财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为32.57亿美元,同比增长30%,环比增长13%,但低于之前的预期 [9] - 调整后EBITDA为2.71亿美元,同比增长10%,但低于之前的预期 [9] - 调整后每股收益为0.95美元 [9] - 第三季度经营活动产生的现金流为2.94亿美元,净债务减少2.13亿美元至30亿美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 清洁能源业务 - 第三季度收入为11亿美元,调整后EBITDA率为5.2%,低于预期 [35][36] - 主要原因是执行某些合同存在延误,以及某些遗留项目的表现挑战 [35][36] 油气业务 - 第三季度收入为6.72亿美元,同比增长79%,但低于预期约20% [37] - 主要原因是山谷输气管道项目的施工进度低于预期 [37] - 调整后EBITDA率为14.5%,与预期一致 [37] 通信业务 - 第三季度收入为8.24亿美元,低于预期7600万美元 [38] - 主要原因是无线客户需求下降超过预期,以及光纤建设在第三季度末放缓 [38] - 调整后EBITDA率为9.5%,低于预期约200个基点 [38] 输配电业务 - 第三季度收入为6.65亿美元,低于预期8500万美元 [39][40] - 主要原因是客户资本支出放缓,以及紧急修复服务需求低于预期 [41] - 调整后EBITDA率为8.6%,低于预期 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 无明确披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在转型,近3-4年收入已经翻倍,但整合过程比预期更加困难 [22][23][24] - 清洁能源和输配电业务的两次收购整合带来了挑战,但也为未来增长奠定了基础 [23][24] - 公司正在调整市场策略,与客户的关系更加牢固,对未来清洁能源业务的市场领导地位充满信心 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年全年收入预计将低于之前预期约10亿美元,主要是清洁能源业务的挑战 [10] - 清洁能源业务的挑战主要是由于税收激励政策的不确定性,导致客户推迟项目 [11][12] - 但相信这些项目只是推迟而非取消,长期对清洁能源市场仍然看好 [13][14][15] - 2024年公司整体收入有望实现中高单位数增长,各业务线均有望改善利润率 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Rygiel 提问** 如何确保2023年的调整已经反映了最保守的假设 [59][60] **Jose Mas 回答** 公司过去几年一直在超额完成预期,这次调整是为了设立一个更加保守的基准。公司正在仔细审视每一个项目,以确保2024年的预测更加谨慎和可靠 [60][61] 问题2 **Andy Kaplowitz 提问** 输配电业务的情况如何,是否存在一些大项目推迟的情况 [68][69] **Jose Mas 回答** 输配电业务受到两个因素的影响:一是去年第三季度缺乏风暴修复业务,二是一些客户在第三季度末开始放缓资本支出。但公司在vendor consolidation方面取得了进展,对2024年的增长前景保持乐观 [68][69] 问题3 **Neil Mehta 提问** 税收激励政策的不确定性对清洁能源业务的影响如何,公司对年底前获得更多明确性的预期是什么 [100][101][102] **Jose Mas 和 Paul DiMarco 回答** 公司认为税收激励政策的不确定性是导致清洁能源业务挑战的主要原因。预计到年底,相关政策细节将得到明确,这将带动市场大幅增长。公司正在保守地规划2024年,但相信这将为公司带来潜在的上行空间 [100][101][102][103]

业绩总结 - 2023年第二季度收入创纪录，同比增长25%[4] - 非油气收入增长29%[4] - 2023年第二季度调整后EBITDA略高于预期，主要受益于油气部门的强劲表现[4] - 2023年第二季度调整后EBITDA为255.4百万美元，EBITDA利润率为8.9%[29] - 2023年全年净收入预期在$111M至$141M之间，利润率在0.9%至1.1%之间[21] 用户数据与财务指标 - 总待处理订单为134亿美元，同比增长22%，较第一季度下降3%[4] - 现金流在2023年第二季度为负1200万美元，主要由于与收入增长相关的营运资金投资[13] - 应收账款周转天数（DSO）改善至90天，较第一季度下降4天[13] - 杠杆率保持在3.5倍，预计到2023年底将降至低于2倍的范围[14] - 流动性保持强劲，达到9.02亿美元[14] 未来展望 - 预计2023年第三季度收入预期在$3,758M至$3,856M之间[15] - 预计未来几个季度将继续改善DSO[13] - 预计2023年运营现金流将约为$550M，年末杠杆率将在低2倍范围内[17] - 2023年调整后的EBITDA预期利润率在8.2%至8.5%之间[21] 新产品与技术研发 - 目前有约19亿美元的项目在有限通知下待全面合同执行[4] 收购与整合成本 - 2023年第二季度通信、清洁能源与基础设施和电力交付的收购和整合成本分别为4.6百万美元、16.4百万美元和0.3百万美元[30] - 2022年各业务部门的EBITDA分别为：通信部门331.8百万美元（10.3%），清洁能源与基础设施109.2百万美元（4.2%），石油和天然气171.5百万美元（14.1%），电力交付241.9百万美元（8.9%）[25] 负面信息 - 2023年第二季度公司整体EBITDA为224.2百万美元，EBITDA利润率为7.8%[29]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为28.74亿美元,较上年同期增长25% [13] - 调整后EBITDA为2.55亿美元,较上年同期增长42% [14] - 调整后每股收益为0.89美元,较上年同期增长42% [14] - 第二季度末在手订单为134亿美元,较第一季度末下降3% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信业务收入为8.69亿美元,调整后EBITDA利润率为10.8% [28] - 电力输送业务收入为7.03亿美元,调整后EBITDA利润率为8.2% [29][30] - 油气业务收入为3.42亿美元,调整后EBITDA利润率为22.5% [31] - 清洁能源与基础设施业务收入为9.7亿美元,调整后EBITDA利润率为5.1% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信业务中无线业务有所放缓,有线业务增长约20% [16] - 电力输送业务保持稳定,预计全年收入在29-30亿美元区间 [35] - 油气业务受益于Mountain Valley Pipeline项目重启,预计全年收入将达20亿美元 [16][22] - 清洁能源与基础设施业务受项目推迟影响,预计全年收入将达45-46亿美元 [17][33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加强对IEA项目的风险评估和管理,以提高收入可预测性 [19][20][21] - 公司看好2024年及以后的清洁能源市场需求,将继续专注于该领域的发展 [21] - 公司认为通信市场长期向好,短期受到经济环境影响 [16][23] - 公司认为电力输送市场需求强劲,将受益于可再生能源项目的增加 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2023年下半年和2024年的发展前景保持乐观 [25] - 管理层认为公司在实现利润率改善方面取得进展,尽管2023年收入有所下调 [14][21] - 管理层表示将继续加强项目管理和风险评估,提高收入可预测性 [19][20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alex Rygiel 提问** 询问公司在手1.9亿美元新订单的情况 [44][45] **Jose Mas 回答** 这些订单都是清洁能源与基础设施业务的可再生能源项目,部分将在2024年执行 [45] 问题2 **Neil Mehta 提问** 询问清洁能源与基础设施业务5.75亿美元项目推迟的原因及2024年的信心 [50][51][52] **Jose Mas 回答** 项目推迟的原因包括对通胀减免法案的不确定性、供应链问题、许可延迟等,公司将更加谨慎地评估2024年的项目 [51][52] 问题3 **Steven Fischer 提问** 询问IEA并购整合成本的情况 [65][66][67] **Paul Dimarco 回答** 整合成本正在逐步下降,主要包括保险、许可证等方面的成本,已经在2023年下半年的业绩指引中反映 [66][67]

财务表现 - 公司2023年第二季度净收入为1675.4万美元，同比增长3.1%[4] - 2023年上半年净亏损为6379.2万美元，而2022年同期净亏损为1870.4万美元[4] - 公司2023年第二季度综合收入为2233.7万美元，与2022年同期基本持平[4] - 2023年上半年经营活动产生的净现金流为-9791万美元，相比2022年同期的154.1万美元大幅下降[10] - 2023年上半年资本支出为1.19067亿美元，相比2022年同期的1.8987亿美元有所减少[10] - 2023年上半年公司剩余履约义务为80亿美元，预计2023年将确认46亿美元收入[17] - 2023年上半年公司合同资产减少9768.9万美元，主要由于项目进度和收款时间的影响[10] - 2023年上半年公司应收账款减少6160.6万美元，主要由于项目收款情况改善[10] - 2023年上半年公司合同负债增加6540.4万美元，主要由于预收款增加[10] - 2023年上半年公司收入中43%来自主服务协议和其他服务协议，相比2022年同期的54%有所下降[17] - 2023年上半年公司收入中3%为时点确认收入，主要来自通信业务[17] - 2023年第二季度EBITDA为2.636亿美元，同比增长38.3%，主要得益于通信、清洁能源和基础设施以及电力交付部门的增长[56] - 2023年上半年EBITDA为3.907亿美元，同比增长23.5%，其中通信部门EBITDA为1.423亿美元，清洁能源和基础设施部门EBITDA为3850万美元[56] 资产负债情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1.199亿美元，较2022年底的3.706亿美元大幅下降[5] - 公司2023年第二季度应收账款为14.852亿美元，同比增长6.1%[5] - 公司2023年第二季度长期债务为31.546亿美元，较2022年底的30.522亿美元有所增加[5] - 公司2023年第二季度股东权益为26.884亿美元，较2022年底的27.412亿美元略有下降[5] - 公司2023年第二季度非现金股票补偿为857.5万美元[6] - 公司2023年上半年非现金股票补偿为1709万美元[8] - 公司2023年上半年回购非控股权益花费1000万美元[8] - 截至2023年6月30日，公司应收账款净额为14.85亿美元，较2022年12月31日的13.997亿美元有所增加[36] - 2023年上半年，公司合同资产为18.507亿美元，较2022年底的17.299亿美元有所增长[36] - 2023年上半年，公司合同负债为4.872亿美元，较2022年底的4.062亿美元增加，主要由于清洁能源和基础设施领域的新项目启动[36] - 2023年上半年，公司确认了约3.422亿美元的收入，这些收入在2022年底被列为递延收入[36] - 截至2023年6月30日，公司总债务净额为33.239亿美元，较2022年底的32.241亿美元有所增加[39] 收购与投资 - 2023年上半年，公司通过收购一家专注于无线服务的电信公司资产，进一步扩展了通信业务[27] - MasTec在2023年收购了两家设备公司68%和42%的股权，总收购价格为6200万美元现金[28] - 2022年MasTec完成了五笔收购，总对价为7.997亿美元，其中IEA收购对价为7.485亿美元[28] - IEA收购中，客户关系和商标无形资产总计约3.21亿美元，加权平均寿命为14年[29] - IEA收购中的积压无形资产为4200万美元，加权平均寿命为1年[29] - 2022年收购产生的商誉总额为5.694亿美元，其中3800万美元预计可抵税[29] - 2023年上半年，MasTec的收购相关收入为9.703亿美元，其中IEA贡献8.906亿美元[30] - 2023年上半年，MasTec的收购相关净亏损为4150万美元[30] - 2023年上半年，MasTec的收购和整合成本为3980万美元，其中3500万美元计入一般和行政费用[31] - 截至2023年6月30日，MasTec的未实现公允价值损失为540万美元，主要与或有股份相关[29] - 2023年6月30日，MasTec的剩余额外支付估计价值为4000万美元，其中1940万美元已到期[29] - 公司截至2023年6月30日的Earn-out负债公允价值为9920万美元，较2022年12月31日的1.274亿美元有所下降[32] - 公司2023年第二季度和上半年的Earn-out支付总额分别为2450万美元和2610万美元[32] - 公司截至2023年6月30日的股权投资总账面价值为3.21亿美元，较2022年12月31日的3.06亿美元有所增加[33] - 公司2023年第二季度和上半年在Waha合资企业中的权益收益分别为750万美元和1540万美元[33] - 公司截至2023年6月30日的Waha合资企业累计未分配收益为1.202亿美元[33] - 公司2023年第二季度和上半年在电信实体中的权益损失分别为10万美元和100万美元[34] - 公司截至2023年6月30日的电信实体投资总额为2200万美元，与2022年12月31日的2100万美元基本持平[34] - 公司2023年第二季度和上半年在Confluence Networks中的权益损失分别为微乎其微和10万美元[35] - 公司截至2023年6月30日的4.50%高级票据公允价值为5.529亿美元，较2022年12月31日的5.34亿美元有所增加[35] - 公司截至2023年6月30日的6.625%高级票据公允价值为2.85亿美元，较2022年12月31日的2.805亿美元有所增加[35] 租赁与债务 - 2023年上半年，公司融资租赁折旧费用为5250万美元，较2022年同期的4030万美元有所增加[45] - 2023年上半年，公司经营租赁租金费用为7.27亿美元，其中760万美元为可变租赁成本[45] - 截至2023年6月30日，公司未来最低租赁承诺总额为3.918亿美元，其中融资租赁为3.675亿美元，经营租赁为3.536亿美元[47] - 2023年6月30日，公司融资租赁的加权平均剩余租赁期限为2.8年，加权平均贴现率为4.4%[47] - 截至2023年6月30日，公司总债务净额为33.239亿美元，较2022年12月31日的32.241亿美元有所增加[39] - 2023年6月30日，公司高级无担保信贷设施的总借款承诺为22.5亿美元，其中包括19亿美元的循环承诺和3.5亿美元的定期贷款[39] 股票与薪酬 - 公司股票回购计划在2023年6月30日结束的三个月和六个月内未进行任何回购，而在2022年同期分别回购了90万股和110万股，总回购金额分别为6750万美元和8130万美元[51] - 公司2023年6月30日结束的三个月和六个月内，员工股票购买计划（ESPPs）分别购买了25,353股和46,651股，总金额分别为210万美元和380万美元[49] - 公司2023年6月30日结束的三个月和六个月内，股票激励计划相关的非现金费用分别为860万美元和1710万美元，而2022年同期分别为680万美元和1320万美元[48] - 公司2023年6月30日结束的三个月和六个月内，多雇主养老金计划（MEPPs）的贡献总额分别为3780万美元和7300万美元，覆盖员工数分别为7,581-7,727人和6,806-7,727人[50] 部门收入 - 公司2023年6月30日结束的三个月和六个月内，通信部门收入分别为8.687亿美元和16.752亿美元，同比增长5.7%和12.7%[55] - 公司2023年6月30日结束的三个月和六个月内，清洁能源和基础设施部门收入分别为9.697亿美元和17.946亿美元，同比增长96.1%和92.9%[55] - 公司2023年6月30日结束的三个月和六个月内，石油和天然气部门收入分别为3.418亿美元和5.983亿美元，同比增长0.2%和8.3%[55] - 公司2023年6月30日结束的三个月和六个月内，电力输送部门收入分别为7.026亿美元和14.12亿美元，同比增长8.7%和8.9%[55] 税务与法律 - 公司2023年6月30日结束的三个月和六个月内，综合有效税率分别为14.9%和39.6%，而2022年同期分别为10.9%和37.4%[52] - 2023年第二季度公司面临的法律诉讼和争议可能导致重大财务影响，包括一项涉及太阳能项目的4.5亿美元赔偿判决[58] 其他 - 2023年第二季度公司未偿还的绩效和支付债券总额为53.892亿美元，较2022年底的48.555亿美元有所增加[59] - 2023年第二季度公司自保险负债为1.96亿美元，较2022年底的1.767亿美元有所增加[59] - 2023年第二季度公司为合资企业提供了50万美元的项目融资，主要用于基础设施建设项目[59] - 公司截至2023年6月30日的保险相关信用证金额为5640万美元，较2022年12月31日的9560万美元有所下降[60] - 公司截至2023年6月30日的自保险计划相关担保债券金额为1.486亿美元，较2022年12月31日的1.109亿美元有所增加[60] - 公司截至2023年6月30日的项目结算负债为2000万美元，较2022年12月31日的4000万美元有所减少[60] - 公司在2023年6月30日的客户集中度数据显示，前十大客户贡献了35%的收入，较2022年同期的42%有所下降[61] - 公司在2023年6月30日的关联方交易支付总额为1070万美元，较2022年同期的780万美元有所增加[62] - 公司在2023年6月30日的关联方应收款项总额为440万美元，较2022年12月31日的320万美元有所增加[62] - 公司在2023年6月30日的飞机租赁支付总额为140万美元，较2022年同期的130万美元有所增加[62] - 公司在2023年6月30日的分包费用为40万美元，较2022年同期的10万美元有所增加[62] - 公司在2023年6月30日的关联方应收款项总额为5040万美元，较2022年12月31日的4200万美元有所增加[63] - 公司在2023年6月30日的非控制权益收购支付总额为2160万美元，包括1000万美元现金和1160万美元的股票[64]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度营收为25.85亿美元，调整后EBITDA为1.02亿美元，调整后每股亏损0.54美元，季度末积压订单为139亿美元，创历史新高 [123] - 第一季度经营活动现金流为负8600万美元，主要由于GAAP净亏损和高于预期的工作资本水平 [9] - 第一季度应收账款周转天数（DSO）从年底的83天上升至94天，主要由于3月份收入增长28%等因素 [9] - 公司预计第二季度营收为30亿美元，调整后EBITDA为2.5亿美元，占营收的8.3%，预计同比增长30%，调整后EBITDA利润率扩张60个基点 [10] - 全年现金流预计为5.5亿美元，净资本支出为1亿美元，2023年底净债务杠杆率预计降至2倍左右 [14][157] 各条业务线数据和关键指标变化 电力输送业务 - 第一季度电力输送业务营收为7.09亿美元，超出预期约20%，调整后EBITDA利润率为6.9%，超出预期200个基点 [8] - 电力输送业务表现强劲，主要由于生产改善和高于预期的紧急恢复服务 [8] - 公司正在建设一个价值数亿美元的500 kV输电项目，预计未来增长潜力巨大 [2] 清洁能源业务 - 第一季度清洁能源业务营收为8.25亿美元，调整后EBITDA利润率为1.3%，低于预期 [133] - 公司预计全年清洁能源业务营收将达到50亿美元，同比增长15% [3] - 预计第二季度清洁能源业务营收接近10亿美元，调整后EBITDA利润率在6%左右，同比增长23% [12] 石油和天然气业务 - 第一季度石油和天然气业务营收为2.57亿美元，调整后EBITDA为1500万美元，符合预期 [7] - 预计第二季度石油和天然气业务营收将增长45%，调整后EBITDA利润率将改善至低两位数 [137] 通信业务 - 第一季度通信业务营收为8.07亿美元，同比增长21%，调整后EBITDA为6200万美元，利润率为7.7% [150] - 预计第二季度通信业务营收为9亿美元，调整后EBITDA利润率在低两位数 [136] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国电力输送市场表现强劲，客户对电网可靠性、可再生能源连接和电动汽车充电需求的需求推动了业务增长 [1] - 清洁能源市场面临供应链延迟和项目启动推迟的挑战，但公司对全年50亿美元的营收目标充满信心 [3] - 通信市场需求强劲，特别是光纤扩展和小型基站建设，预计未来几年需求将持续增长 [117] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在通过收购和有机增长实现业务多元化，减少对石油和天然气市场的依赖 [124] - 公司预计2023年非石油和天然气业务营收将超过115亿美元，较2021年翻倍 [125] - 公司正在投资输电业务，建设大型输电项目，并预计未来增长潜力巨大 [2] - 公司预计清洁能源业务将在2024年达到60亿美元的营收目标，并有望实现两位数利润率 [129] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在能源转型中的定位感到乐观，认为公司在电力输送和清洁能源领域具有独特优势 [1] - 管理层预计2023年营收将增长超过20%，并预计未来几年利润率将逐步改善 [5] - 管理层对清洁能源业务的长期前景充满信心，预计2025年及以后将受益于《通胀削减法案》（IRA）的推动 [70] 其他重要信息 - 公司预计2023年利息支出为2.5亿美元，折旧为4.28亿美元 [139] - 公司计划通过资本市场的机会优化资本结构，降低利息支出 [140] - 公司预计2023年调整后每股收益为4.35至4.85美元 [139] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于全年现金流的变量 - 主要驱动因素是工作资本管理，特别是应收账款周转天数（DSO）的改善 [20] 问题: 清洁能源业务的利润率改善 - 利润率改善将来自项目组合优化、运营效率提升和收入增长带来的固定成本吸收 [90][91] 问题: 石油和天然气业务的未来机会 - 公司正在关注碳捕集和氢能项目，预计这些项目将在2024年启动 [93] 问题: 通信业务的增长前景 - 公司预计通信业务将继续增长，特别是光纤扩展和小型基站建设，预计未来几年需求将持续增长 [117][162] 问题: 清洁能源业务的长期前景 - 公司预计清洁能源业务将在2025年及以后受益于《通胀削减法案》（IRA）的推动，并有望实现两位数利润率 [70][72] 问题: 资本支出和财务租赁 - 公司预计2023年净资本支出为1亿美元，财务租赁支出为1.5亿美元 [79][81]

业绩总结 - 2023年第一季度收入创纪录，同比增长32%，达到26.5亿美元[9] - 调整后EBITDA为2.65亿美元，略高于预期，主要得益于电力交付和通信部门的强劲表现[9] - 每股摊薄亏损为0.54美元[9] - 2023年第二季度收入指导为30亿美元，全年收入指导为130亿至132亿美元[40] - 2023年调整后EBITDA预计为11亿至11.5亿美元，调整后EBITDA利润率为8.5%至8.7%[44] 用户数据与市场表现 - 总积压达到139亿美元，较上季度增加9.13亿美元，同比增长31%[27] - 2023年各部门的收入潜力分别为：通信约40亿美元，清洁能源约60亿美元，电力交付约35亿美元，石油和天然气约20亿美元，总计约155亿美元[18] - 预计未来将继续在所有部门实现强劲的积压增长，尽管可能存在季度间的波动[27] 现金流与财务状况 - 现金流使用情况为8600万美元，反映出GAAP净亏损和高于预期的营运资本水平[31] - 流动性保持强劲，约为10亿美元[35] - 预计2023年现金流来自运营将约为5.5亿美元，年末杠杆率将处于低2倍范围[45] 未来展望 - 调整后EBITDA指导为第二季度2.5亿美元，全年为11亿至11.5亿美元[40] - 稀释每股收益（GAAP）指导为第二季度0.24美元，全年为2.11至2.55美元[40] - 预计2023年应收账款周转天数（DSO）将回落至中80天左右[31] 部门表现 - 2023年第一季度各个部门的积压均有所增加，显示出市场的广泛多样化[27] - 通信部门的调整后EBITDA为61.7百万美元，较2022年的41.1百万美元增长约50.0%[68] - 石油和天然气部门的调整后EBITDA为14.5百万美元，较2022年的23.5百万美元下降约38.3%[68] 其他信息 - 2023年非现金股票基础补偿费用为8.5百万美元，较2022年的6.3百万美元增加约35.1%[68] - 2023年收购和整合成本为17.1百万美元，较2022年的13.6百万美元增加约25.8%[68]

财务表现 - 公司2023年第一季度净亏损为80,546千美元，相比2022年同期的34,959千美元亏损有所扩大[4] - 公司2023年第一季度营业收入为1,372,046千美元，相比2022年同期的1,399,732千美元略有下降[5] - 公司2023年第一季度净亏损为8054万美元，2022年同期净亏损为3497.8万美元[18] - 公司2023年第一季度净亏损为8054.6万美元，相比2022年同期的3495.9万美元亏损扩大[4] - 公司2023年第一季度营业收入为37.0592亿美元，相比2022年同期的36.0736亿美元略有增长[5] - 2023年第一季度，公司基本每股亏损为1.05美元，稀释每股亏损为1.05美元[18] - 2023年第一季度，公司加权平均基本股份为7698.4万股，稀释股份为7698.4万股[18] - 2023年第一季度，公司反稀释普通股等价物约为133万股，2022年同期为132.1万股[20] - 2023年第一季度，公司未经审计的补充模拟收入为26亿美元，模拟净亏损为8320万美元[27] - 2023年第一季度，公司收购相关净亏损为3410万美元，2022年同期为430万美元[27] - 2023年第一季度，公司综合有效税率为35.7%，而2022年同期为27.3%[47] 现金流与资本支出 - 公司2023年第一季度现金及现金等价物减少229,032千美元，期末余额为141,560千美元[7] - 公司2023年第一季度资本支出为63,346千美元，相比2022年同期的83,191千美元有所减少[7] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-86,371千美元，相比2022年同期的131,518千美元大幅下降[7] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物减少2.2903亿美元，期末余额为1.4156亿美元[8] - 公司2023年第一季度资本支出为6334.6万美元，主要用于设备采购和投资[8] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-8637.1万美元，相比2022年同期的1.3152亿美元大幅下降[8] - 公司2023年第一季度研发投入为4151.5万美元，主要用于新产品和技术的开发[8] 债务与负债 - 公司2023年第一季度长期债务为3,045,526千美元，相比2022年同期的3,052,193千美元略有减少[5] - 公司2023年第一季度总负债为6,407,704千美元，相比2022年同期的6,552,072千美元略有下降[5] - 公司2023年第一季度长期债务为30.4553亿美元，相比2022年底的30.5219亿美元略有减少[5] - 截至2023年3月31日，公司总债务净额为32.122亿美元，较2022年12月31日的32.241亿美元略有下降[35] - 公司的高级无担保信贷额度总额为22.5亿美元，包括19亿美元的循环贷款和3.5亿美元的定期贷款[35] - 截至2023年3月31日，公司其他信贷设施的未偿还借款总额为260万美元，加权平均利率为7.45%[37] - 2022年定期贷款设施总额为7亿美元，包括4亿美元的三年期贷款和3亿美元的五年期贷款[38] - 公司总债务为32.288亿美元，较2022年12月31日的32.417亿美元略有下降[35] - 公司未偿还的循环贷款为9.05亿美元，较2022年12月31日的8.96亿美元有所增加[35] 资产与股东权益 - 公司2023年第一季度总资产为9,055,336千美元，相比2022年同期的9,293,259千美元略有下降[5] - 公司2023年第一季度股东权益为2,647,632千美元，相比2022年同期的2,741,187千美元略有下降[5] - 公司2023年第一季度总资产为90.5534亿美元，相比2022年底的92.9326亿美元有所下降[5] - 公司2023年第一季度股东权益为26.4763亿美元，相比2022年底的27.4119亿美元有所减少[5] - 截至2023年3月31日，公司商誉净值为20.656亿美元，较2022年12月31日的20.45亿美元有所增加[22] - 2023年第一季度，公司清洁能源和基础设施部门的商誉净值为7.227亿美元，较2022年12月31日的7.033亿美元有所增加[22] - 公司内部使用软件的资本化总额为2.024亿美元，净值为5190万美元[34] 收购与整合 - 公司2023年第一季度收购了一家专注于无线服务的电信公司，收购价格为4500万美元现金[24] - 2022年公司完成了五笔收购，总对价为7.997亿美元，其中IEA收购对价为7.485亿美元[24] - IEA收购中，客户关系和商标无形资产总计约3.21亿美元，加权平均寿命为14年[24] - 2022年收购产生的商誉总额为5.65亿美元，其中约3900万美元预计可在2023年3月31日前进行税务抵扣[24] - 2023年第一季度公司记录了约280万美元的公平价值收益，主要与已过期的认股权证有关[26] - 2023年第一季度公司收购和整合成本总计约1710万美元，其中1460万美元计入一般和行政费用[28] - 2023年第一季度公司未经审计的补充模拟收入为26亿美元，模拟净亏损为8320万美元[27] - 2023年第一季度公司收购相关收入为4.006亿美元，其中IEA贡献了3.7亿美元[27] - 2023年第一季度公司收购相关净亏损为3410万美元，2022年同期为430万美元[27] - 截至2023年3月31日，公司预计剩余额外支付金额为3900万美元，涉及约17万股普通股[26] - 公司截至2023年3月31日的Earn-out负债公允价值为1.254亿美元，较2022年12月31日的1.274亿美元有所下降[30] - 2023年第一季度，公司收购和整合成本包括在一般和行政费用、收入成本和其他费用中[27] - 2023年第一季度收购和整合成本总计约1710万美元，其中1460万美元计入一般和行政费用，250万美元计入收入成本[28] - 截至2023年3月31日，公司收购相关的或有对价和其他负债的估计公允价值为1.254亿美元，其中1230万美元与强制可赎回非控制权益相关[30] - 2023年第一季度，公司以1000万美元现金和约1160万美元的MasTec普通股收购了一家实体中剩余的15%股权[61] 部门表现 - 2023年第一季度，公司通信部门收入为8.066亿美元，同比增长21.4%[51] - 2023年第一季度，公司清洁能源和基础设施部门收入为8.249亿美元，同比增长89.2%[51] - 2023年第一季度，公司电力输送部门EBITDA为4740万美元，同比增长2.8%[51] - 2023年第一季度，公司通信部门EBITDA为5280万美元，同比增长31.0%[51] - 2023年第一季度，公司清洁能源和基础设施部门的EBITDA为530万美元，同比下降51.4%[51] - 2023年第一季度，公司电力输送部门收入为7.094亿美元，同比增长9.1%[51] - 2023年第一季度，公司美国业务收入为26亿美元，同比增长36.8%[52] - 2023年第一季度，公司来自政府实体的收入占总收入的8%，较2022年同期的6%有所增加[52] 合同与应收账款 - 公司2023年第一季度应收账款为1,372,046千美元，相比2022年同期的1,399,732千美元略有下降[5] - 2023年第一季度，公司剩余履约义务为84亿美元，预计2023年将确认57亿美元的收入[15] - 2023年第一季度，公司合同交易价格和成本估算的变化导致净收入减少约960万美元，而2022年同期则增加约1190万美元[15] - 截至2023年3月31日，公司应收账款净额为13.72亿美元，较2022年12月31日的13.997亿美元有所下降[33] - 截至2023年3月31日，公司合同资产总额为17.696亿美元，较2022年12月31日的17.299亿美元有所增加[33] - 截至2023年3月31日，公司合同负债总额为4.386亿美元，较2022年12月31日的4.062亿美元有所增加[33] - 公司在2023年第一季度从递延收入中确认了2.876亿美元的收入，主要来自项目进展[33] - 应收账款净额为13.72亿美元，较2022年12月31日的13.997亿美元略有下降[33] - 合同资产总额为17.696亿美元，较2022年12月31日的17.299亿美元有所增加[33] - 合同负债总额为4.386亿美元，较2022年12月31日的4.062亿美元有所增加[33] - 公司信用损失准备为50万美元，较2022年同期的微不足道有所增加[33] 股票与股权 - 2023年第一季度，公司未进行股票回购，而2022年同期回购了187,978股[21] - 2023年第一季度，公司发行了约275.8万股普通股，用于2022年10月收购Infrastructure and Energy Alternatives, Inc.[21] - 公司股票激励计划下的非现金股票补偿费用在2023年第一季度为850万美元，较2022年同期的630万美元有所增加[41] - 截至2023年3月31日，公司未授予的限制性股票总价值为6650万美元，预计将在2.2年内确认[42] - 2023年第一季度，公司员工股票购买计划（ESPP）下的股票购买总额为170万美元，较2022年同期的190万美元有所下降[42] - 2023年第一季度，公司未进行股票回购，而2022年同期回购了20万股，总购买价格约为1380万美元[46] - 公司股票补偿费用为850万美元，较2022年同期的630万美元有所增加[41] - 截至2023年3月31日，公司未确认的限制性股票补偿总额约为6650万美元，预计将在约2.2年的加权平均期间内确认[42] - 2023年第一季度，公司员工股票购买计划（ESPP）下购买了21,299股股票，总金额为170万美元[42] 合资企业与投资 - Waha JVs在2023年第一季度为公司带来800万美元的收益，较2022年同期的740万美元有所增长[30] - 截至2023年3月31日，公司股权投资总额为3.07亿美元，较2022年12月31日的3.06亿美元略有增加[30] - 截至2023年3月31日，公司VIE（可变利益实体）账面价值为2600万美元，较2022年12月31日的2400万美元有所增加[30] - 2023年第一季度，公司在Waha合资企业利率互换中的未实现损失为560万美元，净税后为420万美元[31] - 截至2023年3月31日，公司对Waha合资企业的净投资为2.62亿美元，较2022年底的2.63亿美元略有下降[30] - 截至2023年3月31日，公司在电信实体中的总投资为2200万美元，较2022年底的2100万美元有所增加[32] - 2023年第一季度，公司从电信实体中获得的权益收益净额为110万美元，而2022年同期为净亏损30万美元[32] - 截至2023年3月31日，公司4.50%高级票据的估计公允价值为5.52亿美元，较2022年底的5.34亿美元有所上升[32] - 2023年第一季度，公司6.625%高级票据的估计公允价值为2.685亿美元，较2022年底的2.805亿美元有所下降[32] - 公司在多个非控股合资企业中持有85%至90%的权益，这些合资企业主要为电力传输项目提供基础设施施工服务[55] - 截至2023年3月31日，公司持有的合资企业现金余额为1670万美元，较2022年12月31日的2570万美元有所下降[55] - 2023年第一季度，公司在一家实体中的净投资为负债200万美元，其中包括与分包安排相关的应收账款净额230万美元[60] - 截至2023年3月31日，与分美元人寿保险协议相关的资产总额为2580万美元[61] 保险与索赔 - 截至2023年3月31日，公司自保险相关的未支付索赔和费用估计为1.901亿美元，较2022年12月31日的1.767亿美元有所增加[55] - 公司员工团体医疗索赔的估计负债为430万美元，较2022年12月31日的410万美元略有增加[55] - 截至2023年3月31日，公司保险相关的信用证金额为9560万美元，与2022年12月31日持平[56] - 公司为集体谈判协议和多雇主养老金计划（MEPPs）承担潜在负债，截至2023年3月31日，剩余义务约为190万美元[56] - 截至2023年3月31日，公司已计提项目收尾负债约为4000万美元[57] 关联方交易 - 公司在2023年第一季度向相关方实体支付了约1610万美元，较2022年同期的680万美元大幅增加[59] - 公司在2023年第一季度从相关方安排中确认的收入为220万美元，较2022年同期的380万美元有所下降[59] - 公司在2023年第一季度向一家由管理层成员拥有的实体支付了100万美元，与2022年同期持平[59] - 公司在2023年第一季度向一家由管理层成员拥有的职业足球队支付了40万美元，较2022年同期的10万美元大幅增加[60] - 2023年第一季度，MasTec在分包安排下确认的收入为4180万美元，较2022年同期的2880万美元增长45.1%[60] - 截至2023年3月31日，MasTec与分包安排相关的应收账款为5420万美元，较2022年12月31日的4200万美元增长29.0%[60] - 2023年第一季度，MasTec向一家实体支付的管理费用为50万美元，较2022年同期的20万美元增长150%[60] - 2023年第一季度，公司向收购业务的前所有者提供的预付款为10万美元，较2022年同期的130万美元下降92.3%[60] 其他 - 2023年第一季度，公司清洁能源和基础设施部门的三个项目利润率下降，总计约850万美元[15] - 2023年第一季度，公司包括变更订单和索赔在内的交易价格调整约为2.85亿美元，2022年同期为2.71亿美元[16] - 2023年第一季度，公司向多雇主养老金计划和其他多雇主福利计划的贡献总额为3520万美元，覆盖员工数量在6806至7581人之间[44] - 公司因太阳能农场项目被法院判决赔偿，补偿性赔偿为450万美元（每位原告）和150万美元的修复费用，惩罚性赔偿为2500万美元（SRC）和5000万美元（IEA和IEAC）[53] - 截至2023年3月31日，公司未偿还的信用证金额为1.629亿美元，较2022年12月31日的1.667亿美元有所下降[54] - 截至2023年3月31日，公司未偿还的履约和支付保证金约为53.74亿美元，较2022年12月31日的48.555亿美元有所增加[54] - 公司预计未来收入和运营结果将基于现有业务的预测，不包括未来收购、处置或其他战略安排的影响[62] - 公司提醒投资者不要过度依赖前瞻性声明，这些声明仅反映截至报告日期的管理层观点[63]

公司概况与业务结构 - 公司拥有约800个地点和32,000名员工，截至2022年12月31日[10] - 公司业务分为五个运营部门：通信、清洁能源和基础设施、石油和天然气、电力输送和其他[10] - 通信部门主要服务于无线和有线/光纤通信基础设施的工程、建设和维护[10] - 清洁能源和基础设施部门主要服务于能源、公用事业和政府市场，专注于清洁能源和可再生能源设施的安装和建设[10] - 石油和天然气部门为能源和公用事业行业提供管道分布、天然气、碳捕获封存、水和管道完整性服务的工程、建设和维护[10] - 电力输送部门主要为能源和公用事业行业提供电力传输和分配基础设施的工程、建设和维护[10] - 公司在2022年12月31日拥有约800个地点和32,000名员工[21] - 公司在2022年12月31日之前的12个月内平均拥有770个地点和30,000名员工[21] - 公司业务分为五个运营部门：通信、清洁能源与基础设施、石油与天然气、电力输送和其他[10] - 通信部门主要提供无线和有线/光纤通信基础设施的工程、建设、维护和客户服务[10] - 清洁能源与基础设施部门主要服务于能源、公用事业、政府等市场，提供清洁能源和可再生能源设施的安装和建设[10] - 石油与天然气部门为能源和公用事业行业提供管道分布、天然气、碳捕获封存、水和管道完整性服务的工程、建设和维护[10] - 电力输送部门主要为能源和公用事业行业提供电力传输和分配基础设施的工程、建设和维护[10] 通信与5G技术 - 通信部门的需求增长主要来自5G技术的推广和物联网的发展[11] - 5G技术的推广预计将推动全国范围内的5G电信基础设施需求增长[12] - 5G技术的推广预计将推动通信服务提供商扩展和优化其网络容量[12] - 5G网络的部署预计将持续数年，包括增加和改进塔容量、部署高带宽小型/微型基站以及光纤网络的扩展[12] - 5G基础设施需求预计将因主要运营商的扩展和政府计划（如FAST计划和IIJA法案）而持续增长，IIJA法案为宽带基础设施提供了650亿美元的资金[13][14] - 公司参与了美国5G和其他电信基础设施的建设，帮助推动电信技术的革命[23] - 公司参与了美国5G和其他电信基础设施的建设，帮助推动全国范围内的电信技术革命[24] 清洁能源与可再生能源 - 清洁能源和基础设施部门的收入从2017年的3亿美元增长到2022年的26亿美元，占公司总收入的12%[23] - 预计2023年可再生能源业务收入将达到30亿美元，占公司总收入的25%[23] - 预计未来几年清洁能源和基础设施部门的收入将接近公司总收入的40%[23] - 公司在2022年第四季度完成了对Infrastructure and Energy Alternatives, Inc. (IEA)的收购，显著扩大了可再生能源基础设施服务的规模和能力[23] - 清洁能源和基础设施部门收入从2017年的3亿美元增长至2022年的26亿美元，占公司总收入的12%[23] - 公司预计2023年清洁能源业务收入将达到约30亿美元，占公司总收入的25%[23] - 公司预计未来几年清洁能源和基础设施部门的收入将接近总收入的40%[23] - 公司在2022年第四季度完成了对Infrastructure and Energy Alternatives, Inc. (IEA)的收购，显著扩大了可再生能源基础设施服务的规模和能力[23] 电力输送与基础设施 - 电力输送部门主要为能源和公用事业行业提供电力传输和分配基础设施的工程、建设和维护[10] - 公司在2021年12月完成了对Henkels & McCoy Holdings, Inc. (HMG)的收购，增强了电力输送服务的能力[23] - 公司在2021年12月完成了对Henkels & McCoy Holdings, Inc. (HMG)的收购，增强了电力输送服务的能力[23] - 公司预计未来几年将在无线和有线/光纤基础设施、清洁能源基础设施、电力输送基础设施、管道基础设施以及重工业和工业基础设施建设项目等领域进行投资[29] 石油与天然气 - 石油和天然气部门为能源和公用事业行业提供管道分布、天然气、碳捕获封存、水和管道完整性服务的工程、建设和维护[10] - 石油与天然气部门为能源和公用事业行业提供管道分布、天然气、碳捕获封存、水和管道完整性服务的工程、建设和维护[10] 基础设施投资与政策 - 基础设施投资和就业法案（IIJA）提供了约650亿美元的资金，用于改善和扩展国家的宽带基础设施[13] - BEAD计划提供超过420亿美元用于扩大高速互联网接入，优先考虑未服务和欠服务地区[14] - 农村数字机会基金（RDOF）将提供超过200亿美元的资金，用于在未服务的农村地区建设和连接千兆宽带[14] - 5G基金将为美国农村地区提供高达90亿美元的资金，到2030年实现5G无线宽带连接[14] - BEAD计划将提供超过420亿美元用于扩大高速互联网接入，优先考虑未服务和欠服务地区[14] - 农村数字机会基金（RDOF）将提供超过200亿美元的资金，用于在农村地区建设千兆宽带[14] - 5G农村基金将在2030年前提供高达90亿美元的资金，用于在农村地区推广5G无线宽带[14] 智能城市与智能家居 - 全球智能城市市场规模在2022年约为13亿美元，预计2023年至2030年的复合年增长率为26%[14] - 智能家居市场预计从2021年的约800亿美元增长到2027年的约3150亿美元[14] - 智能城市市场预计将从2022年的13亿美元增长到2030年，年复合增长率约为26%[14] - 智能家居市场预计将从2021年的800亿美元增长到2027年的3150亿美元[14] 低碳能源与电网投资 - 2022年全球低碳能源转型项目投资总额为1.1万亿美元，同比增长31%[14] - 可再生能源项目（包括风能、太阳能和生物燃料）在2022年的投资总额为4950亿美元，同比增长17%[14] - 全球电网投资在2022年接近2750亿美元，预计到2030年需要增加到4.5万亿美元以实现全球净零目标[19] - 2022年全球低碳能源转型项目投资总额为1.1万亿美元，同比增长31%，其中可再生能源项目投资为4950亿美元，同比增长17%[14] - 2023年至2030年，全球能源转型和电网投资预计将增加至4.5万亿美元，以实现全球净零目标[14] - 2022年全球电网投资为2750亿美元，预计未来将因智能电网和电动汽车技术的需求而增长[19] - 2022年全球电动交通基础设施投资增长至4650亿美元，同比增长超过50%[19] 公司收购与扩展 - 公司在2022年第四季度完成了对Infrastructure and Energy Alternatives, Inc. (IEA)的收购，显著扩大了可再生能源基础设施服务的规模和能力[23] - 公司在2021年12月完成了对Henkels & McCoy Holdings, Inc. (HMG)的收购，增强了电力输送服务的能力[23] - 公司在2022年第四季度完成了对IEA的收购，并在2021年完成了对HMG和INTREN的收购[31] 员工与多样性 - 公司2022年员工中退伍军人占比约为4%[26] - 截至2022年12月31日，公司董事会中女性或少数族裔占比约为63%[26] - 公司拥有约30,000名员工，其中约7,000名员工受工会或集体谈判协议约束，97%的员工位于美国[47] - 公司致力于员工安全，提供包括安全培训、OSHA建筑外展培训、防御性驾驶和DOT培训在内的多种安全培训项目[47] - 公司提供全面的福利计划，包括医疗、牙科、视力保险、远程医疗服务、401(k)计划、员工股票购买计划等[49] - 公司注重员工职业发展，提供入职培训、技术培训、领导力培训、学费报销等职业发展机会[49] - 公司致力于多样性和包容性，45%的美国员工和45%的美国高管、经理和专业人员为女性和少数族裔[49] - 公司定期进行多样性评估和目标设定，以扩大管理团队和员工团队的多样性[49] - 公司积极参与退伍军人招聘计划，退伍军人在员工中占有显著比例[49] - 公司拥有约30,000名员工，其中约7,000名员工由工会代表或受集体谈判协议约束，97%的员工位于美国[47] - 公司致力于员工的安全和健康，提供全面的安全培训计划，包括新员工安全培训、OSHA建筑外展培训、防御性驾驶和DOT培训等[47] - 公司提供全面的福利计划，包括医疗、牙科、视力、处方保险、远程医疗服务、401(k)计划、员工股票购买计划、人寿和残疾保险计划等[49] - 公司注重员工的职业发展，提供教育、认证、培训计划、学徒和领导力培训、学费报销、行业会议赞助等[49] - 公司致力于多样性和包容性，45%的美国员工和45%的美国高管、经理和专业人员为女性和少数族裔[49] - 公司定期进行多样性评估和目标设定，以扩大管理团队和员工团队的多样性，并积极参与针对退伍军人的外展计划[49] 财务与积压订单 - 公司2022年通过主服务协议和其他服务协议产生的收入占总收入的51%[34] - 截至2022年12月31日，公司预计将在2023年实现约75%的2022年底积压订单[35] - 公司2022年底的18个月积压订单总额为129.79亿美元，其中通信部门积压订单为53.03亿美元，清洁能源和基础设施部门为32.27亿美元，石油和天然气部门为17.40亿美元，电力输送部门为27.09亿美元[35] - 公司2022年底的积压订单中，56%来自主服务协议或其他服务协议，客户无需承诺最低服务量[35] - 公司2022年底的积压订单中，预计有77亿美元的未来收入来自主服务协议和其他服务协议[35] - 公司2022年底的积压订单中，预计2023年将实现约42亿美元的来自主服务协议和其他服务协议的未来收入[35] - 公司2022年底的循环信贷额度下约有8.61亿美元的借款可用性，总借款承诺为23亿美元[31] - 2022年公司通过主服务协议和其他服务协议产生的收入占总收入的51%，2021年和2020年分别为38%和36%[34] - 截至2022年12月31日，公司18个月预计积压订单为129.79亿美元，其中通信部门占53.03亿美元，清洁能源和基础设施部门占32.27亿美元，石油和天然气部门占17.40亿美元，电力输送部门占27.09亿美元[35] - 预计2023年将实现2022年底积压订单的75%[35] - 截至2022年12月31日，56%的积压订单来自主服务协议或其他服务协议，客户可随时取消[35] 技术与创新 - 公司通过GPS、智能怠速和其他先进技术提高了约80%的车队运营效率[24] - 公司通过水管道服务提高了能源领域的水资源使用效率，减少了淡水的需求和污染[24] - 公司约80%的车队运营中采用了GPS、智能怠速和其他先进技术，以提高车队效率、燃料消耗和安全性[25] 社区与慈善 - 公司积极参与社区建设和慈善活动，包括为受飓风和洪水等灾害影响的社区提供救灾支持[25] 供应链与采购 - 公司在2022年增加了采购活动以应对供应链中断，确保项目所需的材料和设备供应[40] - 公司在2022年因供应链中断增加了采购活动，以确保项目所需的材料和设备，但供应链问题可能导致清洁能源项目的材料延迟和成本增加[40] 公司治理与信息披露 - 公司通过统一的MasTec®品牌和集成组织结构，快速部署资源以满足客户需求，提供包括安装、工程、设计和集成在内的全方位服务[36] - 公司通过网站发布重要信息，包括新闻稿、投资者演示和财务信息[52] - 投资者可在公司网站的“投资者”部分获取重要且时间敏感的信息[52] - 网站访问者可以注册以接收自动电子邮件和其他通知，提醒他们网站上发布的新信息[52] - 公司网站不构成对报告内容的引用，且网站上的信息不属于报告的一部分[51] - 公司定期在网站上发布10-K、10-Q和8-K报告的副本，供投资者免费查阅[50] - 公司董事会治理原则和商业行为与道德准则可在网站“公司治理”部分获取[50] - 公司计划在网站上发布任何对高级管理人员行为准则的修订或豁免[50]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入为30亿美元，同比增长66% [60] - 2022年全年收入为98亿美元，同比增长23% [60] - 2022年全年调整后EBITDA为781亿美元，占收入的8% [106] - 2022年第四季度调整后EBITDA为258亿美元，同比增长17% [78] - 2022年第四季度调整后每股收益为103美元 [60] - 2022年全年调整后每股收益为305美元 [60] - 2023年收入预期为130亿美元，EBITDA预期为11亿至115亿美元 [64][122] 各条业务线数据和关键指标变化 通信业务 - 2022年第四季度通信业务收入为859亿美元，同比增长26% [66] - 2022年全年通信业务收入为32亿美元，同比增长27% [85] - 2022年通信业务调整后EBITDA利润率为103% [85] - 2023年通信业务收入预期为35亿美元，调整后EBITDA利润率预期为11% [114] 电力输送业务 - 2022年第四季度电力输送业务收入为74亿美元，同比增长160% [45] - 2022年全年电力输送业务收入为27亿美元，占公司总收入的28% [45] - 2022年电力输送业务调整后EBITDA利润率为89% [90] - 2023年电力输送业务收入预期为30亿美元，调整后EBITDA利润率预期为9% [90] 清洁能源和基础设施业务 - 2022年第四季度清洁能源和基础设施业务收入为11亿美元 [46] - 2022年全年清洁能源和基础设施业务收入为26亿美元 [46] - 2022年清洁能源和基础设施业务调整后EBITDA利润率为42% [87] - 2023年清洁能源和基础设施业务收入预期为50亿美元，调整后EBITDA利润率预期为6%至7% [116] 石油和天然气业务 - 2022年全年石油和天然气业务收入为12亿美元，同比下降52% [49] - 2022年石油和天然气业务调整后EBITDA利润率为141% [89] - 2023年石油和天然气业务收入预期为15亿美元，调整后EBITDA利润率预期为15% [89] 各个市场数据和关键指标变化 - 电力输送业务在2022年下半年利润率提升了100个基点 [1] - 清洁能源业务在2022年下半年加速增长，预计2023年全年EBITDA利润率为65%，下半年加速至8% [5] - 通信业务在2022年下半年利润率提升了300个基点，电力输送业务提升了200个基点，清洁能源和基础设施业务提升了500个基点，石油和天然气业务下降了300个基点 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购IEA扩大了在清洁能源市场的份额，预计2023年清洁能源和基础设施业务收入将达到50亿美元 [62] - 公司通过收购和内部增长，将非石油和天然气业务的收入从2020年的45亿美元增加到2023年的115亿美元 [63] - 公司预计2023年非石油和天然气业务将占公司总收入的88% [63] - 公司预计2023年通信业务收入将增长10%，利润率将提升至11% [42] - 公司预计2023年石油和天然气业务收入将增长30%，利润率与2022年持平 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年下半年业绩展示了其未来的盈利潜力 [50] - 公司预计2023年将实现创纪录的收入和EBITDA [64] - 公司预计2023年清洁能源和基础设施业务将实现15%的增长，但市场需求远超这一预期 [69] - 公司预计2023年石油和天然气业务将实现强劲增长，预计收入将达到15亿美元 [89] 其他重要信息 - 公司预计2023年净现金资本支出为1亿美元，另有15亿美元将通过融资租赁产生 [96] - 公司预计2023年利息支出为2亿至205亿美元 [144] - 公司预计2023年调整后每股收益为464至491美元 [122] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年第一季度EBITDA预期低于共识，公司如何确保全年目标的实现？ - 公司预计2023年第一季度EBITDA为1亿美元，低于共识预期，但公司认为这是由于项目延迟和季节性因素导致的 [97] - 公司预计2023年第二季度和下半年将实现强劲增长，尤其是清洁能源和石油和天然气业务 [98][99] 问题: 通信业务在2023年之后的增长动力是什么？ - 公司认为5G部署仍处于早期阶段，未来将需要大量容量扩展 [152] - 公司预计联邦资金将进一步推动通信业务的增长，尤其是RDOF和其他基础设施法案的资金 [153] 问题: 电力输送业务在2023年第一季度的表现为何低于预期？ - 公司表示第一季度电力输送业务收入低于预期，主要是由于风暴相关工作的减少和项目延迟 [158] - 公司预计2023年全年电力输送业务收入将达到30亿美元，利润率将保持在9%左右 [159] 问题: 清洁能源业务的风电市场前景如何？ - 公司预计2023年下半年风电市场将显著增长，2024年将实现全面增长 [161] - 公司预计风电市场的需求将大幅增加，尤其是在2024年 [161] 问题: 公司在2023年进行了哪些投资，这些投资对利润率有何影响？ - 公司表示2023年进行了大量投资，包括人员扩张和设备采购，以应对未来的增长机会 [167] - 公司预计这些投资将在2024年带来显著的回报 [167] 问题: 电力输送和清洁能源业务的长期利润率目标是什么？ - 公司预计电力输送业务的长期利润率目标为8%至85%，未来有望达到两位数 [194] - 公司预计清洁能源业务的长期利润率目标为8%至85%，未来有望达到两位数 [194]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第三季度收入为25亿美元，调整后EBITDA为246亿美元，略高于预期 [33] - 2022年全年收入预计接近97亿美元，同比增长22%，2023年收入预计接近或超过130亿美元，远超两年前设定的100亿美元目标 [10] - 非石油和天然气业务收入同比增长38%，占第三季度总收入的85%和运营EBITDA的80% [11] - 通信和电力交付业务的EBITDA利润率均超过12%，清洁能源和基础设施业务的EBITDA利润率同比增长170个基点 [12] - 公司第三季度调整后稀释每股收益为134美元，高于预期的129美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信业务第三季度收入为889亿美元，同比增长33%，EBITDA利润率为124%，同比增长170个基点 [21] - 电力交付业务第三季度收入为688亿美元，同比增长88%，EBITDA利润率为121%，同比增长460个基点 [23] - 清洁能源和基础设施业务第三季度收入为563亿美元，同比增长9%，EBITDA利润率为44%，同比增长170个基点 [24] - 石油和天然气业务第三季度收入为376亿美元，同比下降56%，但EBITDA利润率保持在134% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信业务增长主要得益于5G和农村数字机会基金（RDOF）相关的基础设施建设 [21] - 电力交付业务受益于美国能源转型，客户对电网可靠性、可再生能源连接和电动汽车充电需求的投资增加 [23] - 清洁能源和基础设施业务尽管面临太阳能板调查的挑战，但需求强劲，预计2023年将进一步增长 [25] - 石油和天然气业务尽管收入下降，但2023年项目活动显著增加，预计将实现显著增长 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购INTREN、Henkels & McCoy和IEA，成功转型为能源领域的领导者 [9] - IEA的收购增强了公司在可再生能源市场的地位，并扩大了其在工会市场的业务 [16] - 公司预计《通胀削减法案》将带来3700亿美元的激励措施，直接推动公司服务的市场需求 [20] - 公司将继续投资于通信、电力交付和清洁能源业务，以抓住长期增长机会 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司处于历史上最好的增长机会期，市场需求极高，长期收入和盈利增长前景良好 [14] - 公司预计2023年清洁能源和基础设施业务收入将接近50亿美元，EBITDA利润率将提升至中高个位数 [48] - 管理层对2023年的收入增长和利润率提升充满信心，预计EBITDA将达到115亿至120亿美元 [75] 其他重要信息 - 公司第三季度末的总积压订单达到创纪录的112亿美元，同比增长27亿美元 [56] - 公司第三季度运营现金流为118亿美元，净债务水平保持不变 [38] - 公司预计2022年全年运营现金流将在5亿至55亿美元之间 [59] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于债务结构和利息支出的预期 - 公司预计2023年将减少债务，45亿美元的利息支出可能是高点 [69] - 公司资本结构中45%为浮动利率债务，未来将根据市场情况调整资本结构 [70] 问题: 关于2023年EBITDA展望 - 公司预计2023年EBITDA将在115亿至120亿美元之间，收入目标为130亿美元 [75] 问题: 关于经济放缓对公司业务的影响 - 公司认为其业务组合具有极强的韧性，通信、能源转型和基础设施法案相关的业务不会受到经济放缓的显著影响 [80][81] - 经济放缓可能有助于缓解通胀压力，尤其是劳动力成本 [83] 问题: 关于IEA收购后的协同效应和积压订单 - IEA的积压订单预计将在第四季度增加约20亿美元，未来几个季度将有显著增长 [85] - 公司预计IEA将在2023年贡献160亿至170亿美元的EBITDA [92] 问题: 关于通信业务利润率提升的原因 - 通信业务利润率提升主要得益于无线业务收入的增长和RDOF市场的运营模式转变 [89] 问题: 关于清洁能源业务的展望 - 公司预计2023年清洁能源业务收入将接近50亿美元，EBITDA利润率将提升至中高个位数 [48] - 太阳能板供应链问题正在缓解，预计2023年下半年《通胀削减法案》的影响将显现 [120] 问题: 关于石油和天然气业务的增长预期 - 公司预计2023年石油和天然气业务将实现显著增长，收入目标为15亿至20亿美元 [145] - 公司对Mountain Valley Pipeline项目的完成持乐观态度，但未将其纳入2023年收入预期 [146] 问题: 关于自由现金流和资本支出的展望 - 公司预计随着业务向电力交付和清洁能源转型，资本支出将减少，自由现金流将改善 [114] 问题: 关于利率上升的风险管理 - 公司正在评估利率上升的风险，未来可能考虑利率上限或互换工具来管理风险 [135] 问题: 关于2023年第一季度业绩的季节性影响 - 公司预计2023年第一季度仍将是一个较慢的季度，但与2022年相比，石油和天然气业务的拖累将显著减少 [158][160]