财务表现 - SS&C Technologies 2024年第二季度营收为14.5亿美元 同比增长6.5% [1] - 每股收益为1.27美元 去年同期为1.08美元 [1] - 实际营收超出Zacks共识预期1.44亿美元 超出幅度1.13% [5] - 实际每股收益超出共识预期1.21美元 超出幅度4.96% [5] 细分业务表现 - 许可证、维护及相关业务收入2.591亿美元 略低于分析师平均预期2.6164亿美元 同比增长1.2% [4] - 软件服务业务收入11.9亿美元 略高于分析师平均预期11.8亿美元 同比增长7.8% [4] - 调整后软件服务业务收入11.9亿美元 与分析师平均预期11.8亿美元基本持平 同比增长7.8% [4] - 调整后许可证、维护及相关业务收入2.591亿美元 略低于分析师平均预期2.6196亿美元 同比增长1.2% [4] 市场表现 - 过去一个月SS&C Technologies股价上涨8.4% 同期标普500指数下跌0.3% [6] - 目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘持平 [6] 投资者关注点 - 投资者密切关注同比变化及与华尔街预期的对比 以决定下一步投资策略 [3] - 某些关键指标能更好地反映公司实际经营状况 [3] - 将当前数据与去年同期及分析师预期进行对比 有助于更准确预测股价走势 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度创下了创纪录的调整收入14.524亿美元,同比增长6.5%,超出预期20百万美元 [8] - 调整后的每股摊薄收益为1.27美元,同比增长17.6% [18] - 调整后的合并EBITDA为5.589亿美元,EBITDA利润率为38.5%,同比提升170个基点 [17] - 第二季度经营活动产生的现金流为3.85亿美元,同比增长16.8%,现金流转换率超过120% [11] - 公司在第二季度偿还了2.52亿美元的债务,净负债率降至2.84倍 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 替代基金管理业务全面增长,包括私募基金、对冲基金和注册基金 [13] - 财富和投资技术业务部门的客户关系管理和销售机会协同取得成功,Trust Suite销售管线强劲 [14] - DomaniRx平台于7月1日推出第二版,可以处理所有业务线的理赔,自1月上线以来已处理超过1亿笔理赔 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后有机收入增长6.4%,主要得益于替代基金、GIDS、财富和投资技术以及Intralinks业务的强劲表现 [9] - 金融服务业务的经常性收入增长7.7% [10] - 公司预计第三季度收入将增长5.3%,全年有机收入增长将达到4.9% [23][24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续关注客户服务,预计保持最近的客户保留率水平 [21] - 公司将通过控制和调整可变费用、提高生产效率、提升运营利润率来管理费用,并通过营销、销售和研发有效投资把握未来增长机会 [21] - 公司看到了更多相关的收购目标进入市场,但收购回报需要与回购自身股票相当或更高 [12] - 公司将于9月18日在纳斯达克市场中心举行分析师日,10月6-8日在新奥尔良举办SS&C Deliver客户大会 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务前景保持乐观,更新后的2024年指引显示4.9%的有机收入增长和5.10美元的调整每股收益 [25] - 公司认为行业客户对技术供应商的安全性和可靠性要求将提高,这将为公司带来机会 [44][45][57] - 公司认为DomaniRx平台的低延迟、自助服务和报告功能为其带来竞争优势,正在与大型医疗保险公司洽谈 [60][61] - 公司认为Blue Prism的RPA和AI功能有助于提升内部效率,并可以向客户提供差异化产品 [65][66] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了370万股,创下单季度最高纪录,董事会批准了价值10亿美元的新一轮股票回购计划 [12] - 公司在5月完成了债务再融资,将债务期限延长约3.7年,并多元化了融资渠道 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Perlin 提问** 询问第四季度有机收入增长预期下降的原因,是否为比较基数的影响 [29][30] **William Stone 回答** 表示第四季度的比较基数较高,但公司仍在努力实现强劲的第四季度业绩 [31] 问题2 **Andrew Schmidt 提问** 询问公司连续3个季度实现中单位数有机收入增长的可持续性和可见性,以及是否有任何变化 [35][38] **William Stone 和 Rahul Kanwar 回答** 强调公司注重有机收入增长,通过定价纪律、有针对性的销售和产品开发来实现 [36][37] 问题3 **Alexei Gogolev 提问** 询问公司是否看到了一些可以进一步推动增长加速的机会 [53][54] **William Stone 回答** 提到公司看到了一些大规模外包和业务剥离的机会,以及新产品和服务的推出将带来增长动力 [54][55]

公司业绩表现 - SS&C Technologies 最新季度每股收益为1.27美元，超出市场预期的1.21美元，同比增长17.6% [1] - 公司最新季度营收为14.5亿美元，超出市场预期的1.13%，同比增长6.6% [2] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨10.2%，低于标普500指数13.8%的涨幅 [5] - 当前市场预期下季度每股收益为1.25美元，营收为14.4亿美元；本财年每股收益预期为5.10美元，营收预期为57.9亿美元 [8] - 公司目前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [7] 行业比较 - 公司所属的计算机软件行业在Zacks行业排名中处于后35% [9] - 同行业公司Blackbaud预计下季度每股收益为1.04美元，同比增长6.1%；预计营收为2.8875亿美元，同比增长6.5% [10][11] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [5] - 近期盈利预期修正趋势呈现混合状态，未来可能发生变化 [7] - 投资者可关注未来几天内公司下季度及本财年盈利预期的变化 [8]

业绩总结 - 2024年第二季度GAAP收入增长为6.5%，调整后收入增长同样为6.5%[4] - 2024年第二季度GAAP净收入为1.903亿美元，同比增长45.6%[7] - 2024年第二季度调整后净收入为3.209亿美元，同比增长15.8%[71] - 2024年上半年GAAP净收入为3.487亿美元，同比增长35.5%[71] - 2024年上半年调整后净收入为6.456亿美元，同比增长13.4%[71] 用户数据 - 2024年第二季度的GAAP营业收入利润率为22.6%[8] - 2024年第二季度的调整后合并EBITDA利润率为38.5%[8] - 2024年第二季度的经营现金流为3.849亿美元，同比增长16.8%[13] 未来展望 - 2024年第三季度调整后收入预期为14.20亿至14.60亿美元[48] - 2024年全年调整后收入预期为57.062亿至58.662亿美元[48] 新产品和新技术研发 - 软件启用服务收入为1,192.4百万美元，同比增长7.8%[57] - 许可、维护及相关收入为259.1百万美元，同比增长1.2%[57] 股东回报 - 2024年第二季度回购370万股股票，耗资2.27亿美元，平均回购价格为每股62.17美元[6] - 2024年第二季度支付的普通股股息为6010万美元[16] 负面信息 - 2024年第一季度净收入为130.9百万美元，同比下降48.9%[64] - 2024年第一季度EBITDA为478.5百万美元，同比下降48.9%[64] - 调整后每股收益为1.10美元，同比下降50%[70] 其他新策略 - 2024年第二季度调整后每股摊薄收益为1.27美元，同比增长17.6%[71] - 2024年上半年调整后每股摊薄收益为2.55美元，同比增长14.9%[71]

财务业绩 - 公司Q2 2024 GAAP收入为14.515亿美元，同比增长6.5%[1] - 公司Q2 2024调整后收入为14.524亿美元，同比增长6.5%[1] - 公司Q2 2024调整后每股收益为1.27美元，同比增长17.6%[1] - 公司Q2 2024 GAAP营业利润率为22.6%，调整后EBITDA利润率为38.5%[1,3] - 公司总收入同比增长9.1%，达到14.515亿美元[19] - 软件服务收入同比增长7.8%，达到11.924亿美元[19] - 许可、维护及相关收入同比增长1.2%，达到2.591亿美元[19] - 毛利率为48.1%，同比提升2.2个百分点[19] - 经营利润同比增长13.6%，达到3.276亿美元[19] - 净利润同比增长45.7%，达到1.907亿美元[19] - 每股摊薄收益同比增长47.1%，达到0.75美元[20] 现金流和资产负债 - 公司Q2 2024经营活动产生的现金流为5.654亿美元，净债务率为2.84倍[6] - 现金及现金等价物余额为4.627亿美元[24] - 总资产为169.052亿美元，较年初下降6.6%[24] - 总负债为104.184亿美元，较年初下降10.9%[24] 非经常性项目 - 公司无形资产摊销费用为1.491亿美元[40] - 公司股票激励费用为5,060万美元[40] - 公司债务提前偿还损失为2,770万美元[40] - 公司收购相关费用为10万美元[41] - 公司税收影响调整为-9,900万美元[40] 股东回报 - 公司宣布启动100亿美元的股票回购计划[7,8] - 公司CEO表示将继续积极回购股票以提高股东价值[5] - 公司合并后归属于SS&C普通股东的调整后净收入为3.196亿美元[40] 未来展望 - 公司Q3 2024和全年2024年的调整后收入和调整后每股收益指引[9] - 公司将于9月18日举办2024年分析师日活动[4] - 公司将于10月6-8日在新奥尔良举办年度客户大会[4]

文章核心观点 - 公司在第二季度实现了6.5%的GAAP收入增长和调整后收入增长 [2][3] - 公司调整后的每股收益为1.27美元,同比增长17.6% [2][3] - 公司在第二季度进行了创纪录的3.7亿美元股票回购,平均价格为62.17美元 [3] - 公司GAAP净利润为1.903亿美元,同比增长45.6%;调整后的合并EBITDA为5.589亿美元,同比增长11.2% [3][5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 第二季度GAAP收入为14.515亿美元,同比增长6.5%;调整后收入为14.524亿美元,同比增长6.5% [2][3] - 第二季度GAAP每股收益为0.75美元,同比增长47.1%;调整后每股收益为1.27美元,同比增长17.6% [2][3] - 公司在2024年上半年产生了5.654亿美元的经营活动现金流,同比下降3.2% [5] - 公司在2024年6月30日的现金及等价物为4.627亿美元,总债务为66.531亿美元,净债务为62.789亿美元 [5] - 公司2024年第三季度和全年的调整后收入、调整后净利润和调整后每股收益的预测区间分别为[14.2-14.6]亿美元、[304.6-320.6]百万美元和[1.21-1.27]美元 [8][9] 业务发展 - 公司2024年第二季度有机收入增长6.4%,金融服务业务经常性收入增长7.7% [3] - 公司将于2024年9月18日在纳斯达克市场中心举办2024年分析师日 [3] - 公司的年度客户大会SS&C Deliver将于2024年10月6-8日在路易斯安那州新奥尔良举行,主题演讲嘉宾为卡莱集团联合创始人兼联合董事长大卫·鲁宾斯坦 [3] 股东回报 - 公司董事会批准了总额不超过10亿美元的新一轮股票回购计划,该计划将持续一年 [6][7] - 公司在2024年上半年进行了2.799亿美元的股票回购,平均价格为62.17美元 [3] - 公司在2024年上半年派发了1.198亿美元的普通股股息 [27]

M&A professionals believe AI is going to change every aspect of dealmakers' work. Post this Key findings from the report include: The majority of participants (97%) believe AI will profoundly impact their operations and how they run M&A processes. About a third of the respondents are early adopters, confident in AI's transformative potential and its practical applications for their businesses. Talent and skills are seen as the biggest stumbling blocks in AI adoption in the next 12-24 months, with 18% of ...

公司动态 - SS&C Advent 正在推出 Genesis 平台，旨在通过单一云界面整合 Advent Portfolio Exchange (APX)、Eze OEMS 和 Genesis Portfolio Management 等解决方案，为客户提供实时数据访问，涵盖会计、投资组合管理和交易订单管理应用 [1] - SS&C Advent 通过 Geneva® 平台为复杂的开放式基金提供定制费用结构功能，满足私人市场增长需求 [3] - Eze OEMS 增强了固定收益交易功能，支持公司债券、政府/机构债券、市政债券和证券化债券的电子交易，并引入新的流动性视图 [5] - Eze Eclipse 推出了简化交易工作流程的功能，例如在订单创建时使用杠杆比率，并允许用户直接从交易记录中合并订单 [13] - SS&C Advent 推出了 Data Lens 解决方案，帮助客户降低技术成本并简化数据采购、整理、可视化和管理流程 [12] 平台功能更新 - 投资组合管理：Genesis 平台提供实时访问投资组合和现金的功能，并增强了税收损失收割和家庭管理功能 [2] - 订单管理：Eze OMS 更新了用户体验，确保所有平台的用户界面一致性 [2] - 会计：改进用户界面和系统性能，提高处理速度 [2] - 对账：引入智能自动化，扩展公共 API 以显示投资组合级别的对账状态，并支持多策略投资组合的异常管理 [2] - Genesis 平台为投资经理提供无缝集成功能，支持多种资产类别和基金结构的管理，并针对另类投资经理进行了应用增强 [9] - 平台自动化了 CLO 的现金流管理工作流程，并增加了针对信贷、结构化产品和固定收益市场的投资会计和生命周期管理功能 [11] - 新增的 Investor Workspace 功能为投资者会计数据提供便捷访问，包括费用、资本承诺、损益分配等详细信息 [11] 市场与行业 - SS&C Advent 通过 Geneva® 平台满足私人市场增长需求，提供跨资产类别和基金结构的高价值功能 [3] - Eze OEMS 通过电子交易和流动性视图增强固定收益交易功能，支持公司债券、政府/机构债券、市政债券和证券化债券 [5] - SS&C Advent 推出的 Loan Data 解决方案在贷款市场中获得多个新客户 [11] 公司背景 - SS&C Technologies 是一家全球金融服务和医疗保健行业的服务和软件提供商，成立于 1986 年，总部位于康涅狄格州温莎，拥有全球办事处 [14] - 公司为约 20,000 家金融服务和医疗保健组织提供服务，涵盖从世界最大公司到中小型企业的客户 [14]

全球并购市场展望 - 2024年上半年并购市场受到利率下降预期、地缘政治发展和主要经济体财政政策演变的影响 [2] - 2024年下半年并购活动预计将趋于稳定，交易者适应新现实并通过战略收购寻求增长机会 [2] - 2024年第三季度全球并购量预计持平，北美地区除外 [2] 区域市场预测 - 亚太地区在2024年第一季度面临最大阻力，但季度末呈现上升趋势，澳大利亚、香港和日本表现良好 [2] - 欧洲、中东和非洲地区因季度性因素和早期压力导致交易量下降，意大利、奥地利、德国和沙特阿拉伯在2024年第一季度表现积极 [2] - 拉丁美洲在2024年第一季度出现早期稳定增长，巴西、智利和哥伦比亚表现强劲，外国投资者兴趣增加 [2] - 北美地区2024年第一季度预宣布交易量保持强劲，交易者对宏观经济条件和即将到来的降息充满信心 [2] SS&C Intralinks Deal Flow Predictor - SS&C Intralinks Deal Flow Predictor通过跟踪前四个季度的早期并购活动预测未来并购公告数量 [3] - 早期交易通常在公开公告前六个月开始 [3] SS&C Intralinks技术平台 - SS&C Intralinks是虚拟数据室的先驱，提供涵盖整个交易生命周期的软件服务，包括交易营销、交易准备、尽职调查、洞察和并购后整合 [4] - Intralinks技术通过促进并购、资本筹集和投资者报告来确保信息流动 [4] - SS&C Intralinks平台已执行超过35万亿美元的金融交易 [4] SS&C Technologies公司概况 - SS&C Technologies是全球金融服务和医疗保健行业的服务和软件提供商 [5] - 公司成立于1986年，总部位于康涅狄格州温莎，全球设有办事处 [5] - 约20,000家金融服务和医疗保健组织依赖SS&C的专业知识、规模和技术 [5]

基金发行与合作 - SS&C ALPS Advisors与CoreCommodity Management合作推出ALPS | CoreCommodity Natural Resources ETF (CCNR) [1] - CCNR ETF旨在通过投资上游商品生产公司的股票组合，提供对自然资源的纯投资机会 [8] - 该ETF采用主动管理策略，通过定量多因素流程评估公司基本面、商品关系和市场动态 [8] 基金目标与策略 - CCNR ETF的目标是最大化实际回报，同时遵循审慎的投资管理原则 [9] - 该基金通过投资自然资源相关公司的股票，帮助投资者分散整体投资组合风险，并在自然资源价格上涨期间减轻高意外通胀的影响 [8] 公司背景 - SS&C ALPS Advisors是SS&C Technologies的全资子公司，管理资产达2496亿美元 [16] - CoreCommodity Management是一家独立的投资顾问公司，专注于为机构和个人投资者提供商品投资管理服务 [17] - CoreCommodity Management的联合创始人Adam De Chiara和Bradford L Klein在商品投资领域拥有丰富经验，并设计了全球知名的商品指数 [17] 市场影响与投资机会 - CCNR ETF为投资者提供了参与全球经济变化和自然资源动态的战略途径，并可能作为通胀对冲工具 [2] - 该ETF首次允许投资者直接访问CoreCommodity Management的主动管理、纯投资全球自然资源股票策略 [2]