文章核心观点 - 介绍MasTec 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司财务健康状况和股价表现 [1][2][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收34亿美元，同比增长3.8%，超Zacks共识预期2.52% [1] - 同期每股收益1.44美元，去年同期为0.66美元，超共识预期12.50% [1] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -2.2% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3] 细分业务营收情况 - 通信业务营收9.753亿美元，两位分析师平均预估为9.1724亿美元，同比增长28.4% [4] - 消除项营收 -2160万美元，两位分析师平均预估为 -500万美元，同比增长191.9% [4] - 清洁能源和基础设施业务营收12.6亿美元，与两位分析师平均预估一致，同比增长17.8% [4] - 电力输送业务营收7.621亿美元，两位分析师平均预估为7.269亿美元，同比增长15.8% [4] 细分业务调整后EBITDA情况 - 通信业务调整后EBITDA为9650万美元，两位分析师平均预估为9263万美元 [4] - 其他业务调整后EBITDA为900万美元，两位分析师平均预估为700万美元 [4] - 清洁能源和基础设施业务调整后EBITDA为1.043亿美元，两位分析师平均预估为8114万美元 [4] - 电力输送业务调整后EBITDA为5440万美元，两位分析师平均预估为5876万美元 [4]

公司业绩 - MasTec本季度每股收益1.44美元 击败Zacks共识预期的1.28美元 去年同期为0.66美元 本季度收益惊喜为12.50% 上一季度收益惊喜为32.52% [1] - 过去四个季度 MasTec均超过共识每股收益预期 [2] - MasTec截至2024年12月的季度营收34亿美元 超过Zacks共识预期2.52% 去年同期营收32.8亿美元 过去四个季度有两次超过共识营收预期 [2] - MasTec自年初以来股价下跌约2.7% 而标准普尔500指数上涨1.3% [3] - 北美建筑公司预计在即将发布的报告中每股收益0.73美元 同比变化+14.1% 过去30天该季度共识每股收益预期保持不变 [9] - 北美建筑公司预计营收2.1642亿美元 较去年同期下降9.7% [10] 公司展望 - MasTec股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - MasTec盈利预期方面 当前共识是下一季度每股收益0.42美元 营收28.1亿美元 本财年每股收益5.53美元 营收131.9亿美元 [7] - 发布财报前 MasTec的预估修正趋势喜忧参半 当前状态使其Zacks排名为3（持有） 预计近期股票表现与市场一致 [6] 行业情况 - MasTec所属的Zacks建筑产品 - 重型建筑行业目前在250多个Zacks行业中排名后44% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] - 北美建筑公司同为该行业股票 尚未公布截至2024年12月季度的业绩 预计3月5日发布 [9]

文章核心观点 - 公司公布2024年第四季度和全年财务业绩并发布2025年初步指引 2024年业绩显著改善 各指标表现良好 2025年有望延续增长态势 [1][8] 2024年第四季度财务情况 - 营收34亿美元 高于2023年同期的33亿美元 [2] - GAAP净利润8470万美元 占营收2.5% 摊薄后每股收益0.95美元 远高于2023年同期 [2] - 调整后净利润和摊薄后每股收益分别为1.24亿美元和1.44美元 高于2023年同期 [3] - 调整后EBITDA为2.709亿美元 高于2023年同期 利润率为8.0% 较2023年同期提升110个基点 [3] - 18个月积压订单达创纪录的143亿美元 较2023年增加19亿美元 较2024年第三季度增加4.4亿美元 [4] - 经营活动现金流强劲 近4.72亿美元 推动净债务进一步减少 净债务杠杆率降至1.8倍 [4] 2024年全年财务情况 - 全年业绩较2023年显著改善 营收123亿美元 高于2023年的120亿美元 [5] - GAAP净利润1.994亿美元 占营收1.6% 摊薄后每股收益2.06美元 而2023年为净亏损 [5] - 调整后净利润和摊薄后每股收益分别为3.483亿美元和3.95美元 高于2023年 [6] - 调整后EBITDA增长19%至10亿美元 利润率提升110个基点至8.2% [6] - 全年经营活动现金流增长63%至11亿美元 [8] 管理层评价 - 首席执行官表示2024年第三和第四季度财务表现大幅改善 为2025年带来强劲动力 积压订单增长预示未来增长机会 [8] - 首席财务官指出资产负债表持续改善 经营活动产生11亿美元现金流 净债务杠杆率处于舒适水平 公司将转向更平衡的资本配置框架 [9] 2025年展望 全年指引 - 预计全年营收134.5亿美元 创纪录水平 [10] - GAAP净利润预计在3.27 - 3.66亿美元之间 摊薄后每股收益在3.75 - 4.24美元之间 [10] - 调整后EBITDA预计在11 - 11.5亿美元之间 占营收8.2 - 8.5% 调整后摊薄每股收益预计在5.35 - 5.84美元之间 [10] 第一季度指引 - 预计营收约27亿美元 [11] - GAAP净亏损预计为100万美元 低于2024年第一季度的3450万美元 [11] - GAAP摊薄后每股亏损预计为0.05美元 低于2024年第一季度 [11] - 调整后EBITDA预计为1.6亿美元 占营收5.9% 调整后摊薄每股收益预计为0.34美元 [11] 业务结构调整 - 2025年第一季度 公司对通信和电力输送部门结构进行调整 以更好适应终端市场和运营管理报告结构 [12] 公司业务范围 - 公司是领先的基础设施建设公司 主要在北美运营 业务包括通信、能源、公用事业等基础设施的工程、建设、安装、维护和升级 [31]

公司业绩与预期 - 公司定于2月27日收盘后公布2024年第四季度业绩 [1] - 上一季度公司业绩喜忧参半，每股收益1.63美元超Zacks共识预期32.5%，营收32.5亿美元低于预期5.3%，调整后EBITDA利润率9.4%比指引高85个基点，积压订单达创纪录的139亿美元 [2] - 过去四个季度公司均超盈利预期，平均超40.2% [3] - Zacks对第四季度每股收益的共识预期60天来维持在1.28美元，较去年同期预计增长93.9%，营收共识预期为33.2亿美元，同比增长1.2%，2024年预计较2023年增长90.4%，2025年预计每股收益同比增长47.4% [5] 公司业务与前景 - 公司将受益于政府基础设施建设相关法案带来的基础设施支出增长，专注领域与投资方向契合 [8] - 多元化业务模式和强劲市场需求使其各关键业务板块有望持续增长，积压订单充足 [9] - 第四季度公司预计营收约33.25亿美元，EBITDA利润率约8%，各业务板块有不同营收和利润率预期 [10][11][12] 公司股价表现 - 过去三个月公司股价下跌，但跑赢Zacks建筑产品-重型建筑行业和更广泛的建筑板块，落后于标准普尔500指数，且跑赢部分竞争对手 [13][14] - 公司股价自1月22日52周高点166.95美元以来已下跌24.8%，交易价远低于50日均价但高于200日移动均线 [17] 公司面临挑战 - 清洁能源和通信业务板块项目延期是担忧，可能影响近期收入确认 [18] - 劳动力限制是长期行业挑战，公司扩大劳动力规模能力对维持增长至关重要 [19] - 油气业务中Mountain Valley Pipeline项目收尾可能在2025年带来营收逆风，但该板块利润率表现出韧性 [19] 公司估值与投资建议 - 公司股票目前交易价格较行业平均有溢价，远期12个月市盈率21.76高于行业平均15.97和三年中值20 [20] - 公司基本面良好，VGM评分为A，价值评分为B，增长和动量评分为A，长期增长前景好 [25] - 现有投资者可考虑持有，潜在投资者可等待市场更稳定再入场，2月27日财报电话会议对评估公司表现和前景至关重要 [26][27]

文章核心观点 - 过去一个月MasTec股价下跌反映行业挑战与客户支出递延，但公司凭借坚实订单积压、良好财务管理及聚焦高增长领域具备增长基础，长期潜力向好，当前为Zacks Rank 3（Hold）股票 [1][2][20][23] 股价表现 - 过去一个月MasTec股价下跌12.4%，同期Zacks建筑产品-重型建筑行业下跌12.6%，Zacks建筑板块下跌4.5%，Zacks标准普尔500综合指数上涨1.8% [1] - 同期行业内其他主要企业股价也下跌，AECOM下跌7.8%，福陆公司和艾默科集团分别下跌13.8%和15.8% [3] 股价下跌原因 - 行业内建筑企业评估特朗普政策变化潜在影响，客户支出递延致分销服务需求复苏缓慢，部分输电项目延迟影响公司业绩 [2] 技术指标 - 公司股票交易价高于200日简单移动平均线，显示长期势头良好，但低于50日简单移动平均线，反映短期波动 [8] 估值情况 - 公司股票远期12个月市盈率为24.89，高于行业平均的17.32，也远高于三年中位数19.9，虽反映增长潜力，但近期股价下跌或使投资者犹豫 [9][10] 积极因素 业务模式与订单积压 - 多元化业务模式结合强劲市场需求，使公司在关键领域具备增长潜力，截至2024年9月30日，18个月订单积压达138.6亿美元，环比增长3.9%，同比增长11%，为2025年发展提供动力 [11][12] 通信业务增长 - 通信业务因市场机会扩大和先进网络基础设施需求增长而强劲增长，有线业务需求旺盛，诺基亚爱立信替换项目推进，与AT&T市场份额增加 [13] - 宽带资金和光纤需求增长预计将推动显著增长，无线领域也将受益 [14] 财务管理 - 公司注重现金流生成和有效资本配置，自2022年收购后积极减债，截至2024年第三季度偿还超9亿美元债务 [15] - 现金流量转化率约85%，预计年末杠杆率降至2倍以下，增强财务灵活性和整体地位 [17] 基础设施机遇 - 公司有望受益于政府基础设施支出增长，如基础设施投资和就业法案、降低通胀法案，专注领域与投资方向契合，长期增长机会增强 [18] - 2025年公司预计关键领域持续增长，包括通信、电力输送和清洁能源，预计实现两位数收入增长和利润率提升 [19] 基本面与分析师预期 - 公司基本面良好，VGM评分为A，价值评分为B，增长和动量评分分别为A和B [20] - 过去30天，分析师上调2025年盈利预期，预计同比增长47.4% [21]

文章核心观点 公司将于2025年2月27日收盘后公布2024年第四季度及全年运营结果，2025年2月28日上午9点举行电话会议讨论结果 [1] 运营结果公布安排 - 公司将于2025年2月27日收盘后公布2024年第四季度及全年运营结果 [1] - 高级管理层将于2025年2月28日上午9点举行电话会议讨论结果 [1] 电话会议信息 - 电话会议接入号码为(856) 344 - 9221或(888) 394 - 8218，确认码为1616296 [2] - 电话会议将在公司网站www.mastec.com的投资者关系板块进行直播，可获取演示材料，回放将持续30天 [2] 公司概况 - 公司是一家主要在北美多行业运营的领先基础设施建设公司 [3] - 主要业务包括通信、能源、公用事业等基础设施的工程、建设、安装、维护和升级 [3] - 公司客户主要来自这些行业，公司官网为www.mastec.com，会在投资者板块的活动与演示页面发布重要信息 [3]

文章核心观点 - 寻找表现优异的建筑类股票可关注跑赢同行的公司，建议投资者关注MasTec和Trex的后续表现 [1][6] 行业情况 - 建筑板块有88只个股，在Zacks板块排名中位列第12，该排名涵盖16个不同板块组 [2] - 建筑产品-重型建筑行业有10只个股，在Zacks行业排名中位列第65，今年以来该行业股票涨幅约4.8% [5] - 建筑产品-木材行业有9只个股，在Zacks行业排名中位列第26，今年以来该行业涨幅为9.4% [6] 公司情况 MasTec（MTZ） - 今年年初至今涨幅约6%，跑赢建筑板块整体（年初至今平均回报率1.4%）和所属的建筑产品-重型建筑行业 [4][5] - 目前Zacks评级为2（买入），过去一个季度，Zacks对其全年收益的共识预期上调了4.6%，显示分析师情绪改善和积极的盈利前景趋势 [3] Trex（TREX） - 今年年初至今回报率为1.7%，跑赢建筑板块整体，目前Zacks评级为2（买入） [4][5] - 过去三个月，其当前年度的共识每股收益预期上调了0.7% [5]

文章核心观点 - 尽管MasTec公司股票估值较高，但因其多元化业务模式、战略收购、强劲的财务表现和增长潜力，仍是有吸引力的投资机会，分析师对其盈利增长有信心 [6][21] 股票估值情况 - 公司股票当前交易价格较Zacks建筑产品 - 重型建筑行业有溢价，其未来12个月市盈率为28.95倍，而行业为22.47倍 [1] - 与类似公司EMCOR Group、AECOM和Fluor Corporation相比，公司股票也处于溢价状态，后三者未来12个月市盈率分别为23.84、20.74和18.69 [3] - 公司股票价值得分B表明其估值适中，VGM评分为A，增长评分为A，动量评分为B，显示出整体表现潜力 [2] 过去一年股价表现 - 过去一年公司股票涨幅达138.4%，远超行业115.2%的涨幅，也显著超过Zacks建筑板块19.9%和标准普尔500指数24.8%的涨幅 [6] 溢价估值驱动因素 多元化业务模式 - 多元化业务模式和强劲市场需求使公司有望实现稳定增长，客户对清洁能源与基础设施、电力输送和通信等领域服务需求增加推动积压订单增长 [10] - 截至2024年9月30日，公司报告18个月积压订单为138.6亿美元，环比增长3.9%，同比增长11%，为2025年提供强劲动力 [11] 通信业务增长 - 通信业务板块稳步增长，无线领域与AT&T扩大市场份额，诺基亚爱立信设备更换项目按计划进行 [12] - 有线领域需求强劲，宽带资金、人工智能和数据中心对光纤的需求推动增长，公司还获得Lumen Technologies超8000英里光纤项目 [13] 基础设施增长 - 有利的宏观经济趋势、运营效率和强大的项目组合使公司对增长轨迹保持乐观，受益于基础设施投资和就业法案、降低通胀法案等举措带来的基础设施支出增加 [14] - 2025年公司预计关键业务板块将持续增长，包括通信、电力输送和清洁能源，预计实现两位数收入增长和利润率提升 [15] 技术指标表现 - 技术指标显示公司股票表现强劲，股价高于50日和200日简单移动平均线，表明市场情绪积极，对公司财务健康和前景有信心 [16] 分析师观点 - 尽管估值高，但分析师对公司股票有信心，过去60天内将2025年每股收益预期从5.30美元上调至5.40美元，预计同比增长43.9% [19] - Zacks对2025年销售额的共识估计为133.1亿美元，预计同比增长8.9% [20]

分组1: MasTec的评级升级与盈利前景 - MasTec的Zacks评级从Strong Buy升级为Zacks Rank 1 这反映了公司盈利预期的上升趋势 盈利预期的变化是影响股价的最强大因素之一 [1][2] - Zacks评级系统基于公司盈利预期的变化 当前和未来年份的Zacks Consensus Estimate（卖方分析师对每股收益的共识预期）是评级的主要依据 [1] - MasTec的盈利预期改善表明其基本面业务有所提升 投资者可能会因此推动股价上涨 [4] 分组2: 盈利预期修正与股价表现的关系 - 公司未来盈利潜力的变化与股价短期走势之间存在强相关性 机构投资者使用盈利预期来计算公司股票的合理价值 盈利预期的增减直接影响股票的合理价值 进而引发机构投资者的买卖行为 推动股价变动 [3] - 实证研究表明 盈利预期修正趋势与股价短期走势之间存在强相关性 跟踪这些修正趋势可能为投资决策带来丰厚回报 [5] - Zacks Rank 1的股票自1988年以来平均年回报率为+25% 显示出该评级系统在捕捉盈利预期修正方面的有效性 [6] 分组3: MasTec的具体盈利预期 - 截至2024年12月的财年 MasTec预计每股收益为3.75美元 较去年同期增长90.4% [7] - 过去三个月 MasTec的Zacks Consensus Estimate增长了20.6% 表明分析师对其盈利前景持续看好 [7] 分组4: Zacks评级系统的特点 - Zacks评级系统覆盖超过4000只股票 在任何时候都保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例 只有前5%的股票获得“Strong Buy”评级 接下来的15%获得“Buy”评级 [8] - MasTec的Zacks Rank 1评级使其跻身Zacks覆盖股票的前5% 表明其盈利预期修正表现优异 可能在短期内带来超越市场的回报 [9]

动量投资策略 - 动量投资者通常不进行市场择时或“低买高卖” 他们倾向于“高买更高卖” 以在更短时间内获得更高收益 [1] - 投资快速上涨的趋势股虽然诱人 但确定合适的入场点并不容易 这些股票一旦估值超过未来增长潜力 就可能失去上涨动力 导致投资者持有高估值股票而面临下行风险 [2] - 投资近期出现价格动量的低价股可能更为安全 Zacks动量风格评分系统有助于识别优质动量股 而“低价快速动量”筛选工具可发现仍具吸引力的快速上涨股票 [3] MasTec公司分析 - MasTec(MTZ)通过“低价快速动量”筛选 成为优质候选股之一 该公司近期价格动量显著 过去四周股价上涨3.1% 显示投资者兴趣增加 [4] - MTZ具备长期动量特征 过去12周股价上涨12.4% 同时该股beta值为1.74 表明其波动性比市场高出74% [5] - MTZ动量评分为B 显示当前是进入该股的合适时机 以利用其动量效应获得高成功概率 [6] - MTZ获得Zacks排名第一(强力买入) 盈利预测修正呈上升趋势 研究表明Zacks排名第一和第二的股票动量效应较强 [7] - MTZ估值合理 市销率仅为0.94倍 投资者只需为每美元销售额支付94美分 [7] 投资策略建议 - 除MTZ外 还有其他股票通过“低价快速动量”筛选 投资者可考虑投资这些符合标准的股票 [8] - Zacks提供超过45种高级筛选工具 投资者可根据个人投资风格选择合适策略以战胜市场 [9] - 成功的选股策略需确保历史盈利性 Zacks研究向导可帮助回测策略有效性 并提供一些最成功的选股策略 [10]