财务数据关键指标变化 - 2025财年全年GAAP收入预期为5.3 - 5.5亿美元，调整后EBITDA预期为1.05 - 1.1亿美元[6] - GAAP净亏损2800万美元，上年为4400万美元；GAAP每股净亏损3.42美元，上年为5.42美元[7] - 调整后净亏损2700万美元，上年为3000万美元；调整后每股净亏损3.37美元，上年为3.68美元[7] - 持续经营业务调整后EBITDA为1900万美元，占GAAP收入的15%，上年为2200万美元，占比16%[7] - 自由现金流为正1000万美元，上年为正1700万美元[7] - 季度末现金、现金等价物和受限现金为1.5亿美元[7] - 截至2024年4月30日，公司总资产为11.8086亿美元，较1月31日的12.73634亿美元下降约7.3%[23] - 2024年4月30日止三个月，公司总营收为1.27793亿美元，较2023年同期的1.35554亿美元下降约5.7%[25] - 2024年4月30日止三个月，公司净亏损为2763.6万美元，较2023年同期的4422.4万美元有所收窄[25] - 2024年4月30日止三个月，公司经营活动产生的净现金为1493.7万美元，较2023年同期的2146.4万美元有所下降[27] - 2024年4月30日止三个月，公司投资活动使用的净现金为451.7万美元，较2023年同期的945.6万美元有所减少[27] - 2024年4月30日止三个月，公司融资活动使用的净现金为425.2万美元，较2023年同期的190.7万美元有所增加[27] - 2024年4月30日，公司现金及现金等价物和受限现金期末余额为1.49604亿美元，较期初的1.46523亿美元增加约2.1%[27] - 2024年4月30日止三个月，公司调整后持续经营业务净亏损为2725.3万美元，较2023年同期的3005.3万美元有所收窄[29] - 2024年4月30日止三个月，公司调整后EBITDA为1889.8万美元，较2023年同期的2162.8万美元有所下降[29] - 2024年4月30日止三个月，公司调整后EBITDA利润率为14.8%，较2023年同期的16.0%有所下降[29] - 2024年4月30日止三个月GAAP营收成本为34,471美元，2023年同期为37,824美元[31] - 2024年4月30日止三个月GAAP内容和软件开发费用为15,506美元，2023年同期为17,035美元[31] - 2024年4月30日止三个月GAAP销售和营销费用为42,292美元，2023年同期为45,927美元[31] - 2024年4月30日止三个月GAAP一般和行政费用为25,309美元，2023年同期为25,296美元[31] - 2024年4月30日止三个月总GAAP运营费用为117,578美元，2023年同期为126,082美元[31] - 2024年4月30日止三个月总Non - GAAP运营费用为108,894美元，2023年同期为113,926美元[31] - 2024年4月30日止三个月经营活动提供的净现金为14,937千美元，2023年同期为21,464千美元[34] - 2024年4月30日止三个月购买财产和设备支出为153千美元，2023年同期为1,636千美元[34] - 2024年4月30日止三个月内部开发软件资本化成本为4,364千美元，2023年同期为2,683千美元[34] - 2024年4月30日止三个月总自由现金流为10,420千美元，2023年同期为17,145千美元[34] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025财年第一季度LTM内容与平台美元留存率约为99%，上年同期约为101%[7] - 内容与平台部门GAAP收入9800万美元，与上年基本持平；总GAAP收入1.28亿美元，下降6%，主要因面授培训部门GAAP收入下降20%至3000万美元[7] 公司活动安排 - 公司将于2024年7月11日举办虚拟投资者日活动[6][9] 公司业务合作进展 - 公司已获得Workday认证集成状态，将Percipio平台与Workday HCM和Workday技能云连接[7]

股价表现 - Skillsoft Corp. (SKIL)上周收盘价为$9.20，过去四周上涨了9%[1] - 分析师的平均目标价为$45.33，显示了392.7%的上涨潜力[1] - 分析师对SKIL的盈利预期进行了积极的修订，这可能是股票上涨的一个重要指标[4] 分析师观点 - 研究表明，分析师设置的股价目标往往会误导投资者，而不是指导他们[5] - 分析师通常会设置过于乐观的股价目标，以激发对公司股票的兴趣[6] - 分析师对股价走势和幅度有高度一致性的集中表示，可能是股价运动的一个良好起点[7] 投资建议 - 投资者不应完全忽视股价目标，应该对其持高度怀疑态度[8] - 分析师对SKIL的盈利前景持续乐观，这可能是股票上涨的一个合理理由[9] 股票评级 - SKIL目前具有Zacks Rank 2 (Buy)，这是股票潜在上涨的更具有说服力的指标之一[11]

业绩总结 - Skillsoft在2024财年实现了137,540千美元的营收[25] - Skillsoft在2024财年的调整后EBITDA为28,258千美元，占收入的比例为19%[31] - Skillsoft在Q4‘24实现了21%的调整后EBITDA利润率[17] 用户数据 - Skillsoft支持了超过9千万学习者社区建立未来所需的技能[8] - Skillsoft的长期合同续订率提高至约101%[10] 未来展望 - Skillsoft成功抓住了生成式人工智能的机遇，定位为企业客户首选合作伙伴[7] - Skillsoft发布了新的学习场景和AI驱动的辅导解决方案[11][12] 新产品和新技术研发 - Skillsoft推出了Codecademy平台的新GenAI功能和增强功能[12] 市场扩张和并购 - Skillsoft被任命为Accenture LearnVantage的重要学习合作伙伴[13] 负面信息 - Skillsoft在传统的讲师培训部门收入方面出现下滑[16]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年全年调整后EBITDA为1.051亿美元,超出指引上限,调整后EBITDA利润率为19%,保持行业领先水平 [15] - 2024财年第四季度内容与平台业务收入为1.02亿美元,同比增长4% [28] - 2024财年第四季度培训业务收入为3600万美元,同比下降16% [28] - 2024财年全年内容与平台业务收入为4.05亿美元,同比增长3% [32] - 2024财年全年培训业务收入为1.48亿美元,同比下降13% [32] - 2024财年全年总收入为5.53亿美元,同比下降2% [32] - 2024财年全年调整后EBITDA为1.05亿美元,同比增长3百万美元,利润率提升近100个基点至19% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内容与平台业务2024财年全年订单为4.18亿美元,同比增长2% [29] - 培训业务2024财年全年订单为1.78亿美元,同比下降10% [29] - 内容与平台业务2024财年第四季度收入同比增长4%,全年收入同比增长3% [28][32] - 培训业务2024财年第四季度收入同比下降16%,全年收入同比下降13% [28][32] - 内容与平台业务2024财年末LTM客户保留率约为101%,高技能客户保留率约为105% [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场培训业务受到IT预算和培训需求下降的影响,部分竞争对手采取了更加激烈的价格竞争 [19] - 亚太地区金融行业的一家大型客户采用公司的技能发展解决方案 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司加快了在生成式AI技术领域的布局,推出了一系列基于AI的技能培养解决方案 [20][21][22] - 公司聚焦于为大型企业客户提供技能发展解决方案,这些客户占年度经常性收入的60%,增长速度更快,保留率更高 [18][31] - 公司将继续投资于战略重点领域,以抓住技能驱动型经济和生成式AI时代的市场机遇 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025财年的总收入和调整后EBITDA指引持谨慎态度,预计上半年仍受宏观环境影响,下半年有望改善 [43][44][45] - 管理层计划在未来几个月内举办投资者日活动,深入阐述公司的长期战略和市场机遇 [48][49] - 管理层对公司在技能驱动型经济和生成式AI时代的市场地位和发展前景表示乐观 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sheldon McMeans 提问** 企业学习支出环境如何?客户预算是增加还是减少?公司是否有机会通过整合多家供应商来实现增长? [52][53] **Jeff Tarr 回答** 大型复杂客户将技能发展作为战略重点,持续投入。中小客户受宏观环境影响较大,价格敏感度高,增长和保留率受压。公司正在通过定价和产品包装等措施来提升这一客户群的表现 [53][54][55] 问题2 **Raj Sharma 提问** 培训业务持续亏损和大额商誉减值的情况如何?公司2025财年的收入和利润指引中,两大业务线的增长预期是怎样的? [60][61][62] **Jeff Tarr 和 Richard Walker 回答** 培训业务表现未达预期,公司将深入分析并采取措施改善。2025财年公司预计内容与平台业务将保持增长,但受培训业务拖累,总收入将小幅下降,调整后EBITDA有望达到1.05-1.10亿美元 [61][62][63][64]

总营收情况 - 2024财年总营收为553,237美元，2023财年为555,124美元，基本持平[547][548] 业务线收入情况 - 2024财年内容与平台的SaaS和订阅收入为384,022美元，2023财年为365,447美元[548] - 2024财年非订阅收入中，面授培训为148,387美元，2023财年为170,746美元[548] 总运营费用情况 - 2024财年总运营费用为861,851美元，2023财年为1,359,243美元[549] 营收成本情况 - 2024财年营收成本为153,157美元，2023财年为152,015美元[549] 各项费用情况 - 2024财年内容和软件开发费用为68,031美元，2023财年为69,796美元[549] - 2024财年销售和营销费用为170,982美元，2023财年为173,281美元[549] - 2024财年一般和行政费用为95,896美元，2023财年为109,572美元[549] - 2024财年无形资产摊销为152,511美元，2023财年为170,260美元[549] - 2024财年总G&A费用为95,896千美元，2023财年为109,572千美元，2022财年继承期为70,840千美元，前期为16,471千美元[576] 利息及其他收入（费用）情况 - 2024财年利息收入占总收入0.6%，利息费用占比(11.8%) [561] - 2024财年其他收入（费用）净额为 - 1,986千美元，2023财年为4,438千美元，2022财年继承期为 - 1,881千美元，前期为 - 167千美元[585] - 2024财年利息收入为3,557千美元，2023财年为531千美元，2022财年继承期为76千美元，前期为60千美元[585] - 2024财年利息费用为 - 65,335千美元，2023财年为 - 53,493千美元，2022财年继承期为 - 23,190千美元，前期为 - 16,763千美元[585] 所得税情况 - 2024财年所得税拨备（收益）为 - 16,265千美元，有效所得税税率为4.5%；2023财年为 - 40,973千美元，有效所得税税率为4.9%；2022财年继承期为 - 4,304千美元，有效所得税税率为6.8%；前期为 - 3,521千美元，有效所得税税率为6.5%[586] 定期贷款安排情况 - 2021年7月16日，公司子公司Skillsoft Finance II获得4.8亿美元定期贷款安排，用于再融资现有债务，该安排将于2028年7月16日到期[589] - 初始定期贷款在到期前需每季度偿还160万美元[590] - 2021年7月16日，公司子公司Skillsoft Finance II获得4.8亿美元定期贷款融资，用于再融资现有债务，该贷款将于2028年7月16日到期[708] - 第一修正案允许在修订后的信贷协议下承担高达1.6亿美元的B - 1定期贷款，初始定期贷款的适用利差为基准利率借款4.25%，SOFR借款5.25%[709] - 初始定期贷款在到期前需按本金的0.25%进行季度摊销还款[710] - 截至2024年1月31日，初始定期贷款余额5.946亿美元，年利率为SOFR加0.11%的信用溢价加5.25%的利差，SOFR下限为0.75%，季度本金还款160万美元[713] - 公司从定期贷款融资中获得4.673亿美元净收益，用于偿还退出信贷安排的6.087亿美元未偿借款和50万美元利息[715] - 2022年4月4日，公司从定期贷款安排获得1.532亿美元净收益（扣除400万美元融资成本和280万美元原始发行折扣），用于Codecademy收购[740] 股票回购情况 - 2022年9月7日，公司董事会授权回购不超过3000万美元普通股，授权于2023年9月7日到期，截至2023年4月19日，已回购299,777股，花费1090万美元[592] - 2022年9月7日，公司董事会授权Skillsoft回购不超过3000万美元A类普通股，该计划于2023年9月7日到期，2024年1月31日财年公司回购218263股，花费800万美元，从开始到2023年4月19日，回购299777股，花费1090万美元[732] 投资活动现金流出情况 - 2022财年继承期和前期投资活动现金流出包括收购Skillsoft的3.86亿美元、与Global Knowledge合并的1.569亿美元以及收购Pluma的1860万美元[595] 利率互换情况 - 公司对未偿还的3亿美元定期贷款执行利率互换后，固定现金利率为8.94%[583] 商誉减值情况 - 2024财年第四季度，公司为内容与平台部门记录了1.291亿美元的商誉减值，为面授培训部门记录了1260万美元的商誉减值[608] - 2022年7月31日止三个月，公司为面授培训部门记录了7050万美元的商誉减值[609] - 2022年10月31日止三个月，公司为内容与平台部门记录了5.693亿美元的商誉减值，为面授培训部门记录了160万美元的商誉减值[610] 业务出售情况 - 2022年8月15日，公司完成出售SumTotal业务，净收益为1.749亿美元，记录了5590万美元的出售收益[614] 现金及等价物与应收账款融资情况 - 截至2024年1月31日，公司持有1.364亿美元的现金及现金等价物，应收账款融资安排下已提取4500万美元[617][619] 各活动现金流量情况 - 2024财年，经营活动提供的净现金为281.8万美元，投资活动使用的净现金为2304万美元，融资活动使用的净现金为1081.2万美元[621] - 2024财年投资活动现金流量包括1370万美元的内部开发软件现金付款[622] - 2024财年（2023年2月1日至2024年1月31日）经营活动提供的净现金为2818美元，2023财年为-20933美元[667] - 2024财年投资活动使用的净现金为-23040美元，2023财年为-42184美元[667] - 2024财年融资活动使用的净现金为-10812美元，2023财年提供的净现金为77233美元[667] - 2024财年现金、现金等价物和受限现金期末余额为146523美元，2023财年为177556美元[667] 债务与租赁总额情况 - 公司的定期贷款安排总额为5.94601亿美元，经营租赁总额为1443.1万美元[624] 股权情况 - 截至2024年1月31日，A类普通股授权股数为1875万股，已发行838.0436万股，流通808.0659万股[636] - 截至2024年1月31日，公司授权股本包括1875万股A类普通股和1000万股优先股，面值均为0.0001美元，A类普通股已发行8380436股，流通8080659股，无优先股或C类普通股流通[729] 税率情况 - 2022财年，继任期间美国联邦法定税率为21.0%，前任期间卢森堡法定税率为24.9%，实际所得税税率与法定税率不同[616] 上市情况 - 公司自2021年6月14日起在纽约证券交易所上市，股票代码为“SKIL”[645] 外币交易收益（损失）情况 - 2024财年、2023财年、2022财年及2021年前身期，外币交易产生的收益（损失）分别约为150万美元、380万美元、 - 240万美元和 - 10万美元[653] 物业和设备情况 - 2024财年、2023财年、2022财年及2021年前身期，国内物业和设备分别为 - 197841千美元、 - 129542千美元、 - 12247千美元和 - 21838千美元[656] - 2024财年、2023财年、2022财年及2021年前身期，国外物业和设备分别为 - 167027千美元、 - 701497千美元、 - 50803千美元和 - 32122千美元[656] 税前收入（损失）情况 - 2024财年、2023财年、2022财年及2021年前身期，税前收入（损失）分别为 - 364868千美元、 - 831039千美元、 - 63050千美元和 - 53960千美元[656] 递延所得税资产估值备抵情况 - 截至2024年1月31日和2023年1月31日，公司针对递延所得税资产分别设立了1.572亿美元和1.331亿美元的估值备抵[657] - 从2023年1月31日到2024年1月31日，总估值备抵增加了2410万美元[657] 其他资产情况 - 2024年和2023年其他资产总额分别为17256千美元和16350千美元[659] 云解决方案订阅合同情况 - 公司云解决方案订阅合同期限通常为1 - 3年，一般不可取消和退款[650] 财务报表准则情况 - 公司合并财务报表符合美国公认会计原则[660] 专有内容开发费用情况 - 2024财年、2023财年、2021年6月12日至2022年1月31日、2021年2月1日至6月11日，公司分别产生专有内容开发费用2630万美元、3210万美元、1550万美元和780万美元[682] 债务和股权发行分类情况 - 公司将债务和股权发行划分为权益分类或负债分类工具，评估在发行时和后续季度末进行[683][688] 不符合权益分类标准工具处理情况 - 不符合权益分类标准的工具按初始公允价值记录，公允价值变动确认为非现金损益[684][689] 衍生品处理情况 - 公司未将衍生品指定为套期关系，衍生品公允价值变动直接计入利润表[690] 债务期限分类情况 - 短期债务合同或预期到期日为一年或以内，长期债务大于一年[687] 云解决方案专业服务收入确认情况 - 公司按权责发生制确认与云解决方案相关的专业服务收入，固定价格合同按进度确认[674] 员工情况 - 截至2024年1月31日，公司共有2318名员工，其中全职2262人，兼职39人，兼职项目制17人[695] 软件成本资本化与摊销情况 - 2024财年、2023财年、2021年6月12日至2022年1月31日、2021年2月1日至2021年6月11日，公司分别资本化软件成本1370万美元、730万美元、290万美元和170万美元，分别确认摊销490万美元、120万美元、20万美元和20万美元[702] 第三方内容费用情况 - 2024财年、2023财年、2021年6月12日至2022年1月31日、2021年2月1日至2021年6月11日，公司分别确认第三方内容的版税和课程材料费用3090万美元、3090万美元、2570万美元和620万美元[703] 股权分类认股权证情况 - 公司发行的股权分类认股权证涉及的基础普通股总数为230.6万股，包括公开发行认股权证117.3万股、私募认股权证（PIPE）83.3万股、私募认股权证（Global Knowledge）25万股、私募认股权证（CEO）5万股[705] 应收账款信贷协议情况 - 2018年12月20日，公司签订7500万美元应收账款信贷协议，到期日为2024年12月27日或公司任何债务到期前90天，可用应收账款分四类，预支率在50.0% - 85.0%，最低未偿还提款额为1000万美元[717] 储备余额情况 - 截至2024年1月31日，储备余额为770万美元，在资产负债表中列为受限现金[718] 债务到期情况 - 截至2024年1月31日，公司债务到期情况（单位：千美元）：2025年6404，2026年4803，2027年6404，2028年8005，2029年568985，总付款594601，当前部分(6404)，未摊销原始发行折扣和发行成本(10710)，长期部分577487[720] 应收账款融资借款利率情况 - 截至2024年1月31日，应收账款融资安排下的借款利率为8.45%，已提取4500万美元，在资产负债表中列为流动负债[721] 退出信贷安排情况 - 公司从第11章破产程序中脱身时，签订5.2亿美元退出信贷安排，包括1.1亿美元超级优先定期贷款安排（2024年12月到期）和4.1亿美元第一留置权第二顺位定期贷款安排（2025年4月到期），利率为LIBOR加7.50%，LIBOR下限为1.00%，2021年4月30日季度末起每季度本金还款130万美元，2022年4月30日季度末起增至260万美元直至到期[724] 合并后股权与债务变化情况 - 2021年6月11日Skillsoft合并生效后，Churchill C类普通股赎回，每股现金1

2024财年第四季度各业务线GAAP收入情况 - 2024财年第四季度，内容与平台业务GAAP收入1.02亿美元增长4%，总GAAP收入1.38亿美元下降2%，指导培训业务GAAP收入3600万美元下降16%[10] 2024财年第四季度财务关键指标情况 - 2024财年第四季度，GAAP净亏损2.45亿美元，上年同期为5300万美元；调整后净亏损2500万美元，优于上年同期的3400万美元[10] - 2024财年第四季度，持续经营业务调整后EBITDA为2800万美元，占GAAP收入的21%，上年同期为2200万美元和16%[10] - 2024财年第四季度，自由现金流为正500万美元，上年同期为正100万美元；季度末现金及现金等价物为1.36亿美元[10] 2024财年全年各业务线预订额情况 - 2024财年全年，内容与平台业务预订额4.18亿美元增长2%，总预订额5.96亿美元下降2%，指导培训业务预订额1.78亿美元下降10%[11] 2024财年全年各业务线GAAP收入情况 - 2024财年全年，内容与平台业务GAAP收入4.05亿美元增长5%，总GAAP收入5.53亿美元与上年基本持平，指导培训业务GAAP收入1.48亿美元下降13%[11] 2024财年全年财务关键指标情况 - 2024财年全年，GAAP净亏损3.49亿美元，优于上年的7.25亿美元；调整后净亏损1.07亿美元，优于上年的1.18亿美元[11] - 2024财年全年，持续经营业务调整后EBITDA为1.05亿美元，占调整后收入的19%，上年同期为1.02亿美元和18%[11] - 2024财年全年，自由现金流为负1500万美元，优于上年的负3600万美元[11] 2025财年全年财务指标预计情况 - 2025财年全年，GAAP收入预计在5.3 - 5.5亿美元，调整后EBITDA预计在1.05 - 1.1亿美元[12] 2024年成本费用对比情况 - 2024年三个月（截至1月31日）GAAP营业成本为38,459美元，2023年同期为42,353美元；2024年全年为153,157美元，2023年为152,015美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）Non - GAAP营业成本为38,020美元，2023年同期为42,104美元；2024年全年为151,842美元，2023年为151,638美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）GAAP内容和软件开发费用为17,007美元，2023年同期为16,520美元；2024年全年为68,031美元，2023年为69,796美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）Non - GAAP内容和软件开发费用为15,378美元，2023年同期为12,659美元；2024年全年为59,303美元，2023年为61,524美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）GAAP销售和营销费用为40,661美元，2023年同期为47,192美元；2024年全年为170,982美元，2023年为173,281美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）Non - GAAP销售和营销费用为39,220美元，2023年同期为44,485美元；2024年全年为166,016美元，2023年为168,415美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）GAAP一般和行政费用为23,207美元，2023年同期为25,578美元；2024年全年为95,896美元，2023年为109,572美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）Non - GAAP一般和行政费用为16,664美元，2023年同期为19,024美元；2024年全年为71,001美元，2023年为79,440美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）总GAAP运营费用为119,334美元，2023年同期为131,643美元；2024年全年为488,066美元，2023年为504,664美元[32] - 2024年三个月（截至1月31日）总Non - GAAP运营费用为109,282美元，2023年同期为118,272美元；2024年全年为448,162美元，2023年为461,017美元[32] 2024年营收及净亏损情况 - 2024年第一季度总营收为137,540美元，2023年同期为140,321美元；2024年全年总营收为553,237美元，2023年为555,124美元[41][43][45] - 2024年第一季度净亏损为245,326美元，2023年同期为53,479美元；2024年全年净亏损为349,285美元，2023年为724,964美元[41][43] 2024年运营相关指标情况 - 2024年第一季度GAAP运营利润率为 - 165.9%，2023年同期为 - 27.9%；2024年全年为 - 55.9%，2023年为 - 144.7%[43] - 2024年第一季度无形资产摊销占比26.5%，2023年同期为30.0%；2024年全年为27.7%，2023年为30.7%[43] - 2024年第一季度商誉和无形资产减值占比147.0%，收购和整合相关成本占比1.6%；2023年同期分别为0.0%和2.9%；2024年全年分别为36.6%和0.9%，2023年为115.5%和5.5%[43] 2024年调整后相关指标情况 - 2024年第一季度调整后持续经营业务净亏损为24,966美元，2023年同期为34,202美元；2024年全年为107,157美元，2023年为115,114美元[43] - 2024年第一季度调整后EBITDA为28,258美元，2023年同期为22,049美元；2024年全年为105,075美元，2023年为106,550美元[43] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为20.5%，2023年同期为15.7%；2024年全年为19.0%，2023年为19.2%[43] 2023年收购相关营收情况 - 2023年1月31日止十二个月，收购带来的营收为8,058美元，调整后预计营收为563,182美元[45] 2024年加权平均流通普通股数量情况 - 2024年第一季度加权平均流通普通股数量为8,075，2023年同期为8,216；2024年全年为8,052，2023年为7,944[41] 出售SumTotal相关情况 - 出售SumTotal所得净收益需强制预付3140万美元[48] 2024年资产及权益情况 - 截至2024年1月31日，现金及现金等价物为136308000美元，较2023年1月31日的170359000美元有所下降[53] - 截至2024年1月31日，总资产为1273634000美元，较2023年1月31日的1642687000美元减少[53] - 截至2024年1月31日，应收账款净额为185638000美元，较2023年1月31日的183592000美元略有增加[53] - 截至2024年1月31日，股东权益为205587000美元，较2023年1月31日的531756000美元减少[53] 2024财年净亏损及现金流情况 - 2024财年净亏损349285000美元，2023财年净亏损724964000美元[62] - 2024财年经营活动提供的净现金为2818000美元，2023财年为使用20933000美元[62] - 2024财年投资活动使用的净现金为23040000美元，2023财年为42184000美元[62] - 2024财年融资活动使用的净现金为10812000美元，2023财年提供77233000美元[62] - 截至2024年1月31日，现金、现金等价物及受限现金期末余额为146523000美元，较期初的177556000美元减少[62] 2024年1月结束的三个月及财年调整后相关指标情况 - 2024年1月结束的三个月调整后持续经营业务净亏损为24966千美元，2023年同期为34203千美元；2024财年为107157千美元，2023财年为115114千美元[68] - 2024年1月结束的三个月备考调整后净亏损为24966千美元，2023年同期为34244千美元；2024财年为107157千美元，2023财年为118427千美元[68] - 2024年1月结束的三个月备考调整后每股净亏损为3.09美元，2023年同期为4.17美元；2024财年为13.31美元，2023财年为14.91美元[68] - 2024年1月结束的三个月调整后EBITDA为28258千美元，2023年同期为22049千美元；2024财年为105075千美元，2023财年为106550千美元[70] - 2024年1月结束的三个月备考调整后EBITDA为28258千美元，2023年同期为22049千美元；2024财年为105075千美元，2023财年为102165千美元[70] - 2024年1月结束的三个月备考调整后EBITDA占备考收入的比例为21%，2023年同期为16%；2024财年为19%，2023财年为18%[70] 2024年1月及财年现金流及支出情况 - 2024年1月经营活动提供的净现金为11499千美元，2023年同期为2628千美元；2024财年为2818千美元，2023财年使用的净现金为20933千美元[73] - 2024年1月购买财产和设备支出为428千美元，2023年同期为200千美元；2024财年为4181千美元，2023财年为4913千美元[73] - 2024年1月内部开发软件资本化成本为5667千美元，2023年同期为1713千美元；2024财年为13722千美元，2023财年为10352千美元[73] - 2024年1月总自由现金流为5404千美元，2023年同期为715千美元；2024财年为 - 15085千美元，2023财年为 - 36198千美元[73]

文章核心观点 - Skillsoft发布年度《Lean Into Learning Report》，分析全球劳动力受技术冲击下的学习状况和热门技能，为组织技能建设提供蓝图，强调持续学习对组织长期成功的重要性 [1][3] 报告主要发现 AI对技能发展的影响 - 生成式AI发展使知识工作岗位技能需求转变，“Practical ChatGPT”和“Generative AI Business Transformation”课程完成数量最多，热门AI课程有“Harnessing the Disruption of Generative AI”等 [4] - AI改变学习方式，学习者常用Skillsoft CAISY™练习职场对话，“Cultivating Empathy and Connection”等场景使用频繁 [4] 领导力技能的重要性 - 技术进步和雇佣关系变化使领导力技能需求提升，书面沟通等领导力话题占2023年十大热门话题的60%，高于上一年的40% [5] - Skillsoft数字徽章过去侧重技术，现在主要包含领导力技能，“Becoming a DEI Ally and Agent for Change”等是获颁最多的三个徽章 [6] 技术技能与综合能力的结合 - 85%的IT决策者认为技能建设是业务必需，学习者关注技术基础和支持云迁移的课程 [7] - IT领导者最重要的三项技能是团队沟通（40%）、人际沟通（21%）和情商（13%），未来工作要求组织采用“全人”技能发展方法 [8] 合规培训的必要性 - 组织重视安全合规文化，“Active Shooter”培训连续两年是北美最热门合规课程，学习者也关注道德文化和风险防范 [9] 报告方法论 - 对比总结2022 - 2023年Skillsoft学习消费的变化 [12] 关于Skillsoft - 公司提供变革性学习体验，与企业合作，为全球学习者服务，通过优质内容、个性化平台等克服技能差距，释放员工潜力 [13]

Codecademy新功能介绍 - Skillsoft宣布对其技术技能解决方案Codecademy进行了新的增强[1] - Codecademy将深度集成生成式人工智能（GenAI），提供高度互动和沉浸式学习体验[1] - Codecademy的新AI功能提升了互动式技能培训，帮助学习者在模拟工作环境中增加理解力，练习和应用技能，并更有信心和效率地解决复杂的编程问题[2] - Codecademy提供了AI辅助的编码功能和智能提示系统，加速项目进展并提高调试技能[3] - Codecademy推出了模拟面试模拟器，帮助学习者加强沟通技能，为技术面试做好准备[4]

财务数据和关键指标变化 - 内容和平台分部的LTM订单额为4.2亿美元,同比增长4% [14] - 内容和平台分部的LTM美元保留率为101%,同比提升300个基点,连续第三个季度达到这一水平 [14] - 内容和平台分部第三季度收入为1.01亿美元,同比增长3% [14] - 指导员培训(ILT)分部订单额环比持平,同比下降4%,收入同比下降9% [15] - 公司总收入为1.39亿美元,同比略有下降 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内容和平台分部的所有业务线都贡献了收入增长 [14] - 指导员培训(ILT)分部在欧洲市场表现疲软,北美、中东和亚洲市场表现相对较好 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场的指导员培训(ILT)业务受到更大的宏观影响 [15] - 北美、中东和亚洲市场的指导员培训(ILT)业务表现相对较好 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向提供变革性的多模态学习体验转型,以交付可衡量的业务成果 [8] - 公司正在利用生成式AI技术来改变教学方式,包括CAISY、Role Advisor等新产品 [11][12] - 公司正在加强在大型企业客户中的地位,这些客户的技能差距和人才转型需求最为迫切 [8][9][10] - 公司正在吸引新的高级领导人才,以加速增长 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境更加谨慎,公司调低了全年订单和收入指引,但有信心实现较高端的调整后EBITDA指引 [19] - 公司对未来机会更加乐观,正在快速应对生成式AI带来的大规模技能培训需求 [19][20]

公司业务覆盖情况 - 公司支持约70%的财富1000强企业，拥有约9000万学习者分布在超150个国家，使用超30种语言学习[158][160] 公司收购与出售业务情况 - 2022年4月4日，公司以约3.86亿美元收购Codecademy，包括发行1518721股普通股和支付2.034亿美元现金[163] - 2022年8月15日，公司出售SumTotal业务，最终净收益为1.749亿美元[164] - 2022年8月15日出售SumTotal业务，净收益为1.749亿美元，记录了5590万美元的出售收益[189] - 2021年7月16日，公司获得4.8亿美元的定期贷款安排，2022年4月4日，为收购Codecademy增加了1.6亿美元的定期贷款[194][196] - 2022年，公司因收购Codecademy确定需释放2070万美元的估值备抵，并全额记录为所得税收益[192] - 2022年4月4日公司从定期贷款安排获得1.571亿美元净收益，用于完成Codecademy收购[206] 公司财务数据关键指标变化 - 2023年和2022年10月31日止三个月及九个月，总营收占比均为100%，2023年三个月总运营费用占比114.4%，九个月占比119.3% [166] - 本季度总运营费用为1.58827亿美元，去年同期为7.48092亿美元，减少5.89265亿美元，降幅78.8%；前九个月总运营费用为4.96248亿美元，去年同期为11.79521亿美元，减少6.83273亿美元，降幅57.9%[174] - 本季度收入成本为3640.7万美元，去年同期为3665.5万美元，减少24.8万美元，降幅0.7%；前九个月收入成本为1.14698亿美元，去年同期为1.09662亿美元，增加503.6万美元，增幅4.6%[173] - 本季度内容和软件开发费用为1612.6万美元，去年同期为1725.2万美元，减少112.6万美元，降幅6.5%；前九个月为5102.4万美元，去年同期为5327.6万美元，减少225.2万美元，降幅4.2%[173] - 本季度销售和营销费用为4398.3万美元，去年同期为4468万美元，减少69.7万美元，降幅1.6%；前九个月为1.30321亿美元，去年同期为1.26089亿美元，增加423.2万美元，增幅3.4%[173] - 本季度一般和行政费用为2230.8万美元，去年同期为2828.1万美元，减少597.3万美元，降幅21.1%；前九个月为7268.9万美元，去年同期为8399.4万美元，减少1130.5万美元，降幅13.5%[173] - 本季度无形资产摊销为3862万美元，去年同期为4343.8万美元，减少481.8万美元，降幅11.1%；前九个月为1.16086亿美元，去年同期为1.28196亿美元，减少1211万美元，降幅9.4%[173] - 本季度商誉和无形资产减值为0，去年同期为5.70887亿美元，减少5.70887亿美元，降幅100%；前九个月为0，去年同期为6.41362亿美元，减少6.41362亿美元，降幅100%[173] - 本季度收购相关成本为51万美元，去年同期为488.9万美元，减少437.9万美元，降幅89.6%；前九个月为283.8万美元，去年同期为2665.3万美元，减少2381.5万美元，降幅89.4%[173] - 本季度重组费用为87.3万美元，去年同期为201万美元，减少113.7万美元，降幅56.6%；前九个月为859.2万美元，去年同期为1028.9万美元，减少169.7万美元，降幅16.5%[174] - 前九个月课件、讲师费用和外部服务费用为6134.3万美元，去年同期为5534.9万美元，增加599.4万美元，增幅10.8%[175] - 2023年10月31日止三个月和九个月的总G&A费用分别为2230.8万美元和7268.9万美元，较2022年同期分别减少597.3万美元（21.1%）和1130.5万美元（13.5%）[180] - 2023年10月31日止三个月和九个月的重组费用分别为90万美元和860万美元，2022年同期分别为200万美元和1030万美元[184] - 2023年10月31日止三个月和九个月的其他收入（支出）净额分别为1.9万美元和 - 129万美元，较2022年同期分别减少158.2万美元（98.8%）和402.3万美元（147.2%）[185] - 2023年10月31日止三个月和九个月的利息收入分别为106万美元和257.6万美元，较2022年同期分别增加99.1万美元（1436.2%）和233.7万美元（977.8%）[185] - 2023年10月31日止三个月和九个月的利息支出分别为 - 1649.2万美元和 - 4868.3万美元，较2022年同期分别增加193.6万美元（13.3%）和1114.2万美元（29.7%）[185] - 2023年10月31日止三个月和九个月的所得税拨备（收益）分别为 - 246.2万美元和 - 873.5万美元，较2022年同期分别增加637万美元（72.1%）和2549.9万美元（74.5%）[190] - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为868.1万美元，2022年同期为2356.1万美元；投资活动净现金使用量2023年为1694.5万美元，2022年为4019.9万美元；融资活动净现金使用量2023年为1349.7万美元，2022年为提供8369万美元[202] - 2023年前九个月投资活动现金流量包含810万美元内部开发软件现金支出，2022年同期包含1.987亿美元收购Codecademy的现金支出[204] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月，内容与平台订阅收入为9585.5万美元，较2022年增长2.9%；九个月为2.87356亿美元，增长5.5% [172] - 2023年10月31日止三个月，非订阅收入中，面授培训为3782.4万美元，较2022年下降9.2%；九个月为1.12804亿美元，下降12.5% [172] - 2023年10月31日止三个月，内容与平台非订阅收入为527.7万美元，较2022年增长14.3%；九个月为1553.7万美元，增长15.7% [172] - 2023年10月31日止三个月，总非订阅收入为4310.1万美元，较2022年下降6.8%；九个月为1.28341亿美元，下降9.8% [172] - 2023年10月31日止三个月，总营收为1.38956亿美元，较2022年下降0.3%；九个月为4.15697亿美元，增长0.2% [172] - 面授培训业务营收下降主要因市场需求疲软，尤其是欧洲市场，以及产品和合作伙伴组合变化；内容与平台业务的增长部分抵消了下降 [172] 公司资金与债务情况 - 截至2023年10月31日，公司有1.298亿美元的现金及现金等价物，预计未来至少十二个月有足够的流动性[193] - 公司应收账款融资额度最高为7500万美元，预付款率在50.0% - 85.0%，借款年利率为3.11%加适用的定期SOFR利率，截至2023年10月31日已提取4050万美元[199] - 2022年9月7日董事会授权公司回购最多3000万美元普通股，授权于2023年9月7日到期，截至2023年4月19日已回购299,777股，花费1090万美元[200][201] - 截至2023年10月31日，定期贷款安排债务总额为5.96202亿美元，经营租赁总额为1535.1万美元，总计6.11553亿美元[208] 公司风险与应对措施 - 公司面临市场风险，包括利率变化和外汇波动的影响[227] - 公司面临利率风险，源于对利率敏感的长期债务和应收账款融资安排，以及现金和现金等价物[228] - 假设利率变动100个基点，长期债务和应收账款融资安排会使公司年度税前利息费用增减约340万美元，现金及现金等价物会使利息收入增减约70万美元，利率互换会使套期工具公允价值调整增减约900万美元[229][230][231] - 公司为管理长期债务利率风险，签订两份固定利率利率互换协议，将3亿美元可变利率债务的SOFR部分转换为固定利率[229] - 假设利率上涨或下跌100个基点，将分别导致公司年度税前利息费用增加或减少约340万美元[229] - 假设利率上涨或下跌100个基点，将分别导致公司年度利息收入增加或减少约70万美元[230] - 公司的利率互换未指定用于套期会计，按公允价值计入财务状况表[231] - 假设利率上涨或下跌100个基点，将分别导致公司套期工具公允价值调整增加或减少约900万美元[231] - 假设当前汇率上涨或下跌10%，将对公司年度税前收入（亏损）产生约100万美元的影响[232] - 公司报告货币和全资外国子公司的功能货币为美元[232] - 公司面临外汇波动风险，涉及欧元、英镑、加元、澳元、印度卢比、新加坡元等货币[232] - 公司定期评估无形资产和商誉减值，若2024财年剩余时间利率上升或市场输入恶化，且股价低于报告单位每股公允价值，将在每季度末重新评估[224][225] 公司收入确认方式 - 公司云解决方案订阅合同通常为1 - 3年，固定订阅收入一般在合同期内直线法确认[213]