财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入260万美元 同比增长377% 主要来自Le Mans Ultimate游戏及DLC销售增长130万美元 Race Control订阅服务增长20万美元 rFactor2游戏增长10万美元 但NASCAR相关收入减少90万美元 [22][23] - 净利润420万美元 同比增长103% 主要由于收入增长 运营费用降低 以及Wesco保险赔偿80万美元 [24] - 调整后EBITDA为370万美元 去年同期为亏损50万美元 改善420万美元 [25] - 现金及等价物从6月30日的240万美元增至7月31日的280万美元 [13][25] - 首次实现运营收入200万美元（调整非经常性收入110万美元后）[19][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - **Le Mans Ultimate游戏**: - 6月更新后创下收入记录 新增欧洲勒芒系列赛内容 包含3条赛道和LMP3赛车 [9] - 7月发布10版本后 日活用户和同时在线用户创新高 [10] - 游戏收入同比增长377% 成为主要收入驱动力 [12] - **Race Control平台**: - 订阅服务MRR(月经常性收入)6月增长296% 最高留存率466 [14] - 6月ARR(年化经常性收入)达972万美元 MRR达81万美元 [16] - 注册账户超20万 [14] - **rFactor2**: 收入同比增长10万美元 [23] 公司战略和发展方向 - 聚焦高质量游戏开发 出售NASCAR授权以集中资源 [13] - 推进Le Mans Ultimate主机版移植 正与第三方工作室谈判 [11] - 探索与专业发行商合作 可能获得预付款降低现金流压力 [12] - 招聘VP级人才加强SaaS业务 任命John Tibble负责收入增长 [16] - 完成Studio 397收购 完全掌控核心技术IP [18] - 规划开发新IP或授权游戏 可能拓展非耐力赛市场 [20] 管理层评论 - 经营环境: - 订阅模式证明具有粘性 提供可预测现金流 [15] - VR领域与Pimax合作探索新机会 [20] - 未来前景: - 主机版移植将触达更广用户群 [11] - Le Mans Virtual电竞赛事计划2025年重启 测试阶段吸引6000名玩家组成1700支队伍 [7][8] - 将持续投资SaaS基础设施 [16] 其他重要信息 - 获得Wesco保险赔偿80万美元 HC2 Holdings赔偿50万美元 [25] - 6月运营现金流平均每月46万美元 [25] 问答环节 - 无提问环节 [29]

财务表现 - 2025年第二季度营收达260万美元 同比增长377% 主要由Le Mans Ultimate可下载内容销售和Race Control订阅服务驱动 [2][39] - 净利润为420万美元 同比增长103% 受益于收入增长 成本控制及80万美元保险和解收益 [3][39] - 调整后EBITDA为370万美元 较上年同期亏损50万美元实现逆转 主要因收入增长 和解收益及股权激励减少 [3][40] - 运营收入为200万美元 扣除110万美元非经常性收益后 为公司历史上首次实现运营盈利 [4][34][40] - 现金及等价物从6月30日240万美元增至7月31日280万美元 上半年月均经营现金流约46万美元 [6][41] 产品与业务 - Le Mans Ultimate收入增长130万美元 成为主要收入驱动 7月发布10版本后退出早期测试阶段 创下同时在线和日活用户新纪录 [5][7][23][24] - 订阅服务Race Control注册账户超2000个 6月净月经常性收入(MRR)增长296% 快速比率达466 [5][29][30] - 年经常性收入(ARR)达972万美元 月经常性收入(MRR)为81万美元 且后续持续增长 [6][31] - 纳斯卡授权相关收入减少90万美元 反映公司自2025年起停止该系列销售的战略调整 [4][39] 战略发展 - 与第三方工作室进入后期谈判 计划将Le Mans Ultimate移植至Xbox和PlayStation平台 并探讨发行商合作及前期资金支持 [8][25][26] - 完成Studio 397收购余额结算 获得完整技术及IP控制权 无后续收购相关现金流出 [9][33] - 任命John Tibble为收入与增长副总裁 加强游戏内容及订阅货币化能力 [9][32] - 勒芒虚拟赛事吸引超6000名车手注册 组成1700余支车队 显示玩家参与度提升 [8][21] 内容更新与生态 - 发布最终DLC包 新增两款车辆(雷克萨斯/兰博基尼GT3)及卡塔尔卢赛尔赛道 [7][22] - 宣布扩展欧洲勒芒系列赛(ELMS) 新增保罗·里卡德 加泰罗尼亚 银石三条赛道及LMP3级别车辆 [22] - 推出车队涂装定制及交易市场功能 强化多人协作体验 [19][20] - 与投资方Pimax探讨VR模拟赛车场景增强及新业务机会 [18][36]

业绩总结 - 2025年第二季度公司收入为260万美元[6] - 2025年第二季度净收入为420万美元，较2024年第二季度的210万美元增长102.2%[6] - 2025年第二季度调整后EBITDA为370万美元[6] - 2025年第二季度每股收益为0.82美元，较2024年第二季度的0.77美元有所上升[6] - 2025年上半年公司运营产生的现金流为30万美元[6] - 2025年第二季度毛利为213.7万美元，较2024年第二季度的111万美元显著提升[8] - 2025年第二季度总运营费用为127.3万美元，较2024年第二季度的254.9万美元减少[8] - 2025年上半年公司调整后EBITDA为430.9万美元，较2024年同期的-151.5万美元显著改善[9] 现金流与资产 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物约为240万美元，至2025年7月31日增至280万美元[10] - 2025年第二季度来自许可负债和其他协议的收益为324.8万美元[9] 前瞻性声明 - 公司预计未来事件和发展可能导致其计划、意图和预期发生变化[16] - 公司不承担更新前瞻性声明的义务，除非法律明确要求[16] - 前瞻性声明仅在发布之日有效，不应被视为公司后续计划和预期的代表[16]

财务表现 - 2025年第二季度合并收入为260万美元 同比增长37.7% 主要得益于Le Mans Ultimate游戏创纪录的玩家活跃度和收入增长 [3] - 毛利率从去年同期的59%提升至82.4% 毛利润同比增长100万美元至210万美元 [3] - 净利润达420万美元 同比翻倍增长103% 其中包含与Wesco保险公司80万美元的和解收入及30万美元供应商折扣 [4][9] - 调整后EBITDA为370万美元 去年同期为亏损50万美元 改善主要来自收入增长和股票补偿费用减少 [5][9] 业务进展 - Le Mans Ultimate游戏借助真实赛事热度推出关键功能 带动玩家活跃度和收入创纪录 [2] - 计划在2025年第三季度末推出欧洲勒芒系列赛DLC扩展内容 以延续增长趋势 [2] - 7月22日发布Le Mans Ultimate 1.0版本 新增两款赛车及团队管理功能等改进 [10] 资金状况 - 截至2025年6月30日现金储备为240万美元 7月底增至280万美元 主要来自和解款项 [11] - 2025年4月通过私募融资筹集250万美元净资金 用于营运资金和战略计划 [14] - 2024年7月定向增发融资100万美元 用于一般企业用途 [13] 战略规划 - 公司将重点拓展Le Mans系列游戏 并开发新游戏以丰富产品组合和收入来源 [2] - 持续投入现有游戏维护和新游戏开发 预计未来运营现金流仍为净流出状态 [11][12] 非GAAP指标说明 - 调整后EBITDA定义为EBITDA扣除许可证负债结算收益 无形资产减值等非经常性项目 [16] - 该指标用于评估核心业务表现 但非GAAP标准计量 需结合GAAP数据综合考量 [17][18]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2025年第二季度游戏业务收入为259.18万美元，同比增长71.02万美元（37.7%），主要得益于《Le Mans Ultimate》DLC销售增长130万美元及RaceControl平台收入增长20万美元[173][174] - 公司2025年上半年游戏业务总收入435.03万美元，同比下降56.04万美元（11.4%），主要因NASCAR游戏收入减少240万美元[192] - 公司2025年第二季度净利润为423.8万美元，经调整后的EBITDA为369.7万美元[241] - 2024年第二季度净利润为208.7万美元，经调整后的EBITDA为-53.3万美元[241] - 公司2025年上半年净利润为526.08万美元，2024年同期为40.41万美元[242] - 2025年上半年EBITDA为578.45万美元，较2024年同期的165.38万美元增长显著[242] - 2025年上半年调整后EBITDA为430.91万美元，而2024年同期为亏损151.53万美元[242] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司2025年第二季度总营收成本下降31.68万美元（41.0%），主要因NASCAR游戏版权费用减少[176] - 公司2025年第二季度游戏业务毛利率提升至82.4%（2024年同期为59.0%），因NASCAR相关版权支出减少[178] - 公司2025年第二季度销售与营销费用下降7.92万美元（38.6%），源于员工人数减少[181] - 公司2025年第二季度研发费用下降59.84万美元（68.9%），主要因员工成本减少及内部软件开发成本资本化[182] - 公司2025年总毛利润为343万美元，较2024年的347.2万美元下降4.2万美元，降幅1.2%，但毛利率从70.7%提升至78.8%[195] - 2025年销售与营销费用为22.4万美元，较2024年的45.6万美元下降23.2万美元，降幅50.9%，主要因员工人数减少[197] - 2025年研发费用为87.2万美元，较2024年的193.2万美元下降105.98万美元，降幅54.9%，主要因人力成本减少及软件资本化[198] - 2025年总运营费用为315.96万美元，较2024年的612.7万美元下降296.73万美元，降幅48.4%[196] 业务线表现 - 2025年上半年收入结构：Steam平台占比68%（2024年同期38%），Xbox占比2%（2024年同期50%），Genba平台占比15%（2024年同期1%）[160] - 数字渠道收入占比：2025年上半年主机/PC游戏收入几乎全部来自数字下载[158] - 2024年2月20日发布PC端《勒芒终极版》，系20多年来首款获官方授权的勒芒24小时赛事游戏[144] - 2025年7月22日计划发布《勒芒终极版》1.0正式版，2024-2025年已推出5个DLC包[156] - 勒芒虚拟系列赛2022/23赛季总决赛累计视频观看量880万次，总观看时长2700万分钟，全球TV/OTT观众达500万[159] - 2023年10月3日出售NASCAR授权资产，保留非独家销售权至2024年12月31日[143] 融资与债务 - 2025年4月私人配售融资250万美元，发行1,894,892股A类普通股（每股1.10美元）及可认购377,836股的预融资权证（每股1.0999美元），净筹资235万美元[149] - 公司2024年12月31日欠Studio397收购款余额60万美元及未付应计利息30万美元[147] - 2025年2月与Luminis达成75万美元分期还款协议，分5笔15万美元支付并于7月2日完成清偿[148] - 公司持有1200万美元信贷额度，但截至2025年6月30日未使用且认为未来难以获得该资金支持[225][227] - 2024年7月通过发行认股权证筹集100万美元净资金，认股权证行权价为每股2.17美元[228] - 2025年4月通过私募配售筹集235万美元净资金，发行189.5万股A类普通股及37.8万份预融资认股权证[229] 现金流与资本状况 - 截至2025年6月30日股东权益达557万美元，满足纳斯达克250万美元最低股本要求[155] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为236.5万美元，较2024年底的85.9万美元增长175.6%，营运资本从-222.5万美元转为218.4万美元[208] - 公司2025年上半年经营活动净现金流为30万美元，较2024年同期的110万美元显著下降[222] - 2025年上半年投资活动净现金流出40万美元，主要用于内部开发软件投资，2024年同期为3万美元[223] - 2025年上半年融资活动净现金流入170万美元，主要来自2025年4月私募配售筹集的230万美元[224] - 2024年7月通过股权融资筹集100万美元净资金，拟用于营运资金[213] 其他财务数据 - 公司2025年第二季度其他营业收入增长90万美元，包含Wesco保险公司和解金80万美元及供应商折扣30万美元[186] - 公司2025年第二季度其他净收入增长220万美元，主要来自外币汇率收益[188] - 公司2024年通过INDYCAR和BARC和解协议获得320万美元许可负债结算收益[185] - 公司2025年第二季度综合其他全面亏损增加220万美元，源于英国和荷兰子公司的未实现外币折算调整[189] - 2025年其他运营收入为160万美元，较2024年的30万美元增长130万美元，包含80万美元保险和解金[202] - 2025年上半年因结算许可负债产生的收益为0美元，而2024年同期为324.8万美元收益[242] - 2025年上半年因结算购买承诺负债产生的收益为17.55万美元[242] - 2025年上半年因结算协议产生的收益为50万美元[242] - 2025年上半年因Wesco结算协议产生的收益为80万美元[242] 管理层讨论和指引 - 2025年上半年公司净收入为530万美元，但累计赤字达8650万美元，管理层对持续经营能力存在重大疑虑[208] - 公司存在持续经营重大疑虑，主要因缺乏足够现金支持未来一年运营[219] - 公司可能采取的措施包括延迟产品开发、出售资产、寻求第三方贷款或最终申请破产清算[221] - 2024年10月公司裁员23人（占全球员工38%），产生20万美元重组费用[212] 折旧和摊销 - 2025年上半年折旧和摊销费用为50.6万美元，其中47.62万美元计入营业成本[242] - 2024年上半年折旧和摊销费用为118.91万美元，其中105.22万美元计入营业成本[242] 利息支出 - 2025年上半年利息支出净额为1.78万美元，较2024年同期的6.06万美元大幅下降[242]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度合并收入为260万美元，同比增长70万美元或37.7%[5] - 2025年第二季度收入为2,591,840美元，同比增长37.7%（2024年同期为1,881,653美元）[27] - 2025年上半年收入为4,350,293美元，同比下降11.4%（2024年同期为4,910,689美元）[27] - 2025年第二季度毛利润为210万美元，同比增长100万美元，毛利率从59.0%提升至82.4%[5] - 2025年第二季度毛利润为2,136,953美元，同比增长92.5%（2024年同期为1,110,006美元）[27] - 2025年上半年毛利润为3,430,020美元，同比下降1.2%（2024年同期为3,472,415美元）[27] - 2025年第二季度净利润为420万美元，同比增长210万美元或103.0%[6] - 2025年第二季度净利润为4,258,400美元，同比增长102.2%（2024年同期为2,105,928美元）[27] - 2025年上半年净利润为5,299,458美元，同比增长1101.3%（2024年同期为440,972美元）[27] - 归属于A类普通股的每股净收益为0.82美元，去年同期为0.77美元[6] - 2025年第二季度每股收益为0.82美元，同比增长6.5%（2024年同期为0.77美元）[27] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度运营费用为1,273,387美元，同比下降50.0%（2024年同期为2,549,258美元）[27] - 2025年上半年运营费用为3,159,649美元，同比下降48.4%（2024年同期为6,126,991美元）[27] 运营表现 - 2025年第二季度运营收入为1,968,063美元，同比下降4.4%（2024年同期为2,058,748美元）[27] - 2025年第二季度调整后EBITDA为370万美元，去年同期为亏损50万美元，改善420万美元[8] 现金及融资活动 - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为240万美元，7月31日增至280万美元[10] - 2025年4月通过私募融资筹集250万美元，净收益235万美元用于营运资金[13] - 2024年7月通过定向增发筹集100万美元，净收益用于营运资金[12] 其他收入 - 2025年6月从Wesco保险公司和解中获得80万美元[6][10] - 2025年3月与HC2 Holdings 2 Inc和解获得50万美元[10]

公司财务信息 - Motorsport Games将于2025年8月13日美股收盘后公布2025年第二季度财务业绩 [1] - 管理层将在同一天美东时间下午5点举行电话会议和网络直播讨论业绩 [1] 投资者关系 - 投资者可通过公司官网投资者关系页面"Events"栏目观看网络直播 [2] - 直播录音将在通话日期后保留12个月 [2] - 电话接入号码为1-800-579-2543或1-785-424-1789 会议ID为"MOTOR" [2] 公司业务概况 - 公司是赛车游戏开发商、发行商及官方赛车系列电竞赛事生态系统提供商 [3] - 致力于开发高度拟真的赛车游戏 结合电竞赛事和内容 [3] - 拥有24 Hours of Le Mans和FIA World Endurance Championship等知名赛事的官方授权 [3] - 近期发布Le Mans Ultimate Version 1.0 包含新车和2025年更新内容 [3] - 拥有行业领先的rFactor 2和KartKraft模拟平台 [3] - 通过合作伙伴关系为F1® Arcade提供技术支持 [3] - 是24 Hours of Le Mans获奖电竞赛事合作伙伴 创建Le Mans Virtual Series [3] 信息披露渠道 - 公司通过投资者关系网站、SEC文件、新闻稿、公开电话会议和网络直播发布重要财务信息 [5] - 使用社交媒体和博客与投资者及公众沟通 包括Twitter、Instagram、Facebook和LinkedIn [8] 联系方式 - 投资者联系邮箱：investors@motorsportgames.com [8] - 媒体联系邮箱：pr@motorsportgames.com [8]

核心观点 - Motorsport Games正式发布Le Mans Ultimate Version 10 标志着游戏结束早期测试阶段 进入持续开发和扩展的新阶段 [1][6] - 更新包含三款新车型 包括阿斯顿马丁Valkyrie AMR LMH 梅赛德斯AMG LMGT3及宝马M4 Evo LMGT3 均免费提供给玩家 [2] - 游戏对轮胎模型 用户界面和赛事日历进行重大改进 提升模拟真实性和用户体验 [3] - 公司同步调整Steam商店配置 将此前免费DLC内容整合至核心游戏 并推出2024 WEC捆绑包 [4] - 未来开发计划包括欧洲勒芒系列赛（ELMS）内容和2026年初发布的单人职业模式 [6] 新增内容 - 阿斯顿马丁Valkyrie AMR LMH和梅赛德斯AMG LMGT3作为基础游戏内容免费加入 [2] - 宝马M4 Evo LMGT3升级至2025规格 免费提供给已拥有旧版车辆玩家 [2] - 新增2025赛季涂装和车载位置指示板 增强沉浸感 [2] - 宝马M Hybrid V8 LMDh 迈凯伦720S LMGT3 Evo及福特Mustang LMGT3由免费DLC转为核心游戏内容 [4] 技术优化 - 基于玩家和真实赛事反馈 修改LMGT3轮胎模型 降低抓地力损失陡度并扩大热工作窗口 [3] - 重新设计车辆设置界面 将轮胎 虚拟能量和电子系统整合至统一屏幕 [3] - 扩展Race Weekend日历以支持完整2025赛季 方便玩家获取最新内容 [3] - 继承2025年6月更新的多人游戏功能 包括车手更换 自定义涂装和团队管理 [5] 商业策略 - Steam商店推出2024 WEC捆绑包 为玩家提供便捷的内容获取方式 [4] - 为已拥有部分内容的玩家提供动态折扣以补全收藏 [4] - 欧洲勒芒系列赛（ELMS）开发中 银石赛道资产已制作完成 [6] - 计划于2026年初发布全功能单人职业模式 包含合约 车队和车手声誉成长系统 [6] 公司背景 - Motorsport Games是获得国际汽联世界耐力锦标赛（WEC）及勒芒24小时赛官方授权的游戏开发商 [7] - 公司拥有rFactor 2和KartKraft模拟平台 其中rFactor 2为Formula E官方模拟赛车平台 [7] - 通过与Kindred Concepts合作 为F1 Arcade提供技术支持 [7] - 曾为勒芒24小时赛创建获奖的虚拟系列电竞赛事 [7]

文章核心观点 公司宣布《勒芒终极赛》和RaceControl达成关键运营里程碑，6月活动使游戏取得显著成果，未来产品和服务表现呈上升趋势 [1][4][6] 分组1：6月活动情况 - 6月10日公司为RaceControl Pro订阅者带来支持车队和车手互换以及自定义涂装的大型更新 [3] - 6月13日公司宣布游戏从抢先体验过渡到“1.0版本”正式发布的日期，并为所有玩家免费添加两辆新车 [3] - Studio 397确认将欧洲勒芒系列赛加入游戏，作为与赛事组织者现有协议的扩展 [3] 分组2：6月活动成果 - 《勒芒终极赛》达到历史最高同时在线玩家数，高于2024年2月初始发布水平且是上月两倍多 [4] - 该游戏在过去18个月产生收入的速度约为前作rFactor 2的11倍 [4] - 2025年6月RaceControl服务订阅量较上月增长148%，打破自2024年12月推出以来的月度收入记录 [4] 分组3：未来规划 - 7月22日游戏1.0版本将发布，有新内容和质量修复 [6] - 后续会添加欧洲勒芒系列赛授权内容 [6] - 备受期待的生涯模式正在开发中，预计2026年初推出 [6] 分组4：公司介绍 - 公司是赛车游戏开发商、发行商和电子竞技生态系统提供商，拥有多个官方赛车系列授权 [6] - 公司拥有rFactor 2和KartKraft等模拟平台，rFactor 2是电动方程式官方模拟赛车平台 [6] - 公司是勒芒24小时耐力赛获奖电子竞技合作伙伴，创建了勒芒虚拟系列赛 [6]

文章核心观点 - 2025年7月22日《勒芒终极赛》将正式1.0版本发布，引入新车和新内容，未来还会持续开发新功能 [1][13][15] 游戏发布信息 - 2025年7月22日《勒芒终极赛》将正式1.0版本发布，结束抢先体验阶段，开启新的开发阶段 [1] 新版本新增内容 - 正式版将新增梅赛德斯AMG LMGT3 Evo和阿斯顿·马丁Valkyrie AMR LMH两款车，免费提供给所有玩家 [2] - 梅赛德斯AMG LMGT3 Evo自1999年后首次回归勒芒赛事，阿斯顿·马丁Valkyrie独特设计有望给玩家带来难忘体验 [3] - 免费添加2025年FIA WEC全赛季官方车队涂装，让玩家沉浸最新赛事赛季 [4] 抢先体验阶段进展 - 抢先体验阶段玩家获得2023和2024年WEC赛季完整内容及一系列系统工具，产品稳定性也有进展 [5] 未来开发计划 - 1.0版本发布后开发会继续，包括优化团队和车手互换等功能 [6] - 计划2026年第一季度推出单人“生涯模式”，玩家可扮演车手发展职业生涯 [6] - 游戏将新增欧洲勒芒系列赛内容，包括三条新赛道和LMP3赛车类别，更多细节将在近期公布 [7] 公司介绍 - 公司是赛车游戏开发商、发行商和电竞生态系统提供商，拥有多个知名赛车游戏平台，还是勒芒24小时耐力赛电竞合作伙伴 [9] 信息披露渠道 - 公司通过投资者关系网站、SEC文件、新闻稿等渠道向投资者披露重要财务信息，也会通过社交媒体和博客与公众沟通 [19] 联系方式 - 投资者联系邮箱为Investors@motorsportgames.com，媒体联系邮箱为PR@motorsportgames.com [20]