文章核心观点 - 壳牌加拿大公司对北极星碳捕获项目做出积极最终投资决定，该项目受联邦碳捕获封存税收抵免影响，虽碳捕获与封存技术面临高成本等挑战，但壳牌仍致力于此技术以实现脱碳目标 [2][5][9] 项目概况 - 壳牌加拿大公司对北极星碳捕获项目做出积极最终投资决定，项目位于艾伯塔省斯科福德的壳牌能源和化工园区，预计从斯科福德的炼油厂和化工综合体捕获65万吨二氧化碳 [9] - 北极星捕获的排放将占炼油厂排放量的40%和斯科福德化工综合体排放量的22% [1] - 壳牌还计划与ATCO Enpower合作推进阿特拉斯碳储存枢纽，双方各持50%股份，该枢纽将通过22公里管道与北极星相连，为捕获的二氧化碳提供永久地下储存 [1] - 北极星项目捕获的排放将存储在地下2公里的砂岩地层，即基寒武纪砂岩，该地层也是Quest设施的存储地 [6] 技术背景 - 碳捕获与封存技术旨在从源头捕获有害碳排放并将其存储在地下，但成本高昂，加拿大多个相关项目因成本问题被取消，企业在缺乏政府充分支持下对投资该技术持怀疑态度 [3] - 碳捕获与封存预计在加拿大石油和天然气行业脱碳中起核心作用，加拿大气候计划要求到2030年碳捕获减少多达1600万吨排放，但该技术面临诸多挑战和挫折，批评者警告不应过度依赖该技术实现气候目标 [4] 公司过往项目 - 北极星是壳牌在加拿大的第二个碳捕获与封存项目，第一个成功项目Quest于2015年完成，成本约13亿美元，此后每年从斯科福德 upgrader捕获和存储约100万吨二氧化碳，该项目获得阿尔伯塔省政府7.45亿美元和联邦政府1.2亿美元的大量财政支持 [10] - Quest设施自2015年以来以低于预期的成本存储了900万吨二氧化碳，但其二氧化碳捕获率为77%，低于最初宣布的90% [6] 行业挑战案例 - 加拿大最大的拟议碳捕获项目Pathways Alliance尚未获得最终投资决定，该项目价值165亿美元，由一组油砂公司提出 [11] - 资本电力公司搁置了在Genesee天然气发电厂拟议的24亿美元碳捕获与封存项目，称尽管项目技术可行，但存在经济挑战 [11] 公司战略与信心 - 壳牌期望借鉴Quest项目的碳捕获经验并在此基础上取得成功，当前有利的财政举措和法规使壳牌对北极星项目更有信心，该项目对壳牌实现斯科福德设施脱碳承诺至关重要 [12] - 尽管加拿大碳捕获与封存项目面临诸多挑战，壳牌加拿大公司仍致力于该技术，将北极星视为其更广泛脱碳战略的组成部分和履行《巴黎协定》承诺的关键技术 [5] 能源行业其他公司 - 能源行业中排名较好的股票有Archrock Inc.（AROC）、SM Energy（SM）和Hess Midstream Partners LP（HESM），Archrock目前排名为Zacks Rank 1（强力买入），SM Energy和Hess Midstream排名均为Zacks Rank 2（买入） [7] - Hess Midstream拥有、运营、开发和收购广泛的中游资产，为Hess Corporation和其他第三方客户提供服务，该公司通过长期商业合同获得稳定的基于费用的收入模式，由于其100%基于费用的合同运营，面临的商品价格风险极小 [8] - SM Energy是一家上游能源公司，在米德兰盆地地区和南德克萨斯地区运营，预计2024年产量将高于上一年报告数字，生产前景乐观 [14] - Archrock是一家美国能源基础设施公司，专注于中游天然气压缩，提供天然气合同压缩服务并产生稳定的基于费用的收入 [16] 公司评级 - 壳牌（SHEL）目前排名为Zacks Rank 3（持有） [13]

文章核心观点 - 壳牌公司是有吸引力的投资机会，不仅是强劲的股息投资标的，且当前Zacks评级为3（持有），本财年有望实现稳健盈利增长 [6][8] 投资者偏好股息原因 - 股息可大幅提高股票投资利润、降低整体投资组合风险并具有税收优势 [2] 壳牌公司股息情况 - 公司当前年化股息为2.75美元，较去年增长11.2%，过去5年有3次年同比提高股息，年均增幅2.55% [3] - 公司目前每股派息0.69美元，股息收益率为3.85%，高于国际综合石油和天然气行业的2.83%以及标准普尔500指数的1.6% [5] - 未来股息增长取决于盈利增长和派息率，公司当前派息率为35%，即过去12个月每股收益的35%用于支付股息 [3] 壳牌公司基本信息 - 公司总部位于伦敦，属于石油能源行业，自年初以来股价变化为8.74% [5] 壳牌公司盈利预期 - Zacks对2024年的共识预期为每股8.55美元，代表同比盈利增长率为1.79% [8] 股息相关知识 - 股息是公司向股东分配的收益，投资者常通过股息收益率衡量，学术研究表明股息在长期回报中占很大比例，很多情况下超过总回报的三分之一 [7] 股息投资注意点 - 并非所有公司都按季度派息，大型成熟且利润更有保障的公司常被视为最佳股息选择，高增长企业或科技初创公司较少提供股息 [2][6] - 高收益股票在利率上升期间往往表现不佳 [6]

文章核心观点 - 公司最近一个交易日的股价上涨0.18%,表现优于标普500指数的0.09%涨幅 [1] - 公司过去一个月的股价上涨0.85%,但低于行业和大盘的涨幅 [2] - 公司即将公布的季度财报预计每股收益为1.85美元,同比增长23.33%;预计收入为887.1亿美元,同比增长16.69% [3] - 公司全年预计每股收益8.31美元,同比下降1.07%;预计收入3517亿美元,同比增长8.82% [4] - 分析师对公司的预测数据有所调整,这反映了公司短期业务模式的变化 [5][6] 行业和估值分析 - 公司当前的市盈率为8.6倍,高于行业平均水平7.14倍 [8] - 公司的PEG率为1.85,与行业平均水平相同 [9] - 公司所属的油气综合行业目前在250多个行业中排名靠前,位于前39% [10][11]

业绩总结 - 2024年第一季度调整后收益为77亿美元，同比增长5.5%[13] - 调整后EBITDA为187亿美元，同比增长15%[13] - 2024年第一季度归属于股东的收入为74亿美元[28] - 2024年第一季度的调整后收益较2023年第四季度的73亿美元有所增长[33] 现金流与资本支出 - 运营现金流为133亿美元，同比增长5.6%[13] - 自由现金流为98亿美元，同比增长42%[13] - 现金资本支出为45亿美元，同比下降36.6%[13] - 2024年现金资本支出展望为220-250亿美元[11] - 2024年和2025年的现金资本支出预计为每年220-250亿美元[36] 债务与股东回报 - 净债务为405亿美元，较上季度减少8.6%[13] - 总债务为799亿美元[28] - 每股分红为0.344美元，比2023年第一季度高出约20%[11] - 2024年第一季度的现金股息支付为22亿美元，股票回购为28亿美元[28] - 过去12个月内回购股票总额为132亿美元[11] - 预计未来三个月内进行35亿美元的股票回购[34] 环境与可持续发展目标 - 计划到2030年将运营控制下的范围1和范围2排放减少50%[62] - 计划到2030年将销售产品的净碳强度减少15-20%[62] - 2023年客户使用石油产品的排放量为517百万吨CO2e，计划到2030年减少15-20%[62]

文章核心观点 - 公司当前平均券商推荐评级（ABR）为1.50接近强力买入和买入，但不应仅据此投资决策，结合Zacks Rank评级可辅助做出盈利投资决策 [1][11][12] 券商推荐评级（ABR）情况 - 公司ABR为1.50（1 - 5代表强力买入到强力卖出），基于12家券商实际推荐计算得出 [1] - 12条推荐中9条为强力买入，占比75% [10] - 券商对所覆盖股票评级常因自身利益存在强烈积极偏差，研究显示每1条“强力卖出”推荐对应5条“强力买入”推荐 [2] - 券商分析师推荐常过于乐观，因雇主利益发布比研究支持更有利评级，误导投资者多于帮助投资者 [5] - ABR信息最佳用途是验证自身研究或作为预测股价走势的指标 [3] ABR与Zacks Rank区别 - ABR和Zacks Rank虽都以1 - 5范围展示，但衡量方式不同 [4] - ABR可能不及时，而Zacks Rank因券商分析师不断修订盈利预测能快速反映，预测未来股价更及时 [7] - ABR仅基于券商推荐计算，通常带小数显示；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，以整数1 - 5显示 [13] - Zacks Rank不同等级按比例应用于券商分析师提供当年盈利预测的所有股票，能保持五个等级平衡 [14] Zacks Rank评级情况 - Zacks Rank由盈利预测修正驱动，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [6] - 公司当前年度Zacks共识预测过去一个月维持在8.37美元不变 [8] - 共识预测近期变化幅度及其他三个盈利预测相关因素使公司获Zacks Rank 3（持有）评级 [9] 投资建议 - 分析师对公司盈利前景看法稳定，共识预测不变，公司短期内股价表现可能与大盘一致 [15] - 对公司相当于买入的ABR应保持谨慎 [16]

文章核心观点 - 壳牌公司收购淡马锡旗下新加坡液化天然气公司Pavilion Energy，预计加强其液化天然气业务组合，满足长期业务增长目标，交易预计2025年第一季度完成 [2][3] 交易概况 - 交易价值数亿美元，淡马锡和壳牌未披露财务细节 [1] - 交易预计2025年第一季度完成，需监管批准，完成后壳牌将整合资产组合 [3] - 交易在壳牌现有现金资本指引范围内，不增加计划支出，超过内部收益率门槛 [5] 交易内容 - 包括Pavilion Energy每年650万公吨的液化天然气供应合同，供应源来自美国液化设施 [6] - 壳牌将获得Pavilion Energy在英国Isle Grain液化天然气终端每年200万公吨的长期再气化能力，以及在西班牙和新加坡的再气化权 [7] - 壳牌将接管Pavilion在新加坡的液化天然气加注业务 [7] 行业趋势 - 到2040年液化天然气需求预计增长超50%，中国、南亚和东南亚国家需求增长明显 [4] 公司前景 - 壳牌通过收购拥有新加坡首个液化天然气进口许可证，满足新加坡近25%的天然气需求，向新加坡和其他亚洲市场供应液化天然气 [8] - 交易完成后，淡马锡将保留子公司GSPL，接管Pavilion Energy的管道天然气合同，Pavilion Energy在坦桑尼亚的权益不包括在交易内 [9] 相关股票 - 壳牌目前Zacks排名为3（持有） [13] - Archrock和SM Energy Zacks排名为1（强力买入），Hess Midstream Partners LP排名为2（买入） [11] - SM Energy是上游能源公司，预计2024年产量增加 [12] - Archrock是美国能源基础设施公司，专注中游天然气压缩，提供合同压缩服务，收入稳定 [14] - Hess Midstream拥有多种中游资产，通过长期合同获得稳定收入，商品价格风险低 [15]

公司股价表现 - 过去一个月公司股价下跌3.41%，跑赢油气能源板块5.99%的跌幅，但落后于标准普尔500指数3.34%的涨幅 [1] - 最新交易时段，公司收盘价为69.53美元，较前一日上涨0.55%，跑赢标准普尔500指数当日0.25%的涨幅 [7] 公司财务预期 - 全年Zacks共识预测公司每股收益为8.37美元，收入为3517亿美元，同比变化分别为-0.36%和+8.82% [2] - 即将发布的财报中，公司每股收益预计为1.85美元，同比增长23.33%，预计收入为887.1亿美元，同比增长16.69% [8] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为8.26，高于行业的6.92 [4] - 公司PEG比率为1.78，与行业平均水平持平 [11] 公司评级情况 - 分析师估计的近期修订反映短期业务趋势变化，向上修订表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [9] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），排名第1的股票自1988年以来平均年回报率为+25%，公司目前Zacks排名为3（持有） [10] 行业相关情况 - 国际综合油气行业属于油气能源板块，目前Zacks行业排名为82，处于250多个行业的前33% [5] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [12]

文章核心观点 - 公司认为壳牌公司仍有潜力在十二个月内提升股价，基于其较高的石油储备、削减运营成本并向绿色投资合理分配资本支出、股东回报支持等因素，维持买入评级 [2] 公司概况 - 壳牌由壳牌运输贸易公司和皇家荷兰石油公司于2005年合并而成，2022年更名为壳牌并将总部迁至英国，是超级大型石油企业，业务涉及低碳活动、石化、炼油与营销等，拥有超45000个加油站，还有全球最广泛的液化天然气组合之一 [2] Q1业绩与基础回顾 运营表现 - Q1业绩显示运营表现更好，注重资本纪律和成本，尽管通胀率达5%，但运营成本同比降低3%，上游生产自2019年以来首次保持稳定，墨西哥湾和巴西等关键项目即将增产，纳米比亚发现项目降低风险，综合天然气业务产量季度增长2% [7] 投资组合简化 - 2024年和2025年集团现金资本支出展望从230 - 270亿美元降至220 - 250亿美元，处置非核心资产，如出售壳牌巴基斯坦77%的股份、撤资部分尼日利亚资产、重新聚焦阿尔巴尼亚的投资组合资产，简化能源转型战略并取消2035年净碳强度指标目标，高管团队规模缩小 [7] 股东回报 - 公司计算得出壳牌来自经营活动现金流量的派息率为40%，Q2业绩可能使股息每股收益提高约10%，管理层表示只要股价便宜，非有机活动规模将较小，会进行股票回购，当前股价的总现金回报率为10%（股息和回购收益率之和） [7] 财务数据 - Q1调整后收益达77亿美元，各业务均有支撑，经营活动现金流量为133亿美元（含28亿美元营运资金需求），综合天然气业务收益37亿美元，上游业务调整后收益19亿美元，营运资金前现金流超160亿美元（2022年Q3以来最高水平），净债务减少20亿美元，季度股票回购总额35亿美元 [11] 估值情况 - 尽管表现强劲，壳牌估值仍具吸引力，公司提高对综合天然气业务的预测，预计2024年和2025 - 2026年油价分别为每桶85美元和80美元，2024年液化天然气平均售价为9美元/百万英热单位，预计公司全年净利润近260亿美元，每股收益3.21英镑，应用10倍市盈率估计，将公司估值小幅提高至3200便士（美国存托凭证80美元） [8] 行业环境 - 公司看好欧佩克+的决定，认为欧洲综合油气行业环境有利 [2] 结论 - 公司业绩强劲，投资组合简化、产量增长和资本支出纪律的新战略已见成效，自由现金流收益率支持股东回报，考虑到去杠杆化路径，壳牌是明确的买入选择 [10]

文章核心观点 壳牌公司收购新加坡 Pavilion Energy Pte 以扩大液化天然气 (LNG) 业务组合，加强其在 LNG 领域的领导地位 [1][2] 公司动态 - 壳牌公司将从新加坡国有投资公司淡马锡手中收购 Pavilion Energy Pte 的全部股份 [2] - 交易预计明年第一季度完成 [2] - 收购后 Pavilion 将助力壳牌在亚洲和欧洲 LNG 市场拓展业务 [1] - 壳牌已拥有约 650 万吨/年的合同供应量 [2] - 周二壳牌美国存托凭证 (ADRs) 上涨，截至美国东部时间上午 10:07 上涨近 1% 至 69.69 美元，今年以来已上涨约 6% [1][5] 行业背景 - 2022 年俄乌冲突后，因对俄制裁限制欧洲燃料供应，LNG 需求激增 [3] - 能源公司看好 LNG 使用量增加，因各国寻求“更清洁”燃料应对气候变化 [3]

Shell (SHEL) ended the recent trading session at $70.41, demonstrating a +0.17% swing from the preceding day's closing price. The stock fell short of the S&P 500, which registered a gain of 0.85% for the day. Meanwhile, the Dow experienced a drop of 0.09%, and the technology-dominated Nasdaq saw an increase of 1.53%.The the stock of oil and gas company has fallen by 5.09% in the past month, lagging the Oils-Energy sector's loss of 4.55% and the S&P 500's gain of 3.11%.Analysts and investors alike will be ke ...