市场与IPO背景 - 2025年美国股市经历动荡 投资者神经因政府相关事件两次受挫 包括春季的特朗普解放日关税和秋季的史上最长政府停摆[1] - 尽管市场环境不佳 但年内仍有多个高调且成功的首次公开募股 尤其是在人工智能和金融科技领域[2] - 美敦力公司本次IPO的规模将使其超越年内所有其他IPO[2] 公司基本情况 - 美敦力是一家医疗用品制造商 总部位于伊利诺伊州诺斯菲尔德 由Jim和John Mills兄弟于1966年创立[2] - 公司生产约335,000种不同的医疗和外科产品 产品组合广泛 从轮椅到口罩和手术刀[3] - 公司在全球拥有33个生产设施 客户遍布100多个国家 截至2024年底在全球拥有超过43,000名员工[3] 公司财务表现 - 截至9月27日的九个月内 公司报告净销售额为206亿美元 净利润为9.77亿美元[4] - 上年同期 公司报告净销售额为187亿美元 净利润为9.11亿美元[4] 公司上市与股权历史 - 此次并非美敦力首次公开上市 公司最初于1972年上市 但五年后的1977年 米尔斯兄弟再次将公司私有化[5] - 2021年 一个包括黑石、凯雷和Hellman & Friedman在内的私募股权投资者团体以惊人的340亿美元收购了这家医疗用品制造商的多数股权[6] - 此次收购是自2008年金融危机以来最大的杠杆收购[6] - 2025年早些时候 公司曾考虑进行IPO 但因特朗普解放日关税而推迟[6] 关税影响与上市决心 - 美敦力是受关税打击最严重的公司之一 因其大部分产品在面临最高关税的亚洲国家制造[7] - 尽管此前有所延迟 但在48年后 美敦力将再次成为一家上市公司[7] 本次IPO具体细节 - 公司于2025年12月16日周二确定发行价 预计于12月17日周三上市[8] - 股票代码为“MDLN” 将在纳斯达克全球精选市场交易[9] - IPO发行价为每股29美元 处于预期的26至30美元发行价区间的高端[10] - 本次IPO提供了216,034,482股A类普通股[11] - 公司通过IPO筹集了62.6亿美元资金[12] - 按每股29美元的发行价计算 公司估值约为390亿美元[13] 本次IPO的市场地位 - 美敦力62.6亿美元的IPO融资额使其成为2025年全球最大的首次股票发行[12] - 此次发行规模超过了中国电池制造商宁德时代在5月募集的53亿美元[14] - 其规模也远超今年美国最大的IPO 即液化天然气生产商Venture Global 后者募资17.5亿美元[14]