不足，可能影响公司财务状况[249] - 房地产投资估值不足或计提准备金增加可能导致公司收益减少[272] - 止赎房产的账面净值若高于其公允价值（市场价值减销售成本）将导致核销[272] - 银行监管机构可能要求公司对其他房地产拥有（OREO）进一步计提估值准备[273] 运营与战略风险 - 公司面临因欺诈和金融犯罪增加而导致损失的风险，全国范围内相关事件报告有所增加[257] - 人工智能在金融服务中的应用引入了模型风险、网络安全威胁和“黑箱”问题，可能影响信贷决策、合规及客户信任[260] - 公司业务依赖于信息技术基础设施的持续可靠运行，系统故障、中断或网络攻击可能扰乱运营并导致财务损失[255] - 公司依赖第三方供应商进行关键数据处理和运营，其系统故障或关系中断可能带来运营风险并增加成本[256] - 公司风险管控框架可能无法有效缓解各类风险（流动性、信用、市场等）及损失[278] - 公司成功高度依赖首席执行官等关键高管及董事的服务，人员流失可能带来重大不利影响[279] 流动性及资本风险 - 公司流动性依赖存款、贷款还款现金流、证券组合和借款等多个来源[274] - 华盛顿市场业务活动减少等因素可能限制公司获得流动性[275] - 可用资金下降可能损害公司发放贷款、投资证券及偿还借款的能力[276] - 未来增长或亏损可能迫使公司筹集额外资本，但资本可能无法获得或成本极高[277] - 无法按可接受条款筹集资本可能严重损害公司运营扩张、财务状况和流动性[277] 特定业务线/客户集中度 - 截至2025年9月30日，公司总存款中约0.9%来自合法大麻相关业务[245]

公司概况与经营表现 - Timberland Bancorp Inc (TSBK) 是一家运营良好且稳定的银行 [1] - 公司在近年来困扰银行业的各种利率环境中成功应对 [1] - 在过去两个财年 公司的盈利能力有所加速 [1]

净利润与每股收益表现 - 2025财年净利润增长20%至2916万美元，每股收益增长22%至3.67美元[2] - 第四季度净利润增长33%至845万美元，每股收益增长35%至1.07美元[3][4][11] - 2025年第四季度净利润为844.7万美元，环比增长19.0%，较2024年同期的635.5万美元增长33.0%[39] - 2025年第四季度基本每股收益为1.07美元，环比增长18.9%，同比增长33.8%[39] - 2025财年净收入为2916.1万美元，比上一财年的2428.3万美元增长20.1%[40] - 2025财年每股基本收益为3.68美元，比上一财年的3.02美元增长21.9%[40] 净利息收入与净息差 - 第四季度净息差提高至3.82%，较上一季度上升2个基点，较去年同期上升24个基点[4][10][11] - 2025年第四季度净利息收入为1839.5万美元，环比增长4.4%，同比增长11.2%[39] - 2025财年净利息收入为7020万美元，比上一财年的6416.7万美元增长9.4%[40] - 2025财年第四季度年化净息差为3.82%，高于去年同期的3.58%[42] - 总生息资产季度环比增长2.6%至191亿美元，年化净息差扩大2个基点至3.82%[45] - 全年总生息资产同比增长3%至186.63亿美元，净息差扩大22个基点至3.76%[46] 非利息收入表现 - 第四季度非利息收入增长42%至409万美元，主要受104万美元寿险理赔款驱动[4][9][14] - 2025年第四季度非利息收入为409.3万美元，环比大幅增长42.4%[39] 贷款组合规模与构成 - 总贷款组合增长至15.75亿美元，环比增长2.2%，同比增长4.0%[20] - 商业房地产贷款组合为6.11亿美元，占贷款总额的39%，其中工业仓库类占比最高，为21%[20][23] - 截至2025年9月30日，贷款总额为14.81681亿美元，较2024年同期的14.39001亿美元增长3.0%[41] - 2025年9月30日总贷款额为44.07亿美元，较2025年6月30日的38.43亿美元增长14.7%，较2024年9月30日的38.85亿美元增长13.4%[34] - 2025年9月30日抵押贷款总额为24.93亿美元，较2025年6月30日的19.42亿美元增长28.4%[34] - 贷款总额季度环比增长1.4%至147.05亿美元，收益率上升7个基点至5.99%[45] - 全年贷款总额同比增长5%至144.88亿美元，收益率上升29个基点至5.90%[46] 存款总额变化 - 总存款季度增长4700万美元（3%），年度增长4%[4][11] - 存款总额增长至17.17亿美元，环比增长2.8%，其中定期存款增加2522万美元，非计息存款增加2446万美元[25][27] - 付息存款总额季度环比增长1.7%至127.62亿美元，但平均成本率稳定在2.49%[45] - 大额存单季度环比增长7.5%至39.05亿美元，成为存款增长主要驱动力[45] - 非计息活期存款季度环比增长5.1%至42.32亿美元[45] 资产规模与增长 - 总资产首次突破20亿美元，季度增长3%，年度增长5%[4][11][17] - 截至2025年9月30日，总资产为20.12779亿美元，较2024年同期的19.23475亿美元增长4.6%[41] - 总资产截至2025年9月30日增长至201.28亿美元，有形资产为199.74亿美元[50] 盈利能力指标（ROA/ROE） - 季度平均资产回报率（ROA）为1.68%，平均股本回报率（ROE）为12.97%[5][11] - 2025财年第四季度年化平均资产回报率为1.68%，高于去年同期的1.32%[42] 效率与成本控制 - 效率比率改善至53.18%，优于上一季度的54.48%和去年同期的56.79%[11][15] - 2025年第四季度薪金及员工福利费用为602.9万美元，环比增长3.5%[39] 资产质量与信贷风险 - 不良资产比率微升至0.23%，而总拖欠贷款下降[4][11] - 不良资产占总资产比率为0.23%，较上一季度的0.21%有所上升[31] - 贷款信用损失准备金为1809万美元，占贷款应收净额的1.22%[20][31] - 逾期及不良贷款总额为566万美元，环比下降8.3%，但同比上升26.3%[32] - 截至2025年9月30日，不良资产占总资产的比率为0.23%，略高于去年同期的0.20%[42] - 2025年第四季度信贷损失准备金为21.3万美元，较2025年第三季度的35.1万美元下降39.3%[39] - 2025年9月30日其他房地产拥有（OREO）总额为221万美元，与2025年6月30日持平[34] 资本充足性与股东权益 - 公司资本充足，总风险资本比率为20.67%，一级杠杆资本比率为12.59%[30] - 股东权益增长至2.63亿美元，环比增长2.3%，主要得益于845万美元的净利润[29] - 截至2025年9月30日，一级杠杆资本比率为12.59%，高于去年同期的12.12%[42] - 截至2025年9月30日，每股账面价值为33.29美元，较去年同期的30.83美元增长8.0%[42] - 股东权益季度环比增长1.8%至25.83亿美元，有形普通股权益增长2.5%至24.72亿美元[45][50] 投资证券变动 - 投资证券及持有至到期投资减少1418万美元，环比下降6.0%，至2.23亿美元[24] 贷款发放活动 - 本季度贷款发放额为1.0009亿美元，较前一季度的8199万美元增长22.1%[23] - 2025年第四季度贷款利息收入为2218.6万美元，环比增长3.6%，同比增长7.9%[39] 生息资产与负债比率 - 全年生息资产与付息负债比率降至146.89%，较上年同期下降208个基点[46] 股东回报 - 季度现金股息增加8%至每股0.28美元[4][5]

核心业绩表现 - 2025财年净利润同比增长20%至2916万美元，稀释后每股收益同比增长22%至3.67美元 [1] - 2025年第四季度净利润为845万美元，环比增长19%，同比增长33%，稀释后每股收益为1.07美元，环比增长19%，同比增长35% [2][9] - 第四季度年化平均资产回报率提升至1.68%，年化平均股本回报率提升至12.97% [9] 盈利能力与收入 - 第四季度净息差提升至3.82%，环比增加2个基点，同比增加24个基点 [3][8][9] - 第四季度营业收入增长10%至2249万美元，主要得益于非利息收入以及贷款和生息存款利息收入的增长 [7] - 非利息收入在第四季度大幅增长42%至409万美元，主要原因是银行自有寿险死亡收益索赔104万美元 [12] 资产负债表与增长 - 公司总资产首次突破20亿美元大关，达到20.1亿美元，环比增长3%，同比增长5% [9][15] - 净应收贷款环比增长2%至14.6亿美元，总存款环比增长3%至17.2亿美元 [9][21] - 股东权益环比增长2%至2.626亿美元，每股账面价值和有形账面价值分别增至33.29美元和31.33美元 [9][24] 信贷质量与风险管理 - 不良资产占总资产比率微升至0.23%，但同期总拖欠贷款下降 [3][9][26] - 本季度无净冲销，贷款信用损失准备金为21.3万美元，低于前一季度的35.1万美元和去年同期的44.4万美元 [9][11][26] - 贷款损失准备金占应收贷款的比例为1.22%，信贷质量总体保持稳定 [26] 资本管理与股东回报 - 董事会宣布将季度现金股息上调8%至每股0.28美元，这是公司连续第52个季度派发股息 [3] - 本季度以189万美元回购了56,562股普通股，平均价格为每股33.34美元 [9][24] - 公司资本充足，总风险基础资本比率为20.67%，一级杠杆资本比率为12.59% [25] 战略发展与运营亮点 - 宣布计划在本季度晚些时候在大学广场开设新的全方位服务分行，以支持增长战略 [3] - 第四季度贷款发放量达到1.0009亿美元，高于前一季度的8199万美元和去年同期的4882万美元 [19] - 运营效率持续改善，第四季度效率比率优化至53.18% [9][13]

核心财务业绩 - 2025财年净利润同比增长20%至2916万美元，每股收益同比增长22%至3.67美元 [1] - 2025年第四季度净利润为845万美元，环比增长19%，同比增长33%；每股收益为1.07美元，环比增长19%，同比增长35% [2][9] - 第四季度年化平均资产回报率为1.68%，年化平均股本回报率为12.97% [9] 盈利能力与收入 - 第四季度净息差提升至3.82%，环比上升2个基点，同比上升24个基点 [3][9] - 第四季度营业收入为2249万美元，环比增长10%，同比增长15% [7] - 第四季度净利息收入为1840万美元，环比增长4%，同比增长11% [8] - 非利息收入在第四季度大幅增长至409万美元，环比增长42%，主要得益于104万美元的银行自有寿保险理赔收益 [3][12] 资产负债表与增长 - 总资产首次突破20亿美元大关，达到20.13亿美元，环比增长3%，同比增长5% [3][9][15] - 净贷款应收款增长至14.64亿美元，环比增长2%，同比增长3% [9][17] - 总存款增长至17.17亿美元，环比增长3%，同比增长4%，其中超过一半的增长来自无息存款 [3][9][24] 信贷质量 - 不良资产比率小幅上升至0.23%，上一季度为0.21%，一年前为0.20% [3][9][30] - 本季度无净核销，总拖欠贷款和不良贷款减少8%至566万美元 [9][30][31] - 贷款信用损失备抵占贷款应收款的比率为1.22% [30] 资本状况与股东回报 - 公司宣布将季度现金股息上调8%至每股0.28美元，这是连续第52个季度派发股息 [3] - 本季度以189万美元回购了56,562股普通股 [9][28] - 股东权益增长至2.626亿美元，环比增长2%，同比增长7% [9][28] - 公司资本充足，总风险基础资本比率为20.67%，一级杠杆资本比率为12.59% [29] 业务发展 - 宣布计划在本季度晚些时候在大学广场开设新的全方位服务分行，以支持增长战略 [3] - 第四季度贷款发放额达到1.0009亿美元，高于前一季度的8199万美元和去年同期的4882万美元 [22]

资产和负债关键指标变化 - 公司总资产增长至19.6亿美元，较期初增长1.8%[138] - 净贷款应收款增长至14.4亿美元，增幅1.4%[139] - 存款总额增长至16.7亿美元，增幅1.3%[140] - 现金及现金等价物增长至2.0209亿美元，增幅15.5%[142] - 投资证券减少至2.289亿美元，降幅6.7%[143] - 净贷款应收款增长1997万美元（1.4%）至14.4亿美元，主要受多户住宅贷款增加2306万美元及一至四户住宅贷款增加1845万美元驱动[145] - 存款总额增长2181万美元（1.32%）至16.7亿美元，其中定期存款账户增加4899万美元，NOW支票账户增加159万美元[153] - 其他资产增长105万美元（16.87%）至730万美元，主要因SBA应收款72.4万美元及所得税收益增加[152] - 贷款总额增长至1450.35亿美元，收益率从5.65%提升至5.92%[180] - 大额存单余额增长16.6%至36.334亿美元，但成本率下降44个基点[180] - 无息存款占比24.5%，总额达40.272亿美元[180] - 现金及等价物等流动资产增至2.8942亿美元，一年内到期存单3.7446亿美元[204] 收入和利润（同比环比） - 净收入同比增长19.9%至710万美元，稀释后每股收益增长21.6%至0.90美元[166] - 九个月净收入增长15.6%至2072万美元，稀释后每股收益增长17.7%至2.60美元[167] - 净利息收入增长10.3%至1762万美元，净息差扩大27个基点至3.80%[168][172] - 九个月净利息收入增长8.8%至5181万美元，净息差扩大21个基点至3.74%[173][177] - 净利息收入同比增长10.3%，从1.598亿美元增至1.762亿美元[180] - 九个月累计净利息收入达5.181亿美元，较去年同期4.762亿美元增长8.8%[183] - 非利息收入增长3.0%至288万美元，主要因贷款销售收益增加7万美元[193] - 九个月非利息收入增长0.7%至826万美元，贷款销售收益增长11.5万美元[194] - 2025年第二季度年化平均资产回报率1.47%，较去年同期1.25%提升22个基点[216] - 2025年第二季度年化平均股权回报率11.23%，较去年同期9.95%增长128个基点[216] 成本和费用（同比环比） - 计息负债平均成本下降15个基点至2.49%，利息支出减少2.9%至792万美元[171] - 存款成本率从2.64%下降至2.49%，主要因货币市场账户成本降低[180] - 货币市场账户成本率下降40个基点至3.16%，余额减少6.6%[180] - 非利息支出增长0.9%至1117万美元，效率比率改善至54.48%[195] - 所得税准备金增长16.6%至179万美元，有效税率20.1%[197] - 效率比率从去年同期58.97%优化至54.48%，提升449个基点[216] 贷款业务表现 - 贷款发放额增长820万美元（4.0%）至2.108亿美元，主要因商业房地产和一至四户住宅贷款发放量增加[146] - 固定利率一至四户贷款销售额增长447万美元（49.01%）至1360万美元，主要由于建设贷款转永久贷款后出售[147] - 贷款存款比率保持86.39%不变，反映贷款增长与核心存款活动匹配[155] - 九个月贷款发放额2.1081亿美元，投资证券购买额4599万美元[202] 信贷资产质量 - 贷款信用损失准备金三季度为35.1万美元，九个月累计64万美元[133] - 不良资产增长16.6万美元（4.2%）至410万美元，不良资产占总资产比率0.21%（上期0.20%）[158] - 次级贷款激增2394万美元至3237万美元，占贷款总额比例从0.59%升至1.55%[159] - 净回收额为2000美元，相比2024年同期净冲销额36000美元[189] - 非应计贷款降至384万美元，较2024年9月下降1.1%（42,000美元），较2024年6月下降6.7%（277,000美元）[189] - 总拖欠及非应计贷款增至617万美元，较2024年9月增长37.8%（169万美元），较去年同期增长45.8%（194万美元）[190] - 信贷损失准备金季度同比增加80.3%至44万美元，主要因模型假设更新[187] 投资业务表现 - 证券重组交易实现销售收益2.4万美元[143] - 证券组合重组涉及出售1386万美元低收益证券并购入1368万美元高收益证券[143] - 投资证券平均余额下降19.8%至5704万美元，但平均收益率上升39个基点至3.58%[175] - 证券投资收入下降11.6%至2064万美元，平均余额减少14%[180] 商业房地产贷款组合 - 商业房地产贷款组合规模6.079亿美元，占贷款总额39.7%，其中工业仓库抵押贷款占比最高达21.2%[162] - 商业地产贷款总额为5.99亿美元，占贷款组合总额的39.6%[165] - 工业仓库类抵押贷款余额1.26亿美元，占CRE投资组合21.0%，不良贷款19.5万美元[165] 资本和流动性 - 股东权益增长至2.5666亿美元，增幅4.6%[141] - 股东权益增长1125万美元（4.6%）至2.566亿美元，主要受2072万美元净利润及股票期权行权收入81.7万美元推动[157] - 流动性比率14.02%，FHLB信贷额度可用6.2406亿美元[200] - 一级资本杠杆比率为12.56%，远超4.00%的最低充足资本要求[214] - 普通股一级资本比率达19.16%，显著高于4.50%的监管最低标准[214] - 总资本比率为20.41%，超过8.00%最低要求及10.00%的及时纠正行动标准[214] - 公司资本水平超过2.5%的资本保存缓冲要求，无股息支付限制[214] - 控股公司一级资本杠杆比率达12.63%，资产规模低于30亿美元[215] - 控股公司风险基础资本比率：普通股一级19.29%，一级资本19.29%，总资本20.54%[215] 利率环境 - 联邦基金利率目标区间为4.25%-4.50%[132] - 生息资产平均余额增长2.2%至18.6亿美元，平均收益率上升17个基点至5.50%[170] - 应收账款平均余额增长5.7%至78.29亿美元，平均收益率上升30个基点至5.87%[175] - 净息差从去年同期3.53%提升至3.80%，扩张27个基点[216]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第三财季净收入增至710万美元，摊薄后每股收益为0.90美元，较上一季度分别增长5%和6%，较去年同期分别增长20%和22%[1][3][9] - 2025财年前九个月净收入增长16%至2072万美元，摊薄后每股收益为2.60美元[2] - 2025年第二季度，公司利息和股息总收入为2554.4万美元，较上一季度的2486.5万美元增长2.73%，较2024年同期的2413.9万美元增长5.82%[40] - 2025年第二季度，公司净利息收入为1762.2万美元，较上一季度的1721.3万美元增长2.38%，较2024年同期的1598.1万美元增长10.26%[40] - 2025年第二季度，公司净收入为710万美元，较上一季度的675.5万美元增长5.11%，较2024年同期的592.4万美元增长20.02%[40] - 2025年前六个月，公司利息和股息总收入为7566.6万美元，较2024年同期的6979万美元增长8.42%[41] - 2025年前六个月，公司净利息收入为5180.5万美元，较2024年同期的4762万美元增长8.79%[41] - 2025年前六个月，公司净收入为2071.5万美元，较2024年同期的1792.8万美元增长15.54%[41] - 2025年第二季度，公司基本每股净收入为0.9美元，较上一季度的0.85美元增长5.88%，较2024年同期的0.74美元增长21.62%[40] - 2025年前六个月，公司基本每股净收入为2.61美元，较2024年同期的2.22美元增长17.57%[41] - 2025财年第三财季运营收入较上一季度增长3%至2050万美元，较去年同期增长9%[7] 净息差和贷款业务表现 - 第三财季净息差扩大至3.80%，较上一季度增加1个基点，较去年同期增加27个基点[3] - 第三财季贷款组合较上一季度增长2%，较去年同期增长3%[3][9] - 2025年第二季度，Timberland发放贷款8199万美元，上一季度为5676万美元，去年同期为7432万美元[21] - 2025年第三季度，公司平均生息资产为18.61509亿美元，收益率为5.50%，平均计息负债为12.74564亿美元，成本率为2.49%，利率差为3.01%，净息差为3.80%[47] - 2025年第三季度，公司贷款应收款和持有待售贷款平均余额为14.5035亿美元，收益率为5.92%[47] - 截至2025年6月30日，贷款应收款和待售贷款金额为1441506千美元，利率5.87%；2024年同期金额为1363213千美元，利率5.57%[48] - 截至2025年6月30日，总生息资产为1851497千美元，利率5.49%；2024年同期为1801539千美元，利率5.17%[48] - 2025年Q3利率差为2.96%，2024年同期为2.71%[48] - 2025年Q3净息差为3.74%，2024年同期为3.53%[48] 存款业务表现 - 第三财季总存款增长1900万美元，即1%，主要因存单余额增加[3] - 截至2025年6月30日，总存款增至16.7亿美元，较3月31日增加1865万美元，增幅1%[23] - 截至2025年6月30日，总付息存款为1241891千美元，利率2.50%；2024年同期为1180573千美元，利率2.42%[48] 不良资产情况 - 2025年6月30日，不良资产比率增至0.21%，较上季度末的0.13%有所上升，但略好于去年的0.22%[3][9] - 截至2025年6月30日，不良资产与总资产比率为0.21%，3月31日为0.13%，2024年6月30日为0.22%[31] - 截至2025年6月30日，逾期和非应计贷款增至6180万美元，较3月31日增加2860万美元，增幅86%，较2024年6月30日增加1950万美元，增幅46%[32] - 截至2025年6月30日，“次级”贷款总计3237万美元，占贷款应收总额的2%[32] - 截至2025年6月30日，非应计贷款为384.3万美元，较2025年3月31日的232.7万美元增长65.15%，较2024年6月30日的412万美元下降6.72%[43] - 截至2025年6月30日，不良资产总额为410.2万美元，不良资产与总资产比率为0.21%[43] 管理层讨论和指引 - 董事会宣布每股0.26美元的季度现金股息，将于2025年8月22日支付[3] - 公司宣布新的股票回购计划，可回购至多5%即393,842股流通股[3] - 公司宣布新股票回购计划，可回购最多5%即393,842股流通股，取代现有回购计划[29] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，股东权益增至2.5666亿美元，较3月31日增加414万美元，增幅2%，较2024年6月30日增加1544万美元，增幅6%[27] - 截至2025年6月30日和3月31日，总借款均为2000万美元，6月30日借款加权平均利率为3.97%[26] - 截至2025年6月30日，总资产为19.57192亿美元，较2025年3月31日的19.3273亿美元增长1.26%，较2024年6月30日的19.00629亿美元增长2.98%[42] - 截至2025年6月30日，每股账面价值为32.58美元，每股有形账面价值为30.62美元[44] - 截至2025年6月30日，有形普通股权益与有形资产比率为12.42%[46] - 截至2025年6月30日，有形普通股权益为241217千美元；3月31日为237032千美元；2024年6月30日为225584千美元[52] - 截至2025年6月30日，总资产为1957192千美元；3月31日为1932730千美元；2024年6月30日为1900629千美元[52] - 截至2025年6月30日，有形资产为1941745千美元；3月31日为1917238千美元；2024年6月30日为1884990千美元[52] 公司业务基本情况 - 公司银行于1915年开业，通过23个分行（包括位于Hoquiam的总部）为华盛顿州多个县的消费者和企业提供全方位的贷款和存款服务[36] 其他资产情况 - 截至2025年6月30日，公司有2处其他不动产（OREO），商业地产和土地各1处，总计抵押贷款金额为22.1万美元[35] 公司运营比率情况 - 2025年第三季度，公司一级杠杆资本比率为12.63%，一级风险资本比率为19.29%，普通股一级风险资本比率为19.29%，总风险资本比率为20.54%[43] - 2025年第三季度，公司NOW支票账户平均余额为3.33074亿美元，利率为1.39%[47] - 2025年第三季度，公司平均总资产回报率为1.47%，平均净资产回报率为11.23%，净息差为3.80%，效率比率为54.48%[43]

文章核心观点 公司2025财年第三财季业绩稳健，净利息利润率持续扩大、资产负债表稳定增长推动净利润和每股收益提升 公司宣布季度现金股息和新股票回购计划 公司资本状况良好、盈利稳固，有望应对当前环境并为股东创造长期价值 [1][3] 各部分总结 收益亮点 - 本季度摊薄后每股收益（EPS）从去年同期的0.74美元增至0.90美元，涨幅22%；2025财年前九个月EPS从2.21美元增至2.60美元，涨幅18% [5][9] - 本季度净利息利润率增至3.80%，前一季度和去年同期分别为3.79%和3.53%；2025财年前九个月从3.53%扩至3.74% [5][9][10] - 本季度平均资产回报率增至1.47%，平均股权回报率增至11.23% [5][9] - 宣布新股票回购计划，可回购至多5%即393,842股流通股，取代现有计划 [5][30] 资产负债表亮点 - 总资产较上季度增长1%、同比增长3%，主要因净应收贷款增加2142万美元及其他类别小幅增长 [9][15] - 净应收贷款较上季度增长2%、同比增长3%，主要因多户家庭贷款、商业房地产贷款和土地贷款增加，部分被建筑贷款和商业企业贷款减少抵消 [9][17] - 总存款较上季度增长1%、同比增长3%，主要因定期存款账户余额增加1601万美元、货币市场账户余额增加466万美元和NOW支票账户余额增加160万美元，部分被储蓄账户余额减少203万美元和无息支票账户余额减少159万美元抵消 [9][24] - 股东权益较上季度增长2%、同比增长6%，主要因净利润710万美元，部分被支付给股东的205万美元股息和102万美元回购34,236股普通股抵消 [9][28] - 2025年6月30日不良资产与总资产比率为0.21%，高于上季度的0.13%，低于去年同期的0.22% [9][32] - 2025年6月30日普通股每股账面价值和有形账面价值分别增至32.58美元和30.62美元 [9] - 2025年6月30日流动性强劲，借款2000万美元，通过联邦住房贷款银行（FHLB）和美联储还有6.74亿美元有担保借款额度 [9][16] 经营业绩 - 本季度运营收入从上个季度的1990万美元增至2050万美元，增幅3%，较去年同期的1877万美元增长9%；2025财年前九个月从5582万美元增至6006万美元，增幅8% [7] - 本季度净利息收入从上个季度的1721万美元增至1762万美元，增幅2%，较去年同期的1598万美元增长10%；2025财年前九个月从4762万美元增至5181万美元，增幅9% [8][10] - 本季度拨备35.1万美元用于贷款信用损失，上个季度和去年同期分别为23.7万美元和26.4万美元；本季度还记录9.3万美元未使用承诺信用损失拨备和4000美元投资证券信用损失收回 [11] - 本季度非利息收入从上个季度的269万美元增至288万美元，增幅7%，较去年同期的279万美元增长3%；2025财年前九个月从820万美元增至826万美元，增幅1% [12] - 本季度总运营（非利息）费用从上个季度的1119万美元降至1117万美元，降幅小于1%，较去年同期的1107万美元增长1%；2025财年前九个月从3268万美元增至3343万美元，增幅2% [13] - 本季度所得税拨备从上个季度的171万美元增至179万美元，增幅5%，主要因应税收入增加 2025年6月30日季度有效所得税率为20.1%，上个季度和去年同期分别为20.2%和20.6%；2025财年前九个月为20.1%，去年同期为20.2% [14] 资产负债管理 - 总资产在本季度增加2446万美元，达到19.6亿美元，较上季度增长1%、同比增长3% [15] - 净应收贷款在本季度增加2142万美元，达到14.4亿美元，较上季度增长2%、同比增长3% [17] - 投资证券和用于投资的定期存款在本季度增加204万美元，达到2.3736亿美元，主要因购买美国政府机构抵押贷款支持投资证券和美国国债，部分被出售1349万美元可供出售投资证券抵消，出售实现净收益2.4万美元 [23] - 总存款在本季度增加1865万美元，达到16.7亿美元，较上季度增长1%、同比增长3% [24] - 借款总额在2025年6月30日和3月31日均为2000万美元，6月30日借款加权平均利率为3.97% [27] - 股东权益在本季度增加414万美元，达到2.5666亿美元，较上季度增长2%、同比增长6% [28] - 公司资本充足，2025年6月30日总风险资本比率为20.54%，一级杠杆资本比率为12.63%，有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）为12.42%，股东权益与总资产比率为13.11% [29] 资产质量 - 2025年6月30日不良资产与总资产比率为0.21%，高于上季度的0.13%，低于去年同期的0.22% [32] - 本季度净收回1000美元，上个季度净冲销不足1000美元，去年同期净冲销3.6万美元 [32] - 贷款信用损失拨备本季度为35.1万美元，未使用承诺信用损失拨备9.3万美元，部分被4000美元投资证券信用损失收回抵消 [32] - 2025年6月30日贷款信用损失准备金占应收贷款的1.23%，上季度和去年同期分别为1.22%和1.21% [32] - 总逾期贷款（逾期30天以上）和非应计贷款从332万美元增至618万美元，增幅86%，较去年同期的423万美元增长46%；非应计贷款从233万美元增至384万美元，增幅65%，较去年同期的412万美元减少7% [33] - 2025年6月30日评为“次级”的贷款总计3237万美元，占应收贷款总额的2% [33]

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财务数据关键指标变化 - 资产类 - 截至2025年3月31日，公司总资产19.3亿美元，净贷款应收款14.2亿美元，总存款16.5亿美元，股东权益总额2.5252亿美元[128] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日总资产增加926万美元，增幅0.5%[138] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日净贷款应收款减少145万美元，降幅0.1%[139] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日总存款增加316万美元，增幅0.2%[140] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日股东权益增加711万美元，增幅2.9%[141] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日现金及现金等价物和持有至到期的定期存款增加2499万美元，增幅14.3%[142] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日投资证券减少1860万美元，降幅7.6%[143] - 与2024年9月30日相比，2025年3月31日联邦住房贷款银行（FHLB）股票增加8000美元，增幅0.4%[144] - 截至2025年3月31日的六个月，贷款发放额增加36.4万美元，即0.2%，达到1.2866亿美元[147] - 截至2025年3月31日的六个月，固定利率一至四户家庭贷款销售额增加141万美元，即23.25%，达到749万美元[148] - 截至2025年3月31日，房产和设备减少5万美元，即0.2%，降至2144万美元[149] - 截至2025年3月31日，银行拥有的人寿保险（BOLI）增加33.1万美元，即1.4%，达到2394万美元[151] - 截至2025年3月31日，存款增加316万美元，即0.2%，达到16.5亿美元[154] - 截至2025年3月31日，股东权益总额增加711万美元，即2.9%，达到2.5252亿美元[156] - 截至2025年3月31日，不良资产减少135万美元，即34.2%，降至259万美元，占总资产的比例从0.20%降至0.13%[157] - 截至2025年3月31日，其他资产增加309万美元，即33.4%，达到933万美元[153] - 2025年3月31日，银行现金及现金等价物、投资性CD和可供出售投资证券等形式的流动资产增至2.8558亿美元，较2024年9月30日的2.4806亿美元有所增加[202] 财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度，净收入增加105万美元，即18.3%，达到676万美元；摊薄后每股净收入增加0.15美元，即21.4%，达到0.85美元[165] - 截至2025年3月31日的六个月，净收入增加161万美元，即13.4%，达到1362万美元；摊薄后每股净收益增加0.24美元，即16.3%，达到1.71美元[166] - 截至2025年3月31日的季度，净利息收入增加158万美元，即10.1%，达到1721万美元[167] - 截至2025年3月31日的季度，总利息和股息收入增加171万美元，即7.4%，达到2487万美元[168] - 截至2025年3月31日的季度，总生息资产平均余额增加3417万美元，即1.9%，达到18.4亿美元[169] - 截至2025年3月31日的季度，净息差从3.48%增至3.79%[171] - 截至2025年3月31日的六个月，净利息收入增加254万美元，即8.0%，达到3418万美元[172] - 截至2025年3月31日的六个月，总利息和股息收入增加447万美元，即9.79%，达到5012万美元[174] - 截至2025年3月31日的六个月，总生息资产平均余额增加5536万美元，即3.1%，达到18.5亿美元[175] - 截至2025年3月31日的六个月，总生息资产平均余额为18.46491亿美元，利息和股息为5012.2万美元，收益率为5.44%；2024年同期平均余额为17.91384亿美元，利息和股息为4565.1万美元，收益率为5.10%[182] - 2025年第一季度净利息收入为3418.2万美元，利率差为2.89%，净息差为3.71%；2024年同期净利息收入为3163.9万美元，利率差为2.73%，净息差为3.53%[182] - 2025年第一季度与2024年同期相比，生息资产净收入增加4471万美元，付息负债费用净增加1928万美元，净利息收入增加2543万美元[186] - 2025年第一季度非利息收入为269万美元，较2024年同期增加7.2万美元（2.8%）；前六个月为538万美元，较2024年同期减少2.9万美元（0.5%）[192][193] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度计提信贷损失准备24.6万美元，2024年同期为8.1万美元；2025年前六个月计提27.2万美元，2024年同期为41.7万美元[185][187] - 2025年第一季度非利息支出为1119万美元，较2024年同期增加20.3万美元（1.8%）；前六个月为2226万美元，较2024年同期增加64.5万美元（3.0%）[194][195] - 2025年第一季度所得税拨备较2024年同期增加23.5万美元，增幅16%，达171万美元；2025年前六个月较2024年同期增加40.3万美元，增幅13.4%，达342万美元[196] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2025年第一季度净冲销额不到1000美元，2024年同期为3000美元；截至2025年3月31日，非应计贷款较2024年9月30日减少156万美元（40.1%），较2024年3月31日减少128万美元（35.5%）[188] - 截至2025年3月31日，收购贷款的剩余公允价值折扣为13.1万美元，该折扣将随着贷款偿还逐步计入收入[191] - 2025年第一季度效率比率为56.25%，2024年同期为60.22%；前六个月为56.26%，2024年同期为58.34%[194][195] - 2025年第一季度与2024年同期相比，平均生息资产与平均付息负债的比率从151.17%降至147.07%[182] - 2025年3月31日，银行监管流动性比率为14.14%；与FHLB可用借款额度6.1887亿美元，其中2000万美元已使用；与FRB的BIC借款额度7603万美元，无未偿还余额；与PCBB的隔夜借款额度5000万美元，无未偿还余额[198] - 2025年和2024年前六个月，银行分别发放贷款1.2866亿美元和1.283亿美元；分别购买投资证券2242万美元和2413万美元[200] - 2025年和2024年前六个月，银行分别出售贷款及贷款参与权益748万美元和1187万美元；分别收到本金还款1.1767亿美元和8400万美元[201] - 2025财年剩余时间，银行预计固定承诺包括16.9万美元的经营租赁付款；2025年3月31日，有其他未来债务和应计费用795万美元[204] - 2025年4月22日，董事会批准将季度股票股息率提高至每股0.26美元，按此利率支付，2025财年剩余时间平均每季度股息约205万美元[207] - 截至2025年3月31日，公司2023年7月25日宣布的股票回购计划中，尚有65998股可用于未来购买[208] - 2025年3月31日，银行杠杆资本比率中，一级资本实际金额2.38291亿美元，比率12.49%；风险加权资本比率中，普通股一级资本、一级资本和总资本比率分别为18.99%、18.99%和20.24%[211] - 2025年3月31日，Timberland Bancorp杠杆资本比率中，一级资本实际金额2.39031亿美元，比率12.55%；风险加权资本比率中，普通股一级资本、一级资本和总资本比率分别为19.04%、19.04%和20.29%[213] 管理层讨论和指引 - 无 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月31日，联邦基金目标利率范围降至4.25% - 4.50%[131]