收入和利润表现 - 公司第二季度总收入为1.29亿美元，同比下降3%[8] - 第二季度总收入1.288亿美元，同比去年1.322亿美元下降2.6%[30] - 上半年总收入2.530亿美元，同比去年2.600亿美元下降2.7%[30] - 总营收2.53亿美元，其中Talent Development Solutions收入2.00亿美元（占比79.2%），Global Knowledge收入5269.0万美元（占比20.8%）[33] - GAAP净亏损为2400万美元，较去年同期的4000万美元亏损有所收窄[8] - 第二季度净亏损2379万美元，较去年同期的3957万美元亏损收窄40%[30] - 上半年净亏损6184万美元，较去年同期的6720万美元亏损收窄8%[30] - 公司净亏损为6183.7万美元，同比改善8.0%[32] - 第二季度每股亏损2.78美元，较去年同期4.84美元改善43%[30] - 调整后EBITDA为2800万美元，利润率达22%，去年同期为2800万美元和21%利润率[8] - 调整后EBITDA为5045.2万美元，利润率20.0%，同比提升1.8个百分点[33] 各业务线收入表现 - Talent Development Solutions (TDS) 收入为1.01亿美元，与去年同期持平[8] - Global Knowledge (GK) 收入为2800万美元，同比下降10%[8] - 公司连续第四个季度实现TDS企业解决方案收入增长[4][8] 各业务线利润表现 - Talent Development Solutions部门贡献利润1.39亿美元，利润率69.4%，同比提升0.6个百分点[36] - Global Knowledge部门贡献利润1856.9万美元，利润率35.2%，同比下降5.2个百分点[36] 成本和费用表现 - 总GAAP运营费用从2024年第二季度的10.754亿美元下降至2025年第二季度的10.626亿美元，同比下降1.2%[38] - 调整后总运营费用从2024年第二季度的10.387亿美元降至2025年第二季度的10.050亿美元，同比下降3.2%[38] - Talent Development Solutions部门调整后总成本从2024年第二季度的2886.5万美元降至2025年第二季度的2826.3万美元[41] - Global Knowledge部门调整后总成本从2024年第二季度的1737.5万美元微降至2025年第二季度的1767.0万美元[41] - 长期激励补偿费用从2024年第二季度的80.9万美元大幅下降至2025年第二季度的-429.9万美元[38] - 折旧费用从2024年第二季度的643万美元降至2025年第二季度的461万美元，同比下降28.3%[38] - 股权激励费用908.9万美元，同比增长43.4%[33] - 无形资产摊销5765.1万美元，占营收比重22.8%[33] 现金流表现 - 自由现金流为负2300万美元，去年同期为负1600万美元，但年初至今自由现金流为400万美元[8] - 自由现金流从2024年第二季度的-1611.8万美元恶化至2025年第二季度的-2262.4万美元[43] - 调整后自由现金流从2024年第二季度的-1210.3万美元降至2025年第二季度的-1806.6万美元[43] - 净运营现金流从2024年第二季度的-1144.0万美元恶化至2025年第二季度的-1784.4万美元[43] - 经营活动现金流净额1345.4万美元，较上年349.7万美元增长284.6%[32] - 内部开发软件资本化成本从2024年第二季度的443.2万美元降至2025年第二季度的415.6万美元[43] - 资本化内部开发软件成本877.5万美元，与上年同期基本持平[32] 资产和债务状况 - 现金及现金等价物为1.005亿美元，较年初1.0077亿美元基本持平[28] - 现金及等价物期末余额1.00亿美元，较期初1.03亿美元下降2.9%[32] - 应收账款净额从年初1.7899亿美元下降至9678万美元，降幅达46%[28] - 总资产从11.0607亿美元下降至9.6943亿美元，减少1.3663亿美元[28] - 递延收入从2.823亿美元下降至2.163亿美元，减少6600万美元[28] - 长期债务从5.7327亿美元略降至5.712亿美元[28] 业务运营指标 - 技术学习者数量同比增长50%，AI学习者增长74%，AI学习总时长增长158%[9] 管理层讨论和指引 - 全年收入指引范围为5.1亿至5.3亿美元[7] - 全年调整后EBITDA指引范围为1.12亿至1.18亿美元[7]

财务表现预期 - 公司预计9月9日盘后发布2026财年第二季度财报 此前连续四个季度业绩超预期 平均盈利惊喜达93.8% [1] - 第二季度营收共识预期为1.292亿美元 较去年同期实际值下降2.3% [2][9] - 每股亏损共识预期为2.10美元 较去年同期的2.40美元亏损有所收窄 [4] 业务板块表现 - Global Knowledge部门因美国公共部门 discretionary live learning 支出减少可能面临收入下滑 主因美国通胀率维持在2.7%及关税政策推高成本 [3] - Talent Development Solutions部门预计实现收入增长 得益于AI能力差异化和学习者参与度提升 Percipio认证仪表板和Codecademy新产品的推出有望贡献业绩 [4][9] 同业对比 - 同业公司Verisk第二季度调整后每股收益1.88美元 超预期6.2% 同比增长8.1% 总营收7.726亿美元同比增长7.8% [7] - Gartner第二季度调整后每股收益3.53美元 超预期4.4% 同比增长18.5% 营收17亿美元同比增长5.6% [8]

行业概况 - Zacks定义的科技服务行业目前排名在前40%的行业之列，预计未来3-6个月将跑赢大盘 [1] - 科技服务行业已成熟，需求旺盛，2025年上半年表现优异，且势头有望延续至下半年 [1] - 全球数字化趋势推动5G、区块链和人工智能(AI)等领域的需求增长，企业加速采用生成式AI、机器学习(ML)和数据科学以获取竞争优势 [3] - 企业软件行业受益于多云软件解决方案的强劲需求，因企业正从传统平台转向现代云基础设施 [3] 行业趋势 - 行业参与者将AI和ML整合到应用中，以实现更动态和结果导向的产出 [4] - 企业软件需求提升，推动生产力和决策流程优化，成为行业关键催化剂 [4] 推荐股票 - 推荐5只科技服务股票：Coherent Corp (COHR)、Vimeo Inc (VMEO)、Skillsoft Corp (SKIL)、Vontier Corp (VNT)和SPX Technologies Inc (SPXC)，均具有Zacks Rank 1(强力买入)或2(买入)评级 [2][8] 公司分析 Coherent Corp (COHR) - 通过突破性技术赋能市场创新者，业务覆盖工业、通信、电子和仪器市场，运营网络、材料和激光三大板块 [7] - 当前财年(截至2026年6月)预计营收和盈利增长率分别为11.5%和29.3%，过去30天盈利预期上调4.1% [9] Vimeo Inc (VMEO) - 提供视频软件解决方案，包括云端视频托管、编辑、AI语言翻译和企业工具，服务对象涵盖中小企业、大型企业、营销机构和创意专业人士 [10][11] - 下一年预计营收和盈利增长率分别为6.2%和超100%，过去60天盈利预期保持稳定 [12] Skillsoft Corp (SKIL) - 提供个性化学习解决方案，运营人才发展解决方案和全球知识两大板块，服务企业、政府机构和教育机构 [13][14] - 当前财年(截至2026年1月)预计营收增长1.2%，盈利下降157%，但过去60天盈利预期大幅上调54.8% [15] Vontier Corp (VNT) - 专注于交通和移动解决方案，业务涵盖移动技术、维修解决方案及环境和燃料解决方案三大板块 [16] - 当前财年预计营收增长0.1%，盈利增长9%，过去7天盈利预期上调2.9% [17] SPX Technologies Inc (SPXC) - 提供高度工程化产品和技术，业务覆盖HVAC及检测与测量市场 [18] - 当前财年预计营收和盈利增长率分别为12.7%和17%，过去7天盈利预期上调3.2% [19]

股价表现与技术指标 - Skillsoft Corp (SKIL) 股价在过去四周累计下跌30.2%，目前处于超卖区域[1] - 相对强弱指数(RSI)显示SKIL当前读数为28.35，低于30的超卖阈值，预示可能出现趋势反转[2][5] - RSI作为动量振荡器，通过0-100区间衡量价格变动速度，超卖状态常预示反弹机会[2][3] 基本面改善信号 - 卖方分析师集体上调本年度盈利预测，过去30天共识EPS预期增长52.8%[7] - 盈利预测上修趋势通常推动短期股价上涨，形成基本面支撑[7] - 公司当前获Zacks Rank 1(强力买入)评级，位列4000多只股票前5%，反映盈利修正趋势强劲[8] 市场供需动态 - 过度抛售导致股价显著低于公允价值，供需关系可能回归均衡点[3][5] - 技术面与基本面双重指标共同指向潜在反弹机会[5][7][8]

公司评级与投资价值 - Skillsoft Corp (SKIL) 近期被上调至Zacks Rank 1（强力买入）评级 这一评级变化由盈利预期的上升趋势触发 盈利预期是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks评级体系的核心是公司盈利前景的变化 该体系追踪卖方分析师对当前及未来年度每股收益（EPS）的共识预期（Zacks Consensus Estimate） [1] - 机构投资者利用盈利及盈利预期计算公司股票的合理价值 盈利预期的增减直接影响其估值模型中的股票公允价值 进而引发机构投资者的买卖行为 推动股价变动 [3] 盈利预期修正与股价关联性 - 实证研究表明 盈利预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 跟踪此类修正对投资决策具有实际意义 [5] - Zacks Rank评级系统基于盈利预期的四个因素将股票分为五类（从1强力买入到5强力卖出） 1评级股票自1988年以来年均回报率达+25% [6] - Skillsoft的Zacks共识预期在过去三个月内大幅上调46.1% 尽管2026财年预期每股收益仍为-$2.47 但分析师持续调高其盈利预测 [7] 评级体系优势与市场表现 - Zacks评级系统保持中立 在其覆盖的4000多只股票中 "买入"与"卖出"评级比例均衡 仅前5%股票获"强力买入"评级 随后15%获"买入"评级 [8] - Skillsoft进入Zacks Rank 1意味着其盈利预期修正表现位列覆盖股票的前5% 表明该公司基本面改善 短期内股价可能上涨 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.242亿美元，同比下降约360万美元，降幅2.8% [19] - 调整后EBITDA为2210万美元，占营收的17.8%，较去年同期的1890万美元（占营收14.8%）增长320万美元 [21] - GAAP净亏损为3800万美元，去年同期为2760万美元；GAAP净亏损每股4.57美元，去年同期为3.42美元 [22] - 调整后净利润为250万美元，去年同期调整后净亏损为39万美元；调整后净利润每股0.30美元，去年同期调整后净亏损每股0.05美元 [22] - 第一季度运营现金流为3130万美元，资本支出和内部开发软件资本化投资510万美元，自由现金流为2620万美元，较去年同期的1040万美元增加1580万美元 [23] - 季度末现金、现金等价物和受限现金为1.31亿美元，总债务为5.8亿美元，较上一财年末的约5.81亿美元略有下降，净债务约为4.49亿美元，低于第四季度末的约4.77亿美元 [25][26] - 全年营收预计在5.3亿 - 5.45亿美元之间，调整后EBITDA预计在1.12亿 - 1.18亿美元之间，自由现金流预计在1300万 - 1800万美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 人才发展解决方案（TDS） - 第一季度营收9910万美元，同比增长1% [18] - TDS LTM美元留存率（DRR）为99%，上一季度为100%，一年前为99% [19] 全球知识（GK） - 第一季度营收2510万美元，同比下降约470万美元，降幅15.7% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国公共部门第一季度全球知识的自由支配现场学习支出下降，但非美国公共部门的大规模交易有所增加，公司正在投资国际增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在积极投资资本，预计本财年下半年实现正自由现金流和营收增长 [9] - 持续执行市场进入战略，在全球知识业务中，关注国际市场的大规模公共部门交易；在TDS业务中，针对向技能型组织转型的客户提供解决方案 [10][11][12] - 继续扩大产品供应，如Trecipio的AI能力、Casey AI教练支持40多种语言、Precipio认证仪表盘发布、Codecademy与Uconnect合作等 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观不确定性导致客户自由支配支出降低和决策时间延长，影响了现场学习业务的营收，但TDS业务持续增长，公司在调整后EBITDA和自由现金流方面有所改善 [8] - 公司对全年实现营收增长、利润率扩张和正自由现金流有信心，前提是宏观市场稳定 [16] 其他重要信息 - 公司迎来新CFO John Frederick和新首席营销官Rayann Reese，加强了领导团队 [4][6] - 公司在第一季度举办了多场客户活动，获得了客户的积极反馈 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 面对宏观不确定性、自由支配支出减少和销售周期延长，公司重申全年目标的信心来源是什么？ - 公司最大业务板块TDS已连续三个季度实现营收增长，Q4预订带来了一些经常性收入，让管理层对TDS有信心 [30] - GK业务去年全年下滑，但下半年有积极趋势，尽管Q1受市场不确定性影响出现下滑，但业务表现体现了早期战略转变和市场进入团队的韧性，且GK有良好的大型交易管道，若现场学习市场稳定，GK有望恢复改善 [31][32] 问题2: 公司重申全年目标的潜在假设是GK稍差、TDS稍好，还是业务动态与几个月前相似？ - 第一季度公司的自由支配支出受到影响，主要体现在现场学习业务（包括GK和教练业务）上，但在季度末情况开始好转，公司希望市场不确定性成为常态，因此决定重申盈利指引 [34][35][36] 问题3: 公司业务稳定后，下一步计划和时间安排是怎样的？ - 今年对公司至关重要，公司将在执行年度计划的同时，开始规划进一步提高增长率 [37] - 目前公司战略方向已确定，现在专注于产品计划、市场进入计划和销售覆盖，相关基础工作正在与实现今年目标并行推进，但建立销售战略能力需要更长时间 [38][39] 问题4: 第一季度自由现金流强劲的原因是什么，后续情况如何？ - TDS业务有45% - 50%的第四季度预订在第一季度收款，第一季度现金收款表现非常好，这是第一季度自由现金流强劲的最大催化剂 [44][46] - 第一季度在付款时间上也有一定优势，但预计第二季度这些优势将逆转，公司将使用现金，但全年仍有信心实现1300万 - 1800万美元的自由现金流目标 [24][26][45] 问题5: 政府业务表现不佳的原因是什么，未来如何发展？ - 政府业务受行政命令和劳动力减少的影响，但目前对整体营收的影响尚不显著，美国联邦部门的自由支配现场学习支出受到冲击，但欧洲公共部门业务有良好增长 [48] - 公司正在密切关注劳动力减少的情况，目前保持稳定，等待进一步了解情况 [49] 问题6: 新CFO上任后有哪些重点关注和改进方向？ - 公司希望将财务融入每一个决策中，以市场进入为导向，为团队提供支持，使公司各部门作为一个整体协同工作 [54]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.242亿美元，同比下降约360万美元，或2.8% [18] - TDS一季度营收9910万美元，同比增长1%；TDS LTM美元留存率为99%，上一季度为100%，去年同期为99% [17][18] - Global Knowledge一季度营收2510万美元，同比下降约470万美元，或15.7% [17] - 调整后EBITDA为2210万美元，占营收的17.8%，较去年同期的1890万美元（占营收14.8%）增长320万美元 [20] - GAAP净亏损为3800万美元，去年同期为2760万美元；GAAP每股净亏损为4.57美元，去年同期为3.42美元 [21] - 调整后净收入为250万美元，去年同期调整后净亏损为39万美元；调整后每股净收入为0.30美元，去年同期调整后每股净亏损为0.05美元 [21] - 第一季度运营现金流为3130万美元，资本支出和内部开发软件资本化投资为510万美元，自由现金流为2620万美元，较去年同期的1040万美元增加1580万美元 [22] - 季度末现金、现金等价物和受限现金为1.31亿美元；第一季度末总债务为5.8亿美元，较上一财年末的约5.81亿美元略有下降；总净债务约为4.49亿美元，低于第四季度末的约4.77亿美元 [23][24] - 重申2026财年营收指引为5.3亿 - 5.45亿美元，调整后EBITDA为1.12亿 - 1.18亿美元，预计全年产生正自由现金流，范围为1300万 - 1800万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - TDS业务连续三个季度实现营收增长，一季度营收9910万美元，同比增长1% [10][17] - Global Knowledge业务一季度营收2510万美元，同比下降约470万美元，或15.7%，主要受公共部门需求疲软和转售业务占比增加影响，但该业务转型仍在正轨，有大量机会管道 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球知识业务方面，美国公共部门的自由支配现场学习支出下降，但非美国公共部门的大规模交易增加，公司正在投资国际市场增长 [9] - 政府业务中，美国联邦部门的自由支配支出影响了现场学习业务，但欧洲公共部门业务在本季度有良好增长 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极投资业务，主要在本财年上半年进行再投资，预计全年实现正自由现金流和营收增长，大部分增长将在下半年实现 [8] - 持续执行市场进入战略，拓展全球营销，提升品牌知名度，加速市场进入策略的实施 [6] - 产品战略上，持续拓展产品，如Trecipio的AI能力、Casey支持40多种语言、Precipio认证仪表板发布、Codecademy与Uconnect合作等 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观不确定性导致客户自由支配支出减少和决策周期延长，直接影响现场学习业务营收，但TDS业务持续增长，调整后EBITDA和自由现金流有所改善 [7] - 对全年实现营收增长、利润率扩张和正自由现金流有信心，密切关注宏观经济环境，战略聚焦关键增长领域 [15] 其他重要信息 - 公司引入新CFO John Frederick和新首席营销官Rayann Reese，加强领导团队 [4][6] - 本季度举办多场客户活动，增强了对业务战略的信心 [14] 问答环节所有提问和回答 问题: 在宏观不确定性下，重申全年目标的信心来源 - 从业务板块来看，TDS业务已连续三个季度增长，Q4预订带来了不错的经常性收入，对该业务有信心；GK业务去年全年下滑，但下半年有积极趋势，虽Q1受市场不确定性影响有所回落，但业务体现了早期战略转变和市场进入团队的韧性，且有大量交易管道，若现场学习市场稳定，GK有望恢复改善，因此假设宏观市场稳定，决定重申盈利指引 [28][29][30] 问题: 重申指引的底层假设是否是GK稍差、TDS稍好 - 第一季度受影响的主要是现场学习业务，包括GK和教练业务的自由支配支出，但在季度最后一个月情况开始好转，这增强了信心，且希望不确定性成为市场常态，所以维持指引 [32][33] 问题: 业务稳定后，下一步计划及时间线 - 今年执行好年度计划很重要，之后将进一步提高增长率；目前战略方向已确定，重点关注产品计划、市场进入计划和销售覆盖，虽然建立销售战略能力需要时间，但会与本年度业务推进并行 [35][37] 问题: 第一季度自由现金流强劲的原因及后续展望 - 第一季度自由现金流强劲主要是因为TDS业务有45% - 50%的第四季度收入在第一季度收取，现金收款表现出色；同时，部分大额应付账款在5月支付，存在支付时间差异；预计第二季度大部分这些因素会反转，出现现金使用情况，但全年指引为产生1300万 - 1800万美元的自由现金流，第一季度提前收款可用于全年业务运营 [43][44][45] 问题: 政府业务疲软的原因及后续看法 - 政府业务方面，执行命令目前对整体营收无重大影响，美国联邦部门的自由支配支出影响了现场学习业务，但欧洲公共部门业务有良好增长；同时，政府劳动力减少情况仍在评估中，公司会密切关注，保持稳定 [47][48][49] 问题: 新CFO上任后重点关注的方面 - 重点是推动公司业务转型，使各部门协同工作，将财务融入公司的每一项决策中，以市场进入和产品需求为导向，为团队提供支持 [52]

业绩总结 - Q1 FY2026人才发展解决方案收入为9910万美元，同比增长1%[27] - Q1 FY2026调整后EBITDA为2210万美元，占收入的18%，同比增长300个基点[34] - Q1 FY2026自由现金流为2620万美元，同比增长1570万美元[34] - 总收入在Q1 FY2026下降3%[31] - 调整后的净收入为2,479万美元，相较于2024年的-387万美元有所改善[42] - 报告期内的净亏损为38,049万美元，较2024年的27,636万美元亏损扩大[42] - 总收入为512,201万美元，较2024年的512,795万美元略有下降[42] 用户数据与市场表现 - 全球知识业务在Q1 FY2026收入下降16%[31] - TDS业务连续三个季度实现收入增长[18] - 业务单位贡献利润为22,131万美元，反映出公司在运营效率上的提升[40] - 业务单位贡献利润率为17.8%，较2024年的14.8%有所提升[42] 未来展望与策略 - 公司预计FY2026将实现收入和调整后EBITDA增长[14] - 公司预计Q2 FY2026将是自由现金流最低的季度[14] 财务健康状况 - 公司在Q1 FY2026结束时现金及现金等价物为1.31亿美元[34] - Q1 FY2026非GAAP运营费用为1.021亿美元，同比下降6%[34] - 调整后的自由现金流（杠杆）为31,144万美元，较2024年的13,502万美元增长了130.5%[46] - 调整后的EBITDA为22,131万美元，较2024年的18,898万美元增长了12.0%[42] - 现金流转换率为自由现金流与调整后EBITDA的比率，显示出公司现金流的健康状况[40]

财务数据关键指标变化 - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，公司总营收分别为1.24201亿美元和1.27793亿美元[16] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，公司净亏损分别为3804.9万美元和2763.6万美元[16] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，公司基本和摊薄后每股净亏损分别为4.57美元和3.42美元[16] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，公司综合亏损分别为3507.6万美元和3052.3万美元[20] - 2025年和2024年Q1净亏损分别为3804.9万美元和2763.6万美元[30] - 2025年和2024年Q1经营活动净现金流分别为3129.8万美元和1493.7万美元，同比增长109.5%[30] - 2025年和2024年Q1投资活动净现金流分别为 - 513.4万美元和 - 451.7万美元[30] - 2025年和2024年Q1融资活动净现金流分别为 - 195.3万美元和 - 425.2万美元[30] - 2025年和2024年Q1现金及现金等价物和受限现金净增加额分别为2759.5万美元和308.1万美元[30] - 截至2025年4月30日和2024年4月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为1.30932亿美元和1.49604亿美元[30] - 2025年和2024年Q1无形资产摊销费用均为3160万美元[30][46] - 2025年和2024年Q1分别录得0.8百万美元和1.6百万美元的税收优惠，对应税前亏损分别为3880万美元和2920万美元[49] - 2025年和2024年Q1重组费用分别为134.6万美元和96.7万美元[51] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，基于股票的薪酬费用总额分别为408.1万美元和715.3万美元[83] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，总净收入分别为1.24201亿美元和1.27793亿美元[87][88] - 2025年1月31日至4月30日，递延收入从2.83951亿美元变为2.44958亿美元[89] - 2025年1月31日至4月30日，递延合同获取成本从383.38万美元变为357.25万美元[91] - 利率互换名义金额为3亿美元，2025年和2024年截至4月30日的三个月，非现金损益分别为 - 430万美元和770万美元[95] - 2025年和2024年第一季度，公司净亏损分别为3804.9万美元和2763.6万美元，基本和摊薄后每股亏损分别为4.57美元和3.42美元[109][111] - 2025年4月30日，TDS和GK业务单元收入分别为9914.8万美元和2505.3万美元，2024年同期分别为9807.5万美元和2971.8万美元[109] - 2025年4月30日，公司业务单元贡献利润为7708.2万美元，2024年同期为7761.1万美元[109] - 2025年4月30日，公司经营亏损为1818.6万美元，2024年同期为2383.2万美元[109] 各条业务线表现 - 2025年4月30日，TDS和GK业务单元收入分别为9914.8万美元和2505.3万美元，2024年同期分别为9807.5万美元和2971.8万美元[109] - 2025年4月30日，公司业务单元贡献利润为7708.2万美元，2024年同期为7761.1万美元[109] - 2025年4月30日，公司经营亏损为1818.6万美元，2024年同期为2383.2万美元[109] - 截至2025年4月30日，TDS和GK业务单元资产分别为9.4649亿美元和759.96万美元，公司总资产为10.2249亿美元[109] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日和1月31日，公司总资产分别为10.22486亿美元和11.06069亿美元[13] - 截至2025年4月30日和1月31日，公司总负债分别为9.59837亿美元和10.12223亿美元[13] - 截至2025年4月30日和1月31日，公司股东权益（赤字）分别为6264.9万美元和9384.6万美元[13] - 2024年1月31日至4月30日，公司通过股份支付增加额外实收资本715.3万美元[23] - 2025年1月31日至4月30日，公司通过股份支付增加额外实收资本423.1万美元[27] - 2024年和2025年1月31日至4月30日，公司分别发行普通股20596股和37520股[23][27] - 截至2025年4月30日，重组负债期末余额为98.7万美元[52] - 截至2025年4月30日，长期债务中，定期贷款当期部分为640.4万美元，长期部分为5.80192亿美元；原始发行折扣长期部分为 - 515.9万美元；递延融资成本长期部分为 - 280.1万美元；长期债务总计5.72232亿美元[58] - 截至2025年4月30日，经修订信贷协议下未偿还债务，未来本金付款总额为5.86596亿美元，当期部分为 - 640.4万美元，未摊销原始发行折扣和发行成本为 - 796万美元，长期部分为5.72232亿美元[60] - 公司可通过应收账款信贷协议从第一公民银行信托公司获得最高7500万美元借款，2025年4月30日，该协议下借款利率为6.94%，已提取100万美元[61][62] - 截至2025年4月30日，公司授权股本包括1875万股普通股和1000万股优先股，面值均为每股0.0001美元；已发行普通股865.1941万股，流通普通股835.2164万股，无流通优先股[63] - 2024年7月10日，公司董事会授权回购最高1000万美元普通股，授权将于2028年7月11日到期，截至2025年4月30日，未回购任何普通股[66] - 2021年6月，公司采用2020综合激励计划，初始可发行65.5295万股，每年1月1日增加数量为上一年12月31日流通普通股总数的5%，截至2025年4月30日，可发行62.8606万股[68] - 2024年5月，公司采用Skillsoft Corp. 2024就业激励奖励计划，经修订后可发行总数增至40万股，截至2025年6月5日，可发行20.625万股[69][70] - 截至2025年4月30日，股票期权方面，流通数量为3.075万股，加权平均行使价格为215美元，加权平均剩余合约期限为6.1年，总未确认基于股权的薪酬成本为10万美元，预计在0.1年内确认[72] - 截至2025年4月30日，基于时间的受限股票单位未归属余额为170.6798万股，加权平均授予日公允价值为22.63美元，总未确认基于股票的薪酬成本为2670万美元，预计在2.7年内确认[74][75] - 截至2025年4月30日，基于市场的受限股票单位未归属余额为10.5923万股，加权平均授予日公允价值为62.21美元，总未确认基于股票的薪酬成本为40万美元，预计在0.7年内确认[77] - 截至2025年4月30日，与PBRSUs相关的未确认基于股票的薪酬成本为250万美元，预计在2.6年的加权平均期间内确认[80] - 2025财年第三季度授予基于市场的奖励，潜在归属期为2 - 4年，取决于持续就业和股价升值[81] - 截至2025年4月30日，负债分类绩效奖励的估计负债为427.5万美元，估计未确认薪酬成本为463.2万美元，预计在2.2年的加权平均期间内确认[82] - 截至2025年4月30日，按公允价值计量的资产（负债）总计1.2489亿美元，其中现金及现金等价物为1.27841亿美元[93] - 截至2025年4月30日，公司长期债务未偿本金的公允价值为5.071亿美元[101] 管理层讨论和指引 - 2025年5月15日，John Frederick被任命为公司首席财务官，Rich Walker停止担任该职位并将担任顾问至7月4日[113] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年第二季度，公司首席执行官基于业绩的奖励达到第一个30天成交量加权平均交易股价门槛，总奖励600万美元，分两笔各300万美元，第一笔已在本季度以股票结算[114] - 2025年1月，公司与Prosus Companies签订三年协议，提供现货产品，总金额80万美元；2024年3月和2025年4月分别签订一年协议，金额分别约为8.4万美元和6.9万美元[112] - 截至2025年4月30日，利率假设变动100个基点，公司年度税前利息费用变动约290万美元，年度税前利息收入变动约40万美元，利率互换公允价值调整变动约590万美元[191][192][193] - 假设汇率变动10%，对公司年度税前损益影响约300万美元[194]

财务数据关键指标变化 - 2026财年第一季度总营收1.24亿美元，较上年下降3%[9] - GAAP净亏损3800万美元，上年为2800万美元；每股GAAP净亏损4.57美元，上年为3.42美元[9] - 调整后EBITDA为2200万美元，利润率为营收的18%，上年分别为1900万美元和15%[9] - 自由现金流为2600万美元，上年为1000万美元[9] - 2026财年GAAP营收预期为5.3 - 5.45亿美元，调整后EBITDA预期为1.12 - 1.18亿美元[8] - 2025年第一季度总营收为1.24201亿美元，2024年同期为1.27793亿美元[29] - 2025年第一季度总运营费用为1.42387亿美元，2024年同期为1.51625亿美元[29] - 2025年第一季度运营亏损为1818.6万美元，2024年同期为2383.2万美元[29] - 2025年第一季度净亏损为3804.9万美元，2024年同期为2763.6万美元[29] - 2025年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为4.57美元，2024年同期为3.42美元[29] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为3129.8万美元，2024年同期为1493.7万美元[31] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为513.4万美元，2024年同期为451.7万美元[31] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为195.3万美元，2024年同期为425.2万美元[31] - 截至2025年4月30日和2024年4月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为1.30932亿美元和1.49604亿美元[31] - 2025年Q1总营收1.24201亿美元，2024年同期为1.27793亿美元[32] - 2025年Q1调整后净利润247.9万美元，2024年同期亏损38.7万美元[32] - 2025年Q1调整后EBITDA为2213.1万美元，2024年同期为1889.8万美元[32] - 2025年Q1调整后总运营费用为1.0207亿美元，2024年同期为1.08895亿美元[36] - 2025年Q1自由现金流为2616.4万美元，2024年同期为1042万美元[41] - 2025年Q1调整后自由现金流（杠杆）为3114.4万美元，2024年同期为1350.2万美元[41] 各条业务线表现 - 人才发展解决方案（TDS）营收9900万美元，较上年增长1%[9] - 全球知识（GK）营收2500万美元，较上年下降16%[9] - TDS业务连续三个季度实现营收增长[9][10] - GK在非美国公共部门实现增长且有强大业务储备[10] - 2025年Q1人才发展解决方案业务收入9914.8万美元，2024年同期为9807.5万美元[32][34] - 2025年Q1全球知识业务收入2505.3万美元，2024年同期为2971.8万美元[32][34] - 2025年Q1人才发展解决方案业务贡献利润率为69.1%，2024年同期为67.8%[34] - 2025年Q1全球知识业务贡献利润率为34.3%，2024年同期为37.5%[34] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司获奖的AI教练Skillsoft CAISY™现已支持超40种语言[10]