Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from ___________ to _____________. Commission File Number 000-23357 INOTIV, INC. (Exact name of the registrant as specified in its charter) INDIAN ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度营收同比增长约45%至2290万美元，主要源于内部增长290万美元以及HistoTox和Bolder BioPATH在5月和6月带来的430万美元增量收入 [27] - 毛利润同比增长约51%至760万美元，因营收增加 [27] - 调整后EBITDA从上年同期的89.4万美元增长约148%至220万美元 [28] - 第三季度服务业务的订单出货比为1.53倍，期末积压订单为6200万美元，较2021年3月31日的5390万美元增长15%，较2020年6月30日的3690万美元增长68% [29] - 2021财年前九个月总营收增长33.2%至5950万美元，毛利润率扩大236个基点至33.3%，净亏损从约290万美元扩大至340万美元，调整后EBITDA增长92.2%至500万美元 [41][42] - 2021财年前九个月运营现金流为800万美元，资本支出总计840万美元，6月30日资产负债表包括现金及现金等价物2470万美元、长期债务2870万美元，总债务4350万美元，其中490万美元PPP贷款已获豁免 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度服务业务收入增长47.6%至2190万美元，服务毛利率从上年同期的31.9%提升至33% [34] - 2021财年第三季度产品业务收入增长6%至96.8万美元，产品毛利率从上年同期的35.6%提升至43.7% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括收购战略资产、扩展现有运营和服务、启动新运营和服务三个增长支柱 [9] - 收购方面，本季度收购HistoTox Labs和Bolder BioPATH，增强服务能力，贡献约430万美元收入，年化收入约2580万美元；季度结束后宣布收购Gateway Pharmacology Laboratories，带来关键人才和专业知识 [10][12] - 现有运营扩展方面，在圣路易斯购买设施并进行建设，预计增加约2万平方英尺的容量；在柯林斯堡投资超100万美元进行改进和扩展；在埃文斯维尔启动另一项扩展设计；在博尔德增加租赁空间；在盖瑟斯堡寻找额外空间 [13][15][17] - 新运营和服务启动方面，过去两个季度宣布多项举措，包括内部SEND数据报告、临床病理服务、心血管安全药理学能力等，本季度又启动三项新举措，包括建立内部医疗设备组织学和病理学服务、开展内部遗传毒理学业务、建设新的受监管实验室运营 [18][20][23] - 公司认为可通过交叉销售新创建和收购的解决方案、成功留住客户、完成有吸引力的收购、进入资本市场以及组建人才团队等方式，实现比更广泛的CRO市场更快的增长 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对业务发展方向感到满意，有信心继续投资未来 [45] - 认为公司最好的时刻尚未到来，将努力在服务、灵活性、创新和细节关注方面超越CRO同行，加速增长 [33] 其他重要信息 - 2021年4月完成股权和债务融资，分别获得约4900万美元和1700万美元净收益 [26] - 公司将采取多种措施提高长期盈利能力，包括进行可扩展投资、减少外包、推动交叉销售、利用采购机会、降低客户获取成本、利用现有直接固定成本和降低公司间接费用占比 [30] - 第三季度调整后的未分配公司一般及行政费用约为310万美元，占收入的13.5%，低于去年同期的16.6%，且预计该比例将随着公司增长继续下降 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Bolder和HistoTox收购的利润率贡献以及未来季度EBITDA利润率目标 - 这两项收购的EBITDA贡献率约为32%，销售和贡献超出原预期 [47] 问题: 如何看待公司一般及行政费用（G&A），其未来走向及规模效应下的杠杆作用 - 公司认为未分配的公司G&A将从经常性角度降至6% - 7%，目前G&A包含多项活动产生的费用，公司在财报中已将部分服务业务、启动成本和并购整合成本分离，以便区分经常性和非经常性费用 [48][49] 问题: 公司的有机增长率目标以及并购带来的无机增长增量 - 过去三年公司增长率超过35%，今年预计保持该水平，但未给出未来具体指导，也无法预测无机增长，不过会保持并购活动的积极性 [52] 问题: 公司并购策略中如何优先选择目标，通常同时考察多少目标，以及企业文化和地域扩张的优先级 - 企业文化很关键，希望收购对象认同公司战略，卖家接受公司股票表明对公司的信心；公司同时考察多个目标，但未给出具体数量；公司有一支有能力同时开展多项工作的团队 [53][54] 问题: 订单出货比1.5的可持续性 - Bolder业务的积压订单通常较少，大部分订单出货比来自非Bolder业务，目前该比例很强劲，但无法确定是否可持续，行业整体积压订单都在增加 [57] 问题: 圣路易斯设施建设进展和时间表 - 计划在2022年第一季度或2022财年第二季度完成，目标是1月或2月投入运营，正在尝试10月先开放部分区域以提前实现产能增长 [59] 问题: 现有业务网络在不进行收购的情况下可增加的营收容量 - 上一季度营收约2200万美元，若博尔德业务有完整的第四季度，年化营收可能接近2500万美元，目前公司通过上季度的举措在一些地区释放了产能，有望在盖瑟斯堡、圣路易斯、柯林斯堡和西拉斐特等地实现增长，目标是通过设施建设、租赁和设备采购释放25% - 30%的产能，本季度可能较上季度有一定的产能提升 [64][65][66] 问题: 订单出货比高且客户预订时间提前，是否意味着公司在努力释放产能以满足需求 - 目前情况确实如此 [67] 问题: 满足需求所需的劳动力情况，能否找到所需的科研人才和员工，劳动力市场状况如何 - 上一季度公司员工增加到560人，招聘了一两名新的招聘人员，保持了较低的员工流失率，但仍有多个职位空缺，招聘是当前市场的普遍挑战，公司希望改善企业文化以吸引更多人才 [70][71] 问题: 各服务领域的需求情况，是否存在某些服务线需求特别强劲 - 目前各服务领域需求都比较强劲且均衡，公司提供的服务范围更广，能承接更大的项目，这也推动了订单出货比的提升 [75]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the quarterly period ended March 31, 2021 OR (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 2701 KENT AVENUE WEST LAFAYETTE, INDIANA (Address of principal executive offices) (765) 463-4527 (Registrant's telephone number, including area code) ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITI ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收同比增长17.1%至1880万美元，全部为有机增长，毛利率提高106个基点；上半年毛利率提高333个基点至约33.3% [12][15] - 第二季度服务板块营收增长17.8%至1790万美元，服务毛利率从32.8%增至33.3%；产品板块营收增长3.4%至84.9万美元，产品毛利率从25.5%增至38.5% [15] - 第二季度经营亏损52.1万美元，上年同期为19.5万美元；净亏损72.3万美元，合每股摊薄亏损0.06美元，上年同期净亏损58.8万美元，合每股摊薄亏损0.05美元 [16][17] - 第二季度调整后EBITDA约为110万美元，与上年同期持平；订单出货比为1.5:1，期末积压订单为5390万美元，较2020年12月31日的4530万美元增长19%，较2020年3月31日的3600万美元增长50% [17] - 2021财年上半年总营收增长26.6%至3660万美元，毛利率扩大333个基点至33.3%，净亏损收窄约90万美元至110万美元，合每股摊薄亏损0.10美元，调整后EBITDA增长51.3%至240万美元 [18] - 2021财年上半年经营活动现金流为450万美元，主要是折旧和摊销加回220万美元、客户预付款增加380万美元，部分被应收账款增加190万美元抵消；资本支出为240万美元 [19][20] - 截至2021年3月31日，资产负债表包括现金及现金等价物220万美元、长期债务1790万美元，总债务为2620万美元，其中PPP贷款余额为510万美元；已申请490万美元贷款的豁免 [20] - 近期股权融资和收购Bolder BioPATH后，预计摊薄后股份约为1650万股，基于2021年5月4日收盘价26.27美元，市值约为4.3亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务板块第二季度营收增长17.8%至1790万美元，服务毛利率从32.8%增至33.3% [15] - 产品板块第二季度营收增长3.4%至84.9万美元，产品毛利率从25.5%增至38.5%，主要得益于2020财年下半年实施的费用削减和现有销售利润率的提高 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为新兴生物制药等公司首选研究合作伙伴，凭借灵活性、响应能力和临床前服务广度与竞争对手区分开来 [5] - 战略包括提供优质客户服务、进行选择性战略收购、整合收购业务、增加服务和产能以推动有机增长、投资内部增长计划和提高运营效率，以实现更高的盈利能力和现金流 [14] - 4月完成对HistoTox Labs和Bolder BioPATH的收购，分别带来细胞分型、基因治疗等新能力和非临床药理学与病理学专业知识，客户重叠率均低于20%，提供交叉销售机会和未来增长空间 [6][7][8] - 计划以约470万美元购买圣路易斯设施，完成2万平方英尺未完工空间的扩建，增加办公和实验室容量 [9] - 内部投资包括招聘高管和科研人员、实施企业技术解决方案、减少外包工作、扩大服务范围，以更好地服务客户、推动营收增长和提高利润率 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期增长机会持乐观态度，认为通过提供关键外包服务帮助客户降低药物上市时间和成本，有机会在市场中增长 [14] - 预计收购将带来贡献，内部投资将有回报，随着业务扩张，营收将增加，规模将扩大，运营利润率最终将提高 [13] 其他重要信息 - 3月股东批准公司正式更名为Inotive, Inc.，统一组织理念，HistoTox Labs和Bolder BioPATH有相似理念，预计文化整合顺利 [10] - 第二季度与Centric Consulting, LLC合作设计和实施企业技术解决方案，用于研究管理，整合活动并迁移系统，以改善流程和客户交付 [11] - 宣布计划扩展服务，增加心血管安全药理学评估，此前依赖分包商进行此类评估 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 后续收购目标如何优先排序 - 收购目标优先排序是多因素的，首先要与公司核心价值观在文化和理念上契合，注重客户体验；寻找能扩展能力、增加市场覆盖范围的机会；考虑通过利用公司其他能力带来增值收入和利润；减少对外部服务提供商的依赖；最终交易要为股东创造价值 [24][25] 问题: 圣路易斯设施扩建的增量资本支出预计是多少 - 预计完成该空间并配备设备的增量资本支出在250万 - 350万美元之间，可能超过300万 - 350万美元，希望在九个月内完成建设，但需等待密苏里州的回复后再做进一步决定 [27] 问题: 未分配的一般及行政费用（G&A）未来12 - 24个月的趋势如何 - 公司密切关注该费用，本季度和上一季度进行了重大投资。理论上，若销售额达到2500万美元，未分配G&A可能降至13%；若去除部分交易相关费用，在相同销售额下可能降至12.5%。公司希望在营收达到1.15亿 - 1.2亿美元时，未分配G&A降至15%；达到1.5亿美元时，接近20%。第三和第四季度可能仍会有过渡和整合成本 [28][29] 问题: 未来有机增长率的合理目标是多少 - 过去六个月有机增长强劲，若能复制上一季度的业绩，基于当前基数下一季度将有20%的增长，且本季度有良好的积压订单。但对于未来更多季度，暂不提供具体指导 [33]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the quarterly period ended December 31, 2020 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from ___________ to _____________. Commission File Number 000-23357 BIOANALYTICAL SYSTEMS, INC. (Exact name of the registrant as specified in its charter) INDIA ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度营收同比增长38.5%，达到1790万美元，较2020财年第四季度增长13% [24][27] - 毛利润同比增长69%，达到590万美元，利润率扩大 [24] - 运营收入由负转正，达到1.4万美元，而上年同期运营亏损约100万美元 [30] - 净亏损为36.6万美元，合每股摊薄亏损负0.03美元，较上年同期净亏损140万美元、每股摊薄亏损负0.13美元有所改善 [31] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长169.4%，达到130万美元 [31] - 第一季度末积压订单为4530万美元，高于2019年12月31日的3570万美元和2020年9月30日的4380万美元 [32] - 第一季度订单出货比为1.16倍 [32] - 运营现金流为170万美元，资本支出为150万美元，预计2021财年资本投资水平与前两个财年相似 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务板块2021财年第一季度营收同比增长40.3%，达到1700万美元，服务毛利率从上年同期的26.6%提升至31.9% [28] - 产品业务板块2021财年第一季度营收同比增长9.9%，达到85.3万美元，产品毛利率从上年同期的31.7%提升至51.8% [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略聚焦为客户提供灵活优质的客户服务，进行有选择性的战略收购，整合收购业务并推动后续有机增长，持续投资内部增长计划和产能，提高运营效率，扩大业务规模以实现运营杠杆，提升盈利能力和现金流 [23] - 作为相对较小的上市合同研究组织（CRO），参与快速增长的客户细分领域，如小型生物技术、单分子药物开发、个性化医疗、基因和细胞疗法等，公司认为自身增长速度快于全球行业平均水平（弗若斯特沙利文报告显示为每年8%），且客户群体多元化，无单一客户贡献超过8%的收入 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2021财年第一季度财务结果表明公司战略有效，随着收入增长能够实现运营杠杆，公司统一在Inotiv品牌下以及以客户服务为导向的文化支撑了业绩表现 [24] - 尽管第一季度营收强劲增长，但季度末积压订单和订单出货比仍保持良好，公司对业务发展方向感到满意，有信心继续投资未来 [25][35] 其他重要信息 - 公司成立于1974年，最初专注于制造和销售分析产品，1997年上市时合同研究服务占总收入约三分之一，随后二十年该业务持续扩张，但多年来持续的收入增长和盈利能力难以实现 [9][10] - 2016年下半年公司面临流动性约束和担保安排违约，随后实施战略转型计划，包括降低成本、管理现金流、获得新的信贷安排等 [11] - 2018 - 2019年进行三次收购，增加了公司的产能、服务范围、人才，提升了可扩展性，并实现了后续的有机增长 [12][13][14] - 2020年3月完成印第安纳州埃文斯维尔附近GLP毒理学设施的新建筑扩建项目，预计该项目每年增加约600万美元的收入产能 [16] - 2017 - 2020财年进行约1500万美元与增长相关的资本支出，包括升级会计系统、实施ERP软件平台、投资新技术、自动化和设备等 [17] - 公司计划在今年3月的年度股东大会上请求股东批准采用Inotiv, Inc.作为正式公司法律名称，同时建立以客户服务为导向的新文化 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司如何提供高质量的客户体验 - 公司确保科学家及时回电，提供高接触服务，让科学家和研究主任、病理学家参与研究并提前提供建议，引入有药物发现和开发经验的人员，注重项目管理，主动跟进项目进展并告知客户 [38][39] 问题: 业务开发团队成员数量及是否会增加 - 目前有五名业务开发人员，由约十二人的客户服务团队支持，还有很多科学家参与业务开发并与客户互动，公司正寻求提高这五人的效率，未来可能会增加人员 [41][42] 问题: 公司EBITDA利润率的长期目标 - 公司认为最佳水平的EBITDA利润率范围是19% - 21%，公司不会放弃成为行业最佳的目标，有实现该目标的路径 [44] 问题: 公司的订单出货比如何变化以及如何定义 - 订单出货比定义为订单除以已确认的收入，上一季度为1.16，前一季度为1.4，目前订单增长快于收入确认，收购的公司最初订单出货比可能持平或为负，现在公司对业务增长势头感到满意 [45] 问题: 公司是否受益于行业产能不足 - 公司认为自己在行业中占比较小，但在某些领域可能受益于行业产能不足，如非人类灵长类动物领域，公司提前采购库存获得了一定优势，但业务增长还有其他原因 [47] 问题: 公司是否能向客户交叉销售多种服务 - 公司能够向客户交叉销售多种服务，这对内部增长至关重要，随着收购完成，与客户的关系发展，客户开始选择多种服务 [48] 问题: 收购的公司是否会全部归入Inotiv品牌 - 公司已将所有业务重新品牌化为Inotiv，目前内部主要按地点称呼，如盖瑟斯堡、圣路易斯、柯林斯堡等 [49] 问题: 公司如何考虑运营所需现金以及可用于收购的资金 - 资本包括人力资本和货币资本，人力资本对公司至关重要，公司会继续投入；在货币资本方面，公司认为有渠道获取资金，不担心目前的资金问题，内部增长可通过现有贷款人和现金流支持，外部收购则需寻找额外资金来源，公司希望将杠杆率降至3或以下 [52][53][54] 问题: 公司是否会申请额外的薪资保护计划（PPP）贷款 - 公司目前不符合申请额外PPP贷款的条件 [60] 问题: COVID - 19对公司有何影响 - COVID - 19改变了公司的采购方式和资源储备预期，减少了业务开发旅行和内部现场运营，公司需调整新品牌的市场推广计划，学会进行虚拟审计和更多虚拟会议，员工更多在家工作，公司成为更虚拟化的公司，但运营和实验室仍需人员现场工作，员工在安全防护方面表现良好，公司也在适应和改进沟通方式 [61][62][63] 问题: 公司五个地点的营收增长和盈利能力情况 - 西拉斐特较四年前增长50% - 100%，埃文斯维尔增长超过100%（约150%），盖瑟斯堡上一季度至少是收购时的两倍，柯林斯堡较收购时增长约75%，圣路易斯较收购时增长约70% - 75%，各地点处于不同增长阶段，都有增长机会和运营杠杆，有望实现各自的EBITDA目标 [65][66][67] 问题: 西拉斐特与Cook的生物租赁协议剩余期限 - 该租赁协议将于2024年底到期 [70][71][72] 问题: 关于与Prevacus公司的业务及应收账款情况 - 2014年公司核销了50 - 60万美元的应收账款，此后与该公司保持联系，但不指望相关业务有实际进展，目前Prevacus被奥德赛集团收购，对于能否收回款项、提供数据及开展额外工作，可在下次电话会议讨论 [75][77][78] 问题: 公司是否能在未来三到四个季度达到1亿美元的运营收入 - 公司无法给出何时能达到该运营收入的预测，但指出未分配的公司一般及行政费用（G&A）占总销售额的12% - 14%，若收入增长50%且G&A保持不变，G&A占比将降至6% - 8%，有助于公司向14% - 15%的EBITDA利润率迈进，接近最佳水平的19% - 20%，提问者的估算有一定合理性 [83][84]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the fiscal year ended September 30, 2020. OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from ___________ to _____________. Commission File Number 000-23357 BIOANALYTICAL SYSTEMS, INC. (Exact name of the registrant as specified in its charter) INDIANA (St ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the quarterly period ended June 30, 2020 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to . Commission File Number 000-23357 BIOANALYTICAL SYSTEMS, INC. (Exact name of the registrant as specified in its charter) INDIANA (State or other jurisdicti ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the quarterly period ended March 31, 2020 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from to . Commission File Number 000-23357 BIOANALYTICAL SYSTEMS, INC. (Exact name of the registrant as specified in its charter) INDIANA (State or other jurisdict ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the quarterly period ended December 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 for the transition period from ___________ to _____________. Commission File Number 000-23357 BIOANALYTICAL SYSTEMS, INC. (Exact name of the registrant as specified in its charter) INDIA ...