Seeking Alpha's transcripts team is responsible for the development of all of our transcript-related projects. We currently publish thousands of quarterly earnings calls per quarter on our site and are continuing to grow and expand our coverage. The purpose of this profile is to allow us to share with our readers new transcript-related developments. Thanks, SA Transcripts Team ...

会议基本信息 - 本次会议为National Bank Holdings Corporation的电话会议 由会议操作员主持并进行录音 [1] - 会议包含关于交易公告及未来业绩影响的前瞻性陈述 实际结果可能与陈述存在重大差异 [2] - 前瞻性陈述受风险、不确定性及其他因素影响 详细内容见于公司演示材料及SEC最新文件 [2] - 陈述仅代表会议当日观点 公司无义务更新或修订陈述内容 [3] 管理层介绍 - 会议将由公司创始人、董事长兼首席执行官Tim Laney进行发言 [3]

PresentationOperator Good morning, everyone, and welcome to the National Bank Holdings Corporation Conference Call. I will be your conference operator for today. [Operator Instructions] As a reminder, this conference is being recorded for replay purposes. This conference call will contain forward-looking statements, including statements regarding the transaction being announced today and the transaction's impact on the company's future performance. Actual results could differ materially from those discussed ...

National Bank (NYSE:NBHC) M&A Announcement September 16, 2025 11:00 AM ET Company ParticipantsTimothy Laney - Founder, Chairman & CEONicole Van Denabeele - EVP & CFOAldis Birkans - PresidentKelly Motta - Managing DirectorBrett Rabatin - Director - ResearchConference Call ParticipantsJeffrey Rulis - MD & Senior Research AnalystOperatorMorning everyone, and welcome to the National Bank Holdings Corporation conference call. I will be your conference operator for today. At this time, all participants are in a l ...

Broker, QC Products; Bank M&A; LOs - Know Your Borrower; Figure's IPO star Mike Cagney Interview My cat Myrtle was always up for a battle with a lizard in the yard. On a larger scale, the ancient Chinese philosopher Sun Tzu said, “Every battle is won or lost before the battle takes place.” Fed Governor Lisa Cook won the last legal round yesterday in her battle to stay with the Fed. Do you think that companies building a factory in the U.S., as we move toward a factory-based economy with a plant taking 5-10 ...

交易与收购 - NBHC计划以3.1161股NBHC股票和31.62美元现金收购Vista Bancshares, Inc.，交易总值为3.69亿美元[10] - 交易预计将在2026年第一季度完成，需获得Vista股东和监管机构的批准[10] - 交易完成后，NBHC的普通股股东将占约84%的股份，Vista的股东将占约16%[10] - Vista的非执行董事将加入NBHC董事会，Vista品牌将在合并后逐步保留[10] 财务表现 - Vista的净收入为680万美元，资产总额为21亿美元，贷款总额为19亿美元，存款总额为19亿美元[16] - Vista自2021年以来的贷款年复合增长率（CAGR）为21%[14] - 预计交易将提升NBHC的2026年ROATCE（调整后平均普通股权益回报率）超过350个基点[14] - NBHC的资本充足率（CET1）在交易后预计为12.5%[14] - 预计2026年每股收益（EPS）将增加约17%[14][27] - 预计2026年总资本比率为14.1%[28] - 预计2026年效率比率为12.5%[28] 市场与用户数据 - Vista银行在达拉斯的存款占比为73%（截至2025年6月30日）[18] - Vista银行的贷款与存款比率为90.5%[21] - Vista银行的贷款收益率为6.45%（商业和工业贷款）[21] - Vista银行的存款成本为2.04%（活期存款）[22] - 预计2025年至2030年达拉斯的家庭收入年均增长率为7.1%[18] - 预计2025年至2030年达拉斯的人口年均增长率为10.2%[18] 未来展望 - 交易将为NBHC提供显著的收入协同机会，利用流动性加速德克萨斯州的增长[14] - 预计交易完成后，NBHC的普通股股东将占约84%的股份，Vista的股东将占约16%[10]

交易概述 - 公司签署协议以3.691亿美元现金加股票交易收购Vista Bancshares [6] - 交易预计2026年第一季度完成 需获得股东和监管机构批准 [6] 财务影响 - 收购将增加24亿美元资产 21亿美元存款和19亿美元贷款 [3] - 交易后公司总资产将达124亿美元 总存款达104亿美元 [6] - Vista股东将获得8480万美元现金及约740万股公司普通股 [5] - 交易估值基于公司38.47美元每股收盘价计算 [5] 战略意义 - 收购强化公司在达拉斯-沃斯堡高增长地区的市场布局 [3][4] - 交易使公司分支机构增加11处至总数约96个跨8个州 [3] - 将保留Vista品牌在德州使用并逐步整合至整体企业 [3] - 通过结合公司资产负债表与Vista客户服务能力实现业务协同 [4] 管理层变动 - Vista首席执行官将领导德州市场并确保业务连续性 [4] - 该高管同时担任公司执行副主席兼战略计划执行董事总经理 [5]

National Bank Holdings Corp. (NYSE:NBHC) has agreed to buy Vista Bancshares, Inc., the holding company for Vista Bank, in a move that expands its footprint in Texas, it said on Monday. Based on NBHC's closing price of $38.47 per share on ...

Pro Forma NBHC $12.4 billion in total assets and $10.4 billion in total depositsExpansion in fast-growing and attractive Dallas-Fort Worth metroplexTransaction expected to be 17%(1) accretive to NBHC’s earnings with tangible book value earn-back in approximately 3 yearsDeal approved by both Boards of Directors, expected to close in Q1 2026 DENVER and DALLAS, Sept. 15, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- National Bank Holdings Corporation (NYSE: NBHC, “NBHC” or the “Company”), the holding company for NBH Bank, today an ...

收入和利润表现 - 净利息收入在2025年第二季度达到8.74亿美元，相比2024年同期的8.36亿美元增长4.6%[18] - 2025年第二季度净收入为3402万美元，较2024年同期的2614万美元增长30.1%[18] - 2025年上半年净收入为5825万美元，较2024年同期的5753万美元略有增长[18] - 2025年第二季度净利润为3402.2万美元，较2024年同期的2613.5万美元增长30.2%[23] - 2025年上半年净利润为5825.3万美元，较2024年同期的5752.6万美元增长1.3%[26] - 2025年第二季度每股现金股息为0.30美元，较2024年同期的0.28美元增长7.1%[23] - 2025年第二季度基本每股收益0.89美元，稀释后0.88美元；上半年基本每股收益1.52美元，稀释后1.51美元[120] 成本和费用 - 贷款损失准备金在2025年第二季度为0美元，相比2024年同期的277.6万美元大幅减少[18] - 2025年上半年贷款损失准备金为1020万美元，较2024年同期的277.6万美元大幅增长267.4%[26] - 2025年上半年信贷损失拨备费用为1054万美元，其中商业房地产部分计提1377万美元[69] - 2025年第二季度限制性股票奖励费用为150万美元，上半年为260万美元；绩效股票单位费用第二季度为60万美元，上半年为110万美元[112] - 2025年上半年期权费用为5.35万美元[106] - 与FHLB垫款相关的利息支出在2025年二季度为120万美元，较2024年同期（10万美元）大幅增加[86] - 2025年六个月期间非指定套期工具衍生费用收入为20万美元，较2024年同期的90万美元下降77.8%[128] - 2025年六个月期间现金流量套期在利息收入中确认的损失为72.1万美元，较2024年同期的102.7万美元有所改善[134] 贷款组合与信贷质量 - 贷款总额从77.51亿美元下降至74.87亿美元，减少2.64亿美元[16] - 贷款组合总额从77.51亿美元减少至74.87亿美元，下降3.4%[54] - 商业贷款占比60.6%，商业房地产非自用占比23.0%，住宅房地产占比16.2%[54] - 逾期及非应计贷款总额从2024年12月31日的数据改善至5457万美元[54] - 截至2025年6月30日，公司非应计贷款总额为3.3336亿美元，其中商业贷款占2.7803亿美元（83.4%），住宅房地产贷款占0.5483亿美元（16.4%）[55] - 商业贷款中非应计贷款较2024年底增长22.3%，从2.2732亿美元增至2.7803亿美元[55] - 住宅房地产非应计贷款从2024年底的0.7252亿美元降至0.5483亿美元，降幅达24.4%[55] - 消费者贷款非应计金额保持低位，从39万美元增至50万美元[55] - 2024年底贷款逾期总额为7.4098亿美元，其中30-89天逾期2.3164亿美元（31.3%），90天以上逾期1.494亿美元（20.2%）[55] - 商业和工业贷款逾期金额达4.7732亿美元，占全部逾期贷款的64.4%[55] - 非业主占用商业房地产贷款中非应计金额为5971万美元，全部计提了信用损失准备[55] - 2024年底贷款组合总额为77.5114亿美元，当前正常贷款76.7705亿美元，占比99%[55] - 2025年上半年非应计贷款未确认任何利息收入[55] - 截至2025年6月30日，公司贷款总额为74.869亿美元，其中商业贷款占45.418亿美元（60.6%）[59][60] - 2025年上半年总贷款冲销额为1640.9万美元，其中商业贷款冲销145.46万美元（88.7%）[60] - 商业和工业贷款中，次级（Substandard）和可疑（Doubtful）类贷款达12.488亿美元，占该类别总额的6.5%[59] - 非所有者占用商业房地产贷款达17.206亿美元，其中正常类（Pass）占比60.5%（10.415亿美元）[59] - 住宅房地产贷款总额12.12亿美元，其中高级留置权贷款占比92.9%（11.269亿美元）[59] - 2025年新发起的商业和工业贷款中，正常类占比98.6%（20.452亿美元/20.752亿美元）[59] - 市政和非营利贷款组合表现稳健，全部为正常类贷款，总额11.256亿美元[59] - 消费者贷款冲销率3.16%（39.5万美元/1251万美元），显著高于整体贷款冲销率0.22%[60] - 2023年发起的商业贷款冲销额最高，达934.1万美元，占当期总冲销额的56.9%[60] - 循环贷款转为定期贷款金额为8165万美元，主要集中在商业贷款领域（6997万美元）[59] - 总贷款组合规模为77.51亿美元，其中商业贷款占比60.3%（46.70亿美元）[61] - 商业及工业贷款中不良贷款（Substandard+Doubtful）达9.79亿美元，占该类别贷款总额的4.9%[61] - 商业房地产非自用类贷款规模达18.12亿美元，其中特殊关注类贷款（Special mention）占比2.9%（5200.9万美元）[61] - 2024年全年贷款冲销总额1077.8万美元，其中消费者贷款冲销98.1万美元占比9.1%[61] - 抵押依赖型贷款规模从2024年末2440.2万美元增长至2025年6月末2747.3万美元，增幅12.6%[63] - 商业及工业抵押贷款中商业资产占比从2024年末44%上升至2025年6月末78.4%[63] - 住宅房地产抵押贷款规模从2024年末529.7万美元降至2025年6月末252.8万美元，降幅52.3%[63] - 食品与农业业务贷款冲销额270.4万美元，占商业类冲销总额的53.1%[61] - 建筑类贷款全部为正常类（Pass），规模达2.50亿美元[61] - 贷款修改政策要求对财务困难借款人提供条款让步，包括本金减免、利率下调或期限延长[64] - 截至2025年6月30日的三个月内，商业和工业贷款展期金额为1488万美元，占贷款类别0.1%，付款延迟金额为8277万美元，占0.4%[65] - 截至2025年6月30日的六个月内，商业和工业贷款付款延迟金额增至1.1657亿美元，占贷款类别0.6%[65] - 2025年二季度末，商业贷款中非应计贷款金额为3486万美元，其中商业和工业占1482万美元，业主占用商业房地产占2004万美元[66] - 2024年二季度末，商业和工业贷款非应计金额为5354万美元，显著高于2025年同期的1482万美元[66] - 2025年上半年公司有一笔150万美元的贷款修改后违约，2024年同期有一笔540万美元贷款修改后违约[66] - 2025年二季度商业和工业贷款展期加权平均期限为1.0年，付款延迟加权平均期限为0.5年[67] - 2025年二季度业主占用商业房地产贷款展期加权平均期限为0.7年[67] - 2024年二季度非业主占用商业房地产贷款展期加权平均期限达7.5年[67] 信贷损失准备 - 2025年二季度信贷损失准备金期末余额为8.8893亿美元，较期初9.0192亿美元下降[68] - 2025年二季度商业房地产非业主占用类别的信贷损失准备金释放127.5万美元[68] - 信贷损失拨备总额从2024年12月31日的9450万美元降至2025年6月30日的8890万美元，减少560万美元[70] - 2025年上半年净核销额达1610万美元，远高于2024年同期的420万美元[70] - 个别评估贷款专项准备金从2024年6月的690万美元降至2025年6月的630万美元，涉及贷款数量从12笔增至15笔[159] 投资证券组合 - 投资证券总额从2024年底的10亿美元增长至2025年6月30日的13亿美元，增幅30%[34] - 可供出售证券从2024年底的5亿美元增至2025年6月30日的6亿美元，持有至到期证券从5亿美元增至7亿美元[34] - 可供出售证券未实现损失从2024年底的9088.5万美元改善至2025年6月30日的7546.4万美元[35] - 2025年上半年可供出售证券购买额达1.605亿美元，较2024年同期的1.384亿美元增长16%[35] - 持有至到期证券购买额在2025年上半年达到2.603亿美元，2024年同期为零购买[42] - 抵押品公允价值从2024年底的2.386亿美元略降至2025年6月30日的2.345亿美元[38] - 美国国债公允价值从2024年底的2487.4万美元大幅增至2025年6月30日的7369.8万美元[35] - 住宅抵押贷款支持证券未实现损失中，超过12个月的部分占比达99.9%（7542.3万美元/7546.4万美元）[37] - 持有至到期证券未实现损失从2024年底的8177.3万美元收窄至2025年6月30日的6702.2万美元[42] - 可供出售证券应计投资收益从2024年底的130万美元增至2025年6月30日的220万美元，增幅69%[41] - 持有至到期投资组合中未实现亏损证券数量从2024年12月31日的160种减少至2025年6月30日的117种[43] - 持有至到期证券总未实现亏损从2024年12月31日的8177万美元改善至2025年6月30日的6702万美元，减少18%[43] - 美国国债未实现亏损从480万美元减少至212万美元，改善56%[43] - 住宅抵押贷款支持证券未实现亏损从3687万美元减少至2811万美元，改善24%[43] - 持有至到期证券总额从2024年12月31日的53.31亿美元增长至2025年6月30日的71.72亿美元，增幅35%[44] - 非市场化证券总额从7646万美元增长至8112万美元，增幅6%[47] - 联邦住房贷款银行股票投资从392万美元增加至835万美元，增幅113%[47] 现金及流动性 - 现金及现金等价物从1.28亿美元增至2.96亿美元，增长131.8%[16] - 2025年上半年经营活动现金流为7196.8万美元，较2024年同期的6187.5万美元增长16.3%[26] - 2025年上半年投资活动现金流为-4074.4万美元，较2024年同期的3207.8万美元转为净流出[26] - 2025年6月30日现金及现金等价物为2.96亿美元，较2024年同期的1.45亿美元增长104.5%[26] - 联邦住房贷款银行预付款从5000万美元增至1.85亿美元，增长270%[16] - FHLB可用信贷总额为15亿美元，截至2025年6月30日[86] - FHLB借款余额从2024年12月31日的5000万美元增至2025年6月30日的1.85亿美元，增长270%[86] - 用于FHLB垫款的质押贷款从2024年12月31日的26亿美元降至2025年6月30日的24亿美元，减少7.7%[86] - 用于回购协议的质押证券公允价值为2690万美元，超出质押要求840万美元[85] 存款与负债 - 存款总额从82.38亿美元增长至82.69亿美元，增加3.16亿美元[16] - 公司持有4000万美元次级票据，净额在2025年6月30日为3990万美元[87] - 从BOJH收购的三笔次级票据总额为1500万美元，2025年6月30日净额为1480万美元[91] 资本与权益 - 累计其他综合损失从7004万美元改善至5591万美元，减少1413万美元[16] - 2025年第二季度股票回购11.93万股，金额423.7万美元[23] - 2025年6月30日总股东权益为13.52亿美元，较2024年同期的12.48亿美元增长8.3%[23] - 公司一级杠杆比率从2024年12月31日的10.7%提升至2025年6月30日的11.2%[95] - 普通股一级风险资本比率从2024年12月31日的13.2%提升至2025年6月30日的14.2%[95] - 总风险资本比率从2024年12月31日的15.1%提升至2025年6月30日的16.1%[95] - NBH银行一级杠杆比率从2024年12月31日的9.5%提升至2025年6月30日的10.2%[95] - 截至2025年6月30日，A类普通股流通在外3804.5622万股，未归属限制性股票32.7656万股[115] - 2025年第二季度以420万美元回购11.93万股普通股，加权平均股价35.50美元，当前回购授权剩余4580万美元[116][117] 非利息收入 - 2025年第二季度非利息收入总额为1.7066亿美元，同比增长21.7%，其中符合FASB ASC 606准则的收入为1.1116亿美元，不符合部分为5950万美元[103] - 2025年上半年非利息收入总额为3.2442亿美元，其中符合606准则部分同比下降3.3%至2.1938亿美元，不符合部分增长16.3%至1.0504亿美元[103] 无形资产与商誉 - 商誉保持稳定为3.06亿美元，在2025年上半年未发生减值[72] - 无形资产净值从2024年底的5074万美元降至2025年6月30日的4681万美元，减少393万美元[73] 抵押贷款服务权与服务资产 - 抵押贷款服务权（MSRs）账面价值从483.5万美元降至289.3万美元，主要因出售181.1万美元的服务权[76] - 2025年第一季度出售2.037亿美元未偿本金余额的贷款服务权，产生60万美元税前收益[77] - SBA服务资产期末余额为279.2万美元，2025年上半年产生35.4万美元新起源[82] - 抵押贷款服务权（MSRs）使用10.0%至10.5%的贴现率和6.0%至12.8%的提前还款速度假设进行估值，加权平均贴现率为10.5%，加权平均提前还款率为6.2%[160] - 截至2025年6月30日的六个月内，公司记录的抵押贷款服务权减值总额为零，而2024年同期恢复总额为6.1万美元[160] - SBA服务资产使用加权平均贴现率10.6%和加权平均生命周期恒定提前还款率16.2%进行估值[161] - 截至2025年6月30日的六个月内，公司记录的SBA服务资产减值总额为6.8万美元，而2024年同期为零[161] - 截至2025年6月30日，SBA服务权总额为279.2万美元，公允价值变动损失为6.8万美元[162] 衍生品与套期活动 - 公司指定为套期工具的衍生品资产公允价值从2024年12月31日的3,186万美元下降至2025年6月30日的2,334万美元，降幅26.8%[123] - 非指定套期工具的衍生品资产公允价值从2024年12月31日的815.9万美元增长至2025年6月30日的928.2万美元，增幅13.8%[123] - 利率锁定承诺名义价值从2024年12月31日的2,000万美元增至2025年6月30日的2,570万美元[132] - 远期合约名义价值从2024年12月31日的2,920万美元增至2025年6月30日的3,110万美元[132] - 公允价值套期利率互换名义金额从2024年12月31日的3.485亿美元降至2025年6月30日的3.431亿美元[126] - 现金流量套期名义金额为2亿美元，预计未来12个月将从AOCI重分类70万美元至利息收入[125] - 匹配利率互换交易名义金额从2024年12月31日的8.409亿美元降至2025年6月30日的8.018亿美元[128] - 2025年6月30日公允价值套期调整损失为2,180万美元，较2024年12月31日的3,120万美元有所改善[127] 承诺与或有事项 - 截至2025年6月30日，未提取承诺总额为12.976亿美元，较2024年12月31日的14.275亿美元下降9.1%[140] - 贷款承诺金额从2024年末的6.639亿美元降至2025年中的5.704亿美元，下降14.1%[140] - 信贷额度未提取承诺从7.529亿美元降至7.149亿美元，下降5.1%[140] - 商业及备用信用证从0.108亿美元增至0.123亿美元，增长14.5%[140] 回购准备金 - 2025年二季度回购准备金计提净释放120万美元，2024年