Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 8-K CURRENT REPORT Date of Report (Date of earliest event reported): May 15, 2025 Marin Software Incorporated (Exact name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation) Delaware 001-35838 20-4647180 (Commission File Number) (IRS Employer Identification No.) 149 New Montgomery Street, 4th Floor San Francisco, California 94 ...

财务状况 - 2006年成立后各财年有重大亏损2024年前九个月净亏损680万美元[82] - 截至2024年9月30日累计赤字3.51亿美元现金及等价物560万美元[82] - 营收从2021年2440万美元降至2023年1770万美元[82] - 公司目前处于亏损状态 预计近期仍将有运营亏损[84] - 公司可能需要额外资本来维持和发展业务 但可能无法以可接受的条款获得[85] - 公司有净营业亏损结转和研究税收抵免结转若未利用将到期影响盈利[122] - 公司可能无法利用净营业亏损或研究税收抵免结转影响盈利[122] 内部控制 - 截至2024年9月30日披露控制和程序在合理保证水平上无效[72] - 2023年12月31日财报存在重大内控弱点导致财务报表重大更正错报[73] - 为解决内控弱点采取补救行动并将持续优化[74] - 除已识别控制外2024年9月30日止九个月无影响财报内控变化[75] - 2023年12月31日公司存在财务报告内部控制重大缺陷[119] 人员相关 - 2024年重组计划将削减约27名员工约占总员工数26%[82] - 2024年重组计划使全球员工数量减少约26%[108] - 公司业务依赖于保留和吸引合格人员，裁员可能导致运营效率低下[99] 股票相关 - 公司股票最低出价低于1美元连续30个工作日可能被纳斯达克摘牌[123] - 公司股票价格波动大从2024年1月1日到11月1日每股1.68美元到3.90美元[125] - 公司目前无意在可预见未来支付股息[126] - 公司是小型报告公司不确定是否影响股票吸引力[121] - 公司若不能维持纳斯达克上市要求可能被摘牌[123] - 公司若被纳斯达克摘牌将面临诸多不利后果[123] 经营风险 - 公司的使用定价模式使预测收入变得困难[87] - 公司季度运营结果可能因多种因素波动[87] - 数字广告市场放缓或下降会对公司业务产生不利影响[89] - 公司必须开发新功能以保持竞争力[91] - 若无法有效升级软件平台和功能 公司业务和运营结果将受不利影响[91] - 公司业务部分取决于与广告代理商关系的成功与否，建立关系需大量时间和资源且合同非独家[94] - 公司面临激烈竞争，竞争对手包括Adobe、谷歌等，竞争可能导致降价、销售周期变长或市场份额下降[95] - 公司已产生且未来可能产生与谷歌和Meta政府调查相关的费用[97] - 公司客户无义务在合同期内维持或增加广告支出，且无续约义务[98] - 宏观经济状况恶化或地缘政治不稳定等会影响客户广告预算从而影响公司运营结果[98] - 公司软件平台存在缺陷错误或中断会损害声誉增加成本并影响订阅服务销售[103] - 公司主要从单一软件平台获取收入该平台订阅受多种因素影响[103] - 移动设备或操作系统发展若阻碍广告投放会损害公司业务增长能力[103] - 安全措施被破坏或数据被非法获取会使公司面临风险[105] - 公司内部和第三方系统易受多种因素影响导致安全问题[105] - 网络安全问题的应对成本可能很高且可能无法成功解决[105] - 公司及第三方服务提供商应对数据安全事件但无法确保避免不良影响[105] - 安全事件可能导致公司承担多种法律财务和声誉损害[105] - 公司保险可能无法覆盖安全事件或违规的所有成本[105] - 可能需要不断改进托管基础设施以满足客户需求[106] - 大型客户可能要求特定功能前期投资可能无法覆盖[107] - 维持销售和营销能力才能产生预期收入[108] - 可能无法快速响应客户对技术支持服务需求[108] - 可能面临知识产权侵权索赔产生大量成本[110] 协议相关 - 2023和2022年从谷歌收入分成协议中分别确认720万美元收入[92] - 谷歌有权在特定情况下终止当前谷歌收入分成协议且协议要求公司进行最低产品开发投资[92] - 2024年7月24日签订谷歌搜索广告创新协议，协议为期三年[92] - 有与谷歌LLC的搜索广告创新协议[133] 数据相关 - 公司业务依赖从多渠道收集大量数据来创造收入[102] - 公司受国内外数据监管影响业务[116] - GDPR适用于欧盟成员国公司面临相关数据合规风险[117] - CCPA生效公司面临相关数据隐私要求[117] - 英国脱欧可能产生新的数据隐私法律影响公司[117] - 未来立法可能影响网络移动使用从而影响公司运营[117] - 客户若不遵守隐私法公司可能面临诉讼或需求减少[117] 公司治理 - 特拉华州法律及公司章程中的条款可能使并购等行为困难并影响普通股股价[128] - 作为特拉华州公司的身份及相关法律可能阻止有利于股东的控制权变更[128] - 公司章程中的条款使公司收购更困难包括董事会分类等情况[128] - 特定诉讼只能在特拉华州提起[128] - 公司章程授权未指定优先股且无需普通股股东批准即可发行[128] - 股东提名董事或提出事项有预先通知程序[128] 其他 - 2024年9月30日止九个月无重大市场风险变化[71] - 有高管按相关法案的认证[133] - 有多种XBRL相关文件[133] - 公司有以多种外币计价的销售面临汇率波动风险[114] - 公司管理全球业务面临诸多挑战包括管理资源分配等[114] - 公司未来可能进行收购或剥离业务但经验有限[115] - 收购可能面临多种风险包括整合困难等[115] - 公司面临互联网隐私和安全问题相关的监管风险[119] - 公司依赖第三方数据中心若无法续约可能产生重大成本和服务中断[106] - 数据中心易受多种因素影响服务中断且无热故障转移实例[106] - 客户合同中对服务中断有相关规定可能影响公司收入[106] - 依赖第三方互联网托管和带宽提供商服务中断会增加成本损害业务[106] - 财务结果可能受GAAP变化的不利影响[129]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度2024年公司收入为430万美元，超出预期范围，较去年同期下降约4%，显示出收入下降的趋势有所减缓 [9][28] - 第三季度非GAAP运营亏损为180万美元，较去年同期的290万美元亏损有所改善，主要得益于2023年7月实施的重组计划 [29] - 截至第三季度末，公司现金余额为560万美元，较上季度的790万美元有所减少 [10][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司提供的三大产品包括Connect、Ascend和MarinOne，Ascend在预算管理和优化方面取得了显著进展，客户的预算合规率从9%提升至96% [18][19] - MarinOne平台增强了与Reddit的整合，支持全面的活动管理，包括预算、预测和自动化 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度收入的地理分布约为80%来自美国，20%来自国际市场，显示出公司在美国市场的主导地位 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提供领先的跨渠道广告管理平台，帮助品牌和代理商最大化在线广告投资的回报 [8] - 公司与谷歌的战略合作协议已续签三年，强调了公司在数字广告市场中的重要性 [11][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，认为随着消费者在线时间的增加，广告支出将随之增长，品牌需要更好地管理和优化广告投资 [26] - 行业内的反垄断调查可能会使公司作为独立广告管理平台的角色受益，尤其是在谷歌的广告技术反垄断案件中 [24][25] 其他重要信息 - 公司计划在2024年10月实施新的重组计划，预计将进一步减少每年350万美元的税前成本 [31][32] - 公司正在探索额外融资和潜在战略交易的机会，但无法保证交易的成功 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 - 本次电话会议没有记录到具体的提问和回答内容 [35]

新产品和新技术 - 推出了新的AI助手Advisor，可以自动化任务并提供行动建议[3] - 升级了Reddit广告整合功能，支持全面的广告管理[3] - 推出了新的广告报告"完整广告单元报告"，提供更透明的广告效果数据[3] - 与亚马逊S3整合，实现近实时的广告数据访问[3] - 推出免费的媒体投放审计服务，帮助客户优化广告投放[3] 广告管理功能 - 增加了广告预算管理控制功能，确保广告投放的最大最小预算[3] - 扩展了客户报告功能，提供更灵活的数据分析[3] 财务数据 - 第三季度净收入为430万美元，同比下降4%[4] - 第四季度预计净收入为400万至420万美元[6] - 2024年第三季度收入为4.282亿美元，同比下降3.5%[14] - 2024年前三季度收入为12.358亿美元，同比下降7.6%[14] - 2024年第三季度毛利率为60.2%，同比提升90.8个百分点[14] - 2024年前三季度毛利率为58.4%，同比提升27.4个百分点[14] - 2024年第三季度经营亏损为2.132亿美元，同比收窄58.3%[14] - 2024年前三季度经营亏损为6.746亿美元，同比收窄60.4%[14] - 2024年9月30日现金及现金等价物为5.588亿美元，较2023年12月31日下降50.8%[12] - 2024年9月30日总资产为12.18亿美元，较2023年12月31日下降36.9%[12] - 2024年9月30日总负债为4.502亿美元，较2023年12月31日下降20.7%[12] - 2024年9月30日股东权益为7.678亿美元，较2023年12月31日下降43.6%[12] - 公司2023年全年毛利润为6,096千美元[18] - 2023年全年非GAAP净亏损为13,725千美元[18] - 2023年第四季度非GAAP每股亏损为0.46美元[19] - 2023年全年调整后EBITDA为14,595千美元亏损[20] - 2023年第四季度毛利润为2,216千美元[18] - 2023年第四季度非GAAP毛利润为2,682千美元[18] - 2023年第四季度非GAAP营业亏损为1,879千美元[18] - 2023年第四季度重组相关费用为24千美元[18] 战略合作 - 与谷歌签订了新的三年期搜索广告创新协议[3]

文章核心观点 企业营销软件公司Marin Software宣布支持Reddit和X，其AI平台可触达两平台用户，引发对MRIN股票的更多关注和大量交易，股价上涨 [1][2][3] Marin Software业务更新 - 公司宣布支持Reddit和X，营销人员可用其AI平台触达两平台用户，Reddit有8100万日活用户，X有5亿月活用户 [1] - 公司CEO表示将Reddit和X集成到生态系统，能为全渠道数字营销人员提供领先的情报、优化和自动化服务 [2] MRIN股票表现 - 截至周五上午，MRIN股价上涨32%，年初至今仅上涨6.7% [3] - 消息传出后，对MRIN股票的兴趣增加，交易量大幅上升，目前已有超3700万股易手，而公司日均交易量约为30万股 [2][3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为4百万美元,同比下降约7%,收入下降趋缓 [13][40] - 非GAAP经营亏损为170万美元,优于指引高端,同比大幅改善 [14][45] - 总现金余额为7.9百万美元 [14][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - Connect产品提供统一的收入成本和广告绩效数据 [22][23] - Ascend产品解决广告投放的碎片化、预测和频率问题,有助于提升广告投放效果 [24][25][26][29] - MarinOne产品帮助大型广告主更有效管理和优化跨渠道广告投放 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 地域收入分布为81%美国,19%国际 [41] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司与谷歌续签3年战略合作协议,巩固了双方的合作关系 [15][16] - 公司致力于成为数字广告领域的独立第三方平台,帮助广告主跨渠道管理和优化广告投放 [17][18][19][20][21] - 公司看好数字广告市场的发展前景,随着广告主投放渠道的碎片化,公司的跨渠道广告管理平台将受到更多需求 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司最新举措正在获得更多客户和潜在客户的认可,看好未来发展 [38] - 公司将继续投资于产品和技术创新,如引入ChatGPT等AI技术应用 [33][34][35] 其他重要信息 - 公司于2023年7月实施了重组计划,预计可实现1000万至1300万美元的年度成本节约 [42][43][44][47] 问答环节重要的提问和回答 无

财务表现 - 公司收入净额在三个月和六个月期间分别下降7%和10%，主要是由于去年客户流失未能完全被新客户订单所抵消[74] - 公司毛利率在三个月和六个月期间分别提高至58%和57%，主要是由于成本较去年同期有所下降[76] - 销售和营销费用在三个月和六个月期间分别下降46%和42%，主要是由于营销成本和人员成本的降低[79,80] - 研发费用在三个月和六个月期间分别下降36%，主要是由于人员成本和外包费用的降低，但也受到资本化减少的影响[82,83] - 一般及行政费用在三个月和六个月期间分别下降34%和31%，主要是由于各项费用的降低[85,86] 财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为7.9百万美元,其中0.6百万美元由海外子公司持有[91] - 公司2024年6月30日的累计亏损为348.7百万美元,管理层预计将继续亏损并经历负的经营现金流[91] 战略选择 - 公司自2006年3月成立以来主要依靠股本销售来为经营活动提供资金[91] - 公司正在考虑各种战略选择,包括出售公司、兼并或出售资产等,以最大化股东价值[91][92] 其他 - 一般及行政费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别下降了0.8百万美元或34%和1.5百万美元或31%[87] - 其他收益净额在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别下降了0.1百万美元或36%和0.2百万美元或45%[88][89] - 所得税费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别下降了0.075百万美元或52%和0.135百万美元或70%[90]

创新支付和投资 - 公司将[*****]%的基准创新支付用于搜索广告业务的增长、发展、创新和扩张[39] - 公司将在第1合同年投资至少[*****]美元用于搜索广告业务的增长、发展、创新和扩张[41] - 公司将在第2和第3合同年投资一定金额用于搜索广告业务的增长、发展、创新和扩张,具体金额由双方协商确定[42][43] - 谷歌可以委托审计师核查公司是否按照约定投入创新支付和自有资金用于搜索广告业务[45][46][47][48] - 创新支付将以美元支付,谷歌将采用第三方汇率换算非美元收入[36][38] - 创新支付不包括任何税费,公司需自行缴纳相关税费[37] - 公司如果未能在评估期内重新投资所有来自Google的创新付款，或未能在评估期内投资至少搜索投资金额，Google有权立即终止协议[49] 收入计算和支付 - 谷歌将根据公司在相关日历季度的合格谷歌搜索收入支付基准创新支付[10][14][22][23][34] - 谷歌将根据公司在相关合同年的合格非谷歌搜索收入支付增量创新支付,但需经审计师确认公司报告准确[25][26][27][28][29][30][31][32][33] - 创新付款包括基准创新付款和增量创新付款[106][107] - 增量创新付款将根据公司在相关合同年度内的合格Google搜索收入和合格非Google搜索收入超出合格搜索收入基准的部分计算[110] - 公司在任何合同年度的合格Google搜索收入和合格非Google搜索收入如果低于或等于合格搜索收入基准,公司在该合同年度或日历季度(视情况而定)只能获得基准创新付款[111] - Google将只对公司在相关合同年度内达到的合格Google搜索收入和合格非Google搜索收入的部分支付增量创新付款,不会对超出合格搜索收入上限的部分支付任何创新付款[112] 收购和协议变更 - 如果公司完成收购,公司应在30天内通知Google,收购产生的收入不计入合格的Google搜索收入或合格的非Google搜索收入,除非Google另有书面同意[51] - 在完成收购或每个合同年度结束后的合理时间内,Google和公司将讨论是否对合格搜索收入上限、创新付款或合格Google搜索收入的计算方式进行任何更改[52] 协议条款 - 公司不得向客户或合作伙伴披露本协议的存在或任何创新付款的支付或金额,除非法律要求,包括获得Google合理通知的许可披露[60] - Google可以在任何时候以书面通知的方式立即终止本协议,如果公司严重违反本协议、涉嫌欺诈行为、财务状况恶化等[66] - 公司同意遵守所有适用的出口管制和制裁法律法规[84] - 本协议规定了双方达成的所有条款,并取代了双方之间与本协议主题相关的所有其他协议[85] - 所有与本协议或任何相关的Google产品或服务有关的索赔将受加利福尼亚州法律管辖,并将在加利福尼亚州圣克拉拉县的联邦或州法院独家诉讼[86]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2024年收入为4百万美元,接近之前发布的指引下限,但较上年同期下降约12% [12] - 公司Q1 2024年非GAAP经营亏损为2.1百万美元,接近指引下限,较上年同期大幅下降,主要得益于2023年7月实施的重组计划带来的成本节约 [42][43] - 公司Q1 2024年末现金余额为9.6百万美元,较上一季度的11.4百万美元有所下降 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司提供三大主要产品:Connect、Ascend和Marin One,分别针对广告数据报告、预算管理和全渠道广告管理 [17][19][25] - 本季度公司推出了针对LinkedIn、TikTok、Apple Search Ads和Tabula的Ascend增强功能,支持更多渠道的预算模型和模拟 [21][22] - 公司还推出了ChatGPT驱动的异常检测报告功能,帮助营销人员快速发现和解决广告投放中的重大偏差 [28] - 公司增强了对微软广告新自动出价策略的支持,以及对Meta广告高级功能的支持,如ODAX和动态创意 [32][33] - 公司还扩展了对亚马逊广告的支持,包括门店亮点、赞助品牌视频和非本土广告等 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司收入中约80%来自美国市场,20%来自国际市场 [38] - 公司表示,随着消费者在线时间增加,广告支出也将随之增加,这将为公司带来更多的机会 [36][37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为数字广告领域的盟友,帮助品牌和代理商衡量、管理和优化在线广告投资 [14][15] - 公司认为,随着科技巨头的广告份额下降,以及数字广告的碎片化,品牌越来越需要采取跨渠道的方法来管理广告投放,这为公司的跨渠道广告管理平台Marin One带来了机遇 [35][36][37] - 公司表示,正在密切关注监管机构对科技巨头的反垄断调查,这可能会为公司作为独立广告管理平台带来利好 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO表示,Q1收入和亏损接近指引下限,但较上年同期已有所改善,反映了重组计划带来的初步成效 [12][13] - 公司表示,正在持续投资于产品和技术,以提供更强大的跨渠道广告管理功能,并计划进一步利用AI技术优化广告投放 [16][27][28] - 公司对未来保持谨慎乐观,认为随着消费者在线时间和广告支出的增加,以及监管环境的变化,都为公司带来了发展机遇 [36][37] 问答环节重要的提问和回答 无

收入与成本 - 2024年第一季度净收入403.1万美元，较2023年同期减少55.2万美元，降幅12%，主要因客户流失未被新客户预订完全抵消[54] - 2024年第一季度收入成本174.3万美元，较2023年同期减少149.7万美元，降幅46%，主要因人员成本、软件摊销及设施托管成本降低[55] - 2024年第一季度毛利润228.8万美元，较2023年同期增加94.5万美元，增幅70%，毛利率从29%提升至57%[55] 费用情况 - 2024年第一季度销售和营销费用125万美元，较2023年同期减少77.5万美元，降幅38%，主要因营销和人员成本降低[56] - 2024年第一季度研发费用188.1万美元，较2023年同期减少106.1万美元，降幅36%，主要因人员和专业费用降低[57] - 2024年第一季度一般及行政费用168.4万美元，较2023年同期减少65.2万美元，降幅28%，主要因人员和专业费用降低[58] 其他收入 - 2024年第一季度其他收入净额10.4万美元，较2023年同期减少12.1万美元，降幅54%，主要因利息收入降低[59][60] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物共960万美元，其中海外子公司持有50万美元，累计亏损3.467亿美元[65] - 基于现有资金、过往亏损及负经营现金流，公司持续经营能力存重大疑虑[65][66] 现金流量 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为172.9万美元，2023年同期为369.2万美元[67] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为0，2023年同期为57.9万美元[67] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为6万美元，2023年同期为提供8万美元[67] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少180万美元，2023年同期为424.1万美元[67] - 2024年第一季度经营活动现金使用主要因净亏损240万美元，调整非现金（收入）费用90万美元和营运资本项目净变化20万美元[67] - 2023年第一季度经营活动现金使用主要因净亏损580万美元，调整非现金（收入）费用130万美元和营运资本项目净变化80万美元[67] - 2023年第一季度投资活动包括资本化的内部开发软件成本[68] - 2024年和2023年第一季度融资活动现金使用主要与员工股权奖励结算时预扣股份的税款支付有关[69] 公司决策与变化 - 2023年下半年公司实施重组计划，全球员工减少64人，总员工数减少约37%[65] - 截至2024年3月31日，公司认为内部开发软件不再符合资产定义，相关开发成本将不再资本化[70] 其他信息 - 2024年第一季度，公司在合同义务和承诺、市场风险信息方面无重大变化[70][71]