Key Takeaways Shares of medical supply company Medline soared in their trading debut on the Nasdaq Wednesday.The company raised more than $6 billion with the sale of 216 million shares priced at $29 each, making its the largest U.S. IPO in terms of proceeds since Rivian's in 2021. Medline shares surged in their trading debut Wednesday, after the medical supply company raised $6.26 billion in one of the biggest initial public offerings in recent years.  The stock, which trades under the "MDLN" stock tic ...

公司上市与市场表现 - Medline公司股票于周三开始交易，股票代码为“MDLN” [1] - 此次IPO是自2021年以来规模最大的一次首次公开募股 [1]

About this content About Angela Harmantas Angela Harmantas is an Editor at Proactive. She has over 15 years of experience covering the equity markets in North America, with a particular focus on junior resource stocks. Angela has reported from numerous countries around the world, including Canada, the US, Australia, Brazil, Ghana, and South Africa for leading trade publications. Previously, she worked in investor relations and led the foreign direct investment program in Canada for the Swedish government ...

公司上市表现 - 医疗用品巨头Medline于周三在纳斯达克首次公开上市，其股价开盘价较发行价高出20.7% [1] - 此次上市使公司获得460.3亿美元的估值 [1]

IPO基本信息 - 医疗用品公司Medline于今日在纳斯达克开始交易，股票代码为“MDLN” [1] - 公司通过首次公开募股筹集了62.6亿美元资金，是近年来规模最大的IPO之一 [1] - 公司以每股29美元的价格出售了略高于2.16亿股，处于其先前预期的26至30美元价格区间的较高端 [1] 财务与运营数据 - 公司销售超过335,000种不同的医疗和外科产品，从口罩等防护设备到检测试剂盒 [2] - 自公司成立以来，其销售额每年都在增长 [2] - 截至9月的本年度前九个月，公司营收为206.5亿美元，净利润为9.77亿美元 [2] - 去年同期营收为187.2亿美元，净利润为9.11亿美元，营收同比增长10.3%，净利润同比增长7.2% [2] 市场地位与行业背景 - 此次62.6亿美元的IPO募资额是自2021年Rivian（募资119.3亿美元）以来美国规模最大的IPO [3][6] - IPO市场已从去年有所回暖，但活跃度仍低于2021年创下的纪录 [3] - 公司首席执行官表示，IPO有望帮助提升Medline的品牌，公司目标是成为医疗设备采购客户眼中的“医疗保健领域的Costco” [4] 公司历史与所有权 - Medline成立于1966年，曾在1972年至1977年间短暂上市，之后再次私有化 [5] - 2021年，包括黑石在内的私募股权财团通过杠杆收购以340亿美元的估值将Medline私有化收购 [5] 资金用途 - 公司计划将IPO募集的资金用于偿还部分债务 [1]

公司上市与估值 - 美国医疗用品巨头Medline将于周三在纳斯达克上市 成为本年度最大规模的首次公开募股[1] - 公司IPO发行价定为每股29美元 通过扩大发行规模筹集了62.6亿美元[1] - 此次IPO定价使Medline的市值至少达到370亿美元[1] - 公司股票交易代码为“MDLN”[1] 公司背景与战略 - Medline首席执行官表示 公司历史上很少进行广告和营销 上市将有助于扩大其知名度和市场接受度[2] - 公司自称是“你从未听说过的最大的公司” 但其业务无处不在[2] - 公司在2021年被三家私募股权公司以340亿美元收购多数股权 这是自金融危机以来最大的杠杆收购之一[3] - 此次IPO也是规模最大的由私募股权支持的上市活动之一[3] 行业与市场动态 - 尽管春季因前总统特朗普的全面关税和秋季历史上最长的美国政府停摆导致市场波动 美国IPO市场仍保持稳定[2] - 包括Medline在内 今年已有略超过200宗IPO完成定价[2] - Medline的IPO是自2021年11月Rivian融资137亿美元以来 美国最大规模的上市活动[2]

市场与IPO背景 - 2025年美国股市经历动荡 投资者神经因政府相关事件两次受挫 包括春季的特朗普解放日关税和秋季的史上最长政府停摆[1] - 尽管市场环境不佳 但年内仍有多个高调且成功的首次公开募股 尤其是在人工智能和金融科技领域[2] - 美敦力公司本次IPO的规模将使其超越年内所有其他IPO[2] 公司基本情况 - 美敦力是一家医疗用品制造商 总部位于伊利诺伊州诺斯菲尔德 由Jim和John Mills兄弟于1966年创立[2] - 公司生产约335,000种不同的医疗和外科产品 产品组合广泛 从轮椅到口罩和手术刀[3] - 公司在全球拥有33个生产设施 客户遍布100多个国家 截至2024年底在全球拥有超过43,000名员工[3] 公司财务表现 - 截至9月27日的九个月内 公司报告净销售额为206亿美元 净利润为9.77亿美元[4] - 上年同期 公司报告净销售额为187亿美元 净利润为9.11亿美元[4] 公司上市与股权历史 - 此次并非美敦力首次公开上市 公司最初于1972年上市 但五年后的1977年 米尔斯兄弟再次将公司私有化[5] - 2021年 一个包括黑石、凯雷和Hellman & Friedman在内的私募股权投资者团体以惊人的340亿美元收购了这家医疗用品制造商的多数股权[6] - 此次收购是自2008年金融危机以来最大的杠杆收购[6] - 2025年早些时候 公司曾考虑进行IPO 但因特朗普解放日关税而推迟[6] 关税影响与上市决心 - 美敦力是受关税打击最严重的公司之一 因其大部分产品在面临最高关税的亚洲国家制造[7] - 尽管此前有所延迟 但在48年后 美敦力将再次成为一家上市公司[7] 本次IPO具体细节 - 公司于2025年12月16日周二确定发行价 预计于12月17日周三上市[8] - 股票代码为“MDLN” 将在纳斯达克全球精选市场交易[9] - IPO发行价为每股29美元 处于预期的26至30美元发行价区间的高端[10] - 本次IPO提供了216,034,482股A类普通股[11] - 公司通过IPO筹集了62.6亿美元资金[12] - 按每股29美元的发行价计算 公司估值约为390亿美元[13] 本次IPO的市场地位 - 美敦力62.6亿美元的IPO融资额使其成为2025年全球最大的首次股票发行[12] - 此次发行规模超过了中国电池制造商宁德时代在5月募集的53亿美元[14] - 其规模也远超今年美国最大的IPO 即液化天然气生产商Venture Global 后者募资17.5亿美元[14]

公司IPO与市场表现 - 医疗用品公司Medline于周三完成首次公开募股，股票交易代码为“MDLN”，首日收盘价为41美元，较其29美元的IPO发行价上涨41% [1] - 公司通过IPO以每股29美元的价格出售了超过2.16亿股，位于其先前预期的26至30美元价格区间的高端，共筹集资金62.6亿美元 [2][7] - 此次62.6亿美元的IPO融资规模，是自2021年Rivian筹集119.3亿美元以来美国最大规模的IPO [4][7] 公司财务与运营状况 - 公司为全球医院供应超过33万种医疗产品，自成立以来销售额每年都在增长 [1][2] - 在截至今年9月的过去九个月中，公司实现营收206.5亿美元，净利润9.77亿美元，高于去年同期187.2亿美元的营收和9.11亿美元的净利润 [3] - 公司计划将IPO募集资金用于偿还部分债务 [2] 公司战略与定位 - 公司首席执行官表示，IPO有助于提升Medline的品牌形象，并旨在通过其自有品牌产品、庞大的供应链和牢固的供应商-客户关系，成为医疗设备采购客户眼中的“医疗保健领域的Costco” [5] - Medline成立于1966年，曾在1972年至1977年间短暂上市，后再次私有化，并于2021年被包括黑石、凯雷和Hellman & Friedman在内的私募财团收购 [6] 行业背景与市场意义 - Medline的强劲首秀标志着IPO市场从去年开始回暖，尽管活跃度仍低于2021年创下的纪录 [4]

IPO概况与市场表现 - 公司Medline于周三以每股29美元的价格进行首次公开募股并上市 募集资金约62.6亿美元 隐含估值接近500亿美元 成为年度最大规模IPO [1] - 本次发行在贝莱德、凯雷和Hellman & Friedman的支持下 因机构需求强劲而扩大了发行规模 首日交易显示股价可能大幅高开 [1] 财务状况与去杠杆计划 - 公司背负约170亿美元的债务 主要源于2021年的杠杆收购 计划将IPO募资（主要来自新发行的1.79亿股）用于偿还高级担保定期贷款 此举被评级机构视为积极且自律的信号 [3] - 若分配30至40亿美元用于偿还债务 预计杠杆率将降低0.5至1.0倍 此举虽重要但非根本性转变 自由现金流仍是关键 [4] - 在截至2025年9月的九个月内 公司实现营收206亿美元 净利润约10亿美元 调整后息税折旧摊销前利润为27亿美元 利润率为13.3% [4] - 分析师关注公司能否在18至24个月内将净杠杆率目标降至2.5至3.0倍 利息覆盖率和绝对债务水平将持续受到审视 [5] 客户关系与现金流 - 公司拥有98%的“主要供应商”客户留存率 表明客户关系稳固 支持稳定的现金生成 [5] 毛利率与关税影响 - 公司毛利率为27.5% 同比保持稳定 但面临重大的关税逆风 [6] - 根据公司文件 关税可能在2025年使税前利润减少3.25亿至3.75亿美元 并在2026年进一步减少1.5亿至2亿美元 这将对内生增长构成重大抵消 [6] 供应链与竞争格局 - 公司约三分之一的产品组合来自其自有的33家制造工厂 其余产品来自40多个国家的500多家供应商 [7] - 公司进口基础易受关税影响 必须在自行吸收成本或转嫁给医院和医疗系统之间做出选择 大多数医疗分销商仅能转嫁40%至50%的关税成本 其余部分将影响损益表 [8] - 竞争正在加剧 Cardinal Health、McKesson和Owens & Minor都在争夺相同合同 自有品牌渗透和客户整合持续挤压定价 [8] - 竞争领域仍然分散 这有利于Medline等规模较大的参与者 但利润率扩张将来之不易 [9] 未来关注点 - 投资者应关注锁定期到期（通常为IPO后180天）以及公司上市后的首份财报 [9] - 目前IPO的成功取决于执行情况：顺利去杠杆、缓解关税影响以及严格的利润率管理 [9]

公司融资与市场表现 - 医疗用品供应商Medline（MDLN）通过首次公开募股募集资金约62.6亿美元 [1][1] - 此次募资成为今年美国市场规模最大的首次公开募股 [1][1] 行业投资趋势 - 此次大规模IPO反映出投资者对大型医疗健康企业的兴趣重新燃起 [1][1]